Receita líquida da Springs Global cresce 10,0% no 3T15 quando comparado com 3T14.

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1 Receita líquida da Springs Global cresce 10,0% no 3T15 quando comparado com 3T14. São Paulo, 16 de novembro de A Springs Global apresenta os resultados do terceiro trimestre de 2015 (3T15). As informações financeiras são apresentadas em Reais (R$) e estão consolidadas de acordo com as normas do IFRS. A Springs é líder em produtos de cama, mesa e banho nas Américas, detentora de marcas tradicionais e líderes em seus segmentos de atuação, estrategicamente posicionadas de forma a atender eficientemente a clientes de diferentes perfis socioeconômicos. A Springs conta com operações verticalmente integradas e unidades industriais em estado da arte localizadas no Brasil, Estados Unidos e Argentina. Bovespa: SGPS3 Cotação em 13/11/15: R$2,81 No. de ações: 50 milhões Valor de mercado: R$140,5 milhões Reunião pública APIMEC com investidores, analistas e demais profissionais do mercado de capitais conforme informações abaixo e com transmissão ao vivo pela internet no site 18/11/ Horário: Welcome Coffee às 15:30h (Brasília). Início da apresentação às 16h00 (Brasília) Espaço Alves Guimarães Garden Rua Alves Guimarães 85 - Jardins - São Paulo, SP. 1. Destaques do 3T15: Receita líquida alcançou R$601 milhões no 3T15, crescimento de 10,0% em relação ao 3T14. Aumento de 10,8% no lucro bruto consolidado quando comparado com 3T14, alcançando R$162 milhões. Melhora de 2,5 pontos percentuais e 3,3 pontos percentuais na margem bruta do Atacado América do Sul e da América do Norte, respectivamente. Melhora de 4,6 pontos percentuais na margem EBITDA da América do Norte. EBITDA acumulado nos nove meses encerrados em 30 de setembro aumentou 24,3% quando comparado com o mesmo período do ano anterior, atingindo R$178 milhões. Crescimento de 15,4 % do resultado operacional no 3T15 versus 3T14. A geração operacional de caixa medida pelo EBITDA cresceu 6,6% quando comparada com 3T14, tendo atingido R$61milhões no 3T15. No 3T15, a Companhia converteu 6 lojas próprias ARTEX e 2 lojas próprias mmartan em franquias. RSVP: Favor confirmar sua presença enviando um para apimecsp@apimecsp.com.br ou ligando para (11) Relações com Investidores: Gustavo Kawassaki Diretor de Relações com Investidores Tel.: +55(11) ri@springs.com Relações com Investidores:

2 Informações Resumidas da Springs Global: Resumo dos resultados (R$ milhões) 3T15 3T14 % var M15 9M14 % var Receita bruta 707,5 674,9 4,8% 1.991, ,4 5,9% Receita líquida 601,0 546,5 10,0% 1.657, ,8 8,7% Lucro bruto 161,6 145,8 10,8% 439,7 405,6 8,4% Margem % 26,9% 26,7% 0,2 p.p. 26,5% 26,6% (0,1 p.p.) EBITDA 61,4 57,6 6,6% 177,7 143,0 24,3% Margem % 10,2% 10,5% (0,3 p.p.) 10,7% 9,4% 1,3 p.p. Lucro (prejuízo) líquido 13,4 4,8 179,2% 22,5 (29,6) - Receita líquida (R$ milhões) 3T15 3T14 % var M15 9M14 % var América do Sul 357,3 385,9 (7,4%) 1.043, ,4 (3,5%) Atacado* 293,7 313,3 (6,3%) 853,6 875,4 (2,5%) Varejo 63,6 72,6 (12,4%) 190,1 206,0 (7,7%) América do Norte 260,4 179,9 44,7% 660,4 499,3 32,3% Receita líquida total 601,0 546,5 10,0% 1.657, ,8 8,7% *Excluídas as vendas intercompany, a receita líquida das operações de atacado na América do Sul foi de R$277 no 3T15 e R$807 nos 9M15. Receita líquida (R$ mihões) Volume (ton) Preço médio (R$)/Kg Linha de Produtos 3T15 3T14 % var T15 3T14 % var T15 3T14 % var Cama, mesa e banho 282,8 290,8 (2,8%) (22,3%) 33,2 26,5 25,3% Utility bedding 198,0 120,8 63,9% ,1% 18,3 12,0 52,5% Produtos intermediários 56,6 62,2 (9,0%) (10,6%) 8,1 7,9 2,5% Varejo 63,6 72,7 (12,5%) Total 601,0 546,5 10,0% (8,9%) 22,8 18,9 20,6% Receita líquida (R$ mihões) Volume (ton) Preço médio (R$)/Kg Linha de Produtos 9M15 9M14 % var M15 9M14 % var M15 9M14 Cama, mesa e banho 805,3 798,0 0,9% (14,8%) 30,5 25,7 18,7% Utility bedding 506,2 347,7 45,6% ,7% 16,0 11,8 35,6% Produtos intermediários 156,3 174,1 (10,2%) (12,0%) 8,1 7,9 2,5% Varejo 190,1 206,0 (7,7%) Total 1.657, ,8 8,7% (6,0%) 21,4 18,5 15,7% 2

