INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS 4T17

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1 Caxias do Sul, 21 de fevereiro de A Marcopolo S.A. (B3: POMO3; POMO4) divulga os resultados referentes ao desempenho do quarto trimestre de 2017 (4T17) e acumulado do ano. As demonstrações financeiras são apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com o IFRS International Financial Reporting Standards, estabelecido pelo IASB - International Accounting Standards Board. DESTAQUES DO 4º TRIMESTRE DE 2017 A Receita Líquida somou R$ 843,6 milhões. A Receita no Brasil cresceu 39,6%, para R$ 310,5 milhões. EBITDA de R$ 47,6 milhões, com crescimento de 317,5% ante o 4T16. Lucro líquido de R$ 37,3 milhões, com margem de 4,4%. A Participação de Mercado atingiu 53,1% no 4T17 contra 49,2% no 4T16. (R$ milhões e variação em percentual, exceto quando indicado de outra forma). Informações Selecionadas 4T17 4T16 Var. % Var. % Receita operacional líquida 843,6 817,9 3, , ,1 11,7 Receitas no Brasil 310,5 222,4 39, ,5 788,3 37,8 Receita de exportação do Brasil 336,7 301,3 11,7 999,5 950,0 5,2 Receita no exterior 196,4 294,2 (33,2) 790,0 835,8 (5,5) Lucro Bruto 119,9 89,3 34,3 403,6 325,8 23,9 EBITDA (1) 47,6 11,4 317,5 119,7 353,6 (66,1) Lucro Líquido 37,3 (7,9) - 82,1 222,5 (63,1) Lucro por Ação 0,040 (0,009) - 0,078 0,244 (68,0) Retorno s/ Capital Investido (ROIC) (2) 3,2% 11,9% (8,7)pp 3,2% 11,9% (8,7)pp Retorno s/ o Patrim. Líquido (ROE) (3) 4,5% 12,2% (7,7)pp 4,5% 12,2% (7,7)pp Investimentos 21,6 7,7 180,5 54,3 73,5 (26,1) Margem Bruta 14,2% 10,9% 3,3pp 14,0% 12,7% 1,3pp Margem EBITDA 5,6% 1,4% 4,2pp 4,2% 13,7% (9,5)pp Margem Líquida 4,4% (1,0)% - 2,9% 8,6% (5,7)pp Dados do Balanço Patrimonial 31/12/17 30/09/17 Var. % Patrimônio Líquido 1.898, ,1 2,1 Caixa, equivalentes a caixa e aplicações financeiras 1.160, ,3 (6,6) Passivo financeiro de curto prazo (833,9) (842,0) (1,0) Passivo financeiro de longo prazo (1.109,6) (1.182,6) (6,2) Passivo financeiro líquido Segmento Industrial (296,8) (292,0) 1,6 Notas: (1) EBITDA = Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortizações; (2) ROIC (Return on Invested Capital) = EBIT dos últimos 12 meses (estoques + clientes + imobilizado + intangível - fornecedores); (3) ROE (Return on Equity) = Lucro Líquido dos últimos 12 meses Patrimônio Líquido Inicial; pp = pontos percentuais. 1

2 DESEMPENHO DO SETOR DE ÔNIBUS BRASILEIRO A produção brasileira de ônibus atingiu unidades no 4T17, aumento de 24,1% em relação ao 4T16. A produção anual somou unidades, 2,2% superior ao volume produzido em a) Mercado Interno. A produção destinada ao mercado interno somou unidades no 4T17, 29,9% superior às unidades produzidas no 4T16. No ano, unidades foram destinadas ao mercado interno, recuo de 0,7% em relação a b) Mercado Externo. As exportações totalizaram unidades no 4T17, 14,7% superior às unidades exportadas no 4T16. Em 2017, as exportações somaram unidades, 8,6% superior às unidades exportadas em PRODUÇÃO BRASILEIRA DE ÔNIBUS (em unidades) PRODUTOS (1) 4T17 4T16 Var. MI ME (2) TOTAL MI ME (2) TOTAL % Rodoviários ,5 Urbanos ,3 Micros ,8 TOTAL ,1 PRODUTOS (1) Var. MI ME (2) TOTAL MI ME (2) TOTAL % Rodoviários ,9 Urbanos (9,8) Micros ,8 TOTAL ,2 Fontes: FABUS (Associação Nacional dos Fabricantes de Ônibus) e SIMEFRE (Sindicato Interestadual da Indústria de Materiais e Equipamentos Ferroviários e Rodoviários). Notas: (1) MI = Mercado Interno; ME = Mercado Externo; (2) Inclui as unidades exportadas em KD (desmontadas). DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO DA MARCOPOLO Unidades registradas na Receita Líquida No 4T17 foram registradas na receita líquida unidades, das quais unidades foram faturadas no Brasil (51,4% do total), unidades exportadas a partir do Brasil (33,0%) e 484 unidades no exterior (15,6%). 2

