Reunião Pública com Analistas e Investidores BBSEY ADR - Level I
Aviso Importante Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre a BB Seguridade, suas coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem riscos e imprevisibilidades inerentes à área. Assim, podem haver resultados diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e das conjunturas internacionais. As informações apresentadas seguem o padrão contábil IFRS, exceto quando mencionado durante a apresentação. A BB Seguridade não se responsabiliza pela atualização de qualquer estimativa contida nesta apresentação. Sempre que houver comparações com o mercado, tanto os dados da BB Seguridade como da indústria têm como fonte a SUSEP. As variações são calculadas com base em número inteiros. BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 2
BB Seguridade em resumo Uma das maiores companhias de Seguro, Previdência e Capitalização na América Latina R$ 11,9 bi em prêmios emitidos, R$ 21,6 bi em contribuições de previdência e R$ 4,7 bi em capitalização em 9M14 Rápido crescimento com alta rentabilidade Crescimento anual de 26% em prêmios e arrecadações, com ROAE ajustado de 51,3% (1) em 9M14 Maior Corretora de Seguros na América Latina Acesso exclusivo à rede única de distribuição do Banco do Brasil 2ª Maior empresa de Seguros em ramos elementares do Brasil Mais de 2,8 milhões de veículos segurados e R$ 6,6 bi em prêmios emitidos em 9M14 Liderança em Capitalização, Previdência, Seguros de vida e Rural Operações de Seguros, Previdência e Capitalização gerenciadas através de parcerias privadas com líderes mundiais 121 empregados na holding e Corretora 7.285 empregados nas afiliadas 1. ROAE ajustado considerando a distribuição total de dividendos. BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 3
BB Seguridade e Mercado (9M14 vs. 9M13) SH1 - Prêmios Emitidos Pessoas¹ 6,4% -0,6% 0,8% Rural 44,6% 35,1% 42,2% Habitacional 13,9% 22,0% 21,5% TOTAL² 15,5% 2,2% 5,2% SH2 - Prêmios Emitidos Auto 8,8% 10,3% 10,1% Danos 26,1% 8,0% 10,1% TOTAL² 14,5% 9,4% 10,1% BRASILPREV Contribuição 37,7% -2,4% 9,9% Captação Líquida 55,5% 35,4% 47,1% BRASILCAP Arrecadação 5,0% 5,0% 5,0% TOTAL Ramos BB Seguridade Mercado (ex- BB Seguridade Prêmios, contribuição e arrecadação 25,5% 6,8% 11,3% Fonte: SUSEP 1 - Grupo Pessoas contempla os ramos de vida e prestamista 2 Não considera o grupo Demais (Affinity, DPVAT e outros) 1 º 1 º 1 º 1 º Mercado BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 4
Eventos Extraordinários R$ mi Ajustes 2T14 3T14 3T13 9M13 9M14 Lucro Líquido 548 845 822 1.570 2.316 BB Corretora: nova remuneração - - - (30) - BB Corretora: Tributos sobre a nova remuneração - - - 2 - Brasilcap: Mudança na contabilização - - - 35 - Efeitos fiscais sobre eventos extraordinários - - - 9 - Lucro Líquido Ajustado 548 845 822 1.553 2.316 BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 5
Performance BB Seguridade PRÊMIOS, CONTRIBUIÇÕES E ARRECADAÇÃO 1 (R$ mi) COMPOSIÇÃO DE PRÊMIOS, CONTRIBUIÇÕES E ARRECADAÇÃO 1 QoQ: - 21% YoY: + 43% + 26% 38.124 Brasilcap 14,6% SH1 14,8% 9M13 Brasilcap 12,2% SH1 13,8% 9M14 30.353 SH2 19,1% SH2 17,4% 8.720 12.996 9.954 15.707 12.463 Brasilprev 51,5% Brasilprev 56,6% LUCRO E RENTABILIDADE ORIGEM DO RESULTADO 42,6% 55,8% 49,0% 64,9% 60,9% 37,2% 51,3% IRB 0,8% Outros 0,5% 9M13 IRB 2,9% 9M14² 548 QoQ: - 3% YoY: + 50% 707 649 845 822 1.553 + 49% 2.316 BB Corretora 41,4% Brasilprev 20,5% SH1 28,8% SH2 4,6% BB Corretora 39,4% Brasilprev 17,0% SH1 29,9% SH2 4,4% Brasilcap Brasilcap Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE 3,5% 6,5% 1 - Prêmios emitidos, contribuições de previdência e arrecadação com títulos de capitalização 2 Não considera o resultado negativo de R$ 14,6 milhões, referente à Brasildental e Outros BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 6
Resultado Financeiro TAXA META SELIC (%) CURVA DE JUROS FUTUROS (%) 9,00 10,00 10,75 11,00 11,00 11,95 12,25 12,31 12,34 11,80 11,93 11,54 30/09/2014 30/06/2014 10,95 10,78 11,16 11,09 11,40 11,58 11,71 30/09/2013 10,23 Set/13 Dez/13 Mar/14 Jun/14 Set/14 Fonte: Focus - Bacen do Brasil Fonte: ValorPro DI1F15 DI1F16 DI1F17 DI1F18 DI1F19 RESULTADO FINANCEIRO (R$ mi) CONTRIBUIÇÃO DO RESULTADO FINANCEIRO SOBRE O LUCRO (%) SH1 SH2 Brasilprev Brasilcap IRB Demais ¹ QoQ: - 10% YoY: + 61% + 96% 573 58 40 QoQ: - 1,8 p.p. YoY: + 1,6 p.p. 95 26,1 25,1 23,3 23,3 24,7 21,7 212 292 192 18,8 148 165 169 27 39 19 13 18 10 119 22 6 5 27 40 17 13 29 104 86 10 14 19 36 42 52 46 50 40 20 25 26 33 28 145 94 43 44 47 49 49-3 1 - BB Corretora + Holding BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 7 + 5,9 p.p.
