Apresentação de Resultados 3T11

Transcrição

1 Apresentação de Resultados São Paulo,

2 Agenda Desenvolvimentos do trimestre Atividades de Projetos Cabos de Ancoragem e Válvulas Carteira de Pedidos (backlog) Receita Líquida Receita Líquida por Unidade de Negócio Lucro Bruto Despesas EBITDA Capital de Giro Geração Operacional de Caixa Endividamento Q&A 2

3 Desenvolvimentos do trimestre Diversas ações em andamento, e até sua conclusão esperada para final de 2012, progressos poderão ser observados ora de forma mais relevante, ora mais modesta, em diferentes áreas da Companhia. Foco em rentabilidade! Operação Válvulas e Cabos de Ancoragem: crescimento de carteira, atividade de projetos em crescimento Serviços: certificação para well testing no Brasil (Petrobras) R$2 bilhões em cotações próximos 6 meses Contrato Light Workover: cerimônia de keel laying processo de construção das embarcações em andamento Reestruturação Reestruturação corporativa: 53% do processo concluído Venda de ativos: Steelinject: proposta vinculante (R$14 milhões), due diligence em andamento, já na fase de contratos Metalurgia: em fase de negociação Compressores: processo de due diligence a ser concluído, possível proposta em algumas semanas Liquidez Crescimento do endividamento: principalmente variação cambial R$60 milhões PETROS: recursos em caixa nas próximas 3 semanas Alternativas para fortalecimento da posição de caixa e redução de endividamento: em andamento 3

4 Atividade de Projetos Cabos de Ancoragem e Válvulas Intensa atividade em projetos de plataformas de produção de petróleo e gás e refinarias, beneficiando os negócios de cabos de ancoragem e válvulas Projeto Válvulas Cabos Ancoragem Expectativa closing P58 1ª rodada P62 P63 1ª rodada OK OK OK OK OK P63 2ª rodada Em cotação Próximos 2 meses Tupi 4 Em cotação Em cotação Próximos 6 a 8 meses Tupi 5 Em cotação Próximos 2 meses Cidade de Itajaí OK Rnest (inteligações) 1ª rodada Rnest (interligações) 2ª rodada OK N.A. OK N.A. Comperj Em cotação N.A. Próximos 6 a 12 meses Replan e RPBC 1ª rodada Replan e RPBC 2ª rodada OK N.A. Em cotação N.A. Próximos 6 meses Projetos ganhos até outubro/2011 4

5 Carteira de Pedidos (backlog) Carteira de pedidos apresentou queda de 2% no trimestre, principalmente nos negócios de O&G services e cabos de ancoragem. Esta queda foi compensada pelo crescimento na carteira de pedidos de válvulas Abertura Prazo Evolução do Backlog em 12 meses mais de 1 ano Abertura Portfólio Mai10 Jun Out 10 Dez 10 Mar11 Jun11 Set11 1ano Mais de 1 ano Produtos Serviços *R$ milhões 5

6 Receita Líquida Queda de receita em compressores, válvulas para O&G e O&G services impactaram a Receita Líquida do, que apresentou queda de 2% em comparação com o 2T11. Já no comparativo 9M houve crescimento de 8% devido principalmente os negócios de cabos de ancoragem e válvulas Receita Líquida x 2T11 Receita Líquida 9M11 x 9M10 2% +8% 169,3 15,0 36,7 +17% +15% 166,1 17,5 42,1 435,3 36,0 111,4 +27% 1% 470,3 45,6 110,1 9% +9% 117,6 106,5 288,0 314,5 2T11 9M10 9M11 EP FC ML EP FC ML *R$ milhões, exceto percentuais 6

7 Receita Líquida por Unidade de Negócio Queda de receita em compressores, válvulas para O&G e O&G services impactaram a Receita Líquida do. Atrasos de inspeção e embarque foram as principais razões Detalhamento da Receita Líquida (variação e % do total) +6% 24% 21% 14% 23% 19% 19% 17% 9% +4% 16% 15% +4% 11% 10% 11% +10% 18% 11% 40% 10% 12% 9% 9% 8% 10% 8% 6% 1T11 2T11 +27% 5% 8% 4% 3% 3% 3% 3% Válvulas Indust. Válvulas O&G Cabos Ancoragem Metalurgia Revestimentos Oil & Gas Services Compressores Oilfield Services Completação Sensores *R$ milhões, exceto percentuais 7

