EMBRAER EMPRESA BRASILEIRA DE AERONÁUTICA S/A ANUNCIA OS RESULTADOS DO 4 o TRIMESTRE DE 2001

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1 EMBRAER EMPRESA BRASILEIRA DE AERONÁUTICA S/A ANUNCIA OS RESULTADOS DO 4 o TRIMESTRE DE 2001 As informações operacionais e financeiras da empresa, exceto onde de outra forma indicado, são apresentadas com base em números consolidados e em reais, de acordo com a Legislação Societária. Os valores expressos em dólares americanos foram obtidos utilizando-se a taxa média (R$ 2,5587 para o 4 o. trimestre de 2001 e R$ 2,3523 para ano 2001 encerrado em 31 de dezembro de 2001) ou a taxa final do dólar comercial nos períodos correspondentes (R$2,6713 para 30 de setembro de 2001 e R$ 2,3204 para 31 de dezembro de 2001), dependendo se referentes ao demonstrativo de resultado ou a dados de balanço respectivamente. São José dos Campos, 26 de março de 2002 A Embraer (BOVESPA: EMBR3, EMBR4) (NYSE: ERJ) 4 a maior fabricante de aeronaves comerciais e maior exportadora brasileira, encerrou o ano 2001 com um lucro líquido de R$ 1.100,9 milhões (US$ 468 milhões) e foi 70,6% superior ao alcançado no ano anterior. Os pedidos em carteira totalizaram US$ 23,4 bilhões, sendo US$ 10,7 bilhões em ordens firmes e US$ 12,7 bilhões em opções. Destaques do 4 o Trimestre A receita líquida no 4 o. Trimestre de 2001 (4T01) atinge R$ 1.476,9 milhões (equivalentes a US$ 577,2 milhões) é 0,9% inferior a receita líquida apresentada no 4 o. Trimestre de 2000 (4T00). O EBITDA - Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization no 4T01 foi de R$ 327,3 milhões (equivalentes a US$ 127,9 milhões), 6,5% acima dos R$ 307,2 milhões do 4T00. A margem EBITDA no 4T01 foi de 22,2% frente a 20,6% no 4T00. O lucro líquido do 4T01 foi de R$ 291,3 milhões (equivalente a US$ 113,8 milhões), representando um crescimento de 18,1% em relação ao 4T00 Foram entregues 34 jatos da família ERJ 135/140/145 no 4T01. Em 29 de outubro de 2001 foi realizada a apresentação pública (roll out) da primeira unidade do EMBRAER 170, em cerimônia prestigiada pela comunidade internacional da aviação comercial, e lançamento do EMBRAER 175, novo modelo da família EMBRAER 170/175/190/195. Início das operações da pista de pouso e decolagem do Pólo Aeroespacial de Gavião Peixoto. Em Dezembro foi obtida a certificação para o Jato corporativo Legacy, versão Executive pelo Centro Técnico Aeroespacial (CTA). Destacada participação na reunião anual da National Business Association (NBAA) realizada em Nova Orleans (EUA), com anúncio da formalização da maior venda até então realizada de jatos corporativos Legacy. A empresa norteamericana Índigo confirmou pedido de 75 unidades, versão Shuttle, sendo 25 unidades firmes e 50 opções. A Wexford Capital LLC confirmou 8 opções do jato regional ERJ 140 que serão operadas pela Chautauqua Airlines e voarão em operação compartilhada com a American Airlines dentro do programa AmericanConnection. 1

2 Demonstração de Resultados A seguir apresentamos uma análise comparativa, dos principais indicadores da demonstração de resultados consolidados da Embraer, referentes ao 4T00, 3T01 e 4T01 bem como o encerramento do exercício de 2000 e Dados da Demonstração 3o. Trimestre 4o. Trimestre Final Exercício de Resultados R$ R$ R$ US$ R$ R$ US$ Receita líquida 1.970, , ,9 577, , , ,3 Lucro bruto 873,6 466,0 518,7 202, , , ,9 Magem Bruta (%) 44,3% 31,3% 35,1% 35,1% 31,0% 41,6% 41,6% Despesas operacionais (256,4) (160,2) (183,9) (71,9) (553,6) (835,8) (355,3) Participação nos lucros e resultados (2,6) (41,0) (40,0) (15,6) (80,5) (101,2) (43,0) Lucro operacional 614,6 264,8 294,8 115,2 946, ,8 819,5 Margem operacional (%) 31,2% 17,8% 20,0% 20,0% 18,6% 28,0% 28,0% Depreciações e Amortizações 44,4 42,4 32,5 12,7 150,2 169,0 71,8 EBITDA 659,0 307,2 327,3 127, , ,8 891,4 Margem EBITDA (%) 33,4% 20,6% 22,2% 22,2% 21,5% 30,4% 30,4% Receita (Despesa) financeira líquida 59,9 25,0 34,4 13,4 (10,8) 196,7 83,6 Variações monetárias e cambiais líquidas (315,9) (23,7) 131,2 51,3 (96,6) (495,0) (210,4) Outras receitas (despesas) não operacionais (22,9) (3,1) (4,3) (1,7) 19,2 (37,3) (15,9) Lucro antes dos Impostos 335,7 263,0 456,1 178,3 857, ,2 676,9 Imp.Renda e CSSL (82,5) (13,6) (163,2) (63,8) (207,4) (486,5) (206,8) Participação dos Minoritários (0,7) (2,8) (1,6) (0,6) (5,3) (4,8) (2,0) Lucro líquido 252,5 246,6 291,3 113,8 645, ,9 468,0 Margem líquida (%) 12,8% 16,6% 19,7% 19,7% 12,7% 16,0% 16,0% Quantidade de ações ao final do período (milhões) 621,31 543,41 622,28 622,28 543,41 622,28 622,28 Lucro por ação 0, , , , , , ,75209 Receita Líquida, Custo dos Produtos Vendidos e Margem Bruta A receita líquida do 4T01, de R$ 1.476,9 milhões, foi 0,9% menor que a apresentada no 4T00, de R$ 1.489,7 milhões. A queda da receita líquida da Embraer ocorrida no período é reflexo da redução da cadência de entregas de aeronaves para o mercado regional, ocorrida a partir de setembro de 2001, parcialmente compensada pela desvalorização cambial do período, uma vez que 98,1% do total da receita da Embraer refere-se a exportações. 2

