APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Resultados Financeiros e Operacionais. 30 de Junho de 2012

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1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Resultados Financeiros e Operacionais 30 de Junho de

2 Disclaimer Declarações sobre operações futuras: As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da COMGÁS são meramente estimativas e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor de negócios e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 2

3 Visão Geral da Companhia

4 Histórico Histórico 1872: A companhia inglesa San Paulo Gas Company recebe autorização para a exploração da concessão dos serviços públicos de iluminação de São Paulo; 1912: A canadense Light assume o controle acionário; 1959: A empresa é nacionalizada e passa a se chamar Companhia Paulista de Serviços de Gás (Comgás); 1968: A empresa passa a ser administrada pelo município e recebe o nome de Comgás; 1984: O controle acionário passa para a estatal Companhia Energética de São Paulo (CESP); 1996: Abertura do Capital Social e negociações de ações na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) em 1997; 1999: PRIVATIZAÇÃO - O controle acionário da Comgás é arrematado pelo consórcio formado pela British Gas e pela Shell; 2010: A Comgás é consolidada como sendo a maior distribuidora de gás do Brasil, responsável por mais de 30% das vendas de gás natural no país; 2011: Ligação do cliente número

5 A Comgás é uma Companhia Regulada... Destaques da Comgás Ativo Premium localizado em uma área de concessão estratégica Crescimento significativo no segmento residencial Perspectivas favoráveis para o gás natural no Brasil Base de consumidores diversificada Sólido sistema regulatório e regime de concessão transparente Trajetória de destaque: Crescimento significativo, rentabilidade e sólida estrutura de capital 5

6 Área de concessão Área de Concessão S.J. Rio Preto Barretos Franca POTENCIAL (valores aproximados) Presidente Prudente Araçatuba Gas Brasiliano Marília Bauru Ribeirão Preto Central (Araraquara) 177 Cidades 27% do PIB Nacional População Residências Veículos 29,6 Mi 8,2 Mi 10,0 Mi Sorocaba Gás Natural SPS Registro COMGÁS Mercados (Junho de 2012) Residencial: mil Uda s Comercial: 10,9 mil medidores Industrial: medidores Cogeração : 23 medidores Termogeração : 2 plantas Veicular: 338 postos Vantagens: Área de Concessão Intersecção gasodutos (GASBOL, GASAN, GASPAL) Curta distância para o fornecimento (Bacia de Santos) Alta densidade demográfica 6

7 Comgás: uma combinação de competências e princípios Comgás: Combinação de Competências e Princípios O acionista controlador da Comgás é a Integral Investments que possui como acionistas principais o Grupo BG e o Grupo Shell com participações acionárias de 83,5% e 16,5% respectivamente. SHELL BRAZIL HOLDING BV 6,34% BG SÃO PAULO INVESTMENTS BV 83,51% INTEGRAL INVESTMENTS BV 71,91% SHELL GAS BV 16,49% OUTROS ACIONISTAS (free float) 21,75% Presença no Brasil desde 1994 Atua em mais de 20 países no mercado global de energia. Experiência em Exploração & Produção, Gás Natural Liquefeito, Transmissão & Distribuição, e Geração de Energia. Presente no Brasil desde 1913 Experiência em Distribuição de Derivados de Petróleo, Operações nos Setores de Gás, Energia Elétrica & Exploração, e Produção Offshore. 7

8 A Comgás é uma Companhia Regulada REGULAÇÃO DE PREÇOS E TARIFAS Produção e Transporte: ANP (Federal)... Distribuição: ARSESP (Estadual) NORMAS Usuários dos Segmentos Residencial e Comercial (pequenos volumes) Comercialização e distribuição por todo o prazo da concessão Como prestadora de serviços públicos, suas atividades são reguladas pela ARSESP, órgão do governo do Estado de São Paulo, que delegou à Comgás um prazo de 30 anos a partir de Maio de 1999 para a exploração do serviço público com a possibilidade de renovação uma única vez por mais 20 anos. Demais Usuários (grandes volumes) Distribuição por todo o prazo de concessão e comercialização até 12 anos da data da celebração do contrato de concessão Nota: Com a abertura da comercialização, em 2011, os usuários com consumo acima de m 3 /mês são considerados potencialmente livres. 8

