PRODUTO FINANCEIRO COMPLEXO

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1 Informações Fundamentais ao Investidor PRODUTO FINANCEIRO COMPLEXO Um investimento responsável exige que conheça as suas implicações e que esteja disposto a aceitá-las. Notes: SG Autocall Mercados Ocintais (Barreiras Decrescentes EUR ) ISIN: XS Emitente: SG Issuer, socieda anónima direito luxemburguês (société anonyme), com se social em 33, boulevard Prince Henri, L-1724 Luxembourg, Luxembourg Advertências Específicas ao Investidor Este produto financeiro complexo: Po implicar a perda da totalida do capital investido; Po proporcionar rendimento nulo ou negativo; Proporciona uma taxa rentabilida inferior à exigida pelos investidores institucionais para níveis risco idênticos; Po ser reembolsado antecipadamente, por verificação um evento reembolso automático; Po ser cancelado antecipadamente por opção do Emitente ou do Agente Cálculo, caso em que o investidor receberá um montante, que porá no limite ser nulo, perndo o investidor neste último caso a totalida do capital investido; Está sujeito ao risco crédito do Emitente (SG Issuer) e do Agente Cálculo (Société Générale); Implica ou po vir a implicar que o investidor suporte custos, comissões ou encargos; Implica ou po vir a implicar que o investidor suporte custos cobertura risco do Emitente ou outros; Está sujeito a potenciais conflitos interesses na atuação do Emitente (SG Issuer) e do Agente Cálculo (Société Générale); Não proporciona uma rentabilida idêntica à taxa variação dos inxantes; Este produto financeiro é especialmente complexo e po ser difícil entendimento por investidores não qualificados. Texto manuscrito pelo Cliente "Tomei conhecimento das advertências": Data: Hora: Assinatura do Cliente: Descrição e Principais Características do Produto Descrição e Funcionamento do Produto O reembolso e rentabilida das Notes SG Autocall Mercados Ocintais (Barreiras Decrescentes EUR ) (as Notes ) encontram-se penntes da variação dos valores dos seguintes índices, entre 15 julho 2015 ( Data Observação Inicial ) e 1 julho 2020 ( Data Observação Final ): S&P 500 Composite Stock Price Inx e EuroStoxx 50 (doravante signados por "Índices Subjacentes"). (a) Quanto, quando e a que título o Investidor paga ou po pagar? A 15 julho 2015 será feito o pagamento das Notes subscritas (número Notes subscritas x Valor Nominal (EUR (mil euros)) por cada Investidor, por débito em conta, data em que 1/6

2 será igualmente efetuada a liquidação física das Notes. Não obstante, os intermediários financeiros porão exigir aos seus clientes o provisionamento das respetivas contas pelo montante da orm subscrição. Os Investidores suportarão também os custos previstos sob a epígrafe Encargos. (b) Quanto, quando e a que título o Investidor recebe ou po receber? Reembolso Antecipado Automático: Se, numa Data Observação, a cotação do Índice Subjacente com o pior sempenho for igual ou superior à Barreira aplicável nessa Data Observação, ocorrerá um Evento Reembolso Antecipado Automático. Neste caso, o Investidor receberá 100% do valor nominal das Notes, acrescido uma remuneração que resulta da multiplicação 3% pelo número semestres em que as Notes se mantiverem em circulação ( 1 a 9), corresponndo a uma taxa anual 6%. A Barreira corresponrá às seguintes percentagens: Primeira Data Observação e Segunda Data Observação: 100% da cotação do respetivo Índice Subjacente na Data Observação Inicial; Terceira Data Observação e Quarta Data Observação: 95% da cotação do respetivo Índice Subjacente na Data Observação Inicial; Quinta Data Observação e Sexta Data Observação: 90% da cotação do respetivo Índice Subjacente na Data Observação Inicial; Sétima Data Observação, Oitava Data Observação e Nona Data Observação: 85% da cotação do respetivo Índice Subjacente na Data Observação Inicial. Reembolso