Apresentação de Resultados 2007

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1 Apresentação de Resultados

2 Agenda Destaques 2007 Áreas de Negócio / Mercados Relevantes Comércio Automóvel Portugal Serviços Automóvel Europa Serviços Automóvel Brasil Resultados Consolidados Notas Finais 2

3 Destaques 2007 Esmeralda Dourado 3

4 Destaques 2007 Desenvolvimento Empresarial 20º aniversário da SIVA e da parceria como o Grupo Volkswagen Início das actividades de Renting na Polónia, no âmbito da parceria com o Santander Consumer Aquisição da Ecometais, que marca a entrada da SAG no negócio da reciclagem de veículos em fim de vida Abertura da Expocar Porto, novo concessionário Audi onde a SAG detém uma participação de 60% Expansão da Globalcar com a abertura de dois novos centros (Odivelas e Porto) 4

5 Destaques 2007 Desenvolvimento Empresarial Alienação da participação no BSCP (ex-interbanco) Aumento do Capital da Unidas em 100 milhões de Reais (aprox. 36 milhões) Certificação do Sistema de Gestão de Investigação e Desenvolvimento da Inovação (SGIDI) Clarificação dos valores internos do grupo: Responsabilidade, Adaptabilidade, Cooperação, Inovação e Empreendedorismo 5

6 Destaques 2007 Resultados Melhoria dos indicadores operacionais na generalidade das áreas de negócio do grupo A SIVA recuperou a liderança no mercado de ligeiros de passageiros Aumento significativo da actividade na área dos Serviços Automóvel, em todos os mercados onde a SAG está presente: Portugal, Espanha e Brasil EBITDA de 66 milhões Resultado líquido consolidado de 40 milhões 6

7 Comércio Automóvel Portugal Esmeralda Dourado 7

8 Comércio Automóvel Portugal Mercado de Veículos Ligeiros Novos Vendas de veículos ligeiros em 2007 recuperou parcialmente as perdas verificadas em 2006, estabilizando em baixa O mercado de veículos ligeiros cresceu 4,3% Número de Veículos V. Ligeiros V. Passageiros ,12% vs ,3% vs ,4% vs ,7% vs 2006 Fonte: ACAP '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 8

9 Comércio Automóvel Portugal Volumes de Vendas das Marcas SIVA As vendas totais SIVA aumentaram 5,6%, ultrapassando as 30 mil unidades, com ganhos de quota de mercado em todas as marcas +5,6% Vendas marcas da SIVA em volume e quotas ( ; nº veículos; % mercado e % variação) +1,5% Mercado VP: + 3,7% VCL: + 6,2% VP+VCL: + 4,3% 11,1% 11,3% Quotas mercado: 8,0% 7,9% ,9% 1,8% 1,9% ,2% 3,3% 3,4% ,5% 4,9% 5,7% VW - VP Skoda Audi VW - VCL SIVA - total* * Incluí Bentley e Lamborghini Fonte: ACAP 9

10 Comércio Automóvel Portugal Quotas de Mercado As marcas SIVA, no seu conjunto, atingem o primeiro lugar no top de vendas de ligeiros de passageiros Quota de mercado das marcas SIVA foi de 13,2% no mercado dos ligeiros de passageiros e de 11,3% no mercado dos ligeiros total Quota de Mercado (ligeiros de passageiros) Quota de Mercado (ligeiros total) 41,8% 1,9% 3,4% 12,2% 10,8% 8,5% 7,7% 6,0% 7,9% Renault Opel Peugeot Citroen Toyota Volkswagen Audi Skoda Outros 1º lugar entre Import. 40,6% 1,4% 2,5% 7,3% 13,0% 11,4% 8,9% 8,3% 6,6% Renault Opel Peugeot Citroen Toyota Volkswagen Audi Skoda Outros 3º lugar entre Import. Fonte: ACAP 10

11 Comércio Automóvel Portugal Retalho Automóvel Através da Soauto a SAG tem uma presença estratégica na rede de retalho das marcas representadas pela SIVA Porto Lisboa Em 2007 foi responsável por 17% das vendas da rede SIVA Expocar JM Seguro Castelimo Cervag Cercascais Rolporto Expocar Porto 11

