23 de Maio de Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais

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1 23 de Maio de 2006 Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais

2 Segmentação de Vendas E Outros 10.5% Aviação Executiva 7.2% Outros 10.0% Aviação Executiva 10.0% Defesa 10.8% Defesa 10.0% Aviação Comercial 71.5% Aviação Comercial 70.0% Total de Pedidos em Carteira US$ bilhões 15,0 14,7 15,0 13,6 15,3 9,9 10,9 10,4 10,4 10,4 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 Firmes Opções 1

3 Entregas Projetadas E 2007E Entregas Projetadas 12% 15% 14% 51% 76% 79% 37% 9% 7% E 2007E Família ERJ 145 Família EMBRAER 170/190 Legacy 600 2

4 Aviação Comercial Aviação Comercial - Família ERJ Assentos 44 Assentos 50 Assentos 50 Assentos (2.000 mn alcance) 3

5 Pedidos da Família ERJ 145 Pedidos Firmes Opções Total Entregas Pedidos Firmes em Carteira ERJ ERJ ERJ Total (1º Trimestre/2006) Aviação Comercial - Família EMBRAER 170/ até 78 Assentos mn Alcance Certificação 1o. Trim/ até 86 Assentos mn Alcance Certificação 4o. Trim/ até 106 Assentos mn Alcance Certificação 3o. Trim/ até 118 Assentos mn Alcance Certificação 3o. Trim/2006 4

6 Pedidos da Família EMBRAER 170/190 Pedidos Firmes Opções Total Entregas Pedidos Firmes em Carteira EMBRAER EMBRAER EMBRAER EMBRAER Total (1º Trimestre/2006) Indústria de Transporte Aéreo Novo perfil de passageiros Mudanças de valores Ambiente ultra-competitivo Foco contínuo na redução de custos e investimentos Maximização da utilização dos ativos (otimização da frota e flexibilidade) Competição entre os três modelos de negócio (Tradicionais x Regionais x Baixo Custo) Custo e Eficiência EUA: Relaxamento das Scope Clauses possibilitando a operação de jatos de 70 assentos nas empresas regionais 5

7 Perspectiva de Crescimento Econômico Crescimento do tráfego aéreo sustentado pelo crescimento econômico entre 2006 e 2025 Tráfego aéreo projetado e crescimento econômico por região (crescimento médio anual) Mundo World USA, EUA, Canada Canadá & Caribbean e Caribe América Latin America Latina Europa Europe Rússia Russia e & CIS África Africa RPK GDP Oriente Middle Médio East Ásia Asia Pacífico Pacific China Fonte: Global Insight and Embraer 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% Ambiente Competitivo Cias aéreas de baixo custo continuarão capturando mercado das empresas tradicionais EUA RPM Doméstico Europa RPK 5% 19% 11% 12% 17% 16% 16% 29% 31% 11% 19% 34% 76% 60% 57% 72% 65% 50% E E Netw Tradicional ork LCC Low Cost Regional Fonte: Back Aviation e Embraer 6

8 Fim do Combustível Barato Escassez de reservas de petróleo preço alto M illions of Barrel per Day Capacity Demand Price ( US$ /B arrel) Crude Oil Jet Fuel Preço atual 40% maior que em Jan/ Jan05 M a r 0 5 M ay05 Jul05 Sep05 N ov05 Jan06 Nos próximos anos o preço do petróleo deverá ficar no patamar de US$60 e o combustível de aviação deverá ficar em torno de US 170/galão Fonte: EIA Energy Industry Administration (Mar 31 st, 2006) Receita - Tendências Melhora nos yields mundiais, mas a tendência em termos reais continua decrescendo Index (1994=100) World Yield Mundial Nominal Nominal Yield World Yield Mundial Real Yield Real (adj. (ajustado for pela US inflation) inflação dos EUA) F 2006F 2007F Os yields reais mundiais em 2005 foram 28% menores que os valores de 1994 uma vez que a pressão nas tarifas por parte das Low Cost foi muito mais presente. Source: ICAO (Contracting States - Scheduled Airlines), Global Insight (USA CPI Inflation) and IATA Economics 7

