Audição parlamentar sobre a situação dos detentores de papel comercial e outros produtos financeiros comercializados pelo BES

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1 Audição parlamentar sobre a situação dos detentores de papel comercial e outros produtos financeiros comercializados pelo BES Lisboa, 14 de julho de 2015 Carlos Tavares

2 1. Papel Comercial ESI/Rio Forte Informação Financeira A. Qualidade da informação financeira da ESI: Os documentos informativos relativos às emissões particulares de papel comercial da ESI as demonstrações financeiras individuais relativas aos exercícios de 2010 a O balanço relativo a Dezembro de 2012 refletia um valor positivo dos capitais próprios de 855 milhões de euros (traduzindo uma autonomia financeira da ordem dos 20%), sendo assim uma entidade solvente. Esta situação já não correspondia à realidade, como foi demonstrado pela auditoria realizada pela KPMG no último trimestre de 2013, a pedido do BdP 2

3 1. Papel Comercial ESI/Rio Forte Informação Financeira A. Qualidade da informação financeira da ESI: Com referência a 31/12/2012: subavaliação do passivo financeiro da ESI de milhões de euros; situação agravada em relação a Setembro de Ajustamentos aos capitais próprios da ESI referidos a setembro de 2013 conduziram a um valor negativo de cerca de 2,4 mil milhões de euros. Com a segunda fase do trabalho da KPMG, terminado em Abril de 2014, o valor do capital próprio consolidado da ESI com referência a 31/12/2013 ascendia a - 4,4 mil milhões de euros. Em nenhum momento do período de venda do papel comercial da ESI, a CMVM e os clientes foram informados da real situação financeira do emitente. 3

4 1. Papel Comercial ESI/Rio Forte Informação Financeira B. Qualidade da informação financeira da Rio Forte: No caso da Rioforte, a Nota Informativa apresentava igualmente as contas referentes a 31/12/2012 com um valor positivo dos capitais próprios de 966 milhões de euros. A comercialização do papel comercial respetivo ocorreu sobretudo no primeiro trimestre de Concomitantemente ou depois da colocação do papel comercial da Rioforte, o grupo procedeu a uma série de operações que afetaram gravemente a sua liquidez e a sua solvabilidade. 4

5 1. Papel Comercial ESI/Rio Forte Informação Financeira B. Qualidade da informação financeira da Rio Forte: As principais operações que deram origem a essa situação foram: (i) a aquisição pelo grupo Rioforte de 49,26% da ESFG por um valor 4 a 5 vezes superior quer ao correspondente valor contabilístico, quer ao valor de mercado; (ii) a subscrição pela PT de papel comercial emitido pela Rioforte no valor de cerca de 897 milhões de euros, canalizado para o financiamento da ESI, já em situação não solvente. Com as operações realizadas, os capitais próprios da Rioforte tornaram-se negativos e, ela própria, uma empresa não solvente. A realização destas operações que nada tinham que ver com a vida e a atividade da Rioforte fez com que a situação financeira apresentada aos investidores de papel comercial igualmente deixasse de corresponder à sua real situação. 5

6 1. Papel Comercial ESI/Rio Forte Informação Financeira 6

7 Nota Informativa Vencimento antecipado dos empréstimos: A verificação dequalquer uma das situações abaixo enumeradas constitui uma condição devencimento antecipado: ( ) ( ) c) se as declarações e garantias prestadas pela Entidade Emitente se revelarem ou tornarem falsas ou inexactas, por acção ou omissão, no todo ou em parte, ou no caso de omissão ou inexactidão das informações e elementos que a Entidade Emitente se comprometeu a fornecer às Instituições no âmbito do Contrato de Colocação. 7

8 Momentos críticos Fevereiro/Março de 2014: Determinação do BdP ao BES de criação de mecanismo que assegure o reembolso do papel comercial da ESI Criação da provisão de 700 ME na ESFG e conta escrow 8

9 Maio de 2014 Momentos críticos Publicação do prospecto de aumento de capital do BES Publicação do comunicado de informação privilegiada da ESFG sobre a situação da ESI 9

10 Junho de 2014 Momentos críticos Carta do BdP à CMVM sobre as condições de comercialização do papel comercial da ESI "A instituição (BES) não foi suficientemente diligente na avaliação dos riscos intrínsecos na colocação de títulos de dívida emitidos pela ESI, quer para o BES, quer para os clientes ( ) o BES não foi suficientemente diligente na avaliação da fiabilidade e veracidade da informação prestada pela ESI, pelo facto de deter informação que, se reconciliada com a da ESI, permitiria identificar a omissão". 10