Final na Maturida: Caso não tenha ocorrido um Evento Reembolso Antecipado Automático, o Montante Reembolso Final será pago a 15 julho 2020 ( Data Maturida ), sendo a cotação do Índice Subjacente com o pior sempenho terminada, para o efeito, no dia 1 julho O Valor Reembolso Final varia nos seguintes termos: (i) Caso na Data Observação Final a cotação do Índice Subjacente com o pior sempenho seja igual ou superior a 60% da cotação sse mesmo Índice Subjacente na Data Observação Inicial, o Investidor receberá um montante corresponnte ao Valor Nominal das Notes, acrescido um juro 30%, corresponnte a uma TANB 5,91%.; (ii) Caso na Data Observação Final a cotação do Índice Subjacente com o pior sempenho seja inferior a 60% da cotação sse mesmo Índice Subjacente na Data Observação Inicial, o Investidor receberá um montante residual corresponnte à multiplicação do Valor Nominal das Notes pela percentagem sempenho do Índice Subjacente com o pior sempenho. Tal implica que, na Data Maturida, o Investidor esteja exposto à svalorização do Índice Subjacente com o pior sempenho, pondo inclusivamente perr a totalida do seu investimento caso o Índice Subjacente com o pior sempenho sofra uma svalorização da sua cotação 100% entre a Data Observação Inicial e a Data Observação Final. Deste modo, o cálculo do Montante Reembolso Final faz-se acordo com a seguinte fórmula: Montante Reembolso Final = Valor Nominal x sempenho do Índice Subjacente com o pior sempenho O Índice Subjacente com o pior sempenho será aquele que, numa terminada Data Observação, tenha sofrido maior svalorização percentual face à Data observação Inicial. As cotações dos Índices Subjacentes em cada Data Observação são aquelas efetivamente verificadas ao fecho negociação naquelas datas, sujeitas aos fatores ajustamento relativos a eventos finidos no Prospeto Base, termos em que o Agente Cálculo porá efetuar os ajustes aos termos e condições das Notes que consire apropriados na sua discricionarieda e atuando forma razoável, forma a preservar tanto quanto possível a equivalência económica das Notes antes e pois da ocorrência tais ajustes. Tendo em conta que, modo a cobrir o risco das suas obrigações pagamento ao abrigo das Notes, o Emitente celebrará, com uma ou mais contrapartes, acordos cobertura riscos (hedging) que porão incluir swaps risco incumprimento (credit fault swaps) e swaps taxa juro (interest rate swaps), o Emitente porá ser forçado, aquando da ocorrência um reembolso antecipado que não um Reembolso Antecipado Automático - a sfazer esses acordos cobertura risco, o que acarretará certos custos que terão um impacto negativo no rendimento das Notes. O montante exato sses custos não é previsível, penndo em cada caso das condições mercado, conforme referido na alínea c) infra, caso em que as Notes porão ser objeto cancelamento antecipado com base na avaliação que o Agente Cálculo fará do valor mercado das Notes no momento da perturbação. Nestes casos, o Investidor porá, consoante a avaliação efetuada pelo Agente Calculo, ser total ou parcialmente 2/6

3 Índices Subjacentes Data Emissão Valor Nominal Valor Mínimo Subscrição Valor Mínimo Negociação Período Subscrição Data Emissão / Data Observação Inicial Datas Observação reembolsado, ou perr a totalida do capital investido. (c) Quando, como e em que circunstâncias e com que consequências o investimento cessa ou po cessar? O investimento porá terminar nas seguintes situações: (i) Caso tenha lugar um Evento Reembolso Antecipado Automático; (ii) Caso o Emitente venda as Notes em mercado secundário (ver, quanto a este ponto, Risco Liquiz na Secção Fatores Risco abaixo; (iii) Caso o Emitente spolete o cancelamento antecipado das Notes, na sequência algum evento societário, conforme finido no Prospeto Base (incluindo, entre outros, uma fusão, exclusão mercado regulamentado, nacionalização