INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS 4T18

Transcrição

1 Caxias do Sul, 22 de fevereiro de A Marcopolo S.A. (B3: POMO3; POMO4) divulga os resultados referentes ao desempenho do quarto trimestre de 2018 (4T18) e acumulado do ano. As demonstrações financeiras são apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com o IFRS International Financial Reporting Standards, estabelecido pelo IASB - International Accounting Standards Board. DESTAQUES DO 4º TRIMESTRE DE 2018 A Receita Líquida somou R$ 1.239,8 milhões. A Receita no Brasil cresceu 62,2%, para R$ 503,7 milhões. EBITDA de R$ 77,9 milhões, com crescimento de 63,7% ante o 4T17. Lucro líquido de R$ 72,0 milhões, com margem de 5,8%. A Produção Total da Marcopolo atingiu unidades. A produção destinada ao mercado interno foi de unidades, aumento de 37,6% perante o 4T17. (R$ milhões e variação em percentual, exceto quando indicado de outra forma). Informações Selecionadas 4T18 4T17 Var. % Var. % Receita operacional líquida 1.239,8 843,6 47, , ,0 45,9 Receitas no Brasil 503,7 310,5 62, , ,5 76,4 Receita de exportação do Brasil 419,9 336,7 24, ,4 999,5 36,1 Receita no exterior 316,2 196,4 61,0 921,0 790,0 16,6 Lucro Bruto 199,6 119,9 66,5 664,3 403,6 64,6 EBITDA (1) 77,9 47,6 63,7 362,1 119,7 202,5 Lucro Líquido 72,0 37,3 93,0 190,9 82,1 132,5 Lucro por Ação 0,078 0,04 95,0 0,203 0, ,3 Retorno s/ Capital Investido (ROIC) (2) 11,0% 3,2% 7,8pp 11,0% 3,20% 7,8pp Retorno s/ o Patrim. Líquido (ROE) (3) 10,1% 4,5% 5,6pp 10,1% 4,50% 5,6pp Investimentos 41,6 21,6 92,6 161,7 54,3 197,8 Margem Bruta 16,1% 14,2% 1,9pp 15,8% 14,0% 1,8pp Margem EBITDA 6,3% 5,6% 0,7pp 8,6% 4,2% 4,4pp Margem Líquida 5,8% 4,4% 1,4pp 4,5% 2,9% 1,6pp Dados do Balanço Patrimonial 31/12/18 30/09/18 Var. % Patrimônio Líquido 2.105, ,2 0,5 Caixa, equivalentes a caixa e aplicações financeiras 968,1 865,7 11,8 Passivo financeiro de curto prazo (834,0) (858,3) (2,8) Passivo financeiro de longo prazo (1.100,2) (1.012,2) 8,7 Passivo financeiro líquido Segmento Industrial (550,4) (575,1) (4,3) Notas: (1) EBITDA = Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortizações; (2) ROIC (Return on Invested Capital) = EBIT dos últimos 12 meses (estoques + clientes + imobilizado + intangível - fornecedores); (3) ROE (Return on Equity) = Lucro Líquido dos últimos 12 meses Patrimônio Líquido Inicial; pp = pontos percentuais. 1

2 DESEMPENHO DO SETOR DE ÔNIBUS BRASILEIRO A produção brasileira de ônibus atingiu unidades no 4T18, aumento de 31,1% em relação ao 4T17. A produção anual somou unidades, 40,1% superior ao volume produzido em a) Mercado Interno. A produção destinada ao mercado interno somou unidades no 4T18, 37,3% superior às unidades produzidas no 4T17. No ano, unidades foram destinadas ao mercado interno, aumento de 50,9% em relação a b) Mercado Externo. As exportações totalizaram unidades no 4T18, 20,0% superior às unidades exportadas no 4T17. Em 2018, as exportações somaram unidades, 18,5% superior às unidades exportadas em PRODUÇÃO BRASILEIRA DE ÔNIBUS (em unidades) PRODUTOS (1) 4T18 4T17 Var. MI ME (2) TOTAL MI ME (2) TOTAL % Rodoviários ,7 Urbanos ,8 Micros ,9 TOTAL ,1 PRODUTOS (1) Var. MI ME (2) TOTAL MI ME (2) TOTAL % Rodoviários ,7 Urbanos ,1 Micros ,7 TOTAL ,1 Fontes: FABUS (Associação Nacional dos Fabricantes de Ônibus) e SIMEFRE (Sindicato Interestadual da Indústria de Materiais e Equipamentos Ferroviários e Rodoviários). Notas: (1) MI = Mercado Interno; ME = Mercado Externo; (2) Inclui as unidades exportadas em KD (desmontadas). DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO DA MARCOPOLO Unidades registradas na Receita Líquida No 4T18 foram registradas na receita líquida unidades, das quais unidades foram faturadas no Brasil (59,0% do total), unidades exportadas a partir do Brasil (24,7%) e 743 unidades no exterior (16,3%). 2