11 Julho de 2014 Momentos críticos ESFG em gestão controlada Comunicados da CE do BES em 17/7 e 24/7, assegurando o reembolso pelo BES do papel comercial emitido pela ESI e pela Rioforte Contas do BES (I Semestre): Constituição de provisões e ajustamentos ao passivo para cobrir perdas relativas a produtos vendidos pelo BES a clientes de retalho: 1837 milhões de euros; Dos quais 446 ME relativos papel comercial ESI e Rioforte, para fazer face a incumprimento destas duas entidades do GES, com fundamento em que (o BES) terá assumido o compromisso de reembolso dos instrumentos de dívida por elas emitidos e colocados junto dos clientes de retalho 11

12 Momentos críticos Informação do BES em 30/7/2014 O súbito agravamento da situação financeira da ESFG, a colocação de dívida da ESFG na Tranquilidade no montante de 150M, bem como os danos reputacionais para a Tranquilidade associados a este enquadramento, e ainda o subsequente pedido de proteção de credores da ESFG afeta de forma muito relevante o valor da garantia prestada aos titulares de Papel Comercial atrás referidos, tendo este facto levado o BES a assumir diretamente o reembolso aos seus clientes deretalho. 12

13 Agosto de 2014 Momentos críticos Balanço previsional do Novo Banco: Provisões para títulos GES são reduzidas em 300 milhões de euros, mantendo-se as relativas a papel comercial ESI/Rioforte FAQ e repostas de NB a clientes Respostas do BdP a clientes Deliberação de 14 de Agosto do BdP que inclui condições de reembolso do papel comercial ESI/Rioforte 13

14 Momentos críticos ( ) b) Não pode ser efectuado qualquer pagamento sem que o Banco de Portugal aprecie o conteúdo de um inventário exaustivo dos títulos de dívida emitidos por entidades do GES (desagregando por tipo de instrumento, individualizando o papel comercial e emitente, autonomizando a ESI e a Rioforte) detidos por clientes de retalho de entidades que integrem o grupo Novo Banco, SA à data de 14 de Fevereiro de 2014 e que se encontrem ainda por liquidar. Este inventário deve ser acompanhado de um sumário que descreva de forma precisa a operação de compensação e os respectivos impactos c) O inventário ( ) deve identificar designadamente: ( ) se o detentor verifica algum critério para a exclusão do pagamento ( ), bem como o impacto da operação em resultados (designadamente à luz do valor da provisão já constituída) e na posição de liquidez. 14

15 Momentos críticos Dezembro de 2014 Balanço de abertura do Novo Banco (relativo a 4/8/2014): Eliminadas provisões referentes a dívida GES (cerca de 600 milhões de euros); Janeiro de 2015 Novo Banco retira do site FAQ sobre papel comercial 15

16 Momentos críticos Junho de 2015 Balanço do Novo Banco relativo a 31/12/2014: Provisões para obrigações BES reduzem-se cerca de 300 ME, situando-se em 455 ME); Valor consistente com os montantes despendidos e previstos pelo NB com as soluções comerciais para Gestão de Carteiras, Séries Comerciais sobre Obrigações e SC sobre Acções Preferenciais. 16

17 Ou seja: Momentos críticos Provisões/ajustamentos relativos a produtos BES/GES colocados em clientes de retalho: Balanço BES 30/6/14: 1837 ME Balanço previsional NB : 1420 ME Balanço abertura NB : 823 ME Balanço NB 31/12/14: 455 ME Utilização de provisões até 31/12/14: 68 ME 17

18 1. Papel Comercial ESI/Rio Forte 1.2 Análise estatística Âmbito: Clientes não qualificados BES / BEST / BES Açores ESI e Rio Forte Universo de papel comercial por reembolsar até à data ( Universo total ) Universo de reclamações entradas na CMVM no período de a ( Universo de reclamações ) Com base em informação recolhida junto do Novo Banco e dos processos de reclamação entrados na CMVM no período acima referido 18

19 1. Papel Comercial ESI/Rio Forte 1.2 Análise estatística Datas de emissão de papel comercial por reembolsar Universo total Universo Reclamações Data Emissão