ou insolvência, que afete os Índices Subjacentes) o que apenas ocorrerá caso não seja possível ao Agente Cálculo ajustar os termos e condições das Notes, ou caso o Agente Cálculo entenda, discricionariamente e segundo critérios razoabilida, que não existe motivo económico para tais ajustamentos; (iv) Caso as Notes sejam canceladas pelo Agente Cálculo pelo facto os acordos cobertura risco (i) terem sido sujeitos a perturbações mercado que resultaram na impossibilida o Emitente contratar, manter ou sfazer tais acordos, ou receber montantes que lhe eram vidos no âmbito dos mesmos (hedging disruption event); ou (ii) terem sofrido um aumento custos material (hedged cost of hedging event), resultante, entre outros, variações em impostos, taxas, spesas ou comissões intermediação. Caso as Notes sejam canceladas, serão reembolsadas pelo seu valor mercado, no montante terminado pelo Agente Cálculo, que corresponrá, na data reembolso das Notes, ao justo valor mercado das Notes e resultará para os Investidores (após ponração dos custos sfazer os acordos cobertura risco celebrados ao abrigo das Notes) na preservação do equivalente económico das obrigações pagamento do Emitente respeitantes às Notes que seriam vidas não fora o cancelamento antecipado - após a data cancelamento antecipado relevante. Caso não ocorra qualquer Evento Reembolso Antecipado Automático, ou um evento cancelamento antecipado das Notes, as mesmas serão reembolsadas na Data Maturida. O Montante Reembolso Antecipado Automático ou o Montante Reembolso Final das Notes pen da evolução dos Índices Subjacentes: O EURO STOXX Inx (Price Return) (código Bloomberg: SXSE) é um índice ponrado pela capitalização bolsista 50 ações blue chip empresas pertencentes a países da Zona Euro. O gestor do índice é o STOXX LIMITED e a divisa referência o Euro; O S&P 500 Inx (Price Return) (código Bloomberg: SPX) é um índice ponrado pela capitalização bolsista 500 ações e preten medir o sempenho global da economia doméstica (americana) através da variação do valor mercado agregado das ações 500 empresas provenientes dos principais setores ativida. O gestor atual é o Standard & Poor s e a divisa referência o Dólar Americano. O preço e informação adicional sobre cada Índice Subjacente po ser consultado em 15 julho EUR (mil Euros). 1 Note, equivalente a EUR (mil Euros). 1 Note, equivalente a EUR (mil Euros). De 22 junho 2015 (inclusive) a 10 julho 2015 (inclusive). 15 julho (1.ª) 4 janeiro 2016; (2.ª) 1 julho 2016; (3.ª) 3 janeiro 2017; (4.ª) 3 julho 2017; (5.ª) 2 janeiro 2018; (6.ª) 2 julho 2018; (7.ª) 2 janeiro 2019; (8.ª) 1 julho 2019; (9.ª) 2 janeiro 2020; (10.ª) 1 julho /6

4 Datas Reembolso Antecipado Automático Data Maturida Dia Útil (1.ª) 18 janeiro 2016; (2.ª) 15 julho 2016; (3.ª) 17 janeiro 2017; (4.ª) 17 julho 2017; (5.ª) 16 janeiro 2018; (6.ª) 16 julho 2018; (7.ª) 16 janeiro 2019; (8.ª) 15 julho 2019; e (9.ª) 16 janeiro julho Um dia em que os bancos comerciais estão abertos ao público, os mercados câmbio efetuam pagamentos (incluindo pagamentos e pósitos em moeda estrangeira) e o sistema pagamento TARGET2 está aberto. Sempre que terminada data mencionada no presente documento não ocorra num Dia Útil, será a mesma transferida para o Dia Útil seguinte. Principais Fatores Risco Risco Mercado Risco Capital Risco Crédito Risco Taxa Juro Risco Liquiz Risco Conflito Interesses Risco Jurídico e Fiscal Um investimento nas Notes comporta os riscos uma variação negativa do Índice Subjacente corrente alterações nos parâmetros mercado, volatilida do mesmo e correlação com os restantes, pondo afetar a rentabilida das Notes e o montante capital a reembolsar. Um investimento nas Notes comporta o risco os pagamentos vidos aos seus titulares serem inferiores ao valor do montante inicialmente investido. Um investimento nas Notes comporta o risco perdas