3 OPERAÇÕES 4T17 4T16 Var. % Var. % BRASIL: - Mercado Interno , ,3 - Mercado Externo , ,0 SUBTOTAL , ,0 Eliminações KD s exportados (1) , ,9 TOTAL NO BRASIL , ,3 EXTERIOR: - África do Sul (33,6) (2,2) - Austrália (19,2) (14,4) - México (40,9) ,9 TOTAL NO EXTERIOR (35,6) (0,3) TOTAL GERAL , ,0 Nota: (1) KD (Knock Down) = Carrocerias parcial ou totalmente desmontadas. PRODUÇÃO A produção consolidada da Marcopolo foi de unidades no 4T17. No Brasil, a produção atingiu unidades no 4T17, enquanto que no exterior a produção foi de 465 unidades. Os dados da produção consolidada da Marcopolo e o seu respectivo comparativo com o ano anterior são apresentados na tabela a seguir: MARCOPOLO - PRODUÇÃO MUNDIAL CONSOLIDADA OPERAÇÕES 4T17 4T16 Var. % Var. % BRASIL: (1) - Mercado Interno , ,1 - Mercado Externo , ,1 SUBTOTAL , ,3 Eliminações KD s exportados (3) 9 45 (80,0) (35,8) TOTAL NO BRASIL , ,2 EXTERIOR: - África do Sul (42,0) ,8 - Austrália (19,2) (14,4) - México (40,9) ,9 TOTAL NO EXTERIOR (36,7) ,0 TOTAL GERAL , ,0 Notas: (1) Inclui a produção do modelo Volare; (3) KD (Knock Down) = Carrocerias parcial ou totalmente desmontadas. 3

4 MARCOPOLO PRODUÇÃO MUNDIAL CONSOLIDADA POR MODELO PRODUTOS/MERCADOS (em unidades) 4T17 4T16 MI ME (1) TOTAL MI ME (1) TOTAL Rodoviários Urbanos Micros SUBTOTAL Volares (3) PRODUÇÃO TOTAL PRODUTOS/MERCADOS (em unidades) MI ME (1) TOTAL MI ME (1) TOTAL Rodoviários Urbanos Micros SUBTOTAL Volares (2) PRODUÇÃO TOTAL Notas: (1) Na produção total do ME estão incluídas as unidades exportadas em KD (carrocerias parcial ou totalmente desmontadas), que somaram 9 unidades no 4T17, 219 unidades em 2017, 45 unidades no 4T16 e 341 unidades em 2016; (2) A produção dos Volares não faz parte dos dados do SIMEFRE e da FABUS, ou da produção do setor. PRODUTOS/MERCADOS (em unidades) MARCOPOLO - PRODUÇÃO NO BRASIL 4T17 4T16 MI ME TOTAL MI ME TOTAL Rodoviários Urbanos Micros SUBTOTAL Volares PRODUÇÃO TOTAL PRODUTOS/MERCADOS (em unidades) MI ME (2) TOTAL MI ME (2) TOTAL Rodoviários Urbanos Micros SUBTOTAL Volares PRODUÇÃO TOTAL Nota: Vide notas do quadro Produção Mundial Consolidada por Modelo. 4