9 A Comgás é uma Companhia Regulada O Contrato de Concessão prevê ciclos tarifários revistos a cada 5 anos Tarifas Máximas Pré Determinadas (descontos podem ser aplicados) Reajuste de Tarifas Revisão da Margem Máxima Nas Revisões Tarifárias é definido também: Fator X e Fator K A Estrutura Tarifária Inicial Reajuste anual de margem Considerando o valor do Fator X: Fator de eficiência compreende: P gás + P transporte + Margem Máxima Média (P0) = Tarifa de distribuição por índice de inflação (IGPM) excluindo o Fator X e Fator K: P0 * (IGPM Fator X) + Fator K Repasse de custo do gás (gás e transporte) a cada ano em 31 de maio (ou eventualmente antes, a critério do regulador). WACC sobre a Base de Ativos Regulatório + Investimentos Despesas Operacionais Depreciação Volume de Vendas (fixo) a ser considerado na atualização annual do P0. Neste 3 o cilco tarifário o Fator X foi estabelecido em 0,82 a.a. Fator K: Fator de ajuste que compensa desvios da margem máxima auferido com relação à margem máxima autorizada. No 4 o ano do 3 o ciclo o Fator K foi estabelecido em 0, R$/m 3. Revisão Tarifária para o 3º Ciclo ( ): P0 estabelecido em 0,3052 R$/m 3 Margem de Comercialização de 1,9% 9

10 Fornecimento de Gás Natural: CONTRATOS Fornecimento de Gás Natural: Contratos Quantidade diária contratada: aproximadamente 14,3 milhões de m³/dia, além dos contratos de leilão. Quantidade diária demandada: aproximadamente 13,0 milhões de m³/dia no 1º semestre de

11 Crescimento desde Privatização CAGR ( ) R$ 341mm Receita Líquida R$ 4.102mm 23% 1,3 bi m 3 Volume 4,8 bi m 3 11% R$ 50mm CAPEX R$ 510mm 21% km Rede km 10% 17 # Municípios 70 12% # Medidores % 11

12 Mercados Volume (em milhões de m 3 ) Segmento Industrial: Composição do Setor CAGR (00-11) 10,1% ELETRO / ELETRÔNICO FARMACÊUTICO OUTROS 0,2% 0,7% 2,3% ,8% TÊXTIL / LAVANDERIA / SIDERURGICA AUTOMOTIVO / 3,8% 3,9% 7,0% BEBIDAS / ALIMENTOS METAIS / FUNDIÇÃO E NÃO 6,7% 8,0% VIDROS / CRISTAIS 9,8% PAPEL E CELULOSE 15,2% CERÂMICA 19,7% previsto 1S11 1S12 QUÍMICO / PETROQUÍMICO 22,6% Industrial Residencial Comércio GNV Cogeração Termogeração 12

13 Expansão Geográfica Indicada no Plano de Negócios Área de Concessão da Comgás Existentes Expansão Bacia de Santos Pré-Sal Atividades de expansão progredindo simultaneamente nas cidades da área de concessão Metas para o período ( ): 5.000km de rede a ser estabelecida Renovação da rede de 282km 500k+ clientes a serem conectados 15 frentes de trabalho simultâneas funcionários diretos e mais indiretos atuando na expansão Busca de excelência na segurança das operações e integridade da rede de distribuição Extensa análise de campo e seleção das melhores oportunidades considerando Distância da rede existente Densidade demográfica Perfil sócio-econômico e propensão para consumo Perspectiva de desenvolvimento futuro Potencial para integração dos diversos segmentos de mercado 13

