2 O. TRIMESTRE Informações Relevantes

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1 2 O. TRIMESTRE Informações Relevantes As informações operacionais e financeiras da empresa, exceto onde de outra forma indicado, são apresentadas com base em números consolidados e em reais, de acordo com a Legislação Societária. Os valores expressos em dólares americanos (excluindo-se os dados apresentados em US GAAP) foram obtidos utilizando-se a taxa média (R$ 1,8023 para o 2º trimestre e R$ 1,7874 para o 1º semestre do ano) ou a taxa final do dólar comercial nos períodos correspondentes (R$ 1,7473 para março e R$ 1,80 para junho de 2000), dependendo se referentes ao demonstrativo de resultado ou a dados de balanço respectivamente. Os dados em USGAAP, foram convertidos pela taxa do dólar americano ao final do período (R$1,80). Embraer - Empresa Brasileira de Aeronáutica S/A, 4 a. maior fabricante de aeronaves comerciais e maior empresa exportadora brasileira, encerrou o 1 o. semestre deste ano com uma carteira de pedidos de R$ 37,4 bilhões (US$ 20,7 bilhões), sendo R$ 15,5 bilhões (US$ 8,6 bilhões) em ordens firmes e R$ 21,9 bilhões (US$ 12,2 bilhões) em opções. Um lucro líquido de R$ 210,4 milhões, 113,1% superior ao lucro líquido apresentado no 1 o. semestre de A Embraer no Semestre Em março, foi concluída a Fase de Desenvolvimento Conjunto do Programa ERJ 170/190, que contou, desde agosto de 1999, com a presença e participação de engenheiros e técnicos de todos os parceiros nas instalações da Embraer em São José dos Campos. De acordo com o cronograma do Programa, todas as atividades previstas no período foram cumpridas. Em maio de 2000 foi aprovado o Plano de Negócio dos aviões corporativos da Embraer, o ECJ 135 e o ECJ 170 baseados nas plataformas dos jatos ERJ 135 e ERJ 170. A família ECJ estará disponível em três versões: executive, corporate e transporte de autoridades. Durante o mês de maio foi realizada a demonstração do ERJ 145 na China, culminando com a inauguração do escritório de representação comercial em Beijing, que contou com a presença do embaixador do Brasil, potenciais clientes e diversas autoridades governamentais chinesas. Foi efetivada, também em maio, a joint-venture entre a Embraer e a empresa alemã Liebherr, com a assinatura do contrato pela empresa alemã, que passou a deter 40% do capital da nova empresa criada, a Embraer-Liebherr Equipamentos do Brasil S.A. Esta nova empresa, dedicada a fabricação de trens de pouso e componentes hidráulicos, surge da antiga divisão da Embraer, a EDE. Foi decidida e anunciada no final do mês de junho e implantação de uma nova unidade industrial a ser construída no município de Gavião Peixoto, na região de Araraquara, Estado de São Paulo. O objetivo principal desta nova planta será a execução de atividades de ensaio em vôo, já que a Embraer contará com uma pista exclusiva de 5 km de extensão, e a montagem final de aeronaves voltadas para os mercados de Defesa e de Aviação Corporativa, além de um Centro de Serviços. A estimativa é de que a pista esteja operando já no final de 2001 e a planta operando em 2002.