3 OPERAÇÕES 4T18 4T17 Var. % Var. % BRASIL: - Mercado Interno , ,3 - Mercado Externo , ,6 SUBTOTAL , ,7 Eliminações KD s exportados (1) (84,3) (55,7) TOTAL NO BRASIL , ,2 EXTERIOR: - África do Sul , (18,9) - Austrália , ,5 - México , (19,8) - China (8,3) ,4 TOTAL NO EXTERIOR , (6,0) TOTAL GERAL , ,2 Nota: (1) KD (Knock Down) = Carrocerias parcial ou totalmente desmontadas. PRODUÇÃO A produção consolidada da Marcopolo foi de unidades no 4T18. No Brasil, a produção atingiu unidades no 4T18, enquanto que no exterior a produção foi de 621 unidades. Os dados da produção consolidada da Marcopolo e o seu respectivo comparativo com o ano anterior são apresentados na tabela a seguir: MARCOPOLO - PRODUÇÃO MUNDIAL CONSOLIDADA OPERAÇÕES 4T18 4T17 Var. % Var. % BRASIL: (1) - Mercado Interno , ,1 - Mercado Externo , ,4 SUBTOTAL , ,6 Eliminações KD s exportados (3) , ,0 TOTAL NO BRASIL , ,7 EXTERIOR: - África do Sul , (2,8) - Austrália , ,5 - México , (17,8) - China (13,5) ,6 TOTAL NO EXTERIOR , (3,7) TOTAL GERAL , ,3 Notas: (1) Inclui a produção do modelo Volare; (3) KD (Knock Down) = Carrocerias parcial ou totalmente desmontadas. 3

4 MARCOPOLO PRODUÇÃO MUNDIAL CONSOLIDADA POR MODELO PRODUTOS/MERCADOS (em unidades) 4T18 4T17 MI ME (1) TOTAL MI ME (1) TOTAL Rodoviários Urbanos Micros SUBTOTAL Volares (3) PRODUÇÃO TOTAL PRODUTOS/MERCADOS (em unidades) MI ME (1) TOTAL MI ME (1) TOTAL Rodoviários Urbanos Micros SUBTOTAL Volares (2) PRODUÇÃO TOTAL Notas: (1) Na produção total do ME estão incluídas as unidades exportadas em KD (carrocerias parcial ou totalmente desmontadas), que somaram 52 unidades no 4T18, 254 unidades em 2018, 9 unidades no 4T17 e 219 unidades em 2017; (2) A produção dos Volares não faz parte dos dados do SIMEFRE e da FABUS, ou da produção do setor. PRODUTOS/MERCADOS (em unidades) MARCOPOLO - PRODUÇÃO NO BRASIL 4T18 4T17 MI ME TOTAL MI ME TOTAL Rodoviários Urbanos Micros SUBTOTAL Volares PRODUÇÃO TOTAL PRODUTOS/MERCADOS (em unidades) MI ME (2) TOTAL MI ME (2) TOTAL Rodoviários Urbanos Micros SUBTOTAL Volares PRODUÇÃO TOTAL Nota: Vide notas do quadro Produção Mundial Consolidada por Modelo. 4