3 Entregas Exercício Por Mercado 4T00 1T01 2T01 3T01 4T Comercial ERJ ERJ ERJ EMB Corporativo e Defesa EMB EMB Total No 4T01 foram entregues 34 aeronaves, sendo 31 para o mercado regional, dos quais 15 ERJ 145, 14 ERJ 140, 2 ERJ 135. Além das entregas para o mercado regional, foram entregues três jatos para o mercado de aviação corporativa e para o mercado de defesa que serão utilizados no transporte de autoridades. No 4T00 foram entregues 42 jatos da família ERJ 135/140/145 e 2 jatos para o mercado de aviação corporativa. A receita líquida acumulada em 2001, de R$ 6.890,7 milhões, foi 35,1% superior à receita líquida apurada no ano anterior, de R$ 5.099,3 milhões. Este aumento é um reflexo da diversificação das linhas de produtos e penetração em outros mercados como o da aviação corporativa e, também fruto da desvalorização cambial. Receita Líquida 3o. Trimestre 4o. Trimestre Final Exercício por Segmento R$ % R$ % R$ % R$ % R$ % Aviação Comercial 1.623,0 82,4% 1.289,5 86,5% 1.288,8 87,3% 4.514,9 88,5% 6.000,4 87,1% Aviação de Defesa 102,2 5,2% 38,4 2,6% 49,1 3,3% 176,8 3,5% 298,1 4,3% Aviação Corporativa 110,0 5,6% 51,8 3,5% 71,3 4,8% 51,8 1,0% 181,3 2,6% Serviços ao Cliente e Outras 135,4 6,8% 110,0 7,4% 67,7 4,6% 355,8 7,0% 410,9 6,0% Total 1.970,6 100,0% 1.489,7 100,0% 1.476,9 100,00% 5.099,3 100,0% 6.890,7 100,0% O custo dos produtos vendidos (CPV) atingiu R$ 958,2 milhões no 4T01, ou 6,4% abaixo dos R$ 1.023,7 milhões registrado no mesmo trimestre do ano anterior. No acumulado do ano 2001, o CPV foi de R$ 4.025,9 milhões e 14,4% superior aos R$ 3.519,1 milhões do ano anterior. No 4T01, a margem bruta atingiu 35,1%, comparada a de 31,3% registrada no 4T00. O aumento da margem bruta é proveniente do impacto da variação cambial, ocorrida entre a data de compra dos componentes e matéria prima, geralmente importados e denominados em dólares, até a respectiva data de entrega da aeronave. No acumulado do ano 2001 a margem bruta atingiu 41,6%, comparada a de 31,0% registrada em 2000 e representando um crescimento de 10,6 pontos percentuais. A desvalorização do real no período foi de 18,7%. 3

4 Despesas Administrativas e Comerciais As despesas administrativas e comerciais alcançaram R$ 166,1 milhões no 4T01, ou 2,2% menores que os R$ 169,9 milhões registrados no 4T00. No período comparado, as despesas administrativas apresentaram um crescimento de 28,4%, passaram de R$ 41,8 milhões no 4T00 para R$ 53,7 milhões no mesmo período de As despesas comerciais diminuíram 12,2%, passando de R$ 128,2 milhões no 4T00 para R$ 112,5 milhões no mesmo período de A redução das despesas comerciais de 12,2% no período é um reflexo da diminuição da cadência de entregas de aeronaves ocorrida a partir de setembro de 2001 uma vez que estas despesas incluem também os gastos relativos ao suporte pré e pós-venda referentes à família de jatos regionais ERJ 135/140/145. Ainda, no 4T01, foram reconhecidas despesas relacionadas a melhorias realizadas em aeronaves vendidas visando uma melhor performance destas. O aumento de 28,4% das despesas administrativas deve-se principalmente a adequação da estrutura gerencial administrativa de forma a atender a expansão da Empresa à ocupação de novos mercados, desenvolvimento de novas áreas de negócios e ao aumento da cadência de produção que vinha se programando antes dos atentados ocorridos em 11 de setembro último. De forma a se adequar a este novo cenário e, em conjunto com as medidas anunciadas em 28 de setembro pela Empresa, toda a política de contratação de novos empregados está sendo revisada, bem como programas de contenção de custos foram implementados. Ao final do ano 2001 as despesas administrativas e comerciais totalizaram R$ 730,5 milhões, ou 45,5% superiores que os R$ 502,1 milhões registrados no ano Como as medidas de contenção de despesas tiveram início a partir do 4 o. trimestre de 2001, as mesmas ainda não apresentaram reflexos no encerramento do exercício. Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas No 4T01 foram registrados R$ 18,0 milhões de outras despesas operacionais líquidas, contra uma receita de R$ 8,6 milhões no mesmo período do ano anterior. Esta diferença deve-se principalmente aos gastos com estudos preliminares de projetos no montante de R$ 18,0 milhões. Ao encerramento do exercício de 2001 a Embraer registrou R$ 106,0 milhões como outras despesas operacionais líquidas contra R$ 52,9 milhões registradas no ano anterior. Esta variação deve-se principalmente a uma despesa de R$ 80,9 milhões em 2001, relacionada aos custos de estudos preliminares de projetos e em 2000 estas despesas totalizaram R$ 28,7 milhões. 4

