Apresentação de Resultados 1T16

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1 Apresentação de Resultados 1

2 Disclaimer Esta apresentação pode conter certas declarações e informações referentes à Paranapanema S.A. (a Companhia ) que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua gestão com relação ao seu desempenho, seus negócios e eventos futuros, os quais envolvem riscos, incertezas e suposições. Estas declarações incluem, sem limitação, expressões como acreditar, estimar, predizer, prever, indicar ou implicar, bem como outras palavras e/ou termos de significados semelhantes. Advertimos que vários fatores importantes podem causar resultados materialmente diferentes dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções contidas nesta apresentação. Desta forma, esta apresentação não deve ser usada como parâmetro para qualquer orientação ou tomada de decisão de investimento. Em nenhum caso, a Companhia, seus administradores, agentes e empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (incluindo investidores) pela exatidão e abrangência desta apresentação ou por qualquer investimento, decisão de negócio ou outras ações tomadas com base nas informações e declarações contidas aqui e/ou por quaisquer danos consequentes. O conteúdo desta apresentação constitui informação de propriedade exclusiva da Companhia e não pode ser reproduzido ou divulgado, no todo ou em parte, sem seu consentimento prévio por escrito. Estas informações estão sujeitas a alterações e a Companhia não se obriga em atualizá-las ou em comunicá-las. 2

3 Destaques do Trimestre excepcional comparado à indústria em geral Produção recorde de cobre primário (cátodos): efeito dos investimentos dos últimos trimestres 60,1 53,6 63,0 64,8 66,4 2T15 3T15 4T15 Matriz de prêmios garantindo crescimento de Receita Líquida (+9%): exportações e câmbio Queda de 30% nas Despesas Recorrentes (- R$14 milhões) América do Norte Europa Ásia -30% América Central África América Latina Austrália /Oceania 3

4 Destaques do Forte geração de caixa e balanço fortalecido 3º trimestre consecutivo de redução no Capital de Giro Geração operacional de caixa de R$377 milhões Menor índice Dívida Líquida/EBITDA Ajustado dos últimos 4 trimestres Comercialização do terreno da antiga planta de Capuava 4

5 Produção e Vendas Mercado interno impactando produção e vendas de Produtos de Cobre Matriz de Prêmio focada em exportação de Cobre Primário recuperando produção e vendas Volume de Produção Volume de Vendas % % % % 43 Cobre Primário Produtos de Cobre Cobre Primário Produtos de Cobre Cobre Primário: excelente desempenho operacional da planta de Dias d Ávila após investimentos Produtos de Cobre: foco na produção de cobre primário (cátodos) para compensar desaceleração no mercado interno Cobre Primário: matriz de prêmio destinando produtos para exportação (94% das vendas para mercado externo) Produtos de Cobre: fraco ambiente macroeconômico doméstico 5

6 Receita Líquida, Lucro Bruto e EBITDA Ajustado Receita Líquida Lucro Bruto & Margem Bruta EBITDA & Margem EBITDA Ajustado % RL % RL 10,3% 6,8% 9,0% 6,9% % -28% % 91 (R$ m) (R$ m) (R$ m) Matriz de prêmios e câmbio suportando crescimento da Receita Líquida Custo do Metal e menor nível de prêmios (exportação) Queda de 30% nas Despesas Recorrentes RL = Receita Líquida 6

7 Despesas Operacionais Queda de 30% nas Despesas Recorrentes como resultado dos esforços dos últimos 2 anos +14% Ociosidade % Esforços de redução -18% Restruturação depto comercial % % 9 Contabilização ILP +52% 5 Despesas Recorrentes Despesas Não Recorrentes 3 Despesas Não Recorrentes: crescimento da ociosidade (R$13,6 milhões a mais no ) Vendas Gerais e Administrativas Participação Empregados Outras Operacionais 7

8 Impactos sobre o Lucro Líquido Resultado Financeiro Líquido Lucro Líquido % % RL +6,1% +0,2% 74-96% (R$ m) -17 (R$ m) 3 Variação Cambial sobre fornecedores em moeda estrangeira resultando em despesa Menor Lucro Bruto e Resultado Financeiro Líquido negativo impactando Lucro Líquido RL = Receita Líquida 8