5 PARTICIPAÇÃO NO MERCADO BRASILEIRO A participação de mercado da Companhia no Brasil foi de 53,1% no 4T17 e 48,1% no ano de O destaque do trimestre foi o aumento de market share no segmento de urbanos, que cresceu 12,8 pontos percentuais em relação ao 4T16, refletindo os esforços empreendidos pela Companhia ao longo do ano na recuperação da participação de mercado, especialmente via exportação e pela crescente demanda do novo modelo Torino S. PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO BRASILEIRA (%) PRODUTOS (1) 3T16 4T T17 4T Rodoviários 71,8 71,5 65,9 65,8 69,4 68,6 Urbanos 35,3 33,7 30,1 27,1 39,9 30,4 Micros 46,0 52,8 35,3 59,1 55,1 58,6 TOTAL 49,1 49,2 41,3 44,6 53,1 48,1 Fonte: FABUS e SIMEFRE Notas: (1) O Volare não está computado para efeito de participação de mercado. RECEITA LÍQUIDA A receita líquida consolidada alcançou R$ 843,6 milhões no 4T17, 3,1% superior ao 4T16. No mercado interno, a receita atingiu R$ 310,5 milhões, ou 39,6% do total, enquanto no mercado externo, que inclui as exportações a partir do Brasil e as unidades produzidas no exterior, somou R$ 533,1 milhões, representando os demais 60,1% da receita líquida consolidada. O destaque do trimestre foi a receita oriunda do mercado doméstico que cresceu 39,6% em relação ao 4T16, destacando-se a receita de rodoviários para o mercado interno, que cresceu 76,2%. A tabela e os gráficos a seguir apresentam a abertura da receita líquida por produtos e mercados: RECEITA LÍQUIDA TOTAL CONSOLIDADA Por Produtos e Mercados (R$ Milhões) PRODUTOS/MERCADOS (1) 4T17 4T16 MI ME TOTAL MI ME TOTAL Rodoviários 136,0 315,4 451,4 77,2 348,1 425,3 Urbanos 64,2 146,5 210,7 55,3 160,0 215,3 Micros 22,8 40,8 63,6 26,6 20,7 47,3 Subtotal carrocerias 223,0 502,7 725,7 159,1 528,8 687,9 Volares (2) 75,3 13,3 88,6 46,6 22,0 68,6 Chassis 0,3 5,0 5,3 1,6 20,6 22,2 Bco. Moneo 0,1-0,1 8,8-8,8 Peças e Outros 11,8 12,1 23,9 6,3 24,1 30,4 TOTAL GERAL 310,5 533,1 843,6 222,4 595,5 817,9 5

6 PRODUTOS/MERCADOS (1) MI ME TOTAL MI ME TOTAL Rodoviários 461,1 934, ,1 238,0 938, ,1 Urbanos 211,8 527,0 738,8 232,2 588,1 820,3 Micros 86,5 132,7 219,2 46,8 39,0 85,8 Subtotal carrocerias 759, , ,1 517, , ,2 Volares (2) 256,6 65,3 321,9 178,1 75,3 253,4 Chassis 2,2 47,1 49,3 9,5 58,2 67,7 Bco. Moneo 35,5-35,5 52,1-52,1 Peças e Outros 32,9 83,4 116,3 31,6 87,1 118,7 TOTAL GERAL 1.086, , ,0 788, , ,1 Notas: (1) MI = Mercado Interno; ME = Mercado Externo. A receita de agosto e setembro da Neobus está incluída nos dados de 2016; (2) A receita dos Volares inclui os chassis. COMPOSIÇÃO DA RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA (%) 4T17 4T

7 RESULTADO BRUTO E MARGENS O lucro bruto consolidado do 4T17 atingiu R$ 119,9 milhões, 34,3% maior do que os R$ 89,3 milhões do 4T16. A margem bruta foi de 14,2%, beneficiada pelo maior faturamento de rodoviários para o mercado interno, normalizado após a plena retomada das operações em Ana Rech em apenas cinco semanas após incêndio que atingiu a unidade no dia 3 de setembro de A produção no site foi impactada em setembro e outubro por causa do incêndio, tendo sido compensada ao longo do 4T17 com a produção realizada em seis sábados. DESPESAS COM VENDAS As despesas com vendas totalizaram R$ 49,7 milhões no 4T17, contra R$ 40,7 milhões no 4T16, representando, respectivamente, 5,9% e 5,0% da receita líquida. O aumento do valor absoluto decorre principalmente do maior comissionamento em função do volume de vendas no mercado interno, bem como pela constituição de provisão adicional para créditos de liquidação duvidosa. DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 40,7 milhões no 4T17, contra R$ 47,8 milhões no 4T16, representando, respectivamente, 4,8% e 5,8% da receita líquida. A redução do valor e do percentual relativo à receita é decorrente de ações realizadas pela Companhia visando à redução de despesas e custos indiretos. OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS LÍQUIDAS No 4T17 foram contabilizados R$ 15,2 milhões como Outras Despesas Operacionais. Este montante é referente a R$ 8,2 milhões com provisões para indenizações trabalhistas, R$ 2,5 milhões relativos a provisão adicional decorrente desvio de recursos financeiros identificados pela Marcopolo China, R$ 2,2 milhões provenientes de provisão para perdas com estoque, R$ 2,3 milhão relativo a provisões tributárias. RESULTADO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL O resultado da equivalência patrimonial foi de R$ 22,6 milhões no 4T17, contra R$ 7,6 milhões no 4T16. A principal contribuição é oriunda dos resultados da New Flyer Industries. RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO O resultado financeiro líquido do 4T17 foi negativo em R$ 18,8 milhões ante os R$ 3,8 milhões também negativos registrados no 4T16. O resultado decorre basicamente das perdas pela variação cambial e menor rentabilidade das aplicações financeiras em decorrência da baixa dos juros. 7