5 Participação nos Lucros e Resultados O Programa de Remuneração Variável - Participação dos empregados nos lucros e resultados está vinculada ao plano de ação e alcance de objetivos específicos à distribuição de dividendos aos acionistas da Embraer. Portanto, a provisão de R$ 40,0 milhões realizada no 4T01 relativa a participação nos lucros e resultados foi baseada na distribuição de juros sobre capital próprio e dividendos ocorrida no período e será distribuída de acordo com o atingimento das metas estabelecidas no início do ano. Ao final do ano 2001 foram provisionados R$ 101,2 milhões a titulo de participação nos lucros e resultados, frente aos R$ 80,5 milhões distribuídos em Lucro Operacional No 4T01 o lucro operacional, antes das receitas e despesas financeiras e incluindo-se a provisão de participação dos empregados nos lucros e resultados e a equivalência patrimonial foi de R$ 294,8 milhões e 11,3% superior ao lucro operacional apurado em igual período de 2000, de R$ 264,8 milhões. Assim, a Embraer alcançou margem operacional de 20,0% e 17,8% respectivamente. Ao final de 2001, o lucro operacional foi de R$ 1.927,8 milhões, 103,8% superior ao lucro operacional apurado no ano 2000, de R$ 946,1 milhões. A margem operacional nos períodos foi de 28,0% e 18,6%, respectivamente. O aumento da margem operacional neste exercício deve-se principalmente aos ganhos relativos a desvalorização cambial, conforme descrito anteriormente. EBITDA O EBITDA - Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization, no 4T01 alcançou R$ 327,3 milhões, apresentando uma margem de 22,2% sobre a receita líquida e representou um crescimento de 6,5% em relação ao 4T00. No ano 2001, o EBITDA foi de R$ 2.096,8 milhões e 91,3% superior aos R$ 1.096,3 milhões do ano anterior. A margem EBITDA no ano 2001 alcançou 30,4% comparada à uma margem de 21,5% em O aumento da margem EBITDA deve-se principalmente a desvalorização cambial ocorrida ao longo do ano 2001, conforme anteriormente mencionado. Receita (Despesa) Financeira Líquida No 4T01 a Embraer obteve receita financeira líquida de R$ 34,4 milhões, sem considerar a distribuição de juros sobre o capital aos acionistas da Empresa e as variações monetárias e cambiais, que foram 37,6% superior a receita de R$ 25,0 milhões obtida no 4T00. Apesar da diminuição das disponibilidades em caixa e aplicações financeiras, a Embraer obteve uma receita de R$ 22,0 milhões relativa ao recebimento de juros do seu contas a receber (ver Gestão Financeira ). A Embraer obteve no ano 2001, uma receita financeira líquida de R$ 196,7 milhões comparada a uma despesa de R$ 10,8 milhões em Este aumento é um reflexo do aumento das disponibilidades de caixa e aplicações financeiras ocorrida no período. As variações monetárias e cambiais líquidas, passaram de uma despesa de R$ 23,7 milhões no 4T00 para uma receita de R$ 131,2 milhões em igual período de Esse resultado deve-se à valorização de 13,1% do Real frente ao Dólar no o 4T01 comparado a uma desvalorização de 6,1% do Real frente ao Dólar durante o 4T00 além dos passivos atrelados a moeda norte americana, (adiantamento de clientes, fornecedores e endividamento bancário) serem maiores que os ativos atrelados a esta moeda. Em 5

6 31 de dezembro de 2001 aproximadamente 39,9% do total dos ativos da Embraer estavam atrelados ao dólar contra 52,1% do total dos passivos. As variações monetárias e cambiais líquidas acumuladas no ano 2001 totalizaram uma despesa de R$ 495,0 milhões contra uma despesa de R$ 96,6 milhões no ano Receitas (Despesas) não Operacionais No 4T01 as despesas não operacionais líquidas totalizaram R$ 4,3 milhões e praticamente estáveis se comparadas ao mesmo período do ano anterior de R$ 3,1 milhões. Em 2001 a Embraer obteve um resultado não operacional negativo de R$ 37,3 milhões. Deste total, R$ 19,3 milhões, referem-se a baixa do diferido dos investimentos realizados para o desenvolvimento e industrialização dos tanques, sistemas de combustíveis e trem de pouso do helicóptero S -92 Helibus desenvolvido pela Sikorsky e uma despesa de R$ 19,2 milhões relacionada a provisão para perda em incentivos fiscais. Em 2000 a Embraer obteve uma receita não operacional de R$ 31,8 milhões referente a um ganho de participação acionária com a formação da Joint Venture da Embraer com a Liebherr que subscreveu ações ao valor de mercado superior ao valor patrimonial. Este ganho foi parcialmente compensado por uma despesa não operacional de R$ 13,6 milhões relativo a provisões realizadas para perdas em incentivos fiscais. Assim ao final de 2000 a Empresa obteve uma receita operacional líquida de R$ 19,2 milhões. Imposto de Renda No 4T01 foi realizada uma provisão total para pagamento de imposto de renda e contribuição social no valor de R$ 134,9 milhões em comparação aos R$ 93,9 milhões registrados no mesmo período do ano anterior. A razão para esta variação está relacionada ao maior lucro antes de impostos obtido no 4T01, bem como ao reconhecimento de crédito fiscais de R$ 80,4 milhões no 4T00 em função dos prejuízos acumulados até 1997 pela Empresa. A Embraer registrou em 2001 um total de R$ 460,8 milhões de provisão de imposto de renda e contribuição social e R$ 25,7 milhões em imposto de renda e contribuição social diferidos, totalizando R$ 486,5 milhões no ano. Em 2000 foram provisionados R$ 274,6 milhões, que foram parcialmente compensados pelo crédito reconhecido de imposto de renda e contribuição social diferidos no valor R$ 67,3 milhões relativo aos prejuízos acumulados e provisão temporária. Lucro Líquido Por fim, o lucro líquido da Embraer no 4T01, de R$ 291,3 milhões (equivalente a R$0,4681 por ação) foi 18,1% superior ao lucro líquido do mesmo período de 2000 de R$ 246,6 milhões (equivalente a R$0,4537 por ação). A margem liquida no 4T01 foi de 19,7% comparada a margem de 16,6% obtida em igual período de No acumulado do ano o lucro líquido atingiu R$ 1.100,9 milhões (equivalente a R$ 1,7691 por ação) e 70,6% superior ao apurado em igual no ano anterior de R$ 645,2 milhões (equivalente a R$ 1,1873 por ação). 6