9 Resultado Consolidado das Cias Aéreas Lucro líquido mundial esperado em 2007: América do Norte Mundo Europa F 2007F Oriente Médio e Ásia Ásia Pacífico F 2007F América Latina F 2007F F 2007F F 2007F F 2007F Fonte: IATA Economics Valores em US$ Bilhões Oportunidades para Rightsizing % % das of Rotas Routes Rotas com menos de duas frequências médias diárias 34% 41% 17% EUA e Europa Frequência USA média & Europe diária em rotas operadas Average Daily exclusivamente Frequency by por Route jatos de 91 a 175 assentos até 2000 milhas from náuticas seats up to 2000 nm Routes operated exclusively by Jet Aircraft 6% 2% Fonte: Back Aviation (OAG 4Q05) 0-0,5 0,5 - <2 2 - <5 5 - <10 >=10 Frequência Average Daily média Frequency diária 8

10 Oportunidades para Rightsizing Vôos domésticos nos EUA (Jatos 100 assentos) % dos of Flights Vôos Fonte: Back Aviation (T100) 49% dos vôos decolam com capacidade apropriada para aeronaves de 70 a 110 assentos Cias. Aéreas se tornam mais eficientes ao ajustar capacidade à demanda do mercado < =150 Passageiros Pax per por Departure decolagem 3 8 Ajustes de Capacidade nos EUA A média de assentos por aeronave nos EUA está decrescendo 130 Assentos Seats per por Aircraft Aeronave A substituição de aeronaves antigas e ineficientes por jatos regionais de última geração está aumentando a flexibilidade e eficiência das cias aéreas Fonte: 2006 FAA Report 9

11 Substituição de Aeronaves Antigas Frota Mundial de Aeronaves entre 61 e 120 Assentos Number Número of Aircraft de Aeronaves (Units) Aeronaves com mais de 20 anos >30 Aircraft Age (Years) Idade (anos) Fonte: Back Aviation (Dec/05) 31% da frota mundial tem mais de 20 anos de idade e deverá ser substituída nos próximos anos Technologia ultrapassada: aeronaves ineficientes com elevado custo operacional Adequação da Capacidade Crescimento Natural Rightsizing Num Número ber of de Annual Vôos Anuais Flig hts Fonte: BACK (T100; Yr 2005) E-Jets: Evolução no mercado de 70 a 120 assentos RJ 50 N B LFactor: 81-95% LFactor: 20-60% 10

12 Estatísticas E-Jets Família EMBRAER 170/190 Operadores Aeronaves em serviço Horas de Vôo Ciclos de Vôo , , de Fevereiro de 2006 Posicionamento da Família E- Jets Evolução natural do mercado de 50 assentos Melhoria dos serviços (frequência) Baixo risco no estímulo da demanda Novas oportunidades de mercado (rotas longas e baixa demanda) Substituição de aeronaves antigas e ineficientes Substituição de jatos comerciais (adequação da oferta pela demanda) 11

13 Posicionamento de Mercado 30Y 50Y 70Y 90Y 110Y 130Y Novos Entrantes (Sukhoi, Avic I) Scope Projeção de Mercado 12

14 Market Share (30-60 assentos) Mundo Accum ulated M arket S hare (% ) Source: Embraer Market Share (61-90 assentos) Mundo Accum ulated Market Share (% ) Source: Embraer 13

15 Market Share ( assentos) Mundo Accum ulated M arket S hare ( % ) Source: Embraer Market Share ( assentos) 70 Mundo Accum ulated Market Share (% ) Source: Embraer 14

16 Projeção de Mercado ( ) Entregas mundiais por segmento Segmento ,050 1, ,300 1,650 2, ,550 1,900 3,450 TOTAL 3,350 4,600 7,950 Valor estimado do segmento de 30 a 120 assentos = US$ 180 bilhões Embraer Projeção de Mercado ( ) Entregas Projetadas: jatos (30 a 120 assentos) EUA, Canadá & Caribe 4,230 53% America Latina 465 6% Europa 1,450 18% África 93 1% Russia & CIS 525 7% Oriente Médio 187 2% China 590 8% Ásia-Pacífico 410 5% 15

17 Aviação Executiva Expansão do Portfólio de Produtos Lineage 1000 Ultra Large Ultra-Long Range Large Legacy 600 Super Mid-Size Mid-size Mid-light Phenom 100 Light Very Light Phenom