9 Demonstração de Resultados Resultados excepcionais comparados à indústria [mil BRL] % 4T15 Receita Líquida % Mercado Interno (MI) % Mercado Externo (ME) % Toll (MI) % Custo dos Produtos Vendidos ( ) ( ) 13% ( ) Lucro Bruto % % sobre Receitas 10,3% 6,8% -3,5 p.p. 6,7% Despesas com Vendas (9.671) (8.755) -9% (10.386) Despesas Gerais e Administrativas (22.375) (18.042) -19% (20.520) Honorários da Administração (1.695) (1.610) -5% (998) Participação dos Empregados (3.358) (5.103) 52% (4.107) Outras Operacionais, líquidas (35.563) (40.689) 14% (35.900) Resultado antes do Resultado Financeiro e Tributos % % sobre Receitas 4,3% 1,2% -3,1 p.p. 1,8% Resultado Financeiro (17.244) -167% (52.092) Receitas Financeiras % Despesas Financeiras ( ) ( ) 16% ( ) Resultado antes dos Tributos sobre o Lucro (1.694) -102% (26.069) % sobre Receitas 6,5% -0,1% -6,6 p.p. -1,8% Impostos (3.995) % IR e CSLL - Corrente (15.741) (130) -99% IR e CSLL - Diferido % Resultado Líquido % (17.636) % sobre Receitas 6,1% 0,2% -5,9 p.p. -1,2% 9

10 Endividamento e Alavancagem Endividamento Dívida Líquida/EBITDA Ajustado LTM** (R$ m e US$ m) ,60x 2,54x 3,40x 2,85x 2,09x T15 3T15 4T15 Menor indicador dos últimos quatro trimestres, mesmo em cenário de restrição de liquidez Breakdown da Dívida 2T15 3T15 4T15 Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida 4T15 Variação Cambial sobre Endividamento em Dólar (84%) reduzindo Endividamento Total Manutenção Disponibilidades* Redução Dívida Líquida 49% 51% 56% 44% Dívida Curta Dívida Longa *Disponibilidades: considera Caixa e Equivalentes de Caixa, Instrumentos Financeiros Derivativos e Aplicações Financeiras **LTM: últimos 12 meses 10

11 Gestão de Caixa e Capital de Giro Posição Caixa Capital de Giro (CG) (R$ m) +3% (R$ m) Redução de R$726 milhões nos últimos três trimestres T15 Caixa e Equivalentes de Caixa Instrumentos Financeiros Derivativos Aplicações Financeiras 2T15 3T15 4T15 30 (81) Praticamente estável, influenciada positivamente pela geração de caixa CG na comparação entre 4T15 e : Estoques (-28%) e Contas a Receber (-13%) Fornecedores (-16%) e Adiantamento de Clientes (-20%) Os pontos acima contribuíram para a melhora na variação do CG do 4T15 x (- R$111,5 milhões) 11

12 Resultados AGO Novos Conselhos e pagamento de dividendos após 5 anos Dividendos Montante Total a ser pago (R$) ,04 Valor por ação (R$) 0,07578 Yield (%)* 4,0% Data de pagamento até 60 dias após AGO Novo Conselho de Administração Novo Conselho Fiscal Candidato Titular Indicação Candidato Titular Indicação Albano Chagas Vieira Independente Mário Fernando Engelke PREVI Valéria M. de Paula Rezende Luiz Carlos Siqueira Aguiar PREVI PREVI Oscar Malvessi SULAMERICA Dannyel Lopes de Assis CEF Cláudia Padilha de Araújo Gomes PETROS Henrique Jäger Pedro José Rodrigues PETROS SULAMERICA Marcelo Adilson Tavarone Torresi BONSUCEX Paulo Amador Thomaz Alves da Cunha Bueno BONSUCEX (independente) Paulo H. B. Rodrigues Costa CEF * Considera cotação de R$1,88 em 27/04/

13 Q&A Q&A 13

14 Relações com Investidores Contatos de RI: Acesse nosso site para mais informações e download do guia de modelagem 14