7 Gestão Financeira Em 31 de dezembro a posição de caixa da Embraer totalizava R$ 1.739,1 milhões. Na mesma data o endividamento total era de R$ 1.792,0, sendo R$ 1.695,9 milhões, equivalentes a 94,6% do total do endividamento, indexados em moeda estrangeira e R$ 568,9 milhões relacionados a endividamento de longo prazo. Ao final do ano a Empresa apresentava um endividamento líquido de R$ 52,9 milhões. Dados de Balanço 30 de setembro 31 de dezembro e Outras Informações R$ US$ R$ US$ R$ US$ Caixa e aplicações financeiras 2.360,9 883, , , ,1 749,5 Contas a Receber 1.968,6 736,9 386,9 197, ,4 671,6 Estoques 2.248,5 841, ,6 573, , ,8 Total ativo 8.324, , , , , ,7 Endividamento Bancário 2.016,6 754,9 894,2 457, ,0 772,3 Total passivo 8.324, , , , , ,7 Caixa (endividamento) líquido 344,3 128, ,4 732,0 (52,9) (22,8) Patrimônio líquido 2.317,8 867, ,7 786, , ,8 A redução na posição de caixa líquido ocorrida ao final do ano 2001 comparado com o final do ano 2000, é função do aumento do contas a receber e do aumento nos estoques. Durante os 3 o. e 4 o. trimestres de 2001, a Embraer suportou algumas entregas de aeronaves para alguns de seus clientes que estavam em processo de conclusão de suas operações de financiamento. Do total do contas a receber de clientes em 31 de dezembro de 2001, R$ 1.187,5 milhões são relativos a essas entregas, sendo que o processo de estruturação de R$ 1.155,6 milhões foram concluídos em período subseqüente a 31 de dezembro de 2001 e estima-se que a liquidação financeira ocorra durante o primeiro semestre de A redução da cadência de produção ocorrida a partir de setembro, resultou em um aumento nos estoques e conseqüentemente em uma redução em seu giro que passou de 2,9 em 2000 para 2,1 em Investimentos em P&D e Produtividade Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) Em 2001 foram investidos R$ 301,0 milhões (equivalente a US$ 128,0 milhões) em pesquisa e desenvolvimento de novos produtos e, na manutenção e melhoria dos produtos atuais. Desde o lançamento da nova família de jatos EMBRAER 170/190, R$ 275,3 milhões foram investidos, sendo que R$ 211,8 milhões foram investidos em

8 Produtividade e Capacitação Industrial Foram investidos em 2001, R$ 249,5 milhões (equivalente a US$ 106,1 milhões) na capacitação industrial da empresa, incluindo melhorias e modernização dos processos industriais e de engenharia, máquinas e equipamentos, cabendo ressaltar os investimentos na nova fábrica de Gavião Peixoto onde a nova pista de testes, de 5 Km de extensão, entrou em operação em outubro deste ano. Informações selecionadas em US GAAP As informações em US GAAP serão disponibilizadas até o dia 16 de abril de 2002 e será seguida de uma conferencia telefônica. Novos Pedidos e Backlog Mercado da Aviação Comercial No encerramento do ano a carteira de pedidos dos produtos de Aviação Comercial apresentava um saldo de 476 aeronaves por entregar, o que reflete uma demanda saudável para os modelos atuais e pelos novos produtos da Empresa. Os pedidos de jatos comerciais somavam 978, enquanto o total de opções atingia 563 unidades, totalizando aeronaves comercializadas. A Família de Jatos ERJ 135/140/145 A família de jatos regionais para transporte de 37, 44 e 50 passageiros é composta pelos modelos ERJ 135/140/145, respectivamente. Esta família apresenta índice de comunalidade entre seus membros de aproximadamente 96%, o que permite a utilização do mesmo equipamento de apoio ao solo para Clientes que operam as aeronaves e, ainda, os mesmos procedimentos de certificação de piloto e de manutenção, proporcionando aos Clientes significativos benefícios operacionais e de manutenção. Em 21 de dezembro foi anunciada a confirmação de 8 opções do jato regional ERJ 140 para 44 passageiros pela Wexford Capital LLC. Estas aeronaves serão operadas pela Chautauqua Airlines e voarão em operação compartilhada com a American Airlines dentro do programa American Connection. A Wexford está atualmente com 53 pedidos firmes e 20 opções e havia recebido até 31 de dezembro de 2001, 45 aeronaves (38 ERJ 145 e 7 ERJ 140). A carteira de encomendas para o mercado regional da família ERJ 135/140/145, ao final do 4 o. trimestre de 2001, somava 866 encomendas firmes, sendo 502 já entregues e 361 opções de compra. A Nova Família de Jatos EMBRAER 170/175/190/195 O EMBRAER 170 e o EMBRAER 190 e 195 foram lançados em junho de 1999, com as designações ERJ 170, ERJ e ERJ , respectivamente. Já o EMBRAER 175, foi oficialmente lançado em 29 de outubro, durante a cerimônia de apresentação pública (roll out) do EMBRAER 170. O EMBRAER 170, com 70 lugares, é o primeiro modelo da família atualmente em desenvolvimento. A Nova família engloba ainda, o EMBRAER 175, para 78 passageiros, o EMBRAER 190, para 98, e o EMBRAER 195, com capacidade para 108 passageiros. 8