2 O ERJ 140, novo membro da família ERJ 145/135, com capacidade para transportar até 44 passageiros, teve seu primeiro vôo realizado no dia 26 de junho deste ano. Desempenho Econômico-Financeiro As constantes reduções no ciclo de produção e no volume de homens/hora empregados na produção, além de ganhos de produtividade e melhor alocação dos recursos diretos e indiretos, tem possibilitado à Embraer obter lucros crescentes ao longo dos últimos 12 trimestres. A seguir apresentamos uma análise comparativa, dos principais indicadores econômico e financeiros, referente aos iguais períodos de 1999 e Dados da Demonstração 2 o. Trimestre de 1 o. Semestre de de Resultado Em milhões exceto % e lucro por ação R$ R$ US$ R$ R$ US$ Receita líquida 772, , , ,9 1,242.0 Lucro Bruto 195,7 343, ,7 643, Margem Bruta (%) Despesas Operacionais 94,3 157, ,2 282, Lucro Operacional 101,4 185, ,5 361, Margem Operacional(%) 13,1 15, ,8 16, Depreciação e Amortização 39,2 32, ,0 67, EBITDA 140,6 217, ,5 428, Margem EBITDA (%) 18,2 18, ,7 19, Lucro Líquido 83,6 112, ,8 210, Lucro por Ação 0, , , , A receita líquida do 2 o. trimestre de 2000 foi de R$ 1.187,4 milhões, 53,7% acima do mesmo período de Com esta receita trimestral e com ganhos de produtividade a Embraer apresentou no período uma margem bruta de 28,9%, superando em 3,6% a realizada no mesmo período de Quando comparada a primeira metade do ano de 2000 com o mesmo período de 1999, o crescimento da receita líquida chega a 62,3%, passando de R$ 1.367,6 milhões no primeiro semestre de 1999 para R$ 2.219,9 milhões no semestre corrente. O aumento de cadência de produção possibilitou à Embraer entregar 72 aeronaves da família ERJ 145/135 ao longo do primeiro semestre deste exercício (incluindo um ERJ 135 para o governo da Grécia), quando em igual período de 1999 haviam sido entregues 38 ERJ 145 sendo que as entregas do ERJ 135 iniciaram-se no segundo semestre de Só no segundo trimestre deste exercício foram entregues 38 aeronaves da mesma família de jatos, mostrando crescimento de 72,7% nas entregas em relação ao segundo trimestre de 1999 quando foram entregues 23 jatos. No segundo trimestre de 2000 a empresa alcançou uma margem operacional, antes das despesas e receitas financeiras e incluindo a participação dos empregados nos lucros e resultados, de 15,6%. Este resultado foi superior em 2,5% ao mesmo período de 1999 que foi de 13,1%. No semestre a empresa alcançou uma margem operacional de 16,3% praticamente estável, se comparada ao mesmo período de No 2 o.trimestre de 2000 foi concretizada a joint-venture a partir de uma divisão Embraer (EDE), fabricante dos trens de pouso e componentes hidráulicos, e a empresa alemã Liebherr, que passou a deter 40% do capital da nova empresa denominada Embraer-Liebherr Equipamentos do Brasil S.A. A estruturação desta joint venture contribuiu para os lucros

