APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL

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2 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Quem somos Fundadores Estrutura organizacional Filosofia de investimento Processo de investimento Anexo: currículos

3 QUEM SOMOS SOMOS Uma gestora independente com estratégia MACROGLOBAL constituída na estrutura de PARTNERSHIP, uma sociedade baseada em meritocracia e alinhamento de interesses. ACREDITAMOS Na pesquisa de temas MACROECONÔMICOS em um âmbito GLOBAL aliada a um rigoroso controle de risco como principal fonte de geração de retorno. TEMOS Sólida formação acadêmica e vasta experiência no mercado financeiro, principalmente na GESTÃO de ativos INTERNACIONAIS. 3

4 FUNDADORES/ GESTORES MARCELO VILLELA, CFA (Sócio-Fundador e CIO) Iniciou sua carreira no mercado financeiro em Foi responsável por Crédito e Renda Fixa Internacional no Itaú Asset Management e, antes disso, foi sócio e CIO da Quest Investimentos, Head EM Debt no Banco BBA Creditanstalt (atual Itaú BBA) e no Banco Boavista-InterAtlântico (adquirido pelo Bradesco). Tem 10 anos de experiência em Gestão de Recursos e outros 10 anos em trading proprietário de renda fixa, crédito e câmbio. É graduado em Engenharia Elétrica na PUC-RJ e mestre em administração (finanças) pela USP. É também CFA Charterholder e membro do CFA Institute. [email protected] VIRGILIO CASTRO CUNHA (Sócio-Fundador e PM) Foi gestor de investimentos do Itaú Asset Management, onde coordenava uma equipe responsável pela gestão de aproximadamente R$4.0bi em fundos multimercados e de juros e moedas. Antes disso, ocupou as posições de Chefe de Economia e Estratégia de Renda Fixa e Moedas para Brasil e Economista para America Latina no Bank of America Merrill Lynch. Foi também Economista do Unibanco Asset Management. É graduado em Economia, com honras, pelo IBMEC-SP e Mestre em Economia (Ph.D. Program) pela Universidade de Chicago. [email protected] PAULA MORENO (Sócia-Fundadora e PM) Experiência de 18 anos no mercado financeiro como gestora de moedas, renda fixa e crédito, com foco em mercados internacionais. Foi Superintendente dos Fundos Multimercados do Santander Asset Management nos últimos dois anos. Antes disso, ocupou a posição de gestora dos ativos internacionais da Quest Investimentos e M Safra. Ocupou as posições de Economista no Banco Santander e de Trader Senior de EM Debt do Banco BBA Creditanstalt (atual Itaú BBA). É graduada em Administração de Empresas e Mestre em Economia pela FGV-SP. [email protected] 4

5 ESTRUTURA ORGANIZACIONAL COMITÊ EXECUTIVO Marcelo Villela - Virgilio Castro Cunha - Paula Moreno CIO Marcelo Villela MACRO RESEARCH INVESTIMENTOS RISCO, OPERAÇÕES E COMPLIANCE ADMINISTRATIVO RI ECONOMISTA I Samuel Kinoshita GESTOR Marcelo Villela, CFA GESTOR Virgilio Castro Cunha GESTOR Paula Moreno GERENTE Cláudio Fujishige GERENTE Luciana Ianicelli GERENTE Priscila Forbes ECONOMISTA II Fernando Friaça TRADER RENDA FIXA Yuri Bialoskorski ANALISTA AÇÕES Marcos Stein ANALISTA Otávio Barros, FRM ESTAGIÁRIO Victor Assis 5

6 SÓCIOS FUNDADORES EQUIPE INVESTIMENTOS/ RISCO CIO/ PM Marcelo Villela, CFA Tendência/ Matrix/ Exprinter Banco Interatlântico Itaú BBA Creditanstalt USP Quest Investimentos Asset PM Virgílio Castro Cunha Dresdner IFB University of Chicago UAM Merrill Lynch Itaú Asset ABN Santander PM Paula Moreno BBA Creditanstalt FGV Banco Santander M Safra Quest Investimentos AMRO Asset Analista Ações Marcos Stein Banco BBM BBM Asset BTG Pactual Gávea Risk Morgan Mauá Trader Yuri Bialoskorski 3G Capital Office Stanley Sekular Economista Samuel Kinoshita Ideias Consultoria Columbia University BTG Pactual Economista Fernando Friaça Merrill Lynch PUC-RJ Risco Oper./ Compl/ Claudio Fujishige Citibank Banco Matrix Quest Investimentos Analista de Risco Otávio Barros Taler Lacan 6

7 FILOSOFIA DE INVESTIMENTO ACREDITAMOS Macro research como principal fonte de alpha Gestão ativa de risco Amplo universo de investimento (mercados e classe de ativos) FAZEMOS Processo de investimento disciplinado Gestão de risco integrada (portfólio único) Busca de oportunidades em todos os mercados BUSCAMOS Carteira diversificada com resultados consistentes Retorno descorrelacionado dos fatores de risco domésticos Maior transparência nas posições e riscos 7

8 FILOSOFIA DE INVESTIMENTO Nós acreditamos em gerar retornos consistentes e descorrelacionados combinando pesquisa macroeconômica diligente com gestão integrada de risco, aplicadas a um amplo universo de investimentos. MACRO RESEARCH AMPLO UNIVERSO INVESTIMENTOS GESTÃO INTEGRADA DE RISCO 8