9 O mais importante evento do ano, no segmento da aviação comercial, foi a apresentação pública (roll out) do EMBRAER 170. A cerimônia foi realizada na sede da Empresa, em 29 de outubro, com a presença de aproximadamente pessoas entre clientes, parceiros, fornecedores e personalidades políticas. O EMBRAER 170 é o programa mais complexo e sofisticado já desenvolvido pela Empresa. Ele é inédito sob vários aspectos: pelas parcerias de risco bem mais abrangentes e tecnologias de ponta empregadas no produto, o que inclui os sistemas de navegação fly-by-wire; pelos meios de desenvolvimento e produção; pelas ferramentas de trabalho e pelo sistema de gestão. Com a ação de parceiros e fornecedores, a aeronave foi desenvolvida e fabricada no prazo recorde de 28 meses. O avião oferece excepcional qualidade e desempenho, baixos custos de aquisição e de operação, além de muito conforto para os passageiros. Suas excelentes características técnico-operacionais deverão estabelecer os padrões pelos quais os demais aviões dessa categoria serão avaliados. Antes mesmo do primeiro vôo do protótipo, que ocorreu em 19 de fevereiro de 2002, a Embraer já contabilizava 112 pedidos firmes e 202 opções de compra para esta nova família de jatos, encomendadas por importantes empresas internacionais de transporte aéreo e de leasing. Mercado da Aviação Corporativa Legacy é uma versão para uso executivo baseada na plataforma bem sucedida do jato regional ERJ 135. O Legacy, cujo lançamento oficial ocorreu em 26 de julho de 2000, durante a Feira de Farnborough, na Inglaterra, estará disponível nas versões: executiva, corporativa e transporte de autoridades. Após ter realizado o primeiro vôo, em março, o Legacy recebeu, em 10 de dezembro de 2001, o Certificado de Tipo do Centro Técnico Aeroespacial (CTA), sendo o primeiro avião brasileiro da categoria jato executivo. O Legacy teve como cliente lançador a Swift Aviation, com 24 encomendas firmes e 25 opções. O EMB 135 Shuttle, versão do ERJ 135 para o transporte corporativo, vem sendo comercializado com sucesso, com a entrega de 7 unidades no último trimestre de Às vésperas do fim-de-ano, foi fechada a maior venda realizada até o momento de jatos corporativos, com encomendas de 75 unidades, sendo 25 pedidos firmes e 50 opções, para empresa norte americana Indigo. A carteira de pedidos da Aviação Corporativa apresentava, ao final de 2001, um saldo de 167 aeronaves, sendo 73 firmes e 94 opções. 9

10 Aeronaves Encomendadas no Período: Encomendas 3o. Trimestre 4o. Trimestre Exercício Firmes Comercial ERJ 135/ ERJ EMBRAER Corporativo e Defesa Legacy/EMB Total Mercado de Defesa No 4 o. trimestre de 2001, iniciou-se o processo de seleção para o fornecimento de até 24 jatos supersônicos designados F-X, que esta sendo realizado pelo Conselho de Defesa Nacional. A Embraer, participa desta concorrência, oferecendo para a Força Aérea Brasileira (FAB) o caça supersônico Mirage /BR. Ele está sendo desenvolvido através de um programa industrial completo, com domínio pleno da tecnologia e autonomia sobre o projeto, executado em consórcio liderado pela Embraer, com a participação das empresas Dassault Aviation, Thales e Snecma. A escolha da proposta vencedora está prevista para o primeiro semestre de Ainda, neste mesmo trimestre, foi efetivado o financiamento para a Força Aérea Brasileira (FAB) para aquisição de 76 aeronaves ALX (super Tucano) e opção para outras 23, com a aprovação do congresso brasileiro. A partir desta aprovação a Embraer iniciou a produção seriada do mais novo produto da área de defesa. Mercado de Serviço ao Cliente Em coerência com a concepção empresarial, de colocar a satisfação de seus Clientes como a base dos resultados alcançados, a Embraer dedica grande atenção à área de suporte e prestação de serviços, com o objetivo de ampliar sua área de atuação e também assegurar a confiança e lealdade de seus Clientes. Para isso, desenvolve e mantém uma complexa rede de serviços e de suporte pós-venda, presente na América do Sul, nos Estados Unidos, na Europa, na Austrália e, mais recentemente, na Ásia. Por meio dessas unidades operacionais, coloca à disposição equipes treinadas e recursos materiais necessários, dentro de um projeto prioritário de assegurar a máxima eficiência em disponibilidade das aeronaves, tanto as de uso comercial, como de defesa ou corporativa. Além dos serviços de manutenção de aeronaves oferecidos nas instalações de São José dos Campos (SP), a Embraer também investe na formação de estoques descentralizados, situados em locais estrategicamente definidos, buscando assim reduzir os ciclos de atendimento ao Cliente. Além disso, mantém um programa de peças de reposição compartilhado pelos operadores. No final de 2001, a Embraer assinou um contrato com a Reliance Aerotech Inc para aquisição dos ativos operacionais da Celsius Aerotech Inc., localizada em Nashville, estado do Tennessee (EUA). A Embraer iniciará as operações nesse segmento, a 10