3 2. Nosso Modelo de Negócio: A Springs está organizada em 3 segmentos de negócios: Atacado América do Sul, Atacado América do Norte e Varejo. A receita líquida por segmento de negócio e sua participação no total das vendas líquidas consolidadas são mostradas no diagrama abaixo: 2.1 NOSSAS OPERAÇÕES E NOSSAS MARCAS A Springs opera plantas industriais de produtos têxteis para o lar em estado da arte. São nove unidades de produção no Brasil, cinco nos Estados Unidos e uma na Argentina. No Brasil, a Springs opera unidades de produção verticalmente integradas desde a fiação, passando pela tecelagem, preparação, tinturaria, estamparia, acabamento e confecção de produtos têxteis para o lar. Suas atividades industriais são focadas em três linhas de produtos: cama, mesa e banho (CAMEBA), utility bedding e produtos intermediários. CAMEBA: A Companhia desenha, fabrica e comercializa uma linha completa de produtos coordenados com suas marcas e licenças, além de private label, que são distribuídos através dos grandes varejistas nos seus mercados de atuação e pelos canais monomarcas em lojas próprias e franqueadas. A linha de produtos inclui lençóis e fronhas avulsos, jogos de lençóis, toalhas de mesa, toalhas de banho, tapetes e acessórios para o banheiro. Utility bedding: Essa categoria de produtos está representada por travesseiros, protetores de colchão e colchas. As unidades fabris desses produtos estão baseadas nos Estados Unidos e no Brasil. Produtos intermediários: A Companhia fabrica e comercializa fios e tecidos para um mercado representado principalmente por pequenas e médias confecções, malharias e tecelagens. Os tecidos são vendidos no seu estado natural ou tintos e estampados. A Springs distribui seus produtos através dos canais de atacado e varejo conforme discutido a seguir. 3

4 ATACADO AMÉRICA DO SUL Os produtos de CAMEBA e Intermediários são vendidos nos mercados multimarcas sul-americanos sob marcas tradicionais, líderes nos seus segmentos de atuação, incluindo: Artex e Santista (Brasil), Arco Íris, Fantasia e Palette (Argentina). Os principais clientes da Springs no segmento multimarcas são lojas de departamento, grandes varejistas, além de lojas e redes especializadas em CAMEBA, de pequeno e médio porte. Nossas marcas constituem uma importante vantagem competitiva, sendo todas elas tradicionais e líderes nos seus segmentos de atuação. As marcas e seus produtos estão estrategicamente posicionados de forma a atender eficientemente a clientes de diferentes perfis socioeconômicos ao mesmo tempo em que o risco de sobreposição e competição entre as mesmas é reduzido. São elas: Artex (Brasil): produtos de qualidade seguindo o conceito de luxo acessível, atualizados com as mais novas tendências da moda. São quatro diferentes Home Life Styles: Atual, Relax, Tendência e Elegance. Santista (Brasil): marca tradicional de produtos de cama, mesa, banho e acessórios de cama com grande penetração nos mercados de consumo popular e institucional. Palette (Argentina): produtos de qualidade seguindo o conceito de luxo acessível. Marca líder de mercado com mais de 30 anos de presença junto ao mercado consumidor argentino. Arco-Íris (Argentina): marca de produtos com design e estilo tradicionais, com foco em diferentes gostos e tendências, e grande penetração de mercado. Fantasia (Argentina): produtos têxteis de cama e banho para os clientes dos canais de distribuição de consumo popular VAREJO No Brasil, a Companhia opera lojas monomarcas próprias e franqueadas com as marcas Artex, MMartan e Casa Moysés, que, em conjunto, lhe garantem presença e cobertura em todo o território nacional. Cada bandeira possui um formato operacional específico e bem definido, incluindo um portfolio de produtos próprios e um conjunto de estratégias de marketing e de merchandising voltadas ao atendimento de distintos grupos consumidores. Artex: A Artex está focada em servir clientes interessados em produtos de boa qualidade, na oferta de grande variedade (modelos e cores), além de preços competitivos e um atendimento eficiente na loja. Os produtos comercializados com a marca Artex são confeccionados pela Companhia. MMartan: Marca de desejo na categoria de cama, mesa e banho. É sinônimo de qualidade e de produtos sofisticados e atuais, representando uma importante grife no mercado de cama, mesa e banho nacional. Os produtos comercializados com a marca MMartan são confeccionados pela Companhia a partir de tecidos de elevada qualidade e produtos importados. Casas Moysés: Esta marca está focada em consumidores interessados em produtos de altíssima qualidade e com expectativa de atendimento diferenciado. É uma marca referência de alto luxo no mercado brasileiro, com presença e tradição desde Os produtos da marca Casas Moysés são fabricados a partir de tecidos de alto padrão, importados de terceiros e são comercializados exclusivamente através das lojas de bandeira MMartan e Casa Moysés AMÉRICA DO NORTE Os produtos de CAMEBA e Utility Bedding são vendidos nos mercados multimarcas norte-americanos sob marcas tradicionais, líderes nos seus segmentos de atuação, incluindo: Springmaid, Wabasso e Texmade. Os principais clientes da Springs no segmento multimarcas são lojas de departamento, grandes varejistas, além de lojas e redes especializadas em CAMEBA, de pequeno e médio porte. Springmaid (EUA e Canadá): marca de produtos voltados ao segmento de luxo acessível. Primordialmente comercializada através de redes de lojas de grande superfície na América do Norte. 4

