Brasil Pharma. Conferência de Resultados 3T15 12 de novembro, 2015

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1 Brasil Pharma Conferência de Resultados 3T15 12 de novembro, 2015

2 1 Mensagem do Presidente BRASIL PHARMA DE CARA NOVA O turnaround operacional gerou curva de tendência positiva, com resultados crescentes e consistentes, reestabelecendo a confiança e a convicção dos acionistas em capitalizar a Companhia; A venda da bandeira Mais Econômica rentabilizará a operação e simplificará o turnaround: Permitindo simplificação de processos, maior foco do Management nas demais bandeiras e fundamentalmente na integração da bandeira Big Ben; Destacamos a conclusão do Orçamento Base Zero, com suporte da consultoria Enéas Pestana & Associados, que trouxe maior eficiência na alocação dos recursos, melhorias operacionais e eliminação de processos obsoletos que não agregavam valor ao negócio, reforçando ainda mais todas as mudanças internas já realizadas, tanto no time executivo quanto no modelo de gestão. Acreditamos que a Companhia está no rumo certo, pronta para vencer o desafio de reconstruir sua credibilidade e que os fundamentos da indústria de varejo farmacêutico continuam sólidos.

3 2 Destaques 3T15 Highlights: Mais Econômica Venda da bandeira Mais Econômica por R$44,0 milhões, rentabilizando a operação e simplificando o turnaround; Capitalização Ebitda e margem Aprovação de capitalização da Companhia entre R$400 milhões e R$600 milhões através de oferta pública de ações com esforços restritos de colocação e com valor mínimo de R$0,40/ação EBITDA de R$10,7 milhões. Recuperação de R$23,9 milhões em relação ao 3T14 e margem de 1,1%, 2,5p.p. superior à margem do 3T14; EBITDA ex-mais Econômica de R$21,1 milhões no 3T15 (2,6% de margem) e de R$13,1 milhões nos 9M15; Despesas SG&A Redução de R$ 27,7 milhões ou 10,0% no quadro total de despesas em relação ao 3T14;

4 Lojas próprias e franquias Lojas próprias REGIÕES Lojas Próprias Lojas próprias 151 Lojas próprias 165 Lojas próprias 471 Franquias 692 Lojas próprias 471 Franquias Norte 135 Presença Lojas Nordeste 248 Centro Oeste 144 Sudeste Sul Centros de Distribuição 3

5 Abertura de Lojas e Perfil de Maturação Evolução da base de lojas próprias no 2T15 (Número de lojas) Lojas próprias por estágio de maturação (% do total de lojas) 4

6 Análise dos Resultados Receita bruta 3T15 VS 3T14 (Em milhões de reais) DESTAQUES: Bandeiras Rosário e Santana com evolução positiva de vendas; Mix de telefonia apresenta forte regressão; Receita bruta 3T15 VS 3T14 (EX- MAIS ECONÔMICA) (Em milhões de reais) SSS total e lojas maduras (Em milhões de reais) EX MAIS ECONÔMICA 5

7 Análise dos Resultados Mix de vendas (% da receita) Participação de genéricos em medicamentos Mix de vendas (ex- Mais Econômica) (% da receita) 6

8 Análise dos Resultados Ticket médio (Em reais) +8,1p.p. Ticket médio (ex- Mais Econômica) (Em reais) 7

9 Análise dos Resultados Lucro Bruto e Margem Bruta (Em milhões de reais % da receita bruta) R$258,7 milhões (sem efeitos não recorrentes) EX MAIS ECONÔMICA: Lucro bruto de R$228,9 milhões com 28,0% de margem bruta. Recuperação da margem bruta: Melhoria de processos comerciais; Contínua evolução do processo de pricing. Efeitos negativos em relação a períodos anteriores: Perdas por obsolescência de produtos. 8

10 Análise dos Resultados Despesas com vendas (Em milhões de reais % da receita bruta) Ex- Mais Econômica: Despesas com vendas de R$158,3 milhões, representando 19,4% da receita bruta; (ex-refis) (ex-layoff) Despesas não recorrentes: 3T14: R$ 18,4 milhões REFIS; 4T14: R$ 8,5 milhões - Layoff; 2T15: R$ 1,1 milhões - Fechamento de lojas; Despesas gerais e administrativas (G&A) (Em milhões de reais % da receita bruta) Ex- Mais Econômica: Despesas G&A de R$50,4 milhões, representando 6,2% da receita bruta; (ex-refis) (ex-layoff) Despesas não recorrentes: 3T14: R$5,4 milhões - REFIS; 4T14: R$0,2 milhões - Layoff; 2T15: R$3,1 milhões - Fechamento de lojas / consultorias; 3T15: R$1,7 milhões - Consultorias 9