8 Lucro Bruto Mix de produto com menor valor agregado em válvulas para O&G e válvulas industriais, tanto no Brasil quanto Argentina, impactou a Margem Bruta, o que foi compensado por reajuste de preços na Metalurgia. No comparativo 9M houve ganho de margem bruta devido a válvulas para O&G e cabos de ancoragem Lucro Bruto x 2T11 Lucro Bruto 9M11 x 9M10 12% +13% 53,7 14,8 47,5 1,3 16,8 117,8 48,2 133,6 1,1 43,2 Margem 32% Margem 29% 39,0 29,4 Margem 27% Margem 28% 70,4 89,3 (0,1) 2T11 EP FC ML (0,8) 9M10 9M11 EP FC ML Energy Products: queda de 25% no Lucro Bruto mix com menor valor agregado na Argentina e Brasil e atrasos com inspeção no Brasil Flow Control: +14% melhor mix em válvulas em bronze, margem bruta piorou devido pior mix na Argentina Metalurgia: melhora de margem bruta reajuste de preço microfusão *R$ milhões, exceto percentuais 8

9 Despesas Variação Despesas Com Vendas no reflete queda de receita e queda de multas. Variação Despesas Administrativas no reflete despesas com reestruturação. Já no comparativo 9M o crescimento de Despesas Administrativas reflete despesas de novas unidades (HS, Pojuca, Liners), despesas com reestruturação e o Centro de Serviços Compartilhados (CSC) Variação Despesas x 2T11 Variação Despesas 9M11 x 9M10 +4% +40% 45,5 47,1 47,9 9% +12% 34,2 17,9 16,3 15,7 17,6 Vendas Administrativas Vendas Administrativas 2T11 9M10 9M11 *R$ milhões, exceto percentuais 9

10 EBITDA Perda de margem bruta no segmento Energy Products resultou em queda de 28% no EBITDA do. Na comparação 9M houve crescimento de 26% devido principalmente o ganho de margem bruta do segmento Energy Products EBITDA x 2T11 EBITDA 9M11 x 9M10 Margem 17% Margem 12% Margem 12% Margem 14% 28,5 0,2 8,5 28% 20,6 0,5 51,9 +26% 65,3 1,1 24,9 9,7 29,4 19,7 10,4 25,6 39,3 2T11 (3,0) 9M10 9M11 EP FC ML Maior impacto: Flow Control (+14%) e Metalurgia (+98%) ganho de margem bruta e menor volume de despesas Energy Products: 47% devido a perda de margem bruta *R$ milhões, exceto percentuais EP FC ML Maior impacto: Energy Products +27% Flow Control 10% Metalurgia n.a. 10

11 Capital de Giro x Crescimento de Receita Ainda que a Receita Líquida Acumulada dos 4 últimos trimestres tenha sido maior que no 2T11, houve crescimento do capital de giro aplicado aos negócios devido principalmente crescimento do Contas a Receber em válvulas e cabos de ancoragem e crescimento de Estoques em válvulas e importações (variação cambial), que resultou no crescimento do indicador WK/RL (52,8%) Capital de Giro x Receita Líquida LTM ,4% 55,5% 54,7% 53,9% 42,3% 39,7% 43,0% 47,7% 52,8% 65% 55% 45% 35% % % % 0 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 5% Receita Líquida (LTM) % KG sobre Receita Líquida *R$ milhões, exceto percentuais e razões 11

12 Geração Operacional de Caixa Durante o houve geração de caixa operacional de R$1,6 milhão, que representou 0,1 vezes do EBITDA do trimestre. No comparativo 12M, houve consumo de caixa operacional devido à necessidade de capital de giro Geração Operacional x EBITDA Trimestral Geração Operacional x EBITDA LTM 1,5x 2,0x 4,2x 0,5x 0,6x 0,2x 0,1x 1,9x 2,6x 3,3x 2,1x 1,5x 0,6x 0,2x 188,0 42,1 49,7 130,0 145,5 125,2 29,8 19,5 20,7 11,8 6,8 3,6 16,1 28,5 1,6 20,6 66,8 55,7 56,1 58,8 85,5 55,4 36,7 63,3 72,1 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 (9,9) (6,6) OCF LTM EBITDA LTM (11,3) 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 OCF LTM EBITDALTM *R$ milhões, exceto percentuais e razões 12

13 Endividamento Variação do Endividamento no se deve essencialmente à despesa de variação cambial (nãocaixa) que impactou principalmente o saldo do Bônus Perpétuos, e consequentemente o Resultado Líquido da Companhia. Variação Endividamento x 2T11 Variação Cambial x 2T m (4) m 509 Receita Variação Cambial Despesa Variação Cambial Variação Cambial Lquida +11m m (84) (79) 2T11 2T11 CP LP Debêntures Perpétuo Captação de empréstimos: R$42,2 milhões Amortizações e juros: R$59,2 milhões *R$ milhões, exceto percentuais e razões 13

14 Perguntas e Respostas Q&A 14

15 Contatos de RI Alexandre Monteiro CEO & IRO Cynthia Burin Gerente de RI Telefone: +55 (11) Siga a Lupatech no (Português) (Inglês)