20 1. Papel Comercial ESI/Rio Forte 1.2 Análise estatística Emissões de papel comercial posteriores a 14 de fevereiro de 2014 Universo total Universo Reclamações Data emissão Obs. Montante 27/02/ /03/ /04/ Total Data emissão Obs. Montante 27/02/ /03/ /04/ Total

21 1. Papel Comercial ESI/Rio Forte 1.2 Análise estatística Montantes das aplicações por emitentes de papel comercial Universo total Emitente Obs. % Obs. Montante % Montante Espirito Santo International Holding SA ,1% ,6% Rio Forte Investments SA ,9% ,4% Total ,0% ,0% Universo Reclamações Emitente Obs. % Obs. Montante % Montante Espirito Santo International Holding SA ,7% ,8% Rio Forte Investments SA ,3% ,2% Total ,0% ,0% 21

22 1. Papel Comercial ESI/Rio Forte 1.2 Análise estatística Montantes das aplicações por intervalos de subscrição Universo total Intervalo Obs. % Obs. Montante % Montante ]0; ] ,7% ,4% ] ; ] ,9% ,1% ] ; ] 189 9,1% ,1% ] ; ] 154 7,4% ,3% ] ; ] 71 3,4% ,8% > ,5% ,4% Total ,0% ,0% Universo Reclamações Intervalo Obs. % Obs. Montante % Montante ]0; ] ,9% ,9% ] ; ] ,9% ,8% ] ; ] 55 8,0% ,9% ] ; ] 60 8,7% ,1% ] ; ] 23 3,3% ,0% > ,2% ,3% Total ,0% ,0% 22

23 1. Papel Comercial ESI/Rio Forte 1.2 Análise estatística Percentagem do património financeiro investido em papel comercial Universo total (Informação não disponível) Obs. % Obs. Montante % Montante 184 8,8% ,0% [0; 10[ 124 6,0% ,5% [10; 20[ ,4% ,1% [20; 30[ ,0% ,3% [30; 40[ ,7% ,2% [40; 50[ ,2% ,3% [50; 60[ 150 7,2% ,9% [60; 70[ 139 6,7% ,1% [70; 80[ 143 6,9% ,3% [80; 90[ 132 6,3% ,8% [90; 100] 207 9,9% ,5% Total ,0% ,0% Universo Reclamações (Informação não disponível) Obs. % Obs. Montante % Montante 46 6,7% ,0% [0-10[ 16 2,3% ,0% [10;20[ 69 10,0% ,1% [20;30[ 86 12,5% ,6% [30;40[ 70 10,1% ,8% [40;50[ 96 13,9% ,8% [50;60[ 47 6,8% ,7% [60;70[ 55 8,0% ,4% [70;80[ 64 9,3% ,2% [80;90[ 53 7,7% ,0% [90;100] 88 12,8% ,5% Total ,0% ,0% 23

24 1. Papel Comercial ESI/Rio Forte 1.2 Análise estatística Profissões e situação ativa/passiva Universo total Obs. % Obs. Montante % Montante (Informação não disponível) 146 7,0% ,4% Profissionais em situação ativa ,6% ,2% Desempregados 189 9,1% ,1% Reformados ,6% ,9% Proprietários 109 5,2% ,4% Outros 136 6,5% ,0% Total ,0% ,0% Universo Reclamações Obs. % Obs. Montante % Montante (Informação não disponível) 24 3,5% ,5% Profissionais em situação ativa ,3% ,7% Desempregados 73 10,6% ,8% Reformados ,4% ,9% Proprietários 43 6,2% ,1% Outros 41 5,9% ,0% Total ,0% ,0% 24

25 1. Papel Comercial ESI/Rio Forte 1.2 Análise estatística Idade dos Investidores Universo total Universo Reclamações Obs. % Obs. Montante % Montante (Informação não disponível) 146 7,0% ,4% [0; 30[ 33 1,6% ,1% [30; 65[ ,1% ,7% [65; 75] ,4% ,7% > ,9% ,1% Total ,0% ,0% Obs. % Obs. Montante % Montante (Informação não disponível) 24 3,5% ,5% [0;30[ 13 1,9% ,1% [30;65[ ,2% ,6% [65;75] ,5% ,0% > ,9% ,8% Total ,0% ,0% 25