5 Wabasso (Canadá): Estabelecida em 1907 como uma marca nacional de produtos têxteis no Canadá. Wabasso é sinônimo de qualidade, bom gosto, estilo e conforto. Texmade (Canadá): Marca tradicional de produtos de cama e banho voltada para clientes institucionais no Canadá. 3. Desempenho Econômico Financeiro A Springs apresenta seus resultados segregados entre Atacado América do Sul (Brasil e Argentina), Varejo (Brasil) e América do Norte (Estados Unidos e Canadá); seus segmentos de negócios. No 3T15, a receita líquida da América do Sul apresentou um decréscimo de 7,4%, passando de R$386 milhões no 3T14 para R$357 milhões no 3T15, representando 61% do total da receita da Companhia. 3.1 América do Sul - Atacado: Receita Líquida A receita líquida das operações de atacado na América do Sul alcançou R$294 milhões no 3T15, um decréscimo de 6,3% quando comparado com 3T14. Esse decréscimo deve-se, principalmente, à queda de receita de produtos intermediários. A Companhia projeta redução gradual na participação dos produtos intermediários no seu faturamento total, em decorrência do crescimento da produção de artigos confeccionados, que possuem maior valor agregado. Receita Líquida (R$ milhões) Atacado América do Sul (2%) (6%) Lucro Bruto O lucro bruto do atacado na América do Sul foi de R$92 milhões no 3T15, um aumento de 1,7% quando comparado com 3T14. A margem bruta aumentou 2,5 pontos percentuais, passando de 28,9% no 3T14 para 31,4% no 3T15. A venda de produtos de maior valor agregado contribuiu para esse resultado. Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem % Atacado América do Sul 28,9% 31,4% 28,5% 29,6% 1% 2% SG&A Houve um aumento de 7,8% das despesas de SG&A no 3T15 em comparação ao 3T14, passando de R$50 milhões no 3T14 para R$54 milhões no 3T15. 5

6 Despesas de SG&A (R$ milhões) Atacado América do Sul 4% 8% EBITDA O EBITDA do atacado na América do Sul foi de R$49 milhões no 3T15, representando um decréscimo de 16,7% em relação ao 3T14, quando totalizou R$59 milhões. A margem EBITDA decresceu 2,1 pontos percentuais, passando de 18,8% no 3T14 para 16,7% no 3T15. Cerca de R$5 milhões da queda do EBITDA no trimestre deve-se, principalmente, às despesas não recorrentes para compatibilizar a produção ao mercado. EBITDA (R$ milhões) e Margem % Atacado América do Sul 18,8% 16,7% 17,2% 19,2% 9% (17%) América do Sul Varejo: Receita Líquida 3T14 3T15 9M14 9M15 A receita líquida das operações de varejo da Companhia alcançou R$64 milhões no 3T15, um decréscimo de 12,4% quando comparado com 3T14. A receita sell-out de todas as lojas da AMMO Varejo foi de R$110 milhões no 3T15. Receita Líquida (R$ milhões) Varejo (8%) (12%)