12 Comércio Automóvel Portugal Perspectivas 2008 Melhoria da posição competitiva das marcas SIVA, num mercado que poderá apresentar uma ligeira recuperação mas situando-se ainda a níveis baixos Suportado por: Leque mais alargado de produto com os novos lançamentos previstos O novo enquadramento fiscal, com o reforço da componente ambiental, permite-nos competir em segmentos onde anteriormente não competíamos (ex. gama Blue Motion ) Dinamização das acções comerciais Modelo Data VW VPs Tiguan Janeiro 2008 Scirocco Julho 2008 Passat Coupé Julho 2008 Golf Outubro 2008 VW VCLs Caddy Maxi Março 2008 Audi A4 (B8) Sedan Janeiro 2008 A4 (B8) Avant Abril 2008 A3 Cabrio Abril 2008 Skoda Fabia Break Janeiro 2008 Superb Novembro

13 Serviços Automóvel Europa Pedro de Almeida 13

14 Serviços Automóvel Europa Renting: Mercado Português Número de novos contratos cresceu 5% em 2007 A taxa de penetração do Renting no mercado dos veículos ligeiros novos continua a crescer Renting vs. Mercado de Ligeiros Portugal Número de Contratos Sob Gestão Número de Veículos Número de Veículos +0,7% +5,0% +16,7% +9,5% ,9% 15,8% 15,9% Produção Taxa de Penetração Fonte: Multirent / ARAC Total Contratos Sob Gestão 14

15 Serviços Automóvel Europa Renting: SC Multirent A SC Multirent ocupa a 4ª posição de topo no número de contratos sob gestão Crescimento de 16% do número de contratos novos Crescimento de 8,7% do numero de contratos em carteira Produção de Novos Contratos Número de Contratos em Carteira +4,8% +16,0% ,6% 12,1% ,4% ,7% +9,1% +8,7% ,0% 9,0% Produção Quota de Mercado Carteira (#) Quota de Mercado Fonte: Multirent / ARAC 15

16 Serviços Automóvel Europa Renting: Mercado Espanhol Aumento progressivo da taxa de penetração do Renting no mercado de veículos ligeiros novos A taxa de crescimento média da carteira verificada entre 2005 e 2007 (12,6%) é semelhante à verificada no mercado Português (13,0%) Renting vs. Mercado de Ligeiros Espanha Número de Veículos +11,8% +10,0% ,6% 9,5% 8,6% Número de Veículos Número de Contratos Sob Gestão +12,9% +12,3% Produção Taxa de Penetração Fonte: SC Iber-Rnt Total Contratos Sob Gestão 16

17 Serviços Automóvel Europa Renting: SC Iber-Rent O impacto do crescimento da nova produção só se repercutirá na quota de mercado do número de contratos sob gestão nos próximos anos Redução da quota de mercado dos contratos sob gestão é consequência da alteração da política comercial dos últimos anos que tem como consequência a não renovação de um elevado número de contratos finalizados em 2007 Produção de Novos Contratos Números de Contratos em Carteira +18,6% +18,4% ,5% 4,8% ,2% -0,3% +2,1% ,8% 3,3% 2,9% Produção Quota de Mercado - SC Iber-Rent Carteira Quota de Mercado Fonte: SC Iber-Rnt 17

18 Serviços Automóvel Europa Renting: Perspectivas 2008 O mercado português deverá manter a tendência de crescimento, com um ritmo talvez inferior ao registado nos anos anteriores A SC Multirent deverá continuar a crescer de um modo sustentado, assente num modelo de negócio que potencia as sinergias a nível operacional e comercial decorrentes da complementaridade dos seus dois accionistas Em Espanha, prevê-se a continuação do crescimento do mercado de Renting, ainda que se preveja uma ligeira quebra no mercado total de viaturas ligeiras A SC Iber-Rent mantém a estratégia de crescimento da produção com especial enfoque no Canal Indirecto, sobretudo nas áreas fora de Madrid e Barcelona 2008 marca o arranque da SC Multirent Sp Zoo, na Polónia Modelo de distribuição semelhante a Portugal e Espanha Acreditamos que no curto prazo esta empresa assumirá uma posição de destaque no mercado de Renting da Polónia, com um elevado potencial de crescimento 18