correntes da incapacida dos agentes pagadores cumprirem com os seus compromissos financeiros. Um investimento nas Notes comporta o risco o SG Issuer - enquanto Emitente - e a Société Générale - enquanto Garante e Agente Cálculo - não serem capazes cumprir com as obrigações pagamento ao abrigo nas Notes, nomeadamente em caso insolvência. Um investimento nas Notes comporta riscos variação da taxa juro, pondo originar custos a suportar pelo Investidor no âmbito da remuneração nas Notes. Um investimento nas Notes comporta ainda o risco uma variação nas taxas juro afetar eventuais operações cobertura risco contratadas, dando origem a custos cancelamento que pom ter impacto na rentabilida das Notes. Um investimento nas Notes comporta o risco, até à Data Maturida, o Investidor não ser capaz encontrar um comprador para as suas Notes, ou pelo menos vendê-las por um preço igual ao Valor Nominal ou, em terminadas circunstâncias, até inferior. O Investidor verá ser capaz manter o seu investimento pelo período das Notes inpenntemente da falta liquiz que se possa verificar. Porão verificar-se conflitos interesses aquando da distribuição, gestão e pagamento das Notes, em particular advenientes das seguintes situações: (i) O Emitente e o Agente Cálculo serem entidas do mesmo grupo (Société Générale); (ii) O Emitente, o Agente Cálculo e empresas do mesmo grupo porão efetuar transações com impacto sobre os Índices Subjacentes e agir numa terminada qualida sobre as Notes e/ou os Índices Subjacentes (i.e. Agente Cálculo ou criador mercado), ou porão emitir instrumentos financeiros em concorrência com as Notes; (iii) O Emitente, o Agente Cálculo e as empresas do mesmo grupo porão ter informações não públicas sobre os Índices Subjacentes, não sendo obrigados a divulgar tal informação aos Investidores, e pom elaborar relatórios pesquisa relativamente a cada um dos Índices Subjacentes; (iv) Porá ser contratada uma contraparte relativamente a transações cobertura risco, efetuando, nessa medida, terminados ajustes que porão afetar o pagamento das Notes. O investimento nas Notes encontra-se sujeito ao risco alteração da legislação em vigor, incluindo fiscal, com as inerentes consequências sobre o retorno do produto. Pom existir outros fatores risco com impacto direto e relevante no capital e na rentabilida das Notes. Cenários e Probabilidas Pior Resultado Possível No pior resultado possível, o I nvestidor não receberá qualquer montante na Data Maturida, ou seja, não receberá nem o seu Valor Nominal nem qualquer remuneração. Neste caso, a perda do Investidor porá corresponr a 100% do capital investido. 4/6

5 Melhor Resultado Possível Cenário Pessimista Cenário Central Cenário Otimista No melhor resultado possível, o produto é reembolsado antecipadamente na Data Reembolso Antecipado Automático (8) (i.e. a 15/07/2019), e o Investidor recebe 100% do Valor Nominal e uma taxa anual nominal bruta (TANB) 5,91%. A Taxa Interna Rentabilida (TIR) verificada neste cenário é 5,38%. Estima-se em 10% a probabilida a TIR vir a ser inferior à indicada. Neste cenário, o produto é reembolsado antecipadamente na Data Maturida (i.e. a 15/07/2020), e o Investidor recebe 100% do Valor Nominal e uma taxa anual nominal bruta (TANB) 5,91%. A Taxa Interna Rentabilida (TIR) verificada neste cenário é 5,94%. Estima-se em 50% a probabilida a TIR vir a ser inferior à indicada. Neste cenário, o produto é reembolsado antecipadamente na Data Reembolso Antecipado Automático (1) (i.e. a 18/01/2016), e o Investidor recebe 100% do Valor Nominal e uma taxa anual nominal bruta (TANB) 5,78%. A Taxa Interna Rentabilida (TIR) verificada neste cenário é 5,98%. Estima-se em 90% a probabilida a TIR vir a ser inferior à indicada. Neste cenário, o produto é reembolsado antecipadamente na Data Reembolso Antecipado Automático (2) (i.e. a 15/07/2017), e o Investidor