8 EBITDA O EBITDA alcançou R$ 47,6 milhões no 4T17, com margem de 5,6%, contra R$ 11,4 milhões e margem de 1,4% no 4T16. A melhora na margem é reflexo dos itens já mencionados na margem bruta. A tabela abaixo destaca as contas que compõem o EBITDA: R$ milhões 4T17 4T Resultado antes IR e CS 18,1 (5,0) 93,0 370,2 Receitas Financeiras (34,6) (149,8) (292,0) (577,5) Despesas Financeiras 53,4 153,6 273,3 511,2 Depreciações / Amortizações 10,7 12,6 45,4 49,7 EBITDA 47,6 11,4 119,7 353,6 RESULTADO LÍQUIDO O resultado líquido consolidado do 4T17 foi de R$ 37,3 milhões, com margem de 4,4% contra um prejuízo de R$ 7,9 milhões no 4T16. A melhora na margem líquida também é explicada pelos mesmos fatores apontados na margem bruta, mas afetada negativamente pelo resultado financeiro. ENDIVIDAMENTO FINANCEIRO O endividamento financeiro líquido totalizava R$ 782,8 milhões em (R$ 840,8 milhões em ). Desse total, R$ 486,0 milhões eram provenientes do segmento financeiro, enquanto que o segmento industrial apresentou passivo líquido de R$ 296,8 milhões. Cabe ressaltar que o endividamento do segmento financeiro provém da consolidação das atividades do Banco Moneo e deve ser analisado separadamente, uma vez que possui características distintas daquele proveniente das atividades industriais da Companhia. O passivo financeiro do Banco Moneo tem como contrapartida a conta de Clientes no Ativo do Banco. O risco de crédito está devidamente provisionado. Por se tratar de repasses do FINAME, cada desembolso oriundo do BNDES tem exata contrapartida na conta de recebíveis de clientes do Banco Moneo, tanto em prazo como em taxa fixa. Vide Nota Explicativa 31 às Demonstrações Financeiras. Em 31 de dezembro, o endividamento financeiro líquido do segmento industrial representava 2,3x o EBITDA dos últimos 12 meses ou 1,5x o EBITDA ajustado, eliminados os efeitos não recorrentes do ano. 8