19 Serviços Automóvel Europa Remarketing Manheim Portugal A Manheim Portugal representa 28% do mercado de leilões O mercado em 2007 apresentou alguma instabilidade devido às alterações fiscais, seguros e regime de transferência de propriedade automóvel A Manheim Portugal em 2007 passou por um processo de integração dos dois negócios adquiridos Mercado de Português de Leilões Automóvel Principais Players Milhares de Veículos Vendidos ,1% +0,0% % 6% BCA 17% 41% Manheim Portugal Leilocar Leilostock Leiloatlântico 28% Fonte: Manheim Portugal 19

20 Serviços Automóvel Europa Remarketing: Perspectivas 2008 Aumento dos índices de satisfação e fidelização dos seus clientes compradores Consolidação das sinergias, ao nível operacional e comercial, decorrentes da complementaridade dos dois accionistas Migração da plataforma informática para o sistema internacional da Manheim Continuação do desenvolvimento do canal de venda online baseado nas ferramentas Cyberstock e Simulcast Reforço do enfoque na prestação de diversos serviços de Remarketing 20

21 Serviços Automóvel Europa Preparação e Reparação: LGA Número de preparações em linha com a actividade comercial da SIVA Aumento do peso das reparações provenientes de clientes externos Número de Reparações Número de Preparações -3,4% +6,5% +5,2pp 41,7% 33,4% 38,8% ,3% 66,6% 61,2% Internos Externos 21

22 Serviços Automóvel Brasil António Lemos 22

23 Serviços Automóvel Brasil Mercado Automóvel e Taxa Penetração Renting Vendas de veículos ligeiros bate recorde histórico Mercado impulsionado particularmente pela redução das taxas de juro e consequente aumento da procura interna É o mercado líder mundial na utilização de combustíveis alternativos de impacto ambiental positivo (flexifuel = 86% do mercado) Quotas de Mercado (Ligeiros Total) Número de Veículos UN: Milhares 7,8% 8,1% 7,6% 4,6% 5,3% 6,2% 3,4% 3,8% 4,3% 5,2% 4,9% 5,4% Vendas Domésticas (Autos e Com. Leves) AC GF 23

24 Serviços Automóvel Brasil Quota de Mercado - Renting A Unidas é o líder e detém uma marca com grande notoriedade num mercado altamente fragmentado Líder de mercado no Renting no Brasil Crescimento sustentado da posição competitiva no mercado Evolução da Quota de Mercado (Renting) Quota de Mercado (Renting) 10% 13% 14% 14% 10% 7% 76% (e) Fonte: Até 2006, a partir de dados da ABLA. Em 2007, estimativa Unidas Fonte: Estimativa Unidas Unidas Localiza Outros 24

25 Serviços Automóvel Brasil Actividade Renting O crescimento da actividade de Renting continua em ritmo acelerado Unidas reforça liderança num mercado em expansão através de uma performance comercial de excelência Carteira Renting com TCMA (05/07) de 28,5% em nº de contratos Evolução da Carteira de Renting Breakdown dos Clientes por Porte +28,0% +40,0% +100,2% Nº Veículos Qtd de Clientes 1 a ,7% a ,6% a ,3% a ,5% > ,9% Total Valor da Carteira Nº de Contratos 25

26 Serviços Automóvel Brasil Quota de Mercado - Rent-a-Car Unidas é um dos principais players no mercado de Rent-a-Car Reforço da quota de mercado Evolução da Quota de Mercado (RAC) Quota de Mercado (RAC) 5% 4% 3% 5% 5% 28% 68% (e) Fonte: Até 2006, a partir de dados da ABLA. Em 2007, estimativa Unidas Fonte: Estimativa Unidas Unidas Localiza Outros 26

27 Serviços Automóvel Brasil Actividade RAC No segmento RAC, a Unidas cresce de forma sustentada O Modelo de Franquia Chave na Mão vem alavancando o crescimento da rede franqueada Frota RAC com TCMA (05/07) de 15,3% Evolução dos Nº de Dias de Aluguer Evolução da Rede RAC ,2% +18,6% ,3% +10,4% Dias de Alugures Frota Rede Própria * Rede Franqueada (*) Inclui Postos de Atendimento Corporativos. 27