7 3T15 2T15 3T14 % var M15 9M14 % var Número de Lojas (1,3%) (1,3%) Própria MMartan (12,2%) (12,2%) Franquia Mmartan ,5% ,5% Própria Artex (16,9%) (16,9%) Franquia Artex Receita líquida (R$ milhões) 63,6 63,2 72,6 (12,4%) 190,1 206,0 (7,7%) Receita bruta sell-out (R$ milhões) 110,0 107,5 124,6 (11,7%) 328,2 347,7 (5,6%) Idade das Lojas -3T15 Número de Lojas -3T15 46% 34% 11% 6% 3% Mais de 5 anos De 3 a 5 anos De 2 a 3 anos De 1 a 2 anos Menos de 1 ano T15 MMartan Própria MMartan Franquia Artex Própria Artex Franquia Adequação do número de lojas da operação de varejo, ampliando o número de lojas franqueadas versus lojas próprias. A Springs encerrou o 3T15 com 234 lojas entre franqueadas e próprias. Ao final do 3T15, a Companhia contava com 20% de lojas com idade entre 0 e 3 anos e 34% entre 3 e 5 anos. No terceiro trimestre, a Companhia converteu 6 lojas próprias ARTEX e 2 lojas próprias mmartan em franquias Lucro Bruto O lucro bruto do varejo na América do Sul alcançou R$29 milhões no 3T15. A margem bruta ficou praticamente estável em relação ao 3T14, quando alcançou 45,9%, apesar de uma maior participação de receita sell-in no total do faturamento. O foco da operação de varejo continua na otimização do uso dos ativos atualmente existentes e na ampliação do número de lojas franqueadas versus lojas próprias. Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem % Varejo 45,9% 45,9% 47,2% 47,2% (8%) (12%) SG&A No varejo, houve um decréscimo de 14,2% das despesas de SG&A no 3T15 em comparação ao 3T14, passando de R$41 milhões no 3T14 para R$35 milhões no 3T15, devido, principalmente, às conversões de lojas próprias para franquias. 7

8 Despesas de SG&A (R$ milhões) Varejo (5%) (14%) EBITDA O EBITDA do varejo foi de R$5 milhões negativo no 3T15 comparado aos R$6 milhões negativo registrado no 3T14. EBITDA (R$ milhões) e Margem % Varejo (6) (5) (13) (18) (7,9%) (7,4%) (6,4%) (9,7%) 3.3 América do Norte: Receita Líquida A receita líquida na América do Norte cresceu 44,7% no 3T15 quando comparada com 3T14, alcançando R$260 milhões no 3T15, devido, principalmente, à tradução para Reais das receitas no exterior. Receita Líquida (R$ milhões) América do Norte 32% 45% Lucro Bruto O lucro bruto na América do Norte foi de R$40 milhões no 3T15, representando um aumento de 84,0% em relação ao 3T14, quando totalizou R$22 milhões. A margem bruta no 3T15 foi de 15,5%, um aumento de 3,3 pontos percentuais em relação à margem do mesmo período do ano anterior. 8

9 Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem % América do Norte 12,2% 15,5% 11,8% 14,8% 66% 84% SG&A 3T14 3T15 9M14 9M15 O SG&A do mercado norte-americano totalizou R$20 milhões no 3T15, um aumento de 26% em relação ao 3T14 devido, principalmente, ao impacto da desvalorização cambial na tradução para Reais das despesas apuradas no exterior. Despesas de SG&A (R$ milhões) América do Norte 16% 26% EBITDA O EBITDA na América do Norte cresceu de R$4 milhões no 3T14 para R$18 milhões no 3T15. A margem EBITDA cresceu 4,6 pontos percentuais, passando de 2,3% no 3T14 para 6,9% no 3T15. 2,3% EBITDA (R$ milhões) e Margem % América do Norte 6,9% 1,5% 374% 5,2% 326% Consolidado: Receita Líquida 3T14 3T15 9M14 9M15 A receita bruta consolidada alcançou R$707 milhões no 3T15. A receita líquida consolidada aumentou 10% quando comparado com 3T14, alcançando R$601 milhões no 3T15. Nos primeiros nove meses do ano, a receita líquida alcançou R$1.658 milhões. 9