5 PARTICIPAÇÃO NO MERCADO BRASILEIRO A participação de mercado da Companhia no Brasil foi de 53,2% no 4T18 e 56,0% no ano de O destaque do trimestre foi o aumento de market share no segmento de micros, que cresceu 12,8 pontos percentuais em relação ao 4T17, explicado pelo maior volume de veículos para o programa Caminho da Escola. PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO BRASILEIRA (%) PRODUTOS (1) 3T17 4T T18 4T Rodoviários 65,8 69,4 68,6 71,6 66,0 68,0 Urbanos 27,1 39,9 30,4 45,4 40,7 49,1 Micros 59,1 55,1 58,6 64,8 67,9 55,3 TOTAL 44,6 53,1 48,1 58,9 53,2 56,0 Fonte: FABUS e SIMEFRE Nota: (1) O Volare não está computado para efeito de participação de mercado. RECEITA LÍQUIDA A receita líquida consolidada alcançou R$ 1.239,8 milhões no 4T18, forte crescimento de 47,0% em relação ao 4T17. No mercado interno, a receita atingiu R$ 503,7 milhões, ou 40,6% do total, enquanto no mercado externo, que inclui as exportações a partir do Brasil e as unidades produzidas no exterior, somou R$ 736,1 milhões, representando os demais 59,4% da receita líquida consolidada. O destaque do trimestre foi a receita oriunda do mercado doméstico que cresceu 62,2% em relação ao 4T17, destacando-se a receita de urbanos para o mercado interno, que cresceu 65,3%. Já no mercado externo, a receita da unidade mexicana Polomex foi o destaque, crescendo 93,1% no 4T18 em relação ao mesmo período anterior. A tabela e os gráficos a seguir apresentam a abertura da receita líquida por produtos e mercados: RECEITA LÍQUIDA TOTAL CONSOLIDADA Por Produtos e Mercados (R$ Milhões) PRODUTOS/MERCADOS (1) 4T18 4T17 MI ME TOTAL MI ME TOTAL Rodoviários 147,1 374,7 521,8 136,0 315,4 451,4 Urbanos 106,1 255,3 361,4 64,2 146,5 210,7 Micros 80,5 20,7 101,2 22,8 40,8 63,6 Subtotal carrocerias 333,7 650,7 984,4 223,0 502,7 725,7 Volares (2) 142,8 20,3 163,1 75,3 13,3 88,6 Chassis 2,7 24,0 26,7 0,3 5,0 5,3 Bco. Moneo 10,7 0 10,7 0,1-0,1 Peças e Outros 13,8 41,1 54,9 11,8 12,1 23,9 TOTAL GERAL 503,7 736, ,8 310,5 533,1 843,6 5

6 PRODUTOS/MERCADOS (1) MI ME TOTAL MI ME TOTAL Rodoviários 739,9 868, ,8 461,1 934, ,1 Urbanos 443,2 915, ,5 211,8 527,0 738,8 Micros 208,1 76,2 284,3 86,5 132,7 219,2 Subtotal carrocerias 1.391, , ,6 759, , ,1 Volares (2) 434,1 120,3 554,4 256,6 65,3 321,9 Chassis 5,2 153,6 158,8 2,2 47,1 49,3 Bco. Moneo 42,3 0 42,3 35,5-35,5 Peças e Outros 43,3 147,1 190,4 32,9 83,4 116,3 TOTAL GERAL 1.916, , , , , ,0 Notas: (1) MI = Mercado Interno; ME = Mercado Externo. A receita de agosto e setembro da Neobus está incluída nos dados de 2016; (2) A receita dos Volares inclui os chassis. COMPOSIÇÃO DA RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA (%) 4T18 4T