11 Análise dos Resultados EBITDA e Margem EBITDA (Em milhões de reais % da receita bruta) Recuperação do Ebitda: Forte recuperação desde 2014; Resultado positivo em evolução após série de resultados negativos; Margem EBITDA de 2,6%, excluindo a bandeira Mais Econômica 10

12 Análise dos Resultados Lucro líquido e Margem líquida (Em milhões de reais % da receita bruta) Recuperação do resultado líquido: Fortemente onerado pelo resultado financeiro; Capitalização e reestruturação da dívida trarão reequilíbrio às despesas financeiras. Nota: O resultado do período não contempla ajustes não recorrentes. 11

13 Capital de Giro Ciclo de Caixa (Em dias) * O giro de contas a receber ficou em 8 dias (maior antecipação de recebíveis); O giro de estoque permanece estável, em 93 dias; O prazo médio de pagamentos estável em 54 dias. * Para a melhor compreensão da variação de estoques, apenas no 4T14, o CMV foi ajustado aos efeitos não recorrentes apresentados. 12

14 Fluxo de Caixa (Em milhões de Reais) Fluxo de caixa operacional: Conceito contábil inclui despesas financeiras caixa na linha de fluxo de caixa operacional. Se conceitualmente alocadas no fluxo financeiro, ficaria evidenciado que a Companhia gerou caixa operacional no período. 1- ajustado pelo efeito liquido do swap em outros ativos e passivos.. 13

15 Endividamento (Em milhões de Reais) Captação de debênture de R$25,0 milhões; Variação real da dívida líquida ajustada para o saldo de instrumentos financeiros foi de R$66,1 milhões, considerando R$20,8 milhões de despesas financeiras não caixa. 14

16 Estrutura de capital / dívida 11/nov: aprovação de capitalização da Companhia entre R$400 Estrutura de capital milhões e R$600 milhões através de oferta pública de ações com esforços restritos de colocação e com valor mínimo de R$0,40/ação (ou o equivalente a R$ após consumação do grupamento de ações em curso) A oferta será lançada em breve e todas as informações relativas à ela serão disponibilizadas oportunamente. Dívida Com o anúncio da capitalização, a Companhia iniciará as conversas para a estruturação de uma dívida de longo prazo com custos adequados ao seu novo perfil. 15

17 Orçamento Base Zero O que o OBZ nos proporcionou? Alocação eficiente dos recursos, uma vez que a alocação foi orientada para as necessidades e benefícios, e não no histórico; A busca de melhorias operacionais que tenham um melhor custo x benefício; Ajustes pontuais nos orçamentos com menor esforço; Identificação e eliminação de processos obsoletos ou que não agregam valor (desperdícios); Identificação de oportunidades de terceirização; Encorajou os gestores a olhar criticamente para a forma como os serviços são prestados; Os gestores a identificar sua missão e sua relação com os objetivos estratégicos da organização. 16

18 Nota Importante Este documento pode conter projeções e estimativas futuras relacionadas à Companhia e suas controladas que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Estas projeções e estimativas estão sujeitas a riscos e incertezas relacionados a fatores que não podem ser controlados ou precisamente estimados pela Companhia, tais como condições de mercado, ambiente competitivo, flutuações de moeda e da inflação, mudanças em órgãos reguladores e governamentais e outros fatores relacionados às operações da Companhia, sendo que os resultados futuros da Companhia poderão diferir materialmente daqueles projetados. Os leitores são advertidos a não tomarem decisões exclusivamente com base nestas projeções e estimativas. As projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas como garantia de desempenho futuro. A Companhia não se obriga a publicar qualquer revisão ou atualizar essas projeções e estimativas frente a eventos ou circunstâncias que venham a ocorrer após a data deste documento. Este documento contem informações operacionais e outras informações proforma gerenciais internas da Companhia, não derivadas diretamente das demonstrações financeiras, as quais não foram objeto de revisão especial pelos auditores independentes da Companhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração. Tais informações não devem ser consideradas de forma isolada como suficientes para qualquer decisão de investimento e devendo ser lidas em conjunto com as informações financeiras da Companhia objeto de revisão limitada ou auditoria arquivadas junto à CVM. A Companhia e suas controladas, bem como seus conselheiros, diretores, agentes, funcionários, consultores ou representantes, não se responsabilizam por quaisquer perdas ou prejuízos decorrentes da informação apresentada ou contida neste documento, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. Os dados incluídos neste documento foram obtidos por meio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informações de domínio público e publicações empresariais, sendo que a Companhia não checou a precisão destes dados com as respectivas fontes. 17

19 CONTATO - RI Gilberto Palm Tavella Junior CFO Otavio Lyra Diretor de Planejamento Financeiro e RI Telefone: +55 (11) ri@brph.com.br Website de RI: 18