9 GERAÇÃO DE CAIXA No 4T17, as atividades operacionais geraram caixa de R$ 159,3 milhões. As atividades de investimentos demandaram R$ 28,5 milhões e as atividades de financiamento consumiram R$ 152,4 milhões. O saldo inicial de caixa de R$ 1.243,3 milhões ao final de setembro, considerando as aplicações financeiras não disponíveis e diminuindo-se R$ 61,0 milhões equivalente a diferença entre a variação cambial e a variação das contas relativas às aplicações financeiras não disponíveis, diminuiu para R$ 1.160,7 milhões ao final de dezembro de INVESTIMENTOS NO PERMANENTE No 4T17, a Marcopolo investiu R$ 21,6 milhões, dos quais R$ 15,6 milhões foram despendidos pela controladora e aplicados da seguinte forma: R$ 14,5 milhões em máquinas e equipamentos, e R$ 1,1 milhão em outras imobilizações. Nas controladas, foram alocados R$ 2,0 milhões na Volare Espírito Santo, R$ 1,3 milhão na Volgren, R$ 1,5 milhão na Neobus, R$ 1,0 milhão na Polomex e R$ 0,2 milhão nas demais unidades. MERCADO DE CAPITAIS Em 2017, foram realizadas 1.250,5 mil transações com ações da Marcopolo e negociadas 1.146,2 milhões de ações. As negociações com ações de emissão da Marcopolo movimentaram R$ 3,4 bilhões no ano. A participação de investidores estrangeiros no capital social da Marcopolo totalizava, em , 56,3% das ações preferenciais e 36,7% do capital social total. A tabela a seguir demonstra a evolução dos principais indicadores relacionados ao mercado de capitais: INDICADORES 4T17 4T Número de transações (mil) 342,1 231, , ,0 Ações Negociadas (milhões) 219,7 170, ,2 898,8 Valor transacionado (R$ milhões) 859,1 459, , ,3 Valor de mercado (R$ milhões) (1) 3.691, , , ,0 Ações existentes (milhões) (2) 925,2 925,2 925,2 925,2 Valor patrimonial por ação (R$) 2,05 1,98 2,05 1,98 Cotação POMO4 no final do período 3,99 2,74 3,99 2,74 Notas: (1) Cotação da última transação do período da ação Preferencial Escritural (PE), multiplicado pelo total das ações (OE+PE) existentes no mesmo período. (2) Desse total ações preferenciais encontravam-se em tesouraria em

10 ANÁLISE & PERSPECTIVAS O ano de 2017 interrompeu uma sequência de três anos consecutivos de queda na produção brasileira de ônibus começa com expectativas ainda mais positivas para a economia nacional, com crescimento projetado de 2,7% para o ano, taxa básica de juros em seu menor patamar histórico e recuperação da confiança por parte de clientes e investidores em geral. Para a Marcopolo, esta visão é corroborada por uma carteira de pedidos mais robusta na comparação com o mesmo período do ano anterior, com volume de negócios em andamento superior ao verificado nos últimos anos, e boas perspectivas para licitações, especialmente no âmbito do programa Caminho da Escola, e exportações. A demanda do mercado interno deve permanecer em sua trajetória de recuperação, com volumes crescentes frente a 2017, tendo como destaque os modelos rodoviários para o setor de fretamento e interestaduais. A norma voltada à renovação da frota de ônibus rodoviários interestaduais e internacionais mantém-se em vigor, tendo em 2018, como idade média obrigatória, os 6 anos (5 anos em 2019). Em relação à acessibilidade, entra em vigor em 1º de julho de 2018, regra que obriga a instalação de elevadores em todos os ônibus rodoviários. Tal norma poderá afetar positivamente o mercado de ônibus rodoviários no primeiro semestre de Quanto aos ônibus urbanos, a resolução parcial da questão dos reajustes das tarifas municipais, com grandes capitais, inclusive São Paulo, autorizando aumentos próximos a inflação pode indicar a retomada também desse segmento. O Refrota, linha de crédito voltado ao financiamento de urbanos, após um início moroso, passou a constituir-se como alternativa para clientes do segmento e vem fomentando vendas. As exportações mantêm seu viés positivo, em curso desde 2016, indicando aumento de vendas, especialmente no segmento de ônibus urbanos para mercados já tradicionais da Companhia. O destaque positivo fica por conta de negócios direcionados ao continente africano, com lotes grandes sendo confirmados já no princípio de Com o início do processo de recuperação do mercado doméstico de urbanos e o bom momento das exportações desses modelos, a unidade da Marcopolo Rio mantém uma carteira bastante saudável, principalmente na comparação com os últimos quatro anos. As perspectivas também são positivas em relação às operações internacionais. A Volgren deverá apresentar um bom desempenho em função da transferência de licitações, que não ocorreram em 2017, para Para a Polomex é esperado um aumento de volumes unitários de modelos mais leves em detrimento dos rodoviários, com ganho de participação de mercado. Em relação ao mercado de micros e Volares, a Marcopolo concluiu em janeiro de 2018 a transferência da produção de Volares da planta da Planalto para a Neobus. A produção de micros da Marcopolo permanece sendo realizada na unidade Planalto por conta do bom volume de vendas ligadas ao programa Caminho da Escola e a unidade deve permanecer ativa até o final de A Marcopolo, direta ou indiretamente, através de parceiras, venceu licitações para produção e venda de unidades no 10

