BTG Pactual VIII Latin Opportunities Conference April, 16-17/2018

Transcrição

1 BTG Pactual VIII Latin Opportunities Conference April, 16-17/2018

2 IMPORTANTE Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam, ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem afetar adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. As palavras acreditamos, podemos, visamos, estimamos e outras palavras similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações atinentes a resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos. 2

3 PERFIL MARCOPOLO Fundação 1ª Exportação IPO Plantas Países Funcionários* mil Líder no mercado brasileiro de carrocerias para ônibus, com atuação em todos os segmentos. Produção Marcopolo no Brasil* unidades Produção Marcopolo no exterior* unidades Market share de 72% no segmento de rodoviários no Brasil* Características do Produto: - State-of-the-art technology; - Expertise para encarroçar sob qualquer modelo de chassi; - Equipes de engenharia segregadas por produtos; - Produtos produzidos em conformidade com as necessidades do cliente e aspectos regulatórios. Objetivos: - Ser a número 1 ou 2 em todos os países onde opera; - Ter o menor custo de produção; - Ser referência mundial em carrocerias para ônibus. * Informações relativas a

4 NOSSO PRODUTO Segmento ônibus engloba os modelos rodoviários, urbanos e micros. 1º passo -> cliente compra o chassi 2º passo -> cliente escolhe a encarroçadora Produto final (chassi + carroceria) CHASSI CARROCERIA ÔNIBUS (montadoras) Segmento Volare similar ao setor automotivo; cliente sai com o veículo rodando da revenda. 4 VEÍCULOS COMPLETOS - VOLARE

5 PRODUÇÃO BRASILEIRA DE ÔNIBUS (unidades) Fonte: FABUS Mercado interno Mercado externo Produção Brasileira de Ônibus por Segmento Fonte: FABUS Rodoviários Urbanos Micros 19% 49% 32% Segmento /2017 Rodoviários % Urbanos % Micros % Total % 5

6 PRODUÇÃO MARCOPOLO (unidades / R$ milhões) Consolidado Produção (un.) 2017/2016 Receita Líquida (R$) 2017/2016 Mercado Brasileiro ,1% 1.086,5 37,8% Exportação ,1% 999,5 5,2% eliminação de KDs exportados -219 Unidades Externas Controladas ,0% 790,0-5,5% África do Sul (MASA) ,8% ,3% Austrália (Volgren) ,4% ,5% México (Polomex) ,9% ,8% Total ,0% 2.876,0 11,7% Produção Marcopolo (un.) Mercado Brasileiro Exportação Unidades Externas Controladas 49,5% 20,0% -36,7% 4T T

7 RESULTADOS FINANCEIROS (R$ milhões) 4T17 4T17/4T /2016 Receita Líquida Total 843,6 3,1% 2.876,0 11,7% Lucro Bruto 119,9 34,3% 403,6 23,9% Margem Bruta 14,2% 3,3 p.p. 14,0% 1,3 p.p. EBITDA 47,6 317,5% 119,7-66,1% Margem EBITDA 5,6% 4,2 p.p. 4,2% -9,5 p.p. Lucro Líquido 37,3-82,1-63,1% Margem Líquida 4,4% - p.p. 2,9% -5,7 p.p. 7

8 MARKET SHARE Fonte: FABUS 43,0% 41,7% 46,3% 45,7% 45,2% 45,0% 44,2% 45,7% 48,0% 48,1% Marcopolo Busscar Caio/ Induscar Comil Mascarello Outros 8

9 MODAL RODOVIÁRIO X MODAL AÉREO PASSAGEIROS DOMÉSTICOS TRANSPORTADOS EM 2017(em milhões) 160 NÚMERO DE OPERADORES EM Rodoviário Aéreo Rodoviário Aéreo COBERTURA NACIONAL (RODOVIÁRIO X AÉREO) TICKET MÉDIO DAS COMPRAS ONLINE cidades com rodoviárias 129 aeroportos Região Tarifa Rodoviária Média Tarifa Aérea Média Doméstica Variação Centro-Oeste R$94,95 R$380,78 301% Nordeste R$82,40 R$424,87 416% Norte R$139,48 R$467,31 235% Sudeste R$90,86 R$309,51 241% Sul R$103,86 R$322,20 210% 9 Fonte: Estudo Rodoviário Clickbus 1º semestre de 2017

10 VANTAGENS COMPETITIVAS Imagem e Relacionamento Marca de Confiança Solidez Econômico-financeira Sustentabilidade e Comunidades Respeito e Valorização das Pessoas Fábricas em 11 países Presença global Robustez e Durabilidade Homologado na norma R66 Resistência Mecânica de Estrutura e Componentes Longa Vida Útil Durabilidade estrutural e de componentes Segurança Ativa e Passiva Saídas de Emergência, normas de capotamento, TILT TEST, Impacto Frontal Proximidade do Cliente Transparência Confiabilidade Flexibilidade Baixo Custo de Operação Menor consumo de combustível Baixa frequência, custo e tempo de manutenção Processos e Serviços Customização Verticalização Valor de revenda Ampla rede comercial Assistência técnica própria/terceirizada Peças de reposição LEAN A Companhia expandiu a revitalização do Sistema Marcopolo de Produção Solidária, através do Lean, melhorando todos os indicadores de eficiência. Marcopolo Way Em 2017, a Companhia elaborou um manual global de procedimentos que deverá servir de guia a todas as unidades, no Brasil e exterior. 10