26 1. Papel Comercial ESI/Rio Forte 1.2 Análise estatística Escolaridade dos Investidores Universo total Universo Reclamações Obs. % Obs. Montante % Montante (Informação não disponível) ,4% ,7% Sem escolaridade 31 1,5% ,3% Ensino básico ,7% ,2% Ensino secundário ,9% ,3% Ensino Médio/Superior ,5% ,4% Total ,0% ,0% Obs. % Obs. Montante % Montante (Informação não disponível) 46 6,7% ,8% Sem escolaridade 4 0,6% ,8% Ensino básico ,4% ,8% Ensino secundário ,6% ,7% Ensino Médio/Superior ,7% ,0% Total ,0% ,0% 26

27 1. Papel Comercial ESI/Rio Forte 1.2 Análise estatística Perfil de Investidor Universo total Universo Reclamações Obs. % Obs. Montante % Montante (Informação Não Disponível) 4 0,2% ,3% Sem perfil ,8% ,2% Muito conservador 50 2,4% ,0% Conservador ,5% ,5% Moderado ,3% ,7% Dinâmico 61 2,9% ,2% Total ,0% ,0% Obs. % Obs. Montante % Montante Sem Perfil ,1% ,1% Muito conservador 21 3,0% ,2% Conservador ,1% ,2% Moderado ,5% ,7% Dinâmico 23 3,3% ,9% Total ,0% ,0% 27

28 1. Papel Comercial ESI/Rio Forte 1.2 Análise estatística Data de entrada das reclamações na CMVM Data da Reclamação % % 30% 25% 20% jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 # Reclamações % Reclamações 15% 10% 5% 0% 28

29 1. Papel Comercial ESI/Rio Forte 1.2 Análise estatística Intervenção ativa do gestor/gerente de conta e tipo de contacto utilizado Int. ativa na proposta do gestor/gerente Tipo de Contacto Documental Tipo de Contacto Telefone Tipo de Contacto Pessoal Obs. % Obs. Obs. % Obs. Obs. % Obs. Obs. % Obs. (Informação não disponível) ,3% ,7% ,4% ,5% Não 2 0,3% Sim ,4% 21 3,3% 74 11,6% ,5% Total ,0% ,0% ,0% ,0% Garantia transmitida pelo gestor/gerente Garantia transmitida pelo gestor/gerente Obs. % Obs. (Informação não disponível) ,3% Documentada 13 2,0% Verbal ,6% Total ,0% 29

30 1. Papel Comercial ESI/Rio Forte 1.2 Análise estatística Respostas do Novo Banco ao reclamante Respostas do Novo Banco ao reclamante por tipo de resposta % 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Obs. % Obs. Solução Comercial Responsabilidade BES/GES + Solução Comercial 30

31 1. Papel Comercial ESI/Rio Forte 1.2 Análise estatística Respostas do Novo Banco à CMVM Respostas do Novo Banco à CMVM por tipo de resposta ,0% 50,0% ,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% Obs. % Obs. Responsabilidade BES / GES Responsabilidade BES/GES + Solução Comercial Solução Comercial 31

32 2. Situação atual de outros produtos financeiros comercializados pelo BES 2.1 Séries Comerciais sobre Obrigações A. Descrição genérica da solução: Venda em mercado das obrigações subjacentes e o valor resultante dessa venda aplicado num depósito a prazo a 3 anos, não mobilizável durante os primeiros 12 meses, com TANB de 2,75%. 75% do diferencial entre o valor da venda e o expetável pelo cliente (capital mais rentabilidade acordada), aplicado num depósito a prazo a 10 anos, não desmobilizável nos primeiros 12 meses, com uma TANB de 4,25%. B. Data de início de implementação da proposta: Outubro

33 1. Situação atual de outros produtos financeiros comercializados pelo BES 1.1 Séries Comerciais sobre Obrigações Ponto de situação da adesão dos clientes: Dados de 29 de junho de 2015: Estado da proposta N.º Clientes N.º Clientes (%) Aceitação da proposta ,5% Não aceitação da proposta e manutenção do investimento 82 4,5% Não aceitação da proposta e venda do subjacente 45 2,5% Processo por iniciar ou ainda não completo 5 0,3% Títulos transferidos para OIC 5 0,3% Total ,0% 33

34 2. Situação atual de outros produtos financeiros comercializados pelo BES 2.2 Gestão de Carteiras A. Descrição genérica da solução: Venda em mercado dos instrumentos financeiros da carteira e o valor resultante dessa venda aplicado num depósito a prazo a 3 anos, não mobilizável durante os primeiros 12 meses, com TANB de 2,75%. 75% do diferencial entre o valor da venda e o expetável pelo cliente (capital mais rentabilidade acordada), aplicado num depósito a prazo a 10 anos, não desmobilizável nos primeiros 12 meses, com uma TANB de 4 %. B. Data de início de implementação da proposta: Final de Novembro/Dezembro de