3 apurados no trimestre, representando uma receita não operacional para a Embraer de R$ 30,1 milhões. O lucro líquido consolidado acumulado no exercício de 2000, R$ 210,4 milhões, 113,1% superior ao apurado em igual período de 1999, quando a Embraer atingiu R$ 98,8 de lucro líquido. No 2 o.trimestre, a Empresa alcançou um lucro líquido de R$ 112,9 milhões, superando em 35,0% ao do 2 o. trimestre de A geração operacional de caixa representado pelo EBITDA - Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization, no 2 O. trimestre de 2000 alcançou R$ 217,7 milhões, representando um crescimento de 54,8% em relação ao mesmo período de De forma similar o EBITDA no 1 O. semestre de 2000 alcançou R$ 428,5 com um crescimento de 44,5% em relação ao mesmo período anterior. No acumulado do ano 2000 o lucro por ação foi de R$ 0,42984, e representou uma evolução constante nos períodos comparados acima, refletindo a solidez dos fundamentos da empresa Dados de Balanço e Outras 31 de março de 30 de junho de Informações Em milhões exceto % R$ US$ R$ US$ Caixa e aplicações financeiras 660,6 378,1 922,7 512,6 Total endividamento bancário ,5 989,0 549,4 Endividamento líquido 362,5 207,5 66,3 36,8 Patrimônio líquido 794,3 454,6 817,5 454,2 Em 30 de junho de 2000, a posição de caixa da Empresa era de R$ 922,7 milhões. Na mesma data o endividamento total era de R$ 989,0 milhões, sendo R$ 863,7 milhões indexados em moeda estrangeira. Ao final do 1 o. semestre de 2000 o endividamento líquido da Embraer era de R$ 66,3 milhões, representando uma redução de R$ 296,2 milhões, se compa rado com o saldo R$362,5 milhões em 31 de março. Um fator importante que contribuiu para a redução do endividamento líquido foi o recebimento de uma parte da contribuição dos parceiros do ERJ 170/190 para o desenvolvimento desta nova família de jatos regionais, no período encerrado em 30 de junho o total recebido era de R$ 242,0 milhões equivalentes a US$ 134,4 milhões. A adequação da estrutura de capital da companhia às suas necessidades de financiamentos, tem resultado numa redução dos custos de captação. Ao final de junho de 2000 o custo médio de captação, expurgando-se a variação cambial, era de Libor + 1,8% comparado ao custo de Libor + 2,2% ao final de Investimentos em P&D e Produtividade Foram investidos ao longo do primeiro semestre de 2000 R$ 26,4 milhões (US$ 14,7 milhões) na manutenção e melhoria dos programas atuais e na pesquisa e desenvolvimento de novos programas. Outros R$ 45,5 milhões (US$ 25,3 milhões) foram investidos na capacitação industrial da empresa (melhorias e modernização dos processos industriais e de engenharia), planos de infraestrutura e aumento de produtividade.

4 Informações selecionadas - US GAAP Dados de resultado, de balanço e outras informações selecionadas 1 o. Semestre de 2000 R$ US$ Em milhões Vendas líquidas 2.253,4 1,260.7 Lucro bruto 741, Despesas administrativas e de vendas 206, Lucro antes das despesas financeiras 441, Depreciação e amortização 31, EBITDA 472, Lucro líquido 270, Imobilizado 367, Patrimônio líquido Total dos investimentos 61, Novos Pedidos, Entregas e Backlog Ao longo do primeiro semestre de 2000 foram concluídas negociações com novos e antigos clientes da Embraer. Foi confirmado, no mês de fevereiro, o exercício de 75 opções contratuais da Continental Express, para 50 jatos ERJ 145 e 25 ERJ 135. Em maio, o mesmo cliente confirmaria mais 11 unidades do ERJ 145, elevando sua posição em ordens firmes para 161 ERJ 145 e 50 ERJ 135. Em março, concluiu-se a negociação com a empresa americana Chautauqua / Wexford para a comercialização de 35 ordens firmes e 45 opções do ERJ 145. Em abril, a Crossair, cliente lançador do ERJ 170/190, confirmou o exercício de 10 opções do ERJ 145. Por fim, em junho, foi confirmado o exercício de 6 opções do ERJ 145 e a aquisição de 3 aeronaves novas pela LOT; foi assinado o contrato de venda para as 5 primeiras unidades na China, para a Sichuan e 50 ordens firmes do ERJ 170 para a GE Capital (GECAS), além de 100 opções da família ERJ 170/190, totalizando 150 aeronaves desta nova família. Aeronaves Encomendadas no Período: Encomendas 2 o. Trimestre de 1 o. Semestre de Firmes Em Unidades Comercial ERJ ERJ ERJ ERJ De janeiro a junho de 2000 foram entregues 48 aeronaves ERJ 145 e 23 ERJ 135, para 17 diferentes clientes. O ciclo médio de produção da família de jatos ERJ 135/145 foi reduzido de 5,5 meses para 5,4 meses em função dos esforços da engenharia de fábrica que conseguiu reduzir os tempos de montagem de partes da fuselagem, reduziu os tamanhos dos lotes e os lead times. A Embraer hoje está apta a entregar 14 aeronaves por mês e se prepara para encerrar o ano com cadência de produção de 16 aviões por mês.