BB Mapfre SH1 PRÊMIOS RETIDOS¹ (R$ mi) COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS RETIDOS QoQ: - 23% YoY: + 8% 4.106 + 16% 4.778 Prestamista 31,7% Habitacional 1,9% 9M13 Rural 15,9% Demais 3,9% Habitacional 2,3% Prestamista 28,9% Rural 20,2% 9M14 Demais 4,5% 1.349 1.596 1.440 1.885 1.453 Vida 46,7% Vida 44,0% 1 - Prêmios emitidos líquidos de cessão para resseguro RESULTADO FINANCEIRO (R$ mi) LUCRO E RENTABILIDADE YoY: + 15% + 54% 33,1% 48,2% 34,2% 50,2% 56,0% 26,0% 42,1% 210 323 QoQ: + 8% YoY: + 64% + 56% 930 596 95 97 104 109 109 221 311 230 337 363 Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 8
BB Mapfre SH1 Indicadores Ajustados¹ SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%) QoQ: + 0,2p.p. YoY: - 3,0 p.p. QoQ: - 0,3 p.p. - 2,0 p.p. YoY: - 1,1 p.p. - 0,4 p.p. 34,7 28,3 37,5 31,5 31,7 35,4 33,4 27,2 28,7 26,6 26,4 26,1 26,8 26,4 DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%) ÍNDICE COMBINADO (%) YoY: - 2,5 p.p. - 1,6 p.p. YoY: - 6,6 p.p. - 4,0 p.p. 15,8 10,9 15,0 13,3 13,3 15,4 13,8 77,6 67,8 78,9 71,0 71,0 77,5 73,5 1 Os indicadores foram ajustados considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 9
Mapfre BB SH2 PRÊMIOS RETIDOS¹ (R$ mi) COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS RETIDOS QoQ: + 6 % YoY: + 14% + 10 % 9M13 9M14 5.184 5.679 Demais 14,6% Demais 14,2% 1.767 1.725 1.762 1.898 2.019 Danos 21,9% Automóveis 63,6% Danos 22,6% Automóveis 63,2% 1 - Prêmios emitidos líquidos de cessão para resseguro RESULTADO FINANCEIRO (R$ mi) LUCRO E RENTABILIDADE QoQ: - 15 % YoY: + 42% + 116 % 6,2% 8,5% 12,6% 6,5% 9,8% 7,6% 9,3% 287 QoQ: + 52% YoY: + 81% + 42% 203 65 83 86 109 92 133 39 56 86 46 71 143 Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 10
Mapfre BB SH2 Indicadores Ajustados¹ SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%) QoQ: - 3,8 p.p. YoY: - 0,3 p.p. QoQ: - 0,1 p.p. + 2,6 p.p. YoY: - 1,7p.p. - 1,1 p.p. 56,5 53,6 55,7 60,0 56,2 54,7 57,3 24,0 25,0 23,4 22,4 22,3 23,8 22,7 DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%) ÍNDICE COMBINADO (%) QoQ: + 0,2 p.p. - 0,4 p.p. QoQ: - 3,7 p.p. YoY: - 2,0 p.p. + 1,0 p.p. 19,3 21,2 17,0 19,1 19,3 18,9 18,5 99,8 99,8 96,1 101,5 97,8 97,4 98,4 1 Os indicadores foram ajustados considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 11
Brasilprev CAPTAÇÃO (R$ bi) RESERVAS (R$ bi) 12,5% 11,1% 10,6% 8,9% 9,1% 11,2% 9,5% 21,6 QoQ: + 7% YoY: + 34% 77,2 83,5 87,8 97,0 103,4 15,6 13,9 3,7 1,1 7,4 4,8 5,1 2,5 9,3 7,0 7,2 4,4 8,9 Contribuições Captação Líquida Índice de Resgates RECEITA COM TAXA DE GESTÃO (R$ mi) Set/13 Dez/13 Mar/14 Jun/14 Set/14 LUCRO E RENTABILIDADE QoQ: + 16% YoY: + 23% + 17 % 58,4% 58,0% 59,9% 54,5% 58,7% 49,7% 50,1% 760 889 QoQ: + 12% YoY: + 21% 425 + 24 % 528 271 271 268 287 333 153 167 175 166 186 BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE 12