7 RESULTADO BRUTO E MARGENS O lucro bruto consolidado do 4T18 atingiu R$ 199,6 milhões, 66,5% maior do que os R$ 119,9 milhões do 4T17. A margem bruta foi de 16,1%, contra 14,2% no 4T17, explicado pelo maior faturamento no mercado interno que ajudou na eficiência fabril, por um câmbio mais favorável nas exportações em relação ao mesmo período do ano anterior e pela recuperação de faturamento na unidade mexicana Polomex, que apresentou crescimento de receita de 93,1%, especialmente pelo maior volume de veículos rodoviários neste trimestre. DESPESAS COM VENDAS As despesas com vendas totalizaram R$ 77,6 milhões no 4T18, contra R$ 49,7 milhões no 4T17, representando, respectivamente, 6,3% e 5,9% da receita líquida. O aumento do valor absoluto decorre principalmente do maior comissionamento em função do volume de vendas no mercado externo. DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 48,9 milhões no 4T18, contra R$ 40,7 milhões no 4T17, representando, respectivamente, 3,9% e 4,8% da receita líquida. A redução do percentual relativo à receita é decorrente de ações realizadas pela Companhia visando à redução de despesas e custos indiretos. OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS LÍQUIDAS No 4T18 foram contabilizados R$ 25,5 milhões como Outras Despesas Operacionais. O montante é composto por R$ 13,6 milhões de provisões para indenizações relacionadas a distrato de contrato com representantes comerciais, não recorrentes, e R$ 8,5 milhões relativos a provisões para indenizações de reclamatórias trabalhistas, R$ 3,0 milhões de provisão para perdas com estoques obsoletos e R$ 0,4 milhão nas demais outras despesas. RESULTADO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL O resultado da equivalência patrimonial foi de R$ 14,9 milhões no 4T18, contra R$ 22,6 milhões no 4T17. A principal contribuição é oriunda da NFI Group Inc. A equivalência patrimonial foi impactada negativamente por efeito não recorrente representado pela correção monetária das demonstrações financeiras da subsidiária da Companhia localizada na Argentina, Loma Hermosa, que consolida as operações de Metalpar e Metalsur, no montante de R$ 5,0 milhões. O resultado da equivalência patrimonial é apresentado detalhadamente na Nota Explicativa nº 11 às Demonstrações Financeiras. 7

8 RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO O resultado financeiro líquido do 4T18 foi positivo em R$ 7,2 milhões ante os R$ 18,8 milhões negativos registrados no 4T17. O resultado decorre basicamente da variação cambial positiva no período. EBITDA O EBITDA alcançou R$ 77,9 milhões no 4T18, com margem de 6,3%, contra R$ 47,6 milhões e margem de 5,6% no 4T17. A melhora na margem é reflexo dos itens já mencionados na margem bruta, mas impactada negativamente pelos itens descritos em Outras Despesas Operacionais. A tabela abaixo destaca as contas que compõem o EBITDA: R$ milhões 4T18 4T Resultado antes IR e CS 69,7 18,1 209,3 93,0 Receitas Financeiras (32,7) (34,6) (205,1) (292,0) Despesas Financeiras 25,5 53,4 297,1 273,3 Depreciações / Amortizações 15,4 10,7 60,8 45,4 EBITDA 77,9 47,6 362,1 119,7 No trimestre, o EBITDA foi afetado por eventos não recorrentes relativos à provisão para indenização de representantes comerciais (R$ 13,6 milhões) e o resultado negativo da equivalência decorrente da atualização monetária das demonstrações financeiras da Loma Hermosa (R$ 5,0 milhões). O EBITDA ajustado seria de R$ 96,5 milhões, com margem de 7,8% no período. RESULTADO LÍQUIDO O resultado líquido consolidado do 4T18 foi de R$ 72,0 milhões, com margem de 5,8% contra um lucro de R$ 37,3 milhões no 4T17. A melhora na margem líquida também é explicada pelos mesmos fatores apontados na margem bruta e pelo resultado financeiro positivo no período. ENDIVIDAMENTO FINANCEIRO O endividamento financeiro líquido totalizava R$ 966,1 milhões em (R$ 782,8 milhões em ). Desse total, R$ 415,7 milhões eram provenientes do segmento financeiro, enquanto que o segmento industrial apresentou passivo líquido de R$ 550,4 milhões. Cabe ressaltar que o endividamento do segmento financeiro provém da consolidação das atividades do Banco Moneo e deve ser analisado separadamente, uma vez que possui características distintas daquele proveniente das atividades industriais da Companhia. O passivo financeiro do Banco Moneo tem como contrapartida a conta de Clientes no Ativo do Banco. O risco de crédito está devidamente provisionado. Por se tratar de repasses do FINAME, cada desembolso 8