10 Receita Líquida (R$ milhões) Consolidada 9% 10% Custo dos Produtos Vendidos (CPV) O custo dos produtos vendidos (CPV) foi de R$439 milhões, representando um aumento de 9,7% em relação ao 3T14, quando totalizou R$401 milhões. Em relação à receita líquida, o CPV ficou praticamente estável em 73%. A tabela abaixo apresenta, para os períodos indicados, os custos de materiais, de conversão e outros, bem como a despesa de depreciação dos ativos de produção e distribuição: Custo dos produtos vendidos (R$ milhões) 3T15 % RL 3T14 % RL % var M15 % RL 9M14 % RL % var Materiais 284,2 47,3% 246,1 45,0% 15,5% 765,4 46,2% 688,1 45,1% 11,2% Custo de conversão e Outros 137,3 22,8% 134,5 24,6% 2,1% 397,9 24,0% 372,5 24,4% 6,8% Depreciação 17,9 3,0% 20,1 3,7% (10,9%) 54,9 3,3% 59,6 3,9% (7,9%) Total 439,4 73,1% 400,7 73,3% 9,7% 1.218,2 73,5% 1.120,2 73,4% 8,7% O CPV foi distribuído da seguinte forma: 3T15 Depreciação; 4% 3T14 Depreciação; 5% Custo de conversão e outros; 31% Materiais; 65% Custo de conversão e outros; 34% Materiais; 61% Materiais: Os custos de materiais, que incluem principalmente matéria-prima (algodão e poliéster) e produtos químicos, aumentaram 15,5% no período, passando de R$246 milhões no 3T14 para R$284 milhões no 3T15. Em relação à receita líquida, os custos de materiais foram de 47,3% no 3T Custos de conversão e Outros: Os custos de conversão e outros, que incluem principalmente mão-de-obra, energia elétrica e outras utilidades foi de R$137 milhões, representando um aumento de 2,1% em relação ao 3T14, quando totalizou R$135 milhões. Os custos de conversão, percentualmente em relação às receitas líquidas, decresceram de 24,6% no 3T14 para 22,8% no 3T Depreciação: Os custos de depreciação dos ativos de produção e distribuição totalizaram R$18 milhões no 3T15 e R$20 milhões no 3T14. 10

11 3.4.3 Lucro Bruto O lucro bruto no período aumentou 10,8%, passando de R$146 milhões no 3T14 para R$162 milhões no 3T15. A margem bruta aumentou 0,2 ponto percentual em relação ao 3T14, alcançando 26,9% no 3T15. O gráfico abaixo apresenta o lucro bruto para os períodos indicados: Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem % Consolidado 26,7% 26,9% 26,6% 26,5% 8% 11% A tabela abaixo apresenta o lucro bruto para os períodos e segmentos indicados: América do Sul América do Norte Total Atacado* Varejo Atacado Consolidado Lucro Bruto (R$ milhões) 3T15 3T14 % var T15 3T14 % var T15 3T14 % var T15 3T14 % var Receita líquida 293,7 313,3 (6,3%) 63,6 72,6 (12,4%) 260,4 179,9 44,7% 601,0 546,5 10,0% (-) Custo dos produtos vendidos (201,6) (222,7) (9,5%) (34,4) (39,3) (12,5%) (220,1) (158,0) 39,3% (439,4) (400,7) 9,7% Lucro bruto 92,1 90,6 1,7% 29,2 33,3 (12,3%) 40,3 21,9 84,0% 161,6 145,8 10,8% Margem % 31,4% 28,9% 2,5 p.p. 45,9% 45,9% - 15,5% 12,2% 3,3 p.p. 26,9% 26,7% 0,2 p.p. *Excluídas as vendas intercompany, a receita líquida das operações de atacado na América do Sul foi de R$277 no 3T15. América do Sul América do Norte Total Atacado* Varejo Atacado Consolidado Lucro Bruto (R$ milhões) 9M15 9M14 % var M15 9M14 % var M15 9M14 % var M15 9M14 % var Receita líquida 853,6 875,4 (2,5%) 190,1 206,0 (7,7%) 660,4 499,3 32,3% 1.657, ,8 8,7% (-) Custo dos produtos vendidos (601,2) (625,8) (3,9%) (100,3) (108,7) (7,7%) (562,9) (440,6) 27,8% (1.218,2) (1.120,2) 8,7% Lucro bruto 252,4 249,6 1,1% 89,8 97,3 (7,7%) 97,5 58,7 66,1% 439,7 405,6 8,4% Margem % 29,6% 28,5% 1,1 p.p. 47,2% 47,2% - 14,8% 11,8% 3,0 p.p. 26,5% 26,6% (0,1 p.p.) *Excluídas as vendas intercompany, a receita líquida das operações de atacado na América do Sul foi de R$807 nos 9M SG&A SG&A (R$ milhões) 3T15 3T14 % var M15 9M14 % var SG&A América do Sul 89,9 91,9 (2,2%) 269,7 270,3 (0,2%) Vendas Atacado 35,2 32,9 7,0% 104,4 100,5 3,9% Vendas Varejo 29,8 35,4 (15,8%) 95,9 101,9 (5,9%) Gerais e Administrativas 24,9 23,6 5,5% 69,4 67,9 2,2% SG&A América do Norte 19,5 15,5 25,8% 56,4 48,5 16,3% SG&A Total 109,4 107,4 1,9% 326,1 318,8 2,3% As despesas de Vendas, Gerais e Administrativas aumentaram 1,9% no 3T15 quando comparado com 3T14, alcançando R$109 milhões no 3T15. Em relação à receita líquida, as despesas de Vendas, Gerais e Administrativas decresceram de 19,7% no 3T14 para 18,2% no 3T15. 11