14 Segmento Residencial Descrição Potencial da Área de Concessão (1,2) Estratégia de crescimento chave para a Comgás: Expansão geográfica, capturando potencial existente e mantendo o nível de conexões em cerca de clientes por ano Aumentar o consumo médio unitário por meio da otimização e expansão da base de clientes Mercado de alto potencial, com crescimento impulsionado por: Desenvolvimento de novos empreendimentos imobiliários Conversões para o gás natural em residências Grande base de clientes com mais de 1 milhão de clientes residenciais Alternativa para o GLP e a eletricidade (milhões de domicílios) Apartamentos Casas já conectados ao Gás Natural clientes a serem capturados clientes não conectados mercado a ser estudado 20% 8% 13% 78% 2% 59% 13% 7% + 45 mil novos prédios (lançamentos/empreendimentos) para serem capturados (3) (1) Potencial para ser atualizado de acordo com o Censo do IBGE 2010 (2) Não considerando crescimento orgânico (3) Inclusos no plano de atingir clientes por ano 14

15 Segmento Industrial A Comgás está presente em todos as grandes industrias dentro da área de concessão; Portfólio de clientes diversificado, com mais de clientes corporativos; Um produto multiuso: desde a produção de calor e vapor de baixa pressão até processos mais complexos; Diversas vantagens com relação a outros combustíveis: Não tem necessidade de armazenamento Questões ambientais Garantia de fornecimento Baixo custo operacional Estratégia de crescimento: Descrição Manter uma base de clientes sólida, com crescimento futuro em linha com o crescimento do PIB industrial Abordagem de pequenas e médias indústrias para ancorar projetos de expansão Atração de novas indústrias para dentro da área de concessão 15

16 Segmento Gás Natural Veicular (GNV) Descrição O gás natural veicular (GNV) pode ser usado como combustível em veículos de transporte individual ou coletivo; Destaca-sepela economia gerada e o benefício ao meio ambiente: Atualmente, é mais competitivo em custo que a gasolina e o etanol Forte benefício econômico para os heavy users Comgás está atualmente trabalhando com o governo na implementação de políticas públicas que devem favorecer o setor: Incentivos fiscais (redução no IPVA) Política de transporte público Estratégia de crescimento: Projeto em desenvolvimento: transporte público e pesado 16

17 Outros Mercados Comercial Termogeração e Cogeração Mais de 10,3 mil clientes; Foco em estabelecimentos de médio e grande porte; Plataforma de crescimento integrada com a expansão do segmento residencial; Grande potencial de desenvolvimento de novas aplicações: Mercado incipiente com alto potencial de consumo Estrutura dedicada para desenvolvimento de aplicações não convencionais: climatização, cogeração comercial e geração no horário de pico Termogeração: Cogeração: Demanda depende do nível de despacho térmico (determinado pelo Governo) Contratos de gás back to back Decisão estratégica da indústria visando eficiência e segurança energética no médio e longo prazo Crescimento sustentável depende do suprimento de gás firme e da visibilidade de preços competitivos frente à energia elétrica Mercado com alto potencial de desenvolvimento 17

18 Destaques Financeiros e Operacionais

19 Gráficos Financeiros (em Milhões de R$) Volume (Em milhares de m 3 ) IFRS Contabilidade Anterior S12 LAJIDA CAGR (00-11) 23,7% IFRS -6% Cont. Anterior +12% S11 1S12 Nota: Cálculo do CAGR utilizando Contabilidade Anterior 19

20 Gráficos Financeiros (em Milhões de R$) Volume (Em (Em milhares milhares de de mm 3 ) 3 ) IFRS Contabilidade Anterior S12 CAGR (00-11) 24.2% IFRS -32% Cont. Anterior +9% LAJIDA S11 1S12 Nota: Cálculo do CAGR utilizando Contabilidade Anterior 20