9 oriundo do BNDES tem exata contrapartida na conta de recebíveis de clientes do Banco Moneo, tanto em prazo como em taxa fixa. Vide Nota Explicativa 31 às Demonstrações Financeiras. Em 31 de dezembro, o endividamento financeiro líquido do segmento industrial representava 1,5x o EBITDA dos últimos 12 meses. GERAÇÃO DE CAIXA No 4T18, as atividades operacionais geraram caixa de R$ 55,3 milhões. As atividades de investimentos, deduzidos os dividendos recebidos de empresas coligadas, demandaram R$ 27,8 milhões e as atividades de financiamento geraram R$ 65,3 milhões. O saldo inicial de caixa de R$ 865,7 milhões ao final de setembro, considerando as aplicações financeiras não disponíveis e somando-se R$ 9,6 milhões relativo à diferença entre a variação cambial e a variação das contas relativas às aplicações financeiras não disponíveis, aumentou para R$ 968,1 milhões ao final de dezembro de INVESTIMENTOS NO PERMANENTE No 4T18, a Marcopolo investiu R$ 41,6 milhões, dos quais R$ 23,6 milhões foram despendidos pela controladora e aplicados da seguinte forma: R$ 12,2 milhões em máquinas e equipamentos, R$ 8,9 milhões em prédios, R$ 0,9 milhão em softwares e equipamentos de informática e R$ 1,6 milhão em outras imobilizações. Nas controladas, foram alocados R$ 8,6 milhões na Volare Espírito Santo, R$ 4,8 milhões na Polomex, R$ 3,7 milhões na MAC, e R$ 0,9 milhão nas demais unidades. MERCADO DE CAPITAIS Em 2018, foram realizadas 1.008,2 mil transações com ações da Marcopolo e negociadas 744,5 milhões de ações. As negociações com ações de emissão da Marcopolo movimentaram R$ 2,9 bilhões no ano. A participação de investidores estrangeiros no capital social da Marcopolo totalizava, em , 54,8% das ações preferenciais e 35,5% do capital social total. A tabela a seguir demonstra a evolução dos principais indicadores relacionados ao mercado de capitais: 9

10 INDICADORES 4T18 4T Número de transações (mil) 246,7 342, , ,5 Ações Negociadas (milhões) 170,9 219,7 744, ,2 Valor transacionado (R$ milhões) 674,7 859, , ,4 Valor de mercado (R$ milhões) (1) 3.774, , , ,5 Ações existentes (milhões) (2) 925,2 925,2 925,2 925,2 Valor patrimonial por ação (R$) 2,28 2,05 2,28 2,05 Cotação POMO4 no final do período 4,08 3,99 4,08 3,99 Notas: (1) Cotação da última transação do período da ação Preferencial Escritural (PE), multiplicado pelo total das ações (OE+PE) existentes no mesmo período. (2) Desse total ações preferenciais encontravam-se em tesouraria em ANÁLISE & PERSPECTIVAS Em 2019, a Companhia tem como objetivo aumentar sua lucratividade e para tornar este desafio realidade, deu início ao projeto denominado Segunda Onda de Gestão. Trata-se de um conjunto de ações de curto prazo focadas em temas relevantes e prioritários, entre eles: ampliação do horizonte de vendas, aumento da eficiência logística, redução dos custos com materiais e aumento da performance industrial. Espera-se que com a soma dos esforços do projeto e de mais um ano de recuperação das vendas no Brasil possamos atingir melhor rentabilidade, ainda em busca dos patamares pré-crise. Dentre as iniciativas para a melhoria da rentabilidade, está a inauguração do novo Centro de Fabricação que aconteceu no último dia 22 de janeiro, e que irá concentrar a produção de peças metálicas em um único pavilhão, ajudando na maior fluidez nas linhas de produção, beneficiando a eficiência. Na sequência do processo de otimização de plantas, o desligamento da fábrica localizada no bairro Planalto, em Caxias do Sul, deverá acontecer ao longo deste ano. A retomada da economia interna, juntamente com aprovações de reformas pelo atual governo, deverão pautar a confiança dos clientes em 2019, contribuindo para o crescimento da demanda no mercado de ônibus. Em relação à demanda interna, os principais drivers específicos para o setor em 2018 deverão ser, nos rodoviários, a norma que trata da redução da idade média da frota em linhas interestaduais e internacionais para 5 anos, que deverá ser atingida até o final de 2019; e, nos urbanos, a retomada do processo de licitação da cidade de São Paulo que deverá gerar uma maior confiança por parte dos empresários na renovação de suas frota e a normalização dos reajustes de tarifas. Quanto ao programa Caminho da Escola, há um volume remanescente de quase unidades a serem entregue neste 1S19, oriundas do leilão realizado em fevereiro de No ano, ainda existe a perspectiva de um novo pregão, que poderá favorecer os segmentos de micros, urbanos e Volares. No mercado externo, as exportações seguem aquecidas, com uma carteira de pedidos para países da América Latina, devido especialmente a projetos especiais de renovação de frotas nos principais mercados. A manutenção do atual patamar de 10