11 partir de março de 2002, como um grande centro de serviços de manutenção de aeronaves e de componentes, por intermédio da Embraer Aircraft Maintenance, Inc. Pedidos em Carteira e Projeção de Entregas A carteira de pedidos da Embraer encerrou ano totalizando US$ 10,7 bilhões, os quais, somados às opções, alcançam US$ 23,4 bilhões. A seguir apresentamos a evolução dos pedidos em carteira ao final de cada trimestre: Opções Firmes 24,1 23,7 Pedidos em carteira US$ bilhões 23,5 23,9 23,4 12,7 12,8 12,8 12,7 12,7 11,4 10,9 10,7 11,2 10,7 4T00 1T01 2T01 3T01 4T01 Após cuidadosa análise junto aos Clientes e dos impactos por eles sofridos, foram reprogramadas entregas originalmente previstas para o período , para 160, 135 e 145 aeronaves, respectivamente, sem ter havido, no entanto, qualquer cancelamento de ordens firmes. Relações com o Mercado No 4T01 as ações preferenciais da Embraer apresentaram uma valorização de 57,1% atingindo a cotação de R$13,20 em 28 de dezembro de Neste período, o volume médio diário negociado na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA) foi de R$ 8,2 milhões. As ações ordinárias no trimestre valorizaram-se 69,1%, e encerraram o ano com a cotação de R$ 12,51 por ação com volume médio diário negociado de R$ 3,1 milhões. Neste mesmo período, o Ibovespa valorizou 27,7%. Os ADS's, negociados na Bolsa de Nova York (NYSE), registraram valorização no trimestre de 73,6% com uma cotação de US$ 22,13 no encerramento do ano. O volume médio diário negociado no período totalizou 364,1 mil ADS's, equivalentes a um volume financeiro de US$ 6,1 milhões. No mesmo período, o Índice Dow Jones retraiuse 13,3% As ações da Embraer, ordinárias (EMBR3) e preferenciais (EMBR4), encerraram o ano de 2001 com uma participação no índice Bovespa de 0,83% e 0,75%, respectivamente. A partir de janeiro de 2002, entrou em vigor a nova carteira teórica do índice Bovespa para o período de janeiro a abril de 2002 e, a participação relativa das ações preferênciais e ordinárias passou para 1,72 % e 1,31 %, respectivamente. No mercado internacional, os ADS's compõem o Morgan Stanley Composit Index (MSCI), que é utilizado pelos maiores gestores de recursos mundiais. 11

12 O Conselho de Administração aprovou a distribuição de juros sobre capital e dividendos semestrais no valor total de R$ 403,9 milhões, o equivalente a uma distribuição de 36,1% do lucro líquido, da controladora, do exercício. O montante representa um acréscimo de 40% na comparação do valor distribuído no exercício de R$ 287,7 milhões, correspondente a 43,1% do lucro líquido, da controladora, apurado no período. Dividendos e JCP Data Total Valor por ação em R$ Em 2001 Distribuição R$ mil ON PN JCP 1 o. Trimestre 23/04/ , , JCP 2 o. Trimestre 10/07/ , , Dividendos 1 o. Semestre 27/09/ , , JCP 3 o. Trimestre 15/10/ , , JCP 4 o. Trimestre 16/01/ , , Dividendos 2 o. Semestre 05/04/ , , TOTAL , , Acontecimentos Recentes Primeiro vôo do EMBRAER 170 No dia 19 de fevereiro de 2002 o EMBRAER 170, o primeiro jato de uma nova geração de aviões para 70 a 108 passageiros, voou pela primeira vez. O protótipo N o 0001, decolou exatamente às 11:37 horas UTC/GMT (8h37 hora local). A aeronave permaneceu no ar durante duas horas e meia e diversas manobras foram executadas para testar as características de vôo da aeronave. O trem de pouso e os flapes foram acionados em seu ciclo completo diversas vezes com a carga aerodinâmica normal de vôo, com ótimos resultados. O programa de desenvolvimento e certificação com seis aviões de teste e dois corpos de prova para ensaios estruturais permite à Embraer prever certificação para o final de Todavia, a Empresa está reavaliando os impactos do atraso de aproximadamente dois meses no começo da fase de testes e pretende confirmar a previsão de certificação o mais breve possível. O desenvolvimento dos outros membros da família, os EMBRAER 175, 195 e 190, prossegue como planejado, objetivando as primeiras entregas em julho de 2004, dezembro de 2004 e dezembro de 2005, respectivamente. Bonificação de Ações Em Assembléia Geral Extraordinária realizada no dia 1 o. de março de 2002, foi aprovada uma bonificação de ações preferências, que foram atribuídas a todos os acionistas titulares de ações ordinárias e preferenciais da Embraer na proporção de suas participações no capital social naquela data. Foram atribuídas 0, ações preferenciais para cada ação ordinária e a cada ação preferencial existente. As ações preferenciais emitidas não farão jus aos dividendos referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2001 e possuem as mesmas características das demais ações preferenciais existentes. 12