12 Despesas de SG&A (R$ milhões) Consolidado 2% 2% EBITDA América do Sul América do Norte O EBITDA do 3T15 foi de R$61 milhões, representando um aumento de 6,6% com relação ao 3T14. A margem EBITDA do 3T15 foi de 10,2%, praticamente estável com relação à margem de 3T14. EBITDA (R$ milhões) 3T15 3T14 % var M15 9M14 % var Lucro (Prejuízo) líquido do exercício 13,4 4,8 179,2% 22,5 (29,6) - (+) Imposto de renda e contribuição social 0,5 (1,4) (135,7%) (2,2) (2,5) (12,0%) (+) Resultado financeiro 28,1 32,9 (14,6%) 97,9 110,2 (11,2%) (+) Depreciação e amortização 19,4 21,3 (8,9%) 59,5 64,9 (8,3%) EBITDA 61,4 57,6 6,6% 177,7 143,0 24,3% Margem % 10,2% 10,5% (0,3 p.p.) 10,7% 9,4% 1,3 p.p. O gráfico abaixo apresenta o EBITDA para os períodos indicados: EBITDA (R$ milhões) e Margem % Consolidado 10,5% 10,2% 9,4% 10,7% 24% 7% T14 3T15 9M14 9M Resultado Financeiro: O resultado financeiro líquido do 3T15 foi uma despesa de R$28 milhões, comparados aos R$33 milhões registrados no mesmo período do ano anterior. Os principais fatores que contribuíram para essa variação são discutidos abaixo. Resultado financeiro (R$ milhões) 3T15 3T14 % var M15 9M14 % var Receitas financeiras 7,0 6,4 9,4% 18,0 10,8 66,7% Despesas financeiras - juros e encargos (40,4) (28,8) 40,3% (109,3) (78,3) 39,6% Despesas bancárias, impostos, descontos e outros (16,3) (17,2) (5,2%) (45,7) (43,6) 4,8% Variações cambiais líquidas 21,6 6,7 222,4% 39,1 0, ,4% Resultado financeiro (28,1) (32,9) (14,6%) (97,9) (110,2) (11,2%) As receitas financeiras aumentaram de R$6 milhões no 3T14 para R$7 milhões no 3T15 e as despesas financeiras juros e encargos aumentaram de R$29 milhões no 3T14 para R$40 milhões no 3T15, devido, principalmente, ao 12