21 Destaques: 1º Semestre de 2012 Contínuo foco no segmento residencial, 60 mil novos domicílios conectados desde o inicio do ano; Investimento de R$ 268 milhões no primeiro semestre, 20% acima do realizado em relação ao 1S11; Novo recorde de extensão de rede, 555 km assentados desde o inicio do ano; Reajustes tarifários realizados em Dezembro de 2011 e Maio de 2012, repassando o custo do gás e contribuindo para a recuperação do saldo de conta corrente; Em Fevereiro de 2012, a ARSESP estabeleceu um mecanismo para a recuperação do saldo da conta gráfica em razão da variação do preço do gás e o transporte (DELIBERAÇÃO ARSESP N o 308); Fato Relevante em 28 de Maio de 2012, informando que foi assinado um Contrato de Compra e Venda entre a Provence Participações S.A. (controlada da Cosan S.A. Indústria e Comércio) e a BG Gas SP Investments BV, para a venda de 60,1% da participação indireta detida pela BG na Comgás, pelo valor total de R$3,4 bilhão. O fechamento da operação está sujeita à aprovação da ARSESP e à análise do CADE. 21

22 Mercados Medidores por segmento Volume por segmento (Em milhares de m 3 ) jun/12 mar/12 jun/11 jun12/mar12 jun12/jun RESIDENCIAL 1,8% 8,3% NÚMERO DE UDAs* 2,8% 11,2% COMERCIAL 2,5% 8,4% INDUSTRIAL -0,4% 0,8% TERMOGERAÇÃO 0,0% 0,0% COGERAÇÃO 0,0% -4,2% AUTOMOTIVO -2,6% -6,9% ,8% 8,3% 2T12 1T12 2T11 2T12/1T12 2T12/2T ,1% 4,8% RESIDENCIAL ,6% ,5% 3,3% COMERCIAL ,1% ,3% -3,8% INDUSTRIAL ,3% ,3% 8,4% COGERAÇÃO ,6% ,9% -6,4% AUTOMOTIVO ,7% ,6% -2,6% TOTAL ,5% 13,0 12,7 13,4 MMm³/dia* 12,9 13,1 1S12/1S N/A N/A TERMOGERAÇÃO ,5% 1S12 1S ,5% 10,2% TOTAL ,8% Nota: UDA s (Unidade Domiciliar Autônoma) * Excluindo Termogeração 22

23 Volume x Margem 74% 1º Semestre de % 28% 7% 4% 5% 3% 4% 2% 9% 8% 1% 80% 60% 1º Semestre de 2011 Industrial Cogeração Automotivo Residencial Comercial Termogeração Volume Margem 25% 7% 4% 6% 3% 8% 3% 2% 2% 0% Industrial Cogeração Automotivo Residencial Comercial Termogeração Nota : Valores em IFRS 23

24 Desempenho Financeiro Em milhares de R$ 2T12 1T12 2T11 2T12/1T12 2T12/2T11 1S12 1S11 1S12/1S ,1% 26,4% RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS ,9% ,7% 42,9% Custo de Bens e / ou Serviços Vendidos ,1% ,9% -11,4% RESULTADO BRUTO ,4% ,9% 19,0% Desp. Com Vendas, Gerais e Adm ,5% ,5% 897,5% Outras Desp. / Rec. Operacionais ,1% ,8% -23,7% LAJIDA ,3% ,5% 22,8% Depreciações e Amortizações ,8% ,8% 11,1% Financeiras ,2% ,2% -59,0% RESULTADO OPERACIONAL ,8% ,1% -60,2% LUCRO LÍQUIDO ,3% Valores normalizados pelo Conta Corrente Regulatório (não auditado) ,2% 121,3% CONTA CORRENTE (gerado/repassado) ,1% ,7% 8,2% LAJIDA ,9% ,4% 0,4% LUCRO LÍQUIDO ,8% 24