13 Assim, a bonificação resultou em um aumento da quantidade de ações emitidas que passou de , sendo ações ordinárias e ações preferenciais, para um total de ações sendo, ações ordinárias e ações preferenciais. #### Encontra-se disponível no web site da Empresa, a íntegra das demonstrações financeiras. Para informações adicionais, contatar: Embraer - Empresa Brasileira de Aeronáutica S/A Anna Cecilia Bettencourt (12) acecilia@embraer.com.br Milene Petrelluzzi (12) milene.petrelluzzi@embraer.com.br Paulo Ferreira (12) ferreira.paulo@embraer.com.br Este documento inclui projeções, declarações a respeito de eventos ou circunstâncias ainda não ocorridas ou estimativas. Essas projeções e estimativas têm por embasamento, em grande parte,nas nossas expectativas atuais, projeções sobre os eventos futuros e tendências financeiras que afetam o nosso negócio. Essas estimativas estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos; expectativas de tendências para a nossa indústria; nossos planos de investimento; nossa capacidade de desenvolver e entregar produtos nas datas previamente acordadas; e regulamentações governamentais existentes e futuras. As palavras acredita, pode, poderá, estima, continua, antecipa, pretende, espera, e termos similares têm por objetivo identificar expectativas. Não nos sentimos obrigados a publicar atualizações ou revisar quaisquer estimativas em decorrência de novas informações, eventos futuros ou quaisquer outros acontecimentos. Em vista dos riscos e incertezas, as estimativas, eventos e circunstâncias sobre o futuro podem não ocorrer. Nossos resultados reais podem diferir substancialmente daqueles mencionados em nossas expectativas. 13

14 EMBRAER - EMPRESA BRASILEIRA DE AERONÁUTICA S.A. BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO Em milhares de Reais Legislação Societária A T I V O : 30 de Setembro de 31 de Dezembro de Revisado Auditado CIRCULANTE Disponível Contas a Receber Provisão para Créditos de Líquidação Duvidosa (24.751) (53.990) (28.449) (55.130) Impostos a Recuperar Imposto de Renda e Contribuição Social sobre Créditos Fiscais Outras Contas a Receber Estoques Despesas Pagas Antecipadamente Total Circulante REALIZAVÉL A LONGO PRAZO Contas a Receber Impostos a Recuperar Empréstimos Compulsórios, Garantias e Outros Depósitos Outras Contas a Receber Imposto de Renda e Contribuição Social sobre Créditos Fiscais Despesas Pagas Antecipadamente Total Realizável Longo Prazo PERMANENTE Investimentos Imobilizado Diferido Total Permanente TOTAL DO ATIVO

15 EMBRAER - EMPRESA BRASILEIRA DE AERONÁUTICA S.A. BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO Em milhares de Reais Legislação Societária P A S S I V O : 30 de Setembro de 31 de Dezembro de Revisado Auditado CIRCULANTE: Financiamentos Fornecedores Contas a Pagar Adiantamento de Clientes Impostos, Taxas e Contribuições Imposto Renda e CSSL a Recolher Concessionárias e Representantes Provisões Diversas Dividendos Juros sobre Capital Próprio Debentures Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Total do Circulante EXÍGIVEL A LONGO PRAZO Financiamentos Contas a Pagar Adiantamento de Clientes Impostos Parcelados de Longo Prazo Provisões Diversas Debentures Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Total do Exigível a Longo Prazo RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS PARTICIPAÇÃO DOS MINORITÁRIOS PATRIMONIO LÍQUIDO Capital Social Reserva de Capital Reserva Legal Reserva de Lucro Lucros Acumulados Total do Patrimônio Líquido TOTAL DO PASSIVO

16 EMBRAER - EMPRESA BRASILEIRA DE AERONÁUTICA S.A. DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS - CONSOLIDADO Em milhares de Reais Legislação Societária Exercício Encerrado em 4o. Trimestre 31 de Dezembro de 31 de Dezembro de Auditado Revisado VENDAS BRUTAS: Vendas Mercado Interno Mercado Externo Imposto/Dedução sobre Vendas ( ) (98.560) (35.414) (12.882) RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS ( ) ( ) ( ) ( ) LUCRO BRUTO DESPESAS OPERACIONAIS Administrativas ( ) ( ) (41.780) (53.654) Comerciais ( ) ( ) ( ) ( ) Outras Despesas Operacionais Líquidas (52.928) ( ) (18.016) Equivalência Patrimonial Participação nos Lucros e Resultados (80.540) ( ) (41.018) (40.041) LUCRO ANTES DAS (DESPESAS) RECEITAS FINANCEIRAS (DESPESAS) RECEITAS FINANCEIRAS Despesas Financeiras ( ) ( ) (43.533) (42.999) Receitas Financeiras Variações Monetárias e Cambiais Líquidas (96.647) ( ) (23.712) LUCRO OPERACIONAL APÓS AS (DESPESAS) RECEITAS FINANCEIRAS RECEITAS (DESPESAS) NÃO OPERACIONAIS LÍQUI (37.331) (3.111) (4.276) LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL ( ) ( ) (13.540) ( ) LUCRO APÓS OS IMPOSTOS PARTICIPAÇÃO DOS MINORITÁRIOS (5.299) (4.754) (2.854) (1.644) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO QTDE AÇÕES AO FINAL DO PERIODO LUCRO POR AÇÃO NO FINAL DO PERÍODO (em R$) 1,1873 1,7691 0,4537 0,