11 programa Caminho da Escola. Salientamos que a efetiva venda das unidades licitadas depende de confirmação dos pedidos por parte da autoridade pública. Destacamos que a linha de financiamento FINAME continua em vigor, tendo alterado seu indexador da TJLP para a TLP. Na prática, em 2018, TJLP e TLP devem manter-se no mesmo patamar, permitindo que micro, pequenas e médias empresas financiem até 100% do bem com o custo da TLP mais 2,1% a.a. mais o spread do banco repassador. Grandes empresas podem financiar até 80% do bem, sendo que, desse total, 60% via TLP mais 2,1% a.a. e 20,0% atrelado à taxa SELIC mais 2,36% a.a., acrescido do spread do banco repassador. Nesse contexto, a manutenção da taxa SELIC em nível historicamente baixo, poderá incentivar ainda mais a demanda interna. Em 2018, a Companhia seguirá empreendendo esforços para retomar seus níveis históricos de desempenho, acreditando que os volumes crescentes somados às iniciativas e melhorias implementadas a partir de 2014, especialmente àquelas relacionados ao aumento da eficiência operacional, qualidade, fortalecimento da atuação nos mercados tanto do exterior como doméstico, busca de sinergias e otimização de suas unidades fabris permitirão o atingimento de novos níveis de excelência. Continuaremos atentos a novas oportunidades em busca do aperfeiçoando permanente. A Administração. 11

12 BALANÇO PATRIMONIAL A T I V O 31/12/17 31/12/16 Circulante Caixa e equivalentes de caixa Ativos financeiros mensurados ao valor justo através do resultado Instrumentos financeiros derivativos Contas a receber de clientes Estoques Tributos a recuperar Outras contas a receber Não Circulante Ativos financeiros disponíveis para venda Tributos a recuperar Imposto de renda e contribuição social diferidos Depósitos judiciais Contas a receber de clientes Outras contas a receber Investimentos Propriedade para investimento Imobilizado Intangível TOTAL ATIVO P A S S I V O E P A T R I M Ô N I O L Í Q U I D O IFRS 10 E 11 (CPC 36 R3 E CPC 19 R2) - em R$ mil Consolidado Consolidado 31/12/17 31/12/16 Circulante Fornecedores Empréstimos e financiamentos Instrumentos financeiros derivativos Salários e férias a pagar Impostos e contribuições a recolher Adiantamentos de clientes Representantes comissionados Juros sobre o capital próprio e dividendos Participação dos administradores Outras Contas a Pagar Não Circulante Empréstimos e financiamentos Provisões Impostos e contribuições a recolher Obrigações por conta de participações societárias Outras contas a pagar Patrimônio Líquido Capital social Reserva de capital Reserva de lucros Ações em tesouraria (21.797) (22.957) Ajustes de avaliação patrimonial Participação dos não controladores TOTAL PASSIVO Os demonstrativos financeiros consolidados, incluindo notas explicativas e parecer da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, estão disponíveis nos sites: e 12

13 D R E IFRS 10 E 11 (CPC 36 R3 E CPC 19 R2) - em R$ mil C O N T A S Consolidado 4T17 4T Receita líquida de vendas e serviços Custo dos produtos vendidos e dos serviços prestados ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro Bruto Receitas (despesas) operacionais Despesas com vendas (49.717) (40.741) ( ) ( ) Despesas administrativas (40.717) (47.827) ( ) ( ) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (15.194) (9.536) (80.397) Resultado da equivalência patrimonial Lucro Operacional (1.228) Receitas Financeiras Despesas financeiras (53.358) ( ) ( ) ( ) Resultado financeiro (18.775) (3.795) Lucro antes do imposto de renda e de contribuição social (5.023) Imposto de Renda e contribuição social Corrente (18.614) (26.281) (33.267) ( ) Diferido (5.322) Lucro líquido do período das operações continuadas (7.910) Lucro líquido por ação - R$ 0,0405 0,0088 0,0784 0,2445 Os demonstrativos financeiros consolidados, incluindo notas explicativas e parecer da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, estão disponíveis nos sites: e 13