25 Indicadores Financeiros 2T12 1T12 2T11 1S12 1S11 11,32 11,02 10,04 Valor Patrimonial por ação ($) 11,32 10,04 1,23 2,46 3,08 Lucro Líquido por ação ($) 1,84 2,68 1,53 1,55 1,28 Dívida Líquida sobre Patrimônio Líquido (x) 1,53 1,28 3,01 2,73 1,49 Dívida Líquida sobre LAJIDA (x) 3,01 1,49 0,37 0,33 0,24 Dívida Curto Prazo sobre Dívida Total (x) 0,37 0,24 0,56 0,62 0,57 Liquidez corrente (x) 0,56 0,57 21,2% 28,5% 30,3% Margem Bruta (%) 24,6% 30,3% 2,9% 6,6% 9,1% Margem Líquida (%) 4,6% 8,3% 13,2% 19,5% 21,9% Margem LAJIDA (%) 16,2% 21,3% 3,1% 6,5% 9,4% Retorno sobre o ativo (%) 4,6% 8,1% 10,8% 22,3% 30,7% Retorno sobre o Patrimônio Líquido (%) 16,3% 26,7% Valores normalizados pelo Conta Corrente Regulatório (não auditado) 35,9% 35,4% 40,7% Margem Bruta (%) 35,6% 39,1% 11,9% 10,5% 13,8% Margem Líquida (%) 11,3% 10,8% 27,1% 25,8% 29,2% Margem LAJIDA (%) 26,5% 24,4% NOTA: Indicadores anualizados (LAJIDA dos últimos 12 meses). 25

26 R$ milhões Evolução do Saldo de Conta Corrente Saldo da conta de gás a recuperar/repassar: Efeito Caixa D R$ 156 milhões gerado D R$ 54 milhões gerado DR$ 70 milhões gerado dez-08 mar-09 jun-09 set-09 dez-09 mar-10 jun-10 set-10 dez-10 mar-11 jun-11 set-11 dez-11 mar-12 jun-12 26

27 Estrutura de Endividamento Estrutura de Endividamento Endividamento (1) (R$ mil) Jun 2012 Dez 11 Cronograma de Amortização da Dívida (1) (R$ milhões) Divida de Curto Prazo Dívida de Longo Prazo Endividamento Total Dívida em moeda estrangeira 100% hedgeada. (-) Caixa (=) Divida Liquida LAJIDA (2) Divida Líquida/ LAJIDA 3,0 2,6 Dívida Curto Prazo/ Dívida Total 0,4 0,2 Composição da Dívida: Curto Prazo/ Longo Prazo em diante Composição da Dívida 250 Moeda Local Moeda Estrangeira 235 Jun12 Dez11 Longo Prazo 63% Curto Prazo 37% Longo Prazo 78% Curto Prazo 22% Outros 31% BNDES 44% EIB 25% (1) Inclui Debêntures e Derivativos (2) LAJIDA dos últimos 12 meses 27

28 1S11 Investimentos Investimentos Mais de R$ 4,2 bilhões de investimentos no período +20% 1S11 x 1S12 R$ milhões jun/12 EXTENSÃO DE REDE (Em Mil Km): KM Construídos em 12 meses 2,5 2,6 2,9 3,3 3,6 3,9 4,5 4,9 5,1 5,7 6,2 6,9 8,0 7,4 8, Jun 11 Jun 12 Principais Projetos: Taubaté São José dos Campos II Guarulhos Mogi das Cruzes Osasco II Itaquera Novos projetos: Diadema I Tucuruvi 28

29 Remuneração Acionistas (em Milhões de R$) 190% PAY OUT IFRS PAY OUT Contabilidade Anterior 95% 77% 75% 53% 73% 104% 92% 74% 17% 15% 26% 10% NOTA: Payout calculado com base na remuneração deliberada pela Companhia durante o período. 29

30 Mercado de Capitais (Junho de 2012) Comgás PNA - 0,69% Comgás ON - 9,41% Ibovespa - 4,23% Volume Financeiro: Ações Preferenciais (CGAS5) 30

31 RELAÇÕES COM INVESTIDORES ROBERTO LAGE Diretor de Finanças e Relações com Investidores PAULO POLEZI Superintendente de Tesouraria e Relações com Investidores RENATA OLIVA Gerente de Relações com Investidores 31 Rua Olimpíadas, nº 205, 10º andar - Vila Olímpia - CEP / São Paulo - SP - Brasil