17 EMBRAER - EMPRESA BRASILEIRA DE AERONÁUTICA S.A. FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO Em milhares de Reais - Legislação Societária Nove Meses Findos em Exercício Encerrado em 30 de Setembro de 31 de Dezembro de Revisado Auditado ATIVIDADES OPERACIONAIS: Lucro Líquido para o Período Itens que Não Afetam o Caixa: Depreciações e Amortizações Provisão para Créditos de Líquidação Duvidosa Ganho (Perda) na Alienação de Ativo Permanente Baixa de Diferido Baixa de Resultado Futuro - (36) (12) (485) Provisão para Perdas Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos (2.513) (67.275) Juros sobre Parcelemento de Impostos, Debêntures e Empréstimos Provisão para (Reversão de) Contigências (105) Variação Monetária e Cambial Baixa de Investimentos Equivalência Patrimonial em Subsidiária Não Consolidada (377) (476) (1.472) (721) Participação Minoritária Variação Cambial de Subsidiárias Consolidadas (2.048) (65.806) (9.061) (30.446) Total Atividades Operacionais MUDANÇAS NOS ATIVOS E PASSIVOS CIRCULANTES Contas a Receber ( ) ( ) ( ) Estoques ( ) ( ) Despesas Pagas Antecipadamente (12.340) (18.513) (8.193) (39.178) Impostos a Recuperar (2.535) (27.228) (27.235) Outras Contas a Receber (10.767) (65.902) (245) (95.367) Fornecedores Imposto de Renda e Contribuição Social a Recolher Provisões Diversas Adiantamento de Clientes Impostos a Recolher Outras Total Mudanças nos Ativos e Passivos Circulantes (8.817) ( ) ( ) 17

18 EMBRAER - EMPRESA BRASILEIRA DE AERONÁUTICA S.A. FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO Em milhares de Reais - Legislação Societária Nove Meses Findos em Exercício Encerrado em 30 de Setembro de 31 de Dezembro de Revisado Auditado MUDANÇAS NOS ATIVOS E PASSIVOS DE LONGO PRAZO Contas a Receber (67.605) (17.631) (72.645) Impostos a Recuperar (2.937) (1.083) (1.462) Outras Contas a Receber (22.201) Despesas Pagas Antecipadamente (16.558) Contas a Pagar Adiantamento de Clientes (38.483) (42.743) Resultados de Exercícios Futuros (1) - Provisões Diversas (9.104) (90) (25.674) (3.508) Impostos a Recolher (34.892) (3.296) (35.920) (4.428) Participação Minoritária (1.092) Total Mudanças nos Ativos e Passivos de Longo Prazo (66.200) CAIXA GERADO PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS ( ) ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS Vendas de Imobilizado Empréstimos Compulsórios (5.394) (4.134) (6.084) Adições ao Imobilizado (76.669) ( ) ( ) ( ) Adições ao Diferido (58.790) ( ) ( ) ( ) Outros (212) Caixa Usado nas Atividades de Investimentos ( ) ( ) ( ) ( ) ATIVIDADES FINANCEIRAS Financiamentos Pagos ( ) ( ) ( ) ( ) Financiamentos Obtidos Pagamento de Parcelamentos de Impostos (4.590) (3.377) (5.698) (4.520) Depósitos em Garantia (7.412) (36.063) (13.728) ( ) Dividendos Pagos ( ) ( ) ( ) ( ) Juros Sobre Capital Próprio Pagos (79.570) ( ) ( ) ( ) Pagamento de Debêntures (3.730) (3.108) (3.730) (3.108) Contribuições de Parceiros Incentivos Fiscais Aumento de Capital Reserva de Capital Capitalização de Debêntures Caixa Gerado (Usado) nas Atividades Financeiras (79.504) AUMENTO LÍQUIDO DO DISPONÍVEL ( ) Disponível no Início do Período DISPONÍVEL AO FINAL DO PERÍODO

19 EMBRAER - EMPRESA BRASILEIRA DE AERONÁUTICA S.A PEDIDOS EM CARTEIRA EM 31 DE DEZEMBRO DE ERJ 145: Cliente País Firmes Opções Entregas Pedidos Firmes em Carteira Air Caraibes Guadalupe Air Moldova Moldávia Alitália Itália American Eagle EUA Axon Airlines Grécia British Midland Grã Bretanha British Regional Grã -Bretanha Brymon Grã Bretanha Cirrus Alemanha Continental Express EUA Crossair Suíça ERA Espanha KLM Exel Holanda LOT Polônia Luxair Luxemburgo Mesa EUA Portugália Portugal Proteus França Regional Airlines França Rheintalflug Áustria Rio-Sul Brasil Sichuan Airlines China Skyways AB Suécia Trans States EUA Wexford EUA Total ERJ 135: Cliente País Firmes Opções Entregas Pedidos Firmes em Carteira American Eagle EUA British Midland Grã Bretanha City Air Suécia Continental Express EUA Pan Européenne França Proteus França Regional Airlines França Regional Air Lines Marrrocos SA Airlink África do Sul TOTAL

20 - ERJ 140: Cliente País Firmes Opções Entregas Pedidos Firmes em Carteira American Eagle EUA Midwest Express EUA Wexford EUA TOTAL EMBRAER 170: Cliente País Firmes Opções Pedidos firmes em carteira Crossair Suíça GECAS EUA Air Caraibes Guadaloupe Total EMBRAER 195: Cliente País Firmes Opções Pedidos firmes em carteira Crossair Suíça GECAS EUA Total Legacy Executivo: Cliente País Firmes Opções Entregas Pedidos Firmes em Carteira SWIFT EUA Undisclosed EUA TOTAL EMB 135 Mercado Corporativo: Cliente País Firmes Opções Entregas Pedidos Firmes em Carteira Undisclosed EUA Conoco EUA Indigo EUA TOTAL