recebe 100% do Valor Nominal e uma taxa anual nominal bruta (TANB) 5,90%. Os cenários apresentados supra corresponm a simulações efetuadas acordo com o Molo Estatístico Monte Carlo (baseado numa distribuição normal, e em simulações), não existindo garantia da sua ocorrência. Encargos Comissões e Encargos impostos ao investidor O Banco BPI, S.A. não cobra, na presente data, qualquer comissão pela custódia das presentes Notes, cobrando, contudo, comissões pela transação das mesmas em mercado secundário, acordo com o precário em vigor (disponível para consulta em À data da presente oferta, o precário não prevê qualquer comissão pela subscrição e pelo reembolso das Notes na sua Data Maturida. Outras Informações Montante Global da Emissão Oferta Admissão à Negociação Entida Comercializadora Autoridas Supervisão Agente Cálculo Regime Fiscal Até EUR (cinquenta milhões Euros). As Notes serão distribuídas em Portugal através uma oferta pública. Não Aplicável. Banco BPI, S.A., Rua Tenente Valadim, 284, Porto. Entida Supervisão do Emitente: Commission Surveillance du Secteur Financier ( CSSF ), a autorida supervisão luxemburguesa. Entida Supervisão em relação à documentação da oferta pública das Notes: CSSF, a autorida supervisão luxemburguesa. Entida Supervisão em relação à distribuição das Notes: Comissão do Mercado dos Valores Mobiliários ( CMVM ). Société Générale, socieda anónima constituída ao abrigo da lei francesa, com se social sita em Tours Société Générale, 17, cours Valmy, Paris-La Défense Cex, França. Pessoas singulares resintes em Portugal (a) Juros: Por regra, os juros provenientes Notes obtidas por pessoas singulares resintes em Portugal encontram-se sujeitas a retenção na fonte à taxa 28% caso tal rendimento seja pago através uma entida resinte em Portugal. Os Investidores tentores Notes porão consirar a taxa retenção na fonte como imposto final ou optar pelo englobamento dos rendimentos, sujeitando, assim, os juros provenientes das Notes às taxas gerais progressivas do Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares ( IRS ), que variam entre os 14,5% e os 48%, a que acresce (a) uma taxa adicional solidarieda 2,5% para o rendimento anual superior a EUR e até EUR e 5% para o rendimento que exceda EUR ; e (b) uma sobretaxa 3,5% nos rendimentos que excedam a retribuição mínima mensal garantida. (b) Mais-valias geradas com a transferência das Notes: O saldo positivo entre as mais-valias e menos-valias obtido com a transferência das Notes por pessoas singulares resintes em Portugal é tributado a uma taxa especial 28%. Os Investidores que sejam pessoas singulares porão optar pelo englobamento stes rendimentos, sujeitando-os 5/6

6 às taxas gerais progressivas do IRS. Pessoas coletivas resintes em Portugal Por regra, os juros rivados Notes obtidas por pessoas coletivas resintes em Portugal, ou por não resintes em Portugal mas com um estabelecimento estável em Portugal ao qual seja imputado o rendimento, bem como as mais-valias que resultem da transferência das Notes, serão consirados rendimentos tributáveis, para efeitos Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Coletivas ( IRC ), sujeitos à taxa geral 23%. As menos-valias rivadas da transferência das Notes serão, em regra, dutíveis. A presente secção constitui um resumo genérico das implicações fiscais que porão resultar para os Investidores resintes em Portugal em resultado da obtenção certos rendimentos ou mais-valias. A scrição constante da presente secção ve ser consirada meramente informativa. É baseada nas leis atualmente em vigor em Portugal, mas não foi elaborada, nem ve ser consirada como aconselhamento jurídico ou fiscal. Os potenciais Investidores nas Notes resintes em Portugal verão consultar os seus próprios consultores profissionais quanto às implicações fiscais que surjam da aquisição, titularida