14 FLUXO DE CAIXA IFRS 10 E 11 (CPC 36 R3 E CPC 19 R2) - em R$ mil DFC Consolidado 4T17 4T16 31/12/17 31/12/16 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro Líquido do Período (7.910) Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas pelas atividades operacionais: Depreciações e amortizações Ganho (perda) na venda de investimentos, imobilizado e intangível ( ) Baixa de imobilizado por sinistro Equivalência patrimonial (22.597) (7.565) (86.857) (94.011) Provisão para créditos de liquidação duvidosa Imposto de renda e contribuição social corrente e diferido (19.113) Juros e variações apropriados (40.194) Participação dos não controladores Variações nos ativos e passivos (Aumento) redução em contas a receber de clientes (91.551) (Aumento) redução em títulos e valores mobiliários (24.613) (13.859) (Aumento) redução nos estoques (11.074) (40.364) (Aumento) redução em outras contas a receber (86.076) ( ) (13.551) Aumento (redução) em fornecedores (29.480) (Aumento) redução em passivos atuariais Aumento (redução) em outras contas a pagar (27.689) (61.635) Caixa gerado nas atividades operacionais Impostos sobre o lucro pagos (18.615) (26.281) (33.267) ( ) Caixa líquido proveniente das atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Investimentos (7.676) - (10.369) Dividendos de controladas, controladas em conjunto e coligadas Adições de imobilizado (20.732) (8.833) (52.465) (72.274) Adições de intangível (910) 461 (1.827) (1.270) Recebimento de venda de ativo imobilizado Caixa líquido obtido das atividades de investimentos (28.534) (4.833) (47.004) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Emissão de ações Ações em tesouraria Empréstimos tomados de terceiros Pagamento de empréstimos - principal ( ) ( ) ( ) ( ) Pagamento de empréstimos - juros (25.000) (41.107) ( ) ( ) Pagamentos de dividendos e juros sobre capital próprio (17.140) ( ) (17.140) ( ) Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamentos ( ) ( ) ( ) ( ) Variação cambial s/caixa e equivalentes de caixa (881) (17.261) Variação cambial sobre caixa e equivalentes de caixa (881) (17.261) Caixa e quivalentes de caixa no início do período Caixa e quivalentes de caixa no fim do período Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa (16.477) ( ) ( ) Os demonstrativos financeiros consolidados, incluindo notas explicativas e parecer da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, estão disponíveis nos sites: e 14

15 ANEXO A Marcopolo S.A. (B3: POMO3; POMO4), visando transparência na divulgação dos resultados, apresenta a título de comparação, neste anexo, os principais indicadores, tendo como base o padrão anterior à adoção das IFRS 10 e 11. MARCOPOLO - PRODUÇÃO MUNDIAL CONSOLIDADA OPERAÇÕES (em unidades) 4T17 4T16 Var. % Var. % BRASIL: - Mercado Interno , ,6 - Mercado Externo , (5,3) SUBTOTAL , ,2 Eliminações KD s exportados (1) 9 45 (80,0) (35,8) TOTAL NO BRASIL , ,3 EXTERIOR: - África do Sul (42,0) ,8 - Argentina Metalpar (50%) , ,5 - Argentina Metalsur (25%) , ,0 - Austrália (19,2) (14,4) - Colômbia (50%) , ,4 - Egito (20%) (3) (67,6) (78,8) - Índia (49%) (2) , ,8 - México (40,9) ,9 TOTAL NO EXTERIOR , ,0 TOTAL GERAL , ,1 Notas: (1) Carrocerias parcial ou totalmente desmontadas; (2) Na Índia, estão somadas as unidades produzidas na fábrica de Lucknow. (3) A partir de 2017, a produção considerada no Egito é somente 20% contra 49% em PRODUTOS (em unidades) MARCOPOLO - PRODUÇÃO NO BRASIL 4T17 4T16 MI ME (1) TOTAL MI ME (1) TOTAL Rodoviários Urbanos Micros SUBTOTAL Volares (3) PRODUÇÃO TOTAL PRODUTOS (em unidades) MI ME (1) TOTAL MI ME (1) TOTAL Rodoviários Urbanos Micros SUBTOTAL Volares (3) PRODUÇÃO TOTAL Notas: (1) Na produção total do ME estão incluídas as unidades exportadas em KD (carrocerias parcial ou totalmente desmontadas); (2) A produção dos Volares não faz parte dos dados do SIMEFRE e da FABUS, ou da produção do setor. 15