18 O Legacy 600 no Mundo 71 entregas em 17 países Legacy Valor Aeronave Preço (US$ M) Volume Cabine (cu.ft./m³) Volume Bagagem (cu.ft./m³) Alcance Máximo Combustível c/ Carga Paga Disponível(nm) Alcance 4 pax c/ Combustível Disponível (nm) Challenger / / ,291 3,291 Hawker / /3.25 3,366 3,393 Citation X / / ,070 3,122 G / / ,444 3,312 Falcon 50EX / / ,249 3,350 Legacy ,410 / / ,361 3,403 Falcon ,024 / / ,038 3,052 Falcon 2000EX ,024 / / 3.7 3,753 3,867 Challenger ,035 / / ,975 4,017 Falcon 900DX ,267 / / ,912 4,057 G ,525 / / ,281 4,363 Condições Econômicas Janeiro 2005 Fonte: Business and Commercial Aviation May 2005 Reservas NBAA IFR. 17

19 Super Mid-Size Comparação de Cabine Challenger (7.22m) Hawker (7.62m) G (7.46m) Legacy (12.93m) ft m Market Share na Categoria Super Midsize Entregas Legacy % 15% 10% 10 12% 12% : crescimento de 54% nas entregas 18

20 Novas Entregas - Crescimento de 4,4% unidades unidades US$144 bi Previsão (crescimento médio anual) PIB Mundial: 3,3 % Novas Entregas : 4,4 % Fonte: Embraer Market Forecast and GAMA/Global Insight Demanda no Mercado de Aviação Executiva S&P 500 PIB EUA Lucro Empresas Entregas de Jatos Executivos Mercado Mundial US$ Bilhões R 2 =0, Histórico Modelo Embraer

21 Projeção - Mundo Global Ultra-Long Range Large Super Midsize Unidades 2% 8% 10% 15% US$ 6% 25% Midsize Midlight Light Entry Very Light 10% 11% 18% 26% 20% 20% 10% 8% 4% 2% jatos US$ 144 bilhões nos próximos 10 anos 7% Competidores Very light Mustang # Phenom 100 Entry CJ1 / CJ1+ # CJ2 / CJ2+ # Premier I Light Lear 40 Lear 40XR # CJ3 Bravo Hawker 400XP Phenom 300 Midlight Midsize Super Midsize Lear 45 Lear 45XR Lear 60 Challenger 300 Encore Excel XLS Sovereign Citation X Hawker 800XP Hawker Horizon # G100 G150 # G200 Under study 50EX 2000 Legacy Legacy 600 Large Ultra Long Range Challenger 604 Global 5000 Global Express Global Express XRS # G300 G350 # G400 G450 # G500 G EX 900C 900EX 900DX # Falcon 7X # Lineage

22 Jatos Phenom Phenom 100 Phenom 300 Preço Certificação US$ 2,85 milhões meados 2008 US$ 6,65 milhões meados 2009 Investimentos US$ 235 milhões Preliminary data 21

23 Phenom 100 Especificações INTERIOR: Comprimento de Cabine Altura de Cabine Largura de Cabine Volume Interno Total Volume de Bagagem Configuração típica Configuração máxima de passageiros PERFORMANCE: Mach Máximo Operacional Velocidade Máxima de Cruzeiro Alcance (4 ocupantes, LRC, ISA, Reservas NBAA ) Distância de Decolagem (PMD, Nível do Mar, ISA) Teto de serviço 11 ft 4 ft 11 in 5 ft 1 in 305 ft3 55 ft3 3,35 m 1,50 m 1,55 m 8,7 m3 1,55 m3 6 assentos (2 + 4) 8 assentos (2 + 6) M 0, kt nm ft ft M 0, km / h km m m Interior Três opções de configuração Layout 1 Bizjet Layout 2 Layout 3 22