11 câmbio ajudará a Companhia na continuidade do processo de recuperação de margens para Nos mercado externos, o destaque é o México que apresenta uma tendência de melhora de volumes, decorrente especialmente da venda de veículos para o Grupo Iamsa, anunciado em meados de 2018, e um portfólio de produtos com maior valor agregado. Para a Austrália, a expectativa é de aumento da rentabilidade, pela melhora de eficiência em função de um forte trabalho feito em Nas coligadas, espera-se um desempenho diferenciado da operação da Superpolo na Colômbia, em função do já indicado processo de renovação da frota na cidade de Bogotá. O aumento de capital através de subscrição privada anunciado no final de 2018, alcançou um volume bastante expressivo por parte dos investidores. O total subscrito foi de R$ ,60, a ser homologado pelo Conselho de Administração no dia 25 de fevereiro de Em 2019, a Companhia seguirá empreendendo esforços para retomar seus níveis históricos de desempenho, acreditando que os volumes crescentes somados às iniciativas e melhorias implementadas a partir de 2015, especialmente àquelas relacionados ao aumento da eficiência operacional, qualidade, fortalecimento da atuação nos mercados tanto do exterior como doméstico, e principalmente, por maior lucratividade. Continuaremos atentos a novas oportunidades em busca do aperfeiçoando permanente. A Administração. 11

12 BALANÇO PATRIMONIAL A T I V O 31/12/18 31/12/17 Circulante Caixa e equivalentes de caixa Ativos financeiros mensurados ao valor justo através do resultado Instrumentos financeiros derivativos Contas a receber de clientes Estoques Tributos a recuperar Outras contas a receber Não Circulante Ativos financeiros disponíveis para venda Tributos a recuperar Imposto de renda e contribuição social diferidos Depósitos judiciais Contas a receber de clientes Outras contas a receber Investimentos Propriedade para investimento Imobilizado Intangível TOTAL ATIVO P A S S I V O E P A T R I M Ô N I O L Í Q U I D O IFRS 10 & 11 (CPC 36 R3 E CPC 19 R2) - em R$ mil Consolidado Consolidado 31/12/18 31/12/17 Circulante Fornecedores Empréstimos e financiamentos Instrumentos financeiros derivativos Salários e férias a pagar Impostos e contribuições a recolher Adiantamentos de clientes Representantes comissionados Juros sobre o capital próprio e dividendos Participação dos administradores Outras Contas a Pagar Não Circulante Empréstimos e financiamentos Provisões Impostos e contribuições a recolher - - Obrigações por conta de participações societárias - - Outras contas a pagar Patrimônio Líquido Capital social Reserva de capital Reserva de lucros Ações em tesouraria (18.446) (21.797) Ajustes de avaliação patrimonial Participação dos não controladores TOTAL PASSIVO Os demonstrativos financeiros consolidados, incluindo notas explicativas e parecer da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, estão disponíveis nos sites: e 12