Brasilprev vs. Mercado CAPTAÇÃO LÍQUIDA (R$ bi) PARTICIPAÇÃO DE MERCADO CAPTAÇÃO LÍQUIDA 9M13 9M14 8,9 13,9 6,4 8,6 15,3 22,5 Mercado (ex- Brasilprev) 41,7% Brasilprev 58,3% Mercado (ex- Brasilprev) 38,3% Brasilprev 61,7% Brasilprev Mercado (ex-brasilprev) Mercado Fonte: Quantum Axis 9M13 9M14 MERCADO CONTRIBUIÇÕES (ex-brasilprev) (R$ bi) TOTAL DE CONTRIBUIÇÕES (R$ bi) MERCADO (ex-brasilprev) CAPTAÇÃO LÍQUIDA (R$ bi) 8,2 8,6 26,7 23,1 35,7 34,9 4,5 5,0 6,4 12,9 9,8 0,1 3M13 3M14 6M13 6M14 9M13 9M14 3M13 3M14 6M13 6M14 9M13 9M14 Fonte: SUSEP Fonte: Quantum Axis BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 13
Brasilcap ARRECADAÇÃO (R$ mi) COMPOSIÇÃO DA ARRECADAÇÃO QoQ: - 29% YoY: + 1% + 5 % 9M13 9M14 1.383 1.834 1.303 1.960 1.396 4.435 4.659 Pagamento Mensal 31,8% Pagamento Único 68,2% Pagamento Mensal 39,2% Pagamento Único 60,8% RESULTADO FINANCEIRO (R$ mi) LUCRO E RENTABILIDADE QoQ: - 27% YoY: + 197% + 1990 % 238 51,7% 104,0% 129,2% 171,0% 116,4% 51,0% 109,4% 24 47 66 100 73 11 QoQ: - 17% YoY: + 178% 27 52 63 89 74 80 + 182 % 226 Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 14
BB Corretora RECEITA DE CORRETAGEM (R$ mi) COMPOSIÇÃO DA RECEITA QoQ: - 8% YoY: + 32% + 32 % Brasilcap 16,0% Demais 0,7% 9M13 Brasilcap 15,1% Demais 0,3% 9M14 1.260 1.660 Brasilprev 15,1% SH1 50,4% Brasilprev 16,3% SH1 53,6% 425 506 488 610 563 SH2 17,9% SH2 14,7% LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO (R$ mi) MARGEM LÍQUIDA AJUSTADA (%) QoQ: - 7% YoY: + 46% QoQ: + 0,6 p.p. + 43 % YoY: + 5,5 p.p. + 4,3 p.p. 643 918 51,2 53,2 52,6 56,1 56,7 51,0 55,3 218 270 256 342 319 BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 15
Guidance 2014 Indicador Estimativas Anterior Projeção Revisada 9M14 BB Seguridade - RSPL Médio Ajustado¹ 44% - 49% Mantido 51,3% Prêmios Emitidos - BB Mapfre SH1 24% - 32% Mantido 16,7% Prêmios Emitidos - Mapfre BB SH2 19% - 26% 12% - 15% 14,8% Contribuições de Planos de Previdência 33% - 47% Mantido 38,0% Arrecadação de Títulos de Capitalização 10% - 15% 3% - 6% 5,0% 1 - RSPL Médio Ajustado foi calculado deduzindo-se a distribuição total de dividendos. BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 16
Anexos
SH1 SH1 - PRÊMIOS EMITIDOS (R$ mi) COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS QoQ: - 28% YoY: + 2% 4.505 + 17% 5.257 Habitacional 2,6% Rural 22,0% 9M13 Habitacional 2,5% Rural 26,9% Demais 3,6% 9M14 Demais 4,1% 1.521 1.739 1.556 2.148 1.553 Prestamista 28,9% Vida 42,9% Prestamista 26,3% Vida 40,2% BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 18
SH2 SH2 - PRÊMIOS EMITIDOS (R$ mi) COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS QoQ: + 5% YoY: + 11% 5.786 + 15 % 6.643 Demais 13,1% 9M13 Demais 12,2% 9M14 2.122 2.008 2.030 2.250 2.363 Danos 29,9% Automóveis 57,0% Danos 33,8% Automóveis 54,0% ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO AJUSTADO¹ (%) QoQ: - 2,5 p.p. YoY: - 3,1 p.p. - 1,5 p.p. 96,1 95,2 91,7 95,5 93,0 94,9 93,4 1 O indicador foi ajustado considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 19
RI BB Seguridade Contatos Relações com Investidores Rua Manoel da Nóbrega, 1280 9º andar 04001-004 São Paulo - SP Telefone: (11) 2105-8444 Fax: (11) 2105-8499 www.bancodobrasilseguridade.com.br ri@bbseg.com.br BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 20