13 aumento da taxa SELIC no 3T15, quando comparado com 3T14. As despesas bancárias, impostos, descontos e outros decresceram de R$17 milhões para R$16 milhões entre os períodos. O saldo das variações cambiais alcançou uma receita de R$22 milhões no 3T15 refletindo a posição atual da exposição ao Dólar. 3.6 Lucro Líquido: Como resultado do que foi discutido anteriormente, a Companhia apresentou um lucro líquido de R$13 milhões no 3T15 e R$22 milhões nos 9M Investimentos de Capital: Os investimentos de capital foram de R$13 milhões no 3T15 e R$19 milhões no 3T14. Durante o período, os investimentos de capital da indústria refletiram, fundamentalmente, investimentos de modernização de ativos. Já no varejo, os investimentos estão associados a gastos com reformas e benfeitorias de lojas próprias. Investimento (R$ milhões) 3T15 3T14 % var M15 9M14 % var Indústria 10,4 17,1 (39,2%) 31,1 33,9 (8,3%) Varejo 2,4 1,6 50,0% 4,5 7,2 (37,5%) Total 12,8 18,7 (31,6%) 35,6 41,1 (13,4%) 5. Endividamento e Capital de Giro: Endividamento (R$ milhões) 3T15 2T15 % var 3T-2T Emprés timos e financiamentos 625,0 622,9 0,3% - Moeda nacional 547,8 561,6 (2,5%) - Moeda estrangeira 77,2 61,3 25,9% Debêntures 277,9 267,0 4,1% Caixa e títulos e valores mobiliários (130,3) (110,2) 18,2% Dívida líquida 772,6 779,7 (0,9%) Em termos financeiros, as necessidades de capital de giro foram de R$1.088 milhões no 3T15. Capital de giro (R$ milhões) 3T15 2T15 % var 3T-2T Duplicatas a receber 561,1 516,5 8,6% Es toques 724,8 675,3 7,3% Adiantamento a fornecedores 40,8 37,0 10,3% Fornecedores (238,8) (202,3) 18,0% Capital de giro 1.087, ,5 6,0% 13

14 6. Relações com Investidores e Mercado de Capitais As ações da Springs Global, negociadas na BM&FBovespa sob o código SGPS3, apresentaram performance superior ao Ibovespa e ao Índice Small Cap no 3T15 conforme mostrado no gráfico abaixo. Em relação à liquidez, o volume financeiro médio diário negociado na BM&FBovespa atingiu R$102 mil no 3T15, um valor 3% superior aos R$99 mil observados no 3T14. Volume Financeiro Médio Diário (R$ milhões) T14 3% 3T SGPS3 x Ibovespa x Índice Small Cap 105 3T15 (100 Base) Perspectivas SGPS3 Ibovespa Índice Small Cap Manteremos o foco na melhoria de rentabilidade dos nossos negócios, o que será obtido (1) pela maior utilização de capacidade das fábricas no Brasil, resultando em maior absorção de custos fixos, (2) pela maior conversão de produtos intermediários (fios e tecidos) em produtos confeccionados de maior valor agregado e (3) pela execução do plano de crescimento de vendas do varejo monomarca, com base no modelo de franquia, o que alavanca o crescimento com menor intensidade de capital. Por meio da tabela abaixo, fornecemos o guidance para o ano de 2015, em linha com o orçamento da Companhia. Unidade de negócios Valor (R$ milhões) Atacado - América do Sul Varejo Atacado - América do Norte Receita Líquida Total EBIT EBITDA CAPEX A Springs segue, portanto, com seu compromisso de crescimento com melhoria de rentabilidade e disciplina de capital, a partir de uma sólida plataforma no Atacado da América do Sul e do potencial de expansão e consolidação das suas operações no varejo monomarcas. 14

15 Anexos I. Balanço Patrimonial II. III. Demonstrativo de Resultados Demonstrativo de Fluxo de Caixa: 15

16 I. Balanço Patrimonial Ativos (R$ milhões) 3T15 2T15 Ativo circulante 1.513, ,2 Caixa e equivalentes de caixa 128,3 108,6 Títulos e valores mobiliários 2,0 1,6 Instrumentos financeiros 1,7 - Duplicatas a receber 561,1 516,5 Estoques 724,8 675,3 Adiantamento a fornecedores 40,8 37,0 Impostos a recuperar 29,8 28,5 Valores a receber - venda de imobilizado 5,0 1,9 Outros créditos a receber 19,6 21,8 Ativo não circulante 221,7 214,9 Valores a receber - venda de imobilizado 42,1 43,7 Partes relacionadas 23,5 28,8 Impostos a recuperar 4,6 4,3 Imposto de renda e contribuição social diferidos 67,8 65,7 Imobilizado disponível para venda 58,6 46,7 Depósitos judiciais 20,5 19,2 Outros 4,6 6,5 Permanente 944,1 936,6 Outros investimentos 2,7 2,2 Imobilizado 811,3 811,7 Intangível 130,1 122,7 Total dos ativos 2.678, ,7 Passivos e Patrimônio Líquido (R$ milhões) 3T15 2T15 Passivo circulante 994,3 876,1 Empréstimos e financiamentos 439,6 402,8 Debênture 144,7 134,4 Instrumentos financeiros 3,2 - Fornecedores 236,3 202,3 Impostos e taxas 19,3 10,4 Obrigações sociais e trabalhistas 71,4 55,9 Concessões governamentais 17,2 17,3 Arrendamentos não recuperáveis 5,7 4,3 Outras contas a pagar 56,9 48,7 Passivo não circulante 574,6 575,3 Empréstimos e financiamentos 185,4 220,1 Debênture 133,2 132,6 Arrendamentos não recuperáveis 22,0 16,9 Partes relacionadas 0,1 - Concessões governamentais 47,9 48,0 Planos de aposentadoria e benefícios 141,4 113,5 Provisões diversas 24,6 23,3 Outras obrigações 20,0 20,9 Patrimônio líquido 1.110, ,3 Capital realizado 1.860, ,3 Reserva de capital 79,4 79,4 Ajuste de avaliação patrimonial (40,2) (40,3) Ajuste acumulado de conversão (210,7) (213,7) Reservas de lucros 25,2 25,2 Prejuízo acumulado (614,9) (628,3) Participação dos acionistas não-controladores 10,9 8,7 Total dos passivos e do patrimônio líquido 2.678, ,7 16