13 D R E IFRS 10 E 11 (CPC 36 R3 E CPC 19 R2) - em R$ mil C O N T A S Consolidado 4T18 4T Receita líquida de vendas e serviços Custo dos produtos vendidos e dos serviços prestados ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro Bruto Receitas (despesas) operacionais Despesas com vendas (77.563) (49.717) ( ) ( ) Despesas administrativas (48.936) (40.717) ( ) ( ) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (25.542) (15.194) (25.233) (80.397) Resultado da equivalência patrimonial Lucro Operacional Receitas Financeiras Despesas financeiras (25.554) (53.358) ( ) ( ) Resultado financeiro (18.775) (91.982) Lucro antes do imposto de renda e de contribuição social Imposto de Renda e contribuição social Corrente (24.229) (18.614) (43.006) (33.267) Diferido Lucro líquido do período das operações continuadas Lucro líquido por ação - R$ 0,0781 0,0405 0,2073 0,0784 Os demonstrativos financeiros consolidados, incluindo notas explicativas e parecer da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, estão disponíveis nos sites: e 13

14 FLUXO DE CAIXA IFRS 10 E 11 (CPC 36 R3 E CPC 19 R2) - em R$ mil DFC Consolidado 4T18 4T17 31/12/18 31/12/17 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro Líquido do Período Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas pelas atividades operacionais: Depreciações e amortizações Ganho (perda) na venda de investimentos, imobilizado e intangível Equivalência patrimonial (14.933) (22.597) (95.071) (86.857) Provisão para créditos de liquidação duvidosa Imposto de renda e contribuição social corrente e diferido (2.273) (19.113) Juros e variações apropriados Participação dos não controladores Variações nos ativos e passivos (Aumento) redução em contas a receber de clientes (96.501) (91.551) ( ) (Aumento) redução em títulos e valores mobiliários (12.874) (Aumento) redução nos estoques (11.074) ( ) (40.364) (Aumento) redução em outras contas a receber (86.076) (26.120) ( ) Aumento (redução) em fornecedores (18.147) (Aumento) redução em passivos atuariais - - Aumento (redução) em outras contas a pagar (61.635) Caixa gerado nas atividades operacionais Impostos sobre o lucro pagos (24.229) (18.615) (43.006) (33.267) Caixa líquido proveniente das atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Investimentos (7.676) (10.369) Dividendos de controladas, controladas em conjunto e coligadas Adições de imobilizado (40.639) (20.732) ( ) (52.465) Adições de intangível (918) (910) (4.808) (1.827) Recebimento de venda de ativo imobilizado Caixa líquido obtido das atividades de investimentos (27.824) (28.534) ( ) (47.004) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Emissão de ações Ações em tesouraria Empréstimos tomados de terceiros Pagamento de empréstimos - principal ( ) ( ) ( ) ( ) Pagamento de empréstimos - juros (19.537) (25.000) (86.289) ( ) Pagamentos de dividendos e juros sobre capital próprio - (17.140) (33.890) (17.140) Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamentos ( ) ( ) ( ) Variação cambial s/caixa e equivalentes de caixa (3.240) Variação cambial sobre caixa e equivalentes de caixa (3.240) Caixa e quivalentes de caixa no início do período Caixa e quivalentes de caixa no fim do período Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa (16.477) (95.292) ( ) Os demonstrativos financeiros consolidados, incluindo notas explicativas e parecer da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, estão disponíveis nos sites: e 14

15 ANEXO A Marcopolo S.A. (B3: POMO3; POMO4), visando transparência na divulgação dos resultados, apresenta a título de comparação, neste anexo, os principais indicadores, tendo como base o padrão anterior à adoção das IFRS 10 e 11. MARCOPOLO - PRODUÇÃO MUNDIAL CONSOLIDADA OPERAÇÕES (em unidades) 4T18 4T17 Var. % Var. % BRASIL: - Mercado Interno , ,1 - Mercado Externo , ,4 SUBTOTAL , ,6 Eliminações KD s exportados (1) , ,0 TOTAL NO BRASIL , ,7 EXTERIOR: - África do Sul , (2,8) - Argentina Metalpar (50%) (71,6) (34,5) - Argentina Metalsur (25%) 6 22 (72,7) (23,0) - Austrália , ,5 - Colômbia (50%) (5,8) (4,3) - Índia (49%) (2) , ,1 - México , (17,8) - China (13,5) ,6 TOTAL NO EXTERIOR , ,0 TOTAL GERAL , ,8 Notas: (1) Carrocerias parcial ou totalmente desmontadas; (2) Na Índia, estão somadas as unidades produzidas na fábrica de Lucknow.. 15