e alienação das Notes. Entida Responsável pelo IFI Direito cessação contratos celebrados à distância Data Elaboração e Última Atualização do IFI Documentação e Consulta Lei e Foro Aplicáveis Reclamações Banco BPI, S.A. Não Aplicável. As Notes não serão comercializadas à distância, nos termos do Decreto-Lei 95/2006, 26 maio. Data Elaboração: 19 junho 2015 Data da Última Atualização: Não Aplicável Para mais informações sobre as Notes, é favor consultar as Condições Finais da Oferta, com data 18 junho 2015, as quais vem ser lidas em conjunto com o Prospeto Base, datado 28 outubro 2014, e com os respetivos suplementos, datados 6 novembro 2014, 19 novembro 2014, 18 zembro 2014, 23 janeiro 2015, 26 fevereiro 2015, 19 março 2015 e 9 junho 2015, bem como quaisquer outros suplementos publicados após a Data Emissão, disponíveis em ou contactar o Emitente para o efeito. As Condições Finais da Oferta estão disponíveis em Português. As presentes Informações Fundamentais ao Investidor encontram-se disponíveis em e porão ser solicitadas à Entida Comercializadora, em horário expediente, em qualquer das suas sucursais. Nos termos do Prospeto Base e das Condições Finais da Oferta aplicáveis às Notes, a lei aplicável às mesmas será a Lei Inglesa. Quaisquer litígios emergentes das Notes serão dirimidos pelos tribunais ingleses. O investidor porá apresentar reclamações ao cuidado do partamento Qualida e Atenção ao Cliente da Entida Comercializadora para a seguinte morada contacto: Banco BPI, S.A., Rua Tenente Valadim, 284, Porto. O investidor porá ainda apresentar reclamações junto da Comissão do Mercado Valores Mobiliários em ou através do número telefone Texto manuscrito pelo Cliente "Recebi um exemplar ste documento previamente à transação inicial": Data: Hora: Assinatura do Cliente: 6/6

7 Informações Fundamentais ao Investidor PRODUTO FINANCEIRO COMPLEXO Um investimento responsável exige que conheça as suas implicações e que esteja disposto a aceitá-las. Notes: SG Autocall Mercados Ocintais (Barreiras Decrescentes EUR ) ISIN: XS Emitente: SG Issuer, socieda anónima direito luxemburguês (société anonyme), com se social em 33, boulevard Prince Henri, L-1724 Luxembourg, Luxembourg Advertências Específicas ao Investidor Este produto financeiro complexo: Po implicar a perda da totalida do capital investido; Po proporcionar rendimento nulo ou negativo; Proporciona uma taxa rentabilida inferior à exigida pelos investidores institucionais para níveis risco idênticos; Po ser reembolsado antecipadamente, por verificação um evento reembolso automático; Po ser cancelado antecipadamente por opção do Emitente ou do Agente Cálculo, caso em que o investidor receberá um montante, que porá no limite ser nulo, perndo o investidor neste último caso a totalida do capital investido; Está sujeito ao risco crédito do Emitente (SG Issuer) e do Agente Cálculo (Société Générale); Implica ou po vir a implicar que o investidor suporte custos, comissões ou encargos; Implica ou po vir a implicar que o investidor suporte custos cobertura risco do Emitente ou outros; Está sujeito a potenciais conflitos interesses na atuação do Emitente (SG Issuer) e do Agente Cálculo (Société Générale); Não proporciona uma rentabilida idêntica à taxa variação dos inxantes; Este produto financeiro é especialmente complexo e po ser difícil entendimento por investidores não qualificados. Texto manuscrito pelo Cliente "Tomei conhecimento das advertências": Data: Hora: Assinatura do Cliente: Descrição e Principais Características do Produto Descrição e Funcionamento do Produto O reembolso e rentabilida das Notes SG Autocall Mercados Ocintais (Barreiras Decrescentes EUR ) (as Notes ) encontram-se penntes da variação dos valores dos seguintes índices, entre 15 julho 2015 ( Data Observação Inicial ) e 1 julho 2020 ( Data Observação Final ): S&P 500 Composite Stock Price Inx e EuroStoxx 50 (doravante signados por "Índices Subjacentes"). (a) Quanto, quando e a que título o Investidor paga ou po pagar? A 15 julho 2015 será feito o pagamento das Notes subscritas (número Notes subscritas x Valor Nominal (EUR (mil euros)) por cada Investidor, por débito em conta, data em que 1/6