24 Phenom 100 Análise Comparativa Phenom 100 Eclipse 500 Mustang Adam 700 CJ1 (Entry Level Jet) Phenom 100 Análise Comparativa Características Phenom 100 Mustang Eclipse A700 CJ1+ (entry level) Alcance (mn) Velocidade Max. de Cruzeiro (KTAS) MMO M 0,70 N/A M 0,64 N/A M 0,71 Altitude Max. de Operação (ft) Volume Total Interno (ft 3 ) Distância de Decolagem (ft) Bagageiro Traseiro (ft 3 ) Preço de Lista (US$ Milhões) 2,75 2,53 1,47 2,10 4,18 23

25 Phenom 100 Custo Operacional Direto Phenom 100 DOC: US$ 440 / Hora de Vôo 20% menor que o custo do CJ1 12% menor que o King Air C90B em trechos de 600 mn Preliminary data 24

26 Phenom 300 Especificações INTERIOR: Comprimento de Cabine 16 ft 4,88 m Altura de Cabine 4 ft 11 in 1,50 m Largura de Cabine 5 ft 1 in 1,55 m Volume Interno Total 397 ft 3 11,2 m 3 Volume de Bagagem 76 ft 3 2,15 m 3 Configuração típica 8 assentos (2 + 6) Configuração máxima de passageiros 9 assentos (2 + 7) PERFORMANCE: Mach Máximo Operacional M 0,78 M 0,78 Velocidade Máxima de Cruzeiro 450 kt 834 km / h Alcance (4 ocupantes, LRC, ISA, Reservas NBAA ) mn km Distância de Decolagem (PMD, Nível do Mar, ISA) ft m Teto de serviço ft m Interior Duas opções de configuração 25

27 Phenom 300 Análise Comparativa Layout Configuration Comparison Phenom 300 CJ2+ Bravo CJ3 Encore Phenom 300 Análise Comparativa Layout Configuration Comparison Phenom 300 Premier I Hawker 400XP 26

28 Phenom 300 Análise Comparativa Características Phenom 300 CJ2+ Bravo CJ3 Encore Alcance (mn) Velocidade Máx. de Cruzeiro (KTAS) MMO M 0,78 M 0,734 M 0,70 M 0,737 M 0,755 Altitude Máx. de Operação (ft) 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 Distância de Decolagem (ft) Bagageiro Traseiro (ft 3 ) Preço de Lista (US$ Milhões) 6,65 5,38 6,04 6,43 8,15 Phenom 300 Análise Comparativa Características Phenom 300 Premier I Hawker 400XP Alcance (mn) Velocidade Máx. de Cruzeiro (KTAS) MMO M 0,78 M 0,80 M 0,78 Altitude Máx. de Operação (ft) Distância de Decolagem (ft) Capacidade de Bagagem (ft 3 ) Preço de Lista (US$ Milhões) 6,65 5,82 6,99 27

29 Phenom 300 Custo Operacional Direto Preliminary data Phenom 300 DOC: US$ 700 / Hora de Vôo 16% menor que o Citation Encore Lineage 1000 Jato Executivo Ultra-Large 28

30 Lineage 1000 Características Gerais Dados Preliminares Lineage 1000 Número de assentos (ocupantes) Alcance* Velocidade máxima de cruzeiro km 869 km/h nm 469 ktas MMO Altitude máxima de operação m Mach ft * Reservas NBAA IFR (35 min) + alternativa de 200nm; 8 91 kg (200 lb) Lineage Interior illustrative purposes only 29

31 Segmento de Defesa e Governo Produtos para o Segmento de Defesa e Governo Visão Integrada de Mercado Sistemas e Serviços Treinamento Inteligência, Vigilância e Reconhecimento Combate Transporte 30

32 Super Tucano Evolução de alta-desempenho do comprovado EMB 312 Tucano Sistemas de última geração com telas digitais no painel e aviônicos avançados Otimizado para treinamento e aplicações operacionais em ambientes hostis Pode operar em pistas de decolagem improvisadas, durante o dia ou a noite Família EMB 145 de Sistemas Multi-Missão AR TERRA MAR 31

33 Resultados & Indicadores de Desempenho Destaques Financeiros IMPACTO DA VARIÇÃO CAMBIAL SOBRE A MARGEM BRUTA E MARGEM OPERACIONAL R$/US$ Apreciação média do real frente ao dólar de 17.7% 30.8% 17.8% 24.5% 18.6% 22.4% 24.8% % 10.5% 8.5% 10.1% Q05 2Q05 3Q05 4Q05 1Q06 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 Margem Bruta Margem EBITDA 32