17 II. Demonstrativo de Resultados: Demonstrativo de Resultado Consolidado (R$ milhões) 3T15 3T14 % var Receita operacional bruta 707,5 674,9 4,8% Receita operacional líquida 601,0 546,5 10,0% Custo dos produtos vendidos (439,4) (400,7) 9,7% % da RL 73,1% 73,3% (0,2 p.p.) Materiais (284,2) (246,1) 15,5% Custos de conversão e outros (137,3) (134,5) 2,1% Depreciação (17,9) (20,1) (10,9%) Lucro bruto 161,6 145,8 10,8% % da RL 26,9% 26,7% 0,2 p.p. Despesas com vendas, gerais e administrativas (109,4) (107,4) 1,9% % da RL 18,2% 19,7% (1,5 p.p.) Despesas com vendas (72,7) (74,9) (2,9%) % da RL 12,1% 13,7% (1,6 p.p.) Despesas gerais e administrativas (36,7) (32,5) 12,9% % da RL 6,1% 5,9% 0,2 p.p. Outras, líquidas (10,3) (2,1) 390,5% % da RL (1,7%) (0,4%) (1,3 p.p.) Resultado operacional 41,9 36,3 15,4% % da RL 7,0% 6,6% 0,4 p.p. Resultado financeiro (28,0) (32,9) (14,9%) Resultado antes dos impostos 13,9 3,4 308,8% IR e CSSL (0,5) 1,4 (135,7%) Lucro líquido do exercício 13,4 4,8 179,2% 17

18 III. Demonstrativo de Fluxo de Caixa: Fluxo de Caixa Consolidado (R$ em milhões) 9M15 9M14 Lucro (prejuízo) líquido do período 22,5 (29,6) Depreciação e amortização 59,5 64,9 Imposto de renda e contribuição social (2,2) (2,5) Resultado na alienação do ativo permanente (26,9) 21,5 Provisão para ganhos em ativos permanentes - (9,8) Variações cambiais (37,4) 2,3 Juros e encargos 83,9 47,1 Fluxos de caixa das atividades operacionais 99,4 93,9 Variações nas contas de ativos e passivos Títulos e valores mobiliários (0,7) (0,1) Duplicatas a receber (38,6) 16,6 Estoques (135,2) (51,7) Adiantamento a fornecedores 5,9 0,3 Fornecedores 69,3 (12,4) Outros 65,8 (31,0) Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais 65,9 15,6 Juros pagos (107,2) (45,2) Imposto de renda e contribuição social recebidos 1,5 1,2 Caixa líquido aplicado nas atividades operacionais após juros e impostos (I) (39,8) (28,4) Fluxos de caixa das atividades de investimento No imobilizado (35,6) (40,9) No intangível - (0,2) Alienação do imobilizado 6,9 35,3 Empréstimos entre empresas associadas 16,4 2,8 Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento (II) (12,3) (3,0) Fluxos de caixa das atividades de financiamentos Ingresso de novos empréstimos 495,5 261,2 Emissão de debênture - 270,0 Liquidação de empréstimos (453,4) (430,7) Caixa líquido gerado pelas atividades de financiamento (III) 42,1 100,5 Efeito da variação cambial sobre o caixa e equivalentes de caixa em moeda estrangeira (IV) 8,7 0,1 Aumento (diminuição) no caixa e equivalentes de caixa (I+II+III+IV) (1,3) 69,2 Caixa e equivalentes de caixa: No início do período 129,6 81,6 No fim do período 128,3 150,8 Aumento (diminuição) no caixa e equivalentes de caixa (1,3) 69,2 18