5 Entregas de Aeronaves no período: 2 o. Trimestre de 1 o. Semestre de Entregas Em Unidades Comercial ERJ ERJ EMB No segmento de aviação de Defesa, a Embraer conta com pedidos do Brasil (Projeto SIVAM Sistema de Vigilância da Amazônia) e Grécia para sistemas integrados EMB 145 AEW&C. Foi selecionada pelo Governo do México para o fornecimento de 3 unidades, das quais 2 para patrulhamento marítimo. Desta forma, a carteira de pedidos da Embraer encerrou o primeiro semestre de 2000 com R$ 37,4 bilhões (US$ 20,7 bilhões), sendo R$ 15,5 bilhões (US$ 8,6 bilhões) em ordens firmes e R$ 21,9 bilhões (US$ 12,2 bilhões) em opções. O segmento de aviação regional sozinho é responsável por uma carteira de R$ 34,7 bilhões (US$ 19,3 bilhões), sendo R$ 14,9 bilhões (US$ 8,3 bilhões) em ordens firmes. Relações com o Mercado No semestre foram aprovados a distribuição aos acionistas da Embraer de R$ 119,1 milhões, sob a forma de juros sobre capital próprio e dividendos, equivalentes a 56,6% do lucro líquido apurado no semestre. A seguir seguem as datas e os valores distribuídos por ação: Data do Por ação Total Tipo Pagamento Preferencial Ordinária Distribuído Em R$ Juros Capital 1 o. Trimestre 14 de abril 0, , ,6 milhões Juros Capital 2 o. Trimestre 14 de julho 0, , ,9 milhões Dividendos 1 o. Semestre 14 de julho 0, , ,6 milhões No semestre, as ações preferenciais da Embraer apresentaram valorização de 26,50%, de R$ R$ 8,15 por ação em 31 de dezembro de 1999 para R$ 10,31 por ação em 30 de junho, com um volume médio diário negociado de R$ 2,0 milhões. As ações ordinárias apresentaram valorização de 22,1% no mesmo período, de R$ 9,00 por ação em 31 de dezembro de 1999 para R$ 10,99 por ação em 30 de junho de O volume médio diário negociado destas ações foi de R$ 3,2 milhões. Neste mesmo período o Ibovespa apresentou uma desvalorização de 2,1%. Em 18 de fevereiro de 2000 foram emitidas ações preferenciais em decorrência do exercício de Bônus de Subscrição que são conjugados com a 4 a Emissão de Debêntures Simples. Com a conversão dos Bônus de Subscrição, o capital social da Embraer subscrito e integralizado passou a ser composto por ações ordinárias, incluindo uma ação de classe especial, a Golden Share, e ações preferenciais, totalizando ações. Acontecimentos Recentes Oferta Global de Ações Em 21 de julho, a Embraer deu um novo passo na direção do aumento de sua presença no mercado mundial ao realizar o lançamento de suas ações na Bolsa de Valores de Nova York