34 Destaques Financeiros IMPACTO DA CURVA DE APRENDIZADO ASSOCIADA À PRODUÇÃO DE NOVOS PRODUTOS 32.0% 26.9% 28.2% Evolução da margem bruta no período de início de entregas do ERJ 145 (Dezembro, 1996) Entregas de Jatos T05 2T05 3T05 4T05 1T06 33

35 Receita Líquida e Margem Bruta R$ Milhões 30.8% 24.5% 22.4% 24.8% 18.6% 2,036 1,935 2,434 2,728 1,769 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 receita Margem Bruta Lucro e Margem Operacional R$ Milhões 15,3% 311 8,2% 6,8% 5,6% 6,1% T05 2T05 3T05 4T05 1T06 lucro operacional margem 34

36 EBITDA R$ Milhões 17,8% 11,4% 10,5% 8,5% 10,1% T05 2T05 3T05 4T05 1T06 Lucro Líquido R$ Milhões 11,5% 8,7% 7,8% ,2% ,9% 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 35

37 Contas a Receber - Clientes R$ Milhões T05 2T05 3T05 4T05 1T06 Outros Mercado de Aviação Comercial Estoques R$ Milhões T05 2T05 3T05 4T05 1T06 36

38 Composição do Endividamento Endividamento total de R$ milhões Moeda Estrangeira 87% Moeda Local 13% ' Custo Captação Moeda Local = 11,8 % a/a Custo Captação Moeda Estrangeira = variação cambial + 6,86% a/a Endividamento e Vencimentos R$ Milhões Curto Prazo 28% 847 Longo Prazo 72% 538 3, Total Curto Prazo Além de 2010 Prazo Médio do Endividamento longo prazo 2 anos e 4 meses 37

39 Caixa (Endividamento) Líquido R$ milhões T05 2T05 3T05 4T05 1T06 Governança Corporativa 38

40 Estrutura do Capital ON: (100%) OUTROS BOVESPA 19,2% UNIÃO FEDERAL 0,3% BNDESPAR 6,3% SISTEL (FUNDO DE PENSÃO) 7,4% PREVI (FUNDO DE PENSÃO) 16,4% OUTROS NYSE 39,3% GRUPO BOZANO 11,1% Maio, 2006 Reestruturação Societária - Benefícios Melhorias no nível de governança corporativa e aumento na transparência, juntamente com a listagem no Novo Mercado, resultarão em um aumento de demanda por parte de investidores institucionais, incluindo fundos de pensão Melhor acesso ao mercado de capitais para financiamento de novos projetos e programas de crescimento Utilização das ações da Nova Embraer como moeda de aquisição para potencial expansão no mercado internacional. O aumento de liquidez e a melhor percepção da Companhia no mercado irá refletir positivamente no preço das ações 39

41 Governança Corporativa Cumprimento de todos os requisitos para entrada no Novo Mercado da Bovespa mais alto nível de governança corporativa Todos os administradores e empregados assinaram o código de ética e conduta da Empresa Política de divulgação conforme regras estabelecidas pela CVM e SEC 230 colaboradores incluídos na política de negociação de ações da Empresa O Conselho Fiscal acumula funções do Comitê de Auditoria, seguindo as regras estabelecidas pela Lei Sarbanes Oxley Gestão de Risco Processo estruturado de gestão de riscos em nível corporativo A partir da Análise Geral de Riscos, foram desenvolvidos e implementados diversos projetos de redução de risco em processos empresariais e nos principais sistemas de informação. O ambiente geral de controle revisado, com aprimoramento da estrutura corporativa de controles internos, pronta para atender a Lei Sarbanes-Oxley seção 404: Estrutura de controles dos processos relevantes para as demonstrações financeiras em fase de teste de acordo com PCAOB (Public Companies Audit Oversight Board). 40

42 Dividendos R$ Milhões 62,7% 46.6% 44,60% % ,2% % % do Lucro Líquido Ajustado (Consolidado) YIELD Embraer Relações com Investidores investor.relations@embraer.com.br 41

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46 Elipse (11) Empresa Brasileira de Aeronáutica S.A.