11 POSICIONAMENTO ESTRATÉGICO New Flyer 10,5% Polomex 74% GB Polo 20% TMML 49% MAC 100% Superpolo 50% Metalpar 50% Metalsur 25% MASA 100% Volgren 100% 11

12 CONTROLADAS & COLIGADAS Colaboradores: 694 Market share em 2017: 14,0% Produção em 2017: Colaboradores: 400 Market share em 2017: 36,0% Produção em 2017:

13 CONTROLADAS & COLIGADAS Colaboradores: 301 Market share em 2017: 30,0% Produção em 2017: 354 Colaboradores: 250 Modelos: Rodoviários, Micros (KDs) e fornecimento de peças e componentes para as unidades da Marcopolo. Produção em 2017:

14 CONTROLADAS & COLIGADAS Colaboradores: 774 (Metalpar) e 399 (Metalsur) Market share em 2017: 65% (Metalpar) e 42,0% (Metalsur) Produção em 2017: (Metalpar) e 243 (Metalsur) Colaboradores: 867 Market share em 2017: 45,0% Produção em 2016:

15 CONTROLADAS & COLIGADAS Colaboradores: Market share em 2017: 15,0% Produção em 2017: Market share em 2017: 45% em urbanos e 39,0% em rodoviários; Produção em 2016:

16 RESULTADOS OPERACIONAIS E FINANCEIROS Receita Líquida (R$ milhões) MI e ME 3.659, , , , ,0 16

17 RESULTADOS OPERACIONAIS E FINANCEIROS EBITDA (R$ milhões) 17

18 RESULTADOS OPERACIONAIS E FINANCEIROS Lucro Líquido (R$ milhões) 18

19 RESULTADOS OPERACIONAIS E FINANCEIROS Endividamento (R$ milhões) Dívida Líquida Industrial / EBITDA (em múltiplos) 19

20 DESEMPENHO & PERSPECTIVAS BRASIL Otimização de Plantas: Através de estudo desenvolvido em conjunto com consultoria internacional, a Marcopolo identificou oportunidades de otimização de suas unidades fabris. No Brasil, contamos com unidades produtivas em Caxias do Sul (Ana Rech, Neobus e Planalto); Duque de Caxias (RJ) e São Matheus (ES). Retomada após Incêndio: Após o incêndio, a Companhia concentrou suas energias na retomada e em cinco semanas voltou a produzir o mesmo número de unidades que fabricava antes do acidente. 20

21 DESEMPENHO & PERSPECTIVAS BRASIL Urbanos: Mais um ano difícil para o segmento de ônibus urbanos, que encolheu 10% em Indefinições sobre reajustes de tarifas e a suspensão de licitações importantes afetaram o ano, contribuindo para a redução de investimentos. Micros: Outro segmento que mostrou recuperação em 2017 foi o de micros, com o mercado apresentando crescimento 23% em volumes na comparação anual. O segmento, um dos primeiros a sofrer com a crise econômica brasileira, ensaiou recuperação importante, inclusive para vendas no varejo, para pequenos empresários. 21

22 DESEMPENHO & PERSPECTIVAS BRASIL Volare: O negócio Volare se beneficiou do início do processo de retomada econômica, com o aumento da confiança de pequenos frotistas. O market share conjunto de Marcopolo e Volare na produção brasileira de micros foi de 79,1% em Caminho da Escola: Durante 2017, o grupo produziu 608 para o programa Caminho da Escola. Apesar do baixo volume se comparado com a performance de anos anteriores à crise, a manutenção dos pedidos reforça a continuidade do programa, com possível expansão de ordens em

23 DESEMPENHO & PERSPECTIVAS BRASIL Exportações: Em 2017, mesmo com o câmbio mais apreciado frente a 2016, a Marcopolo manteve sua trajetória de êxito nas exportações a partir do Brasil. Acessibilidade e Renovação da Frota: A obrigatoriedade de instalação de elevadores em ônibus rodoviários foi postergada para 1º de julho de Mantém-se também vigor a norma da ANTT que trata da redução para a idade média da frota de ônibus que operam linhas interestaduais e internacionais. Carteira de Pedidos: 2018 inicia com uma carteira mais robusta, dando sinais de que o gradual processo de recuperação da produção brasileira de ônibus continua. Financiamento: O FINAME permanece como a principal linha de crédito para nossos produtos. Outras linhas, inclusive o Refrota, surgem como alternativas competitivas. Operações Internacionais: As perspectivas também são positivas em relação às operações internacionais, sendo esperados resultados ainda melhores que os de 2017 para as unidades controladas e coligadas. 23

24 MERCADO DE CAPITAIS POMO4 (2017) jan/17 R$ 2,78 +45,6% dez/17 R$ 3,99 Volume Médio Diário - POMO4 (R$ milhões) 19,3 17,3 23,0 17,2 Volume Total Anual POMO3 POMO4 (R$ bilhões) 2,3 3,4 11,2 10,9 11,3 12,0 11,7 11,6 5,8 7,8 8,

25 CONTATOS José Antonio Valiati CFO & Diretor de RI Eduardo Frederico Willrich Coordenador de Planejamento e RI Rafael Lahude Ritter Analista de RI Varleida Carla Perondi Perin Analista de RI ri.marcopolo.com.br ri@marcopolo.com.br 25