6 (NYSE), por intermédio do instrumento denominado American Depositary Shares - ADS - nível III sob o código ERJ. Esta operação ocorreu no âmbito de uma Oferta Global de ações realizada no Brasil e no exterior através de uma Oferta Primária de ações da Embraer, quando foram emitidas novas ações preferenciais e, juntamente com uma Oferta Secundária de ações representada pela venda de ações preferenciais dos acionistas Cia Bozano Simonsen, Sistel, Previ e BNDES Participações, totalizando ações preferenciais. Do total da Oferta Global, ações foram vendidas na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) ao preço de R$ 8,33 e o restante, ações, na NYSE com a emissão de 18,9 milhões de ADSs (cada ADS representa 4 ações preferenciais) a um preço equivalente de US$18,50. Com a finalidade exclusiva de atender ao excesso de demanda, no dia 28 de julho, os Coordenadores da Oferta Global exerceram a opção para a compra ( Green Shoe ) dos acionistas vendedores de mais ações preferenciais representadas por 3.15 milhões de ADSs. Para participar do Green Shoe o BNDES Participações exerceu o direito a conversão de Bônus de Subscrição, ocorrendo a emissão de novas ações preferencias da Embraer. Após a Oferta Global o capital subscrito da empresa passou a ser representado por ações sendo, ações ordinárias e ações preferenciais. Feira Aeroespacial de Farnborough Foi apresentado durante a feira aeroespacial de Farnborough na Inglaterra, realizada no final do mes de julho, o Legacy (Embraer Corporate Jet, ECJ 135). Durante o lançamento do Legacy foi anunciado seu primeiro contrato, com a companhia Swift Aviation dos Estados Unidos que adquiriu 50 aviões, sendo 25 pedidos firmes e 25 opções. A Força Aérea da Grécia foi apresentada como cliente lançador da versão de transporte de autoridades, já tendo adquirido uma unidade. Visando atender a uma necessidade do mercado, foi anunciado o desenvolvimento do ERJ 145 XR, versão de extra longo alcance do jato para 50 passageiros, o ERJ 145. Essa aeronave será dotada de winglets e terá um alcance de cerca de milhas náuticas (3.700 km). O primeiro vôo do ERJ 145 XR está previsto para o primeiro trimestre de 2001 enquanto que a primeira entrega deverá ocorrer no segundo trimestre de Ao mesmo tempo, a Continental Express dos Estados Unidos anunciou a aquisição de 175 unidades do ERJ 145 XR, sendo 75 encomendas firmes e 100 opções. Outros contratos também foram anunciados durante o evento: A união de quatro companhias aéreas do Caribe, a Air Caraibes que assinou uma proposta comercial para a aquisição de 2 ERJ 145 e 2 ERJ 170 com opção para mais 2 aeronaves. A Rheintalflug da Áustria e a City Airlines da Suécia exerceram uma opção do ERJ 145 e uma do ERJ 135 respectivamente. Para informações adicionais, contatar: Embraer - Empresa Brasileira de Aeronáutica S/A Anna Cecilia Bettencourt Milene Petrelluzzi (55 12) (55 12) acecilia@embraer.com.br milene.petrelluzzi@embraer.com.br

7 EMBRAER - EMPRESA BRASILEIRA DE AERONÁUTICA S/A BALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO Em milhares de Reais - Legislação Societária ATIVO 31 de março 2000 Períodos findos em 30 de junho 2000 CIRCULANTE: Disponibilidades Contas a receber Provisão para crédito de liquidação duvidosa (22.534) (24.122) Impostos a recuperar Imposto de renda e contribuição social sobre créditos fiscais Outras contas a receber Estoques Despesas do exercício seguinte REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Contas a receber Impostos a recuperar Depósito, empréstimos compulsórios e outros Outras contas a receber Imposto de renda e contribuição social sobre créditos fiscais PERMANENTE: Investimentos Imobilizado Diferido TOTAL DO ATIVO

8 EMBRAER - EMPRESA BRASILEIRA DE AERONÁUTICA S/A BALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO Em milhares de Reais - Legislação Societária PASSIVO 31 de março 2000 Períodos findos em 30 de junho 2000 CIRCULANTE: Financiamentos Fornecedores Contas a pagar Adiantamento de clientes Impostos e encargos sociais a recolher Imposto de renda e contribuição social a recolher Concessionários e representantes Provisões diversas Dividendos Debêntures EXIGIVÉL A LONGO PRAZO: Financiamentos Contas a pagar Adiantamento de clientes Impostos e encargos social a recolher Provisões diversas Debêntures Provisão para imposto de renda diferido RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social Reservas de capital Reserva legal Reserva de lucros Lucros acumulados TOTAL DO PASSIVO