8 será igualmente efetuada a liquidação física das Notes. Não obstante, os intermediários financeiros porão exigir aos seus clientes o provisionamento das respetivas contas pelo montante da orm subscrição. Os Investidores suportarão também os custos previstos sob a epígrafe Encargos. (b) Quanto, quando e a que título o Investidor recebe ou po receber? Reembolso Antecipado Automático: Se, numa Data Observação, a cotação do Índice Subjacente com o pior sempenho for igual ou superior à Barreira aplicável nessa Data Observação, ocorrerá um Evento Reembolso Antecipado Automático. Neste caso, o Investidor receberá 100% do valor nominal das Notes, acrescido uma remuneração que resulta da multiplicação 3% pelo número semestres em que as Notes se mantiverem em circulação ( 1 a 9), corresponndo a uma taxa anual 6%. A Barreira corresponrá às seguintes percentagens: Primeira Data Observação e Segunda Data Observação: 100% da cotação do respetivo Índice Subjacente na Data Observação Inicial; Terceira Data Observação e Quarta Data Observação: 95% da cotação do respetivo Índice Subjacente na Data Observação Inicial; Quinta Data Observação e Sexta Data Observação: 90% da cotação do respetivo Índice Subjacente na Data Observação Inicial; Sétima Data Observação, Oitava Data Observação e Nona Data Observação: 85% da cotação do respetivo Índice Subjacente na Data Observação Inicial. Reembolso Final na Maturida: Caso não tenha ocorrido um Evento Reembolso Antecipado Automático, o Montante Reembolso Final será pago a 15 julho 2020 ( Data Maturida ), sendo a cotação do Índice Subjacente com o pior sempenho terminada, para o efeito, no dia 1 julho O Valor Reembolso Final varia nos seguintes termos: (i) Caso na Data Observação Final a cotação do Índice Subjacente com o pior sempenho seja igual ou superior a 60% da cotação sse mesmo Índice Subjacente na Data Observação Inicial, o Investidor receberá um montante corresponnte ao Valor Nominal das Notes, acrescido um juro 30%, corresponnte a uma TANB 5,91%.; (ii) Caso na Data Observação Final a cotação do Índice Subjacente com o pior sempenho seja inferior a 60% da cotação sse mesmo Índice Subjacente na Data Observação Inicial, o Investidor receberá um montante residual corresponnte à multiplicação do Valor Nominal das Notes pela percentagem sempenho do Índice Subjacente com o pior sempenho. Tal implica que, na Data Maturida, o Investidor esteja exposto à svalorização do Índice Subjacente com o pior sempenho, pondo inclusivamente perr a totalida do seu investimento caso o Índice Subjacente com o pior sempenho sofra uma svalorização da sua cotação 100% entre a Data Observação Inicial e a Data Observação Final. Deste modo, o cálculo do Montante Reembolso Final faz-se acordo com a seguinte fórmula: Montante Reembolso Final = Valor Nominal x sempenho do Índice Subjacente com o pior sempenho O Índice Subjacente com o pior sempenho será aquele que, numa terminada Data Observação, tenha sofrido maior svalorização percentual face à Data observação Inicial. As cotações dos Índices Subjacentes em cada Data Observação são aquelas efetivamente verificadas ao fecho negociação naquelas datas, sujeitas aos fatores ajustamento relativos a eventos finidos no Prospeto Base, termos em que o Agente Cálculo porá efetuar os ajustes aos termos e condições das Notes que consire apropriados na sua discricionarieda e atuando forma razoável, forma a preservar tanto quanto possível a equivalência económica das Notes antes e pois da ocorrência tais ajustes. Tendo em conta