28 Serviços Automóvel Brasil Actividade Semi-novos Estratégia seguida permite maior rentabilidade nas operações de defleet Manutenção da estratégia de maximização da utilização do canal particulares atingindo um aumento do preço médio de venda ao longo dos anos Preço Médio Venda 17,1 Unidades Vendidas 21,9 23,9 23,9 293,4 143,5 174, % 83, % 32% 80% 65% 35% 64% 68% Varejo Atacado Receita Seminovos (com F&I) 28

29 Serviços Automóvel Brasil Perspectivas para 2008 Crescimento da economia brasileira deverá induzir o aumento da procura pelos serviços de gestão de frotas e de RAC Aumento da penetração Renting no mercado brasileiro, pela perspectiva de crescimento econômico e maior nível de investimento das empresas Crescimento moderado das viagens de negócios e de turismo A Unidas continuará a investir em capital humano, tecnologia, processos e infra-estruturas, possibilitando o seu crescimento sustentado, a manutenção da posição de liderança e o aumento da rentabilidade 29

30 Resultados Consolidados José Vozone 30

31 Resultados Consolidados Evolução do volume de Negócios e Cash Flow Volume de Negócios Consolidado cresceu 0,7% Crescimento da contribuição da Unidas Cash Flow operacional aumenta 14,2 milhões Volume de Negócios ( milhões) EBITDA ( milhões) 733,9 +0,7% 739,1 52,2 +27,1% 66,

32 Resultados Consolidados Evolução dos Resultados e da Dívida Aumento considerável dos resultados atribuíveis as actividades recorrentes Endividamento líquido consolidado aumentou 44 milhões em 2007 Resultado Líquido ( milhões) Dívida Líquida ( milhões) 40,0 24,1 +66,1% 322,3 +13,8% 366,7 9,7 +24,7% 12, Resultado Líquido Reportado Resultado Líquido Ajustado 32

33 Resultados Consolidados Demonstração de Resultados - Consolidado Aumento do EBITDA, muito impulsionado pelo crescimento registado na actividade da Unidas Mais Valia gerada na alienação da participação no BSCP com impacto significativo nos Resultados Financeiros Demonstração Resultados ( ) Var. % Volume de Negócios ,7% EBITDA ,1% % EBITDA 9,0% 7,1% EBIT ,2% % EBIT 6,4% 6,6% Resultado Financeiro ,9% EBT ,6% %EBT 5,2% 3,4% Resultado Líquido ,1% % Resultado Líquido 5,4% 3,3% 33

34 Resultados Consolidados Indicadores / Rácios Rentabilidade Liquidez e Solvabilidade Margem EBITDA 7,1% 9,0% Debt to Equity 94.6% 101.% Margem EBIT 6,6% 6,4% Net Debt / EBITDA 7,0x 5,9x Produtividade C. Pessoal % Vol Neg. 5,3% 6,1% ROE 6,3% 10,3% FES's % Vol Neg ,0% 9,9%

35 Notas Finais Esmeralda Dourado 35

36 Notas Finais Dividendos Proposta de distribuição de dividendos Dividendo Total: 0,1649 por acção Dividendo Intercalar: 0,0314 por acção Dividendo Adicional: 0,1335 por acção Payout de 70% (considerando dividendo intercalar): 28 Milhões 60% dos resultados recorrentes, mantendo a política do Grupo 75% dos resultados não recorrentes, que representaram um efectivo reforço de tesouraria Dividend Yield de 5,3% (cotação ) 36

37 Notas Finais Evolução da Cotação da SAG na Bolsa A cotação do título aumentou 74% em 2007, continuando uma trajectória de valorização desde 2005 Em 2005 e 2006 a acção valorizou respectivamente 5% e 33% 37

38 Notas Finais Perspectivas para 2008 A SAG continuará a desenvolver a sua actividade no prosseguimento da sua actual estratégia assente em: Desenvolvimento e aprofundamento das parcerias existentes Consolidação do processo de internacionalização Abertura do Capital da Unidas Perseguir a maximização da eficiência e da rentabilidade em todas as áreas de negócio do grupo 38