9 EMBRAER - EMPRESA BRASILEIRA DE AERONÁUTICA S/A DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADO - CONSOLIDADO Em milhares de Reais - Legislação Societária Períodos findos no 2 o. Trimestre de 1 o. Semestre de RECEITA BRUTA DE VENDAS Vendas Mercado Interno Mercado externo Imposto sobre vendas (2.333) (26.093) (5.369) (45.845) Vendas líquidas CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro bruto (DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS Administrativas (20.983) (34.497) (35.056) (64.497) Comerciais (53.449) (78.037) (94.200) ( ) Outras despesas líquidas (1) (20.050) (45.440) (21.200) (73.820) Equivalência patrimonial Lucro antes das (despesas) receitas financeiras (DESPESAS) RECEITAS FINANCEIRAS Despesas financeiras (2) (32.154) (44.716) (69.368) (76.124) Receita Financeira Variações monetárias e cambiais líquidas (55.086) (47.734) ( ) (50.045) Lucro operacional após as despesas financeiras RESULTADO NÃO OPERACIONAL RESULTADO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA Provisão para imposto de renda (2.855) (41.430) (4.561) (97.244) Imposto de renda e contribuição social sobre créditos fiscais (4.287) RESULTADO APÓS IMPOSTO DE RENDA PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA - (576) - (576) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (1) Inclui participação nos lucros e resultados (2) líquido dos efeitos da distribuição de juros sobre capital

10 EMBRAER - EMPRESA BRASILEIRA DE AERONÁUTICA S/A FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO Em milhares de Reais - Legislação Societária 1º Semestre 2000 Atividades operacionais: Lucro líquido para o período Itens que não afetam o caixa- Depreciação e amortização Provisão para créditos de liquidação duvidosa Perdas na alienação de ativo permanente Baixa do diferido 735 Provisão para perdas Imposto de renda e contribuição social diferidos Juros sobre parcelamentos de impostos, debêntures e empréstimos Provisão para (reversão de) contingências (73) Variação monetária e cambial Equivalência patrimonial em subsidiária não consolidada (219) Variação cambial de subsidiárias consolidadas (414) Mudanças nos ativos e passivos circulantes Mudanças nos ativos e passivos de longo prazo- ( ) Caixa gerado pelas atividades operacionais Atividades de investimento: Venda de imobilizado 8 Empréstimos compulsórios Adições ao imobilizado (45.492) Adições ao diferido (26.455) Caixa usado nas atividades de investimento (70.809) Atividades financeiras: Financiamentos (pagos) obtidos ( ) Pagamento de parcelamentos de impostos (2.909) Depósitos em garantia (2.615) Dividendos e juros sobre o capital pagos (97.833) Pagamento de debêntures (3.029) Caixa usado nas atividades financeiras ( ) Aumento líquido do disponível Disponível no início do exercício Disponível no final do exercício

11 EMBRAER - EMPRESA BRASILEIRA DE AERONÁUTICA S/A PEDIDOS EM CARTEIRA EM 30 DE JUNHO DE ERJ 135: Cliente País Firmes Opções Entregas Pedidos firmes em carteira American Eagle EUA City Air Suécia Continental Express EUA Proteus França Regional Airlines França TOTAL ERJ 145: Cliente País Firmes Opções Entregas Pedidos Firmes em Carteira Alitália Itália American Eagle EUA British Midland Grã Bretanha British Regional Grã-Bretanha Brymon Grã Bretanha Cirrus Alemanha Continental Express EUA Crossair Suíça ERA Espanha KLM Exel Holanda LOT Polônia Luxair Luxemburgo Mesa EUA Portugália Portugal Proteus França Regional Airlines França Rheintalflug Áustria Rio -Sul Brasil Sichuan Airlines China Skyways AB Suécia Trans States EUA Wexford EUA Total ERJ 170: Cliente País Firmes Opções Pedidos firmes em carteira Crossair Suíça GECAS EUA Regional Airlines França Total ERJ 190: Cliente País Firmes Opções Pedidos firmes em carteira Crossair Suíça GECAS EUA Total

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