que, modo a cobrir o risco das suas obrigações pagamento ao abrigo das Notes, o Emitente celebrará, com uma ou mais contrapartes, acordos cobertura riscos (hedging) que porão incluir swaps risco incumprimento (credit fault swaps) e swaps taxa juro (interest rate swaps), o Emitente porá ser forçado, aquando da ocorrência um reembolso antecipado que não um Reembolso Antecipado Automático - a sfazer esses acordos cobertura risco, o que acarretará certos custos que terão um impacto negativo no rendimento das Notes. O montante exato sses custos não é previsível, penndo em cada caso das condições mercado, conforme referido na alínea c) infra, caso em que as Notes porão ser objeto cancelamento antecipado com base na avaliação que o Agente Cálculo fará do valor mercado das Notes no momento da perturbação. Nestes casos, o Investidor porá, consoante a avaliação efetuada pelo Agente Calculo, ser total ou parcialmente 2/6

9 Índices Subjacentes Data Emissão Valor Nominal Valor Mínimo Subscrição Valor Mínimo Negociação Período Subscrição Data Emissão / Data Observação Inicial Datas Observação reembolsado, ou perr a totalida do capital investido. (c) Quando, como e em que circunstâncias e com que consequências o investimento cessa ou po cessar? O investimento porá terminar nas seguintes situações: (i) Caso tenha lugar um Evento Reembolso Antecipado Automático; (ii) Caso o Emitente venda as Notes em mercado secundário (ver, quanto a este ponto, Risco Liquiz na Secção Fatores Risco abaixo; (iii) Caso o Emitente spolete o cancelamento antecipado das Notes, na sequência algum evento societário, conforme finido no Prospeto Base (incluindo, entre outros, uma fusão, exclusão mercado regulamentado, nacionalização ou insolvência, que afete os Índices Subjacentes) o que apenas ocorrerá caso não seja possível ao Agente Cálculo ajustar os termos e condições das Notes, ou caso o Agente Cálculo entenda, discricionariamente e segundo critérios razoabilida, que não existe motivo económico para tais ajustamentos; (iv) Caso as Notes sejam canceladas pelo Agente Cálculo pelo facto os acordos cobertura risco (i) terem sido sujeitos a perturbações mercado que resultaram na impossibilida o Emitente contratar, manter ou sfazer tais acordos, ou receber montantes que lhe eram vidos no âmbito dos mesmos (hedging disruption event); ou (ii) terem sofrido um aumento custos material (hedged cost of hedging event), resultante, entre outros, variações em impostos, taxas, spesas ou comissões intermediação. Caso as Notes sejam canceladas, serão reembolsadas pelo seu valor mercado, no montante terminado pelo Agente Cálculo, que corresponrá, na data reembolso das Notes, ao justo valor mercado das Notes e resultará para os Investidores (após ponração dos custos sfazer os acordos cobertura risco celebrados ao abrigo das Notes) na preservação do equivalente económico das obrigações pagamento do Emitente respeitantes às Notes que seriam vidas não fora o cancelamento antecipado - após a data cancelamento antecipado relevante. Caso não ocorra qualquer Evento Reembolso Antecipado Automático, ou um evento cancelamento antecipado das Notes, as mesmas serão reembolsadas na Data Maturida. O Montante Reembolso Antecipado Automático ou o Montante Reembolso Final das Notes pen da evolução dos Índices Subjacentes: O EURO STOXX Inx (Price Return) (código Bloomberg: SXSE) é um índice ponrado pela capitalização bolsista 50 ações blue chip empresas pertencentes a países da Zona Euro. O gestor do índice é o STOXX LIMITED e a divisa referência o Euro; O S&P 500 Inx (Price Return) (código Bloomberg: SPX) é um índice ponrado pela capitalização bolsista 500 ações e preten medir o sempenho global da economia doméstica (americana) através da variação do valor mercado agregado das ações 500 empresas provenientes dos principais setores ativida. O gestor atual