35 2. Situação atual de outros produtos financeiros comercializados pelo BES 2.2 Gestão de Carteiras D. Ponto de situação da adesão dos clientes: De acordo com a informação transmitida pelo Novo Banco o grau de adesão dos clientes a esta proposta é atualmente superior a 99%. Dos cerca de 600 milhões de euros sob gestão em , existiam somente 1,7 milhões em , representativos de apenas 34 dossiers de clientes. 30/06/ /08/ /05/2015 Valor sob Gestão N.º dossiers

36 2. Situação atual de outros produtos financeiros comercializados pelo BES 2.3 Séries Comerciais sobre Ações Preferenciais de SPV Os valores relativos aos investimentos nestas Series são os seguintes (dados de junho de 2014), existindo uma diferença de cerca de 400M entre aquilo que os SPV valem e aquilo que os titulares das SCBES investiram, de acordo com o seguinte quadro: 36

37 2. Situação atual de outros produtos financeiros comercializados pelo BES 2.3 Séries Comerciais sobre Ações Preferenciais de SPV Uma proposta de Solução Comercial foi apresentada à CMVM pelo Novo Banco em A solução que foi apresentada à CMVM permite apenas a recuperação parcial e a prazo do capital. Não inclui os clientes detentores de SCBES sobre ações preferenciais do EG Premium, cujo património o Novo Banco alega desconhecer, e não inclui cerca de 50% do património da emissão Euroaforro 10, constituída por títulos de dívida emitidos por entidades GES que se encontram em insolvência. 37

38 2. Situação atual de outros produtos financeiros comercializados pelo BES 2.3 Séries Comerciais sobre Ações Preferenciais de SPV CMVM não deu acordo à proposta, aliás apenas comunicada informalmente. Previamente à apresentação da proposta comercial aos clientes é necessário desfazer os SPV, processo que de acordo com contacto recente com o Novo Banco apenas se terá conseguido iniciar já em junho (terá sido estabelecido acordo com o Credit Suisse, para o efeito). Envolve um processo legal e tecnicamente complexo, eventualmente moroso, pois exige a liquidação prévia em espécie das ações preferenciais, passando os clientes a ser detentores diretos dos ativos subjacentes. Aparentemente, as provisões remanescentes não são suficientes para cobrir integralmente a diferença de valorização referida. 38

39 2. Situação atual de outros produtos financeiros comercializados pelo BES 2.4 Ponto de Situação das Reclamações relativas a Séries Comerciais sobre Obrigações, Séries Comerciais sobre Ações e Gestão de Carteiras Quadro-Resumo Nº Reclamações Reclamações Apresentadas Nº de Pronúncias do NB Acordos Aceites Acordos Não Aceites Séries Comerciais - Obrigações ) 5 2) Gestão Carteiras ) 10 4) Séries Comerciais - Ações n.a. n.a. Total ) Inclui acordos comunicados pelo Novo Banco através de pronúncia à CMVM ou através ficheiro de reporte mensal. Inclui Acordos totais e Acordos parciais. 2) Inclui situações de Não aceitação da proposta e manutenção do investimento e Não aceitação da proposta e venda do subjacente, comunicados pelo Novo Banco através de pronúncia à CMVM ou através ficheiro de reporte mensal. 3) Inclui acordos comunicados pelo Novo Banco através de pronúncia à CMVM ou através ficheiro de reporte mensal e acordos comunicados pelos Reclamantes. 4) Inclui situações em que foi efetuado o Vencimento sem constituição de DPs e Não aceitação da proposta e venda do subjacente, comunicados pelo Novo Banco através de pronúncia à CMVM ou através ficheiro de reporte mensal. 39

40 APRESENTAÇÃO COMISSÃO PARLAMENTAR DE ORÇAMENTO, FINANÇAS E ADMINISTRAÇÃO PÚBLICA SOBRE A SITUAÇÃO DOS DETENTORES DE PAPEL COMERCIAL E OUTROS PRODUTOS FINANCEIROS COMERCIALIZADOS PELO BES Lisboa, 14 de julho de 2015 Carlos Tavares