9 PROCESSO DE INVESTIMENTO CONSTRUÇÃO DO CENÁRIO MACRO GLOBAL & SCREENING SELEÇÃO DE ATIVOS E INSTRUMENTOS CONSTRUÇÃO DE PORTFÓLIO MONITORAMENTO DO RISCO E ATRIBUIÇÃO DE RESULTADOS Responsável pela posição da originação do Tema Macro até a implementação e gerenciamento dos resultados 9

10 CONSTRUÇÃO DO CENÁRIO MACRO GLOBAL & SCREENING COBERTURA PRINCIPAL CONTÍNUA CENÁRIO MACRO GLOBAL BR, US, EUR, JP, CH COBERTURA SECUNDÁRIA SCREENING DE OPORTUNIDADES EUROPA: MARCELO VILLELA AMÉRICAS: VIRGÍLIO C CUNHA ÁSIA/ EMERGENTES: PAULA MORENO Buscar temas macro no universo de cobertura Monitorar cobertura secundária Coordenar a cobertura macro dos temas escolhidos 10

11 SELEÇÃO DE ATIVOS IDENTIFICAÇÃO DE ATIVOS CORRELACIONADOS AOS TEMAS MACRO Comparação de risco / retorno dos potenciais ativos Seleção dos melhores instrumentos para implementação dos trades Acompanhamento do ambiente de mercado para definição do momento de implementação Diagnóstico dos riscos em cenários alternativos Selecionar o trade Mapear catalizadores e entrada/saída 11

12 CONSTRUÇÃO DE PORTFÓLIO PORTFÓLIO ÚNICO CIO - Decisão final sobre o risco total da carteira Otimização por escala qualitativa e métricas quantitativas Análise do risco consolidado Identificação de hedges para adequação da carteira Dimensionamento do risco global da carteira Apresentar o trade ao comitê investimentos 12

13 COMITÊ DE INVESTIMENTOS TRADES APRESENTADOS PELOS SPONSORS Discussão do tema macro Defesa de escolha de ativo e instrumento Target de retorno e avaliação de riscos VALIDAÇÕES DAS POSIÇÕES Votos dos membros do comitê geram escala qualitativa APOIO UNÂNIME DOIS CONTRA Construção do portfólio agregado e análise de distribuição de riscos VALIDAÇÕES DAS POSIÇÕES Dimensionamento do risco agregado da carteira Avaliação das métricas de risco nos diferentes cenários 13

14 MONITORAMENTO DO RISCO E ATRIBUIÇÃO DE RESULTADOS RISCO EX-POST E MONITORAMENTO DA PERFORMANCE Avaliação contínua dos trades no portfólio Utilização de risco por trade Correlação com outros ativos da carteira Avaliação da atribuição de resultados por região / temas e por ativos Avaliação do resultado global do portfólio, considerando objetivo de retorno do fundo SISTEMA DE RISCO TERCEIRIZADO 14

15 CAPITAL MACRO FIC FIM Classificação Anbima: Macro Multimercado Aplicações: D+1 dia útil (fechamento) Cotização resgates: D+29 dias corridos (fechamento) Liquidação resgates: D+1 dia útil (após cotização) Benchmark: CDI Aplicação inicial mínima: R$50.000,00 Movimentação mínima: R$10.000,00 Saldo mínimo: R$50.000,00 Taxa de administração: 2% aa Taxa de performance: 20% sobre o CDI Tributação: Longo Prazo Administrador: BTG Pactual Serviços Financeiros Custodiante: Banco BTG Pactual 15

16 DISCLAIMER As informações contidas nesta apresentação têm objetivo exclusivamente informativo. Esta apresentação e as informações nela contidas são estritamente confidenciais, para uso exclusivo do receptor, e não poderão ser divulgadas ou distribuídas a terceiros sem a prévia autorização por escrito da Capital Gestão de Recursos Ltda. ( Capital ), devendo ser mantidas em sigilo absoluto. Esta apresentação e as informações aqui contidas não devem ser levadas em consideração como aconselhamento financeiro, jurídico, contábil, tributário ou como recomendação de investimento e não constituem oferta de venda de qualquer instrumento financeiro. A apresentação faz referências a declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, projeções e estratégias futuras da Capital. Embora essas referências e declarações reflitam o que a Capital acredita, elas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, desta forma, haver resultados ou consequências diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Estas informações não são garantias de performance futura. Esses riscos e incertezas incluem, mas não são limitados à habilidade de gestão da Capital, bem como aspectos econômicos, competitivos, governamentais e tecnológicos que possam afetar tanto as operações da Capital quanto o mercado, ativos, preços e outros fatores, cabendo aos interessados ler e avaliar cuidadosamente as expectativas e estimativas aqui contidas. O investimento em ativos financeiros envolve riscos sobre os quais o investidor deve buscar informar-se lendo a documentação obrigatória referente a cada ativo. Ao considerar as informações a respeito de ativos contidas nesta apresentação, os receptores devem atentarse ao fato de que resultados passados não são necessariamente indicativos de resultados futuros, e não há garantia alguma de que a Capital alcançará seus objetivos de investimento. Projeções e/ou valores futuros de investimentos não realizados dependerão de fatores futuros, que poderão apresentar-se materialmente divergentes das premissas e condições aqui consideradas. Os receptores desta apresentação são encorajados a entrar em contato com a Capital a fim de discutir os procedimentos, metodologias e premissas das informações aqui contidas, bem como qualquer outro aspecto desta apresentação. Embora os autores desta apresentação tenham tomado todas as precauções para assegurar que as informações aqui contidas não sejam falsas ou enganosas, os mesmos não se responsabilizam pela exatidão, veracidade ou abrangência de tais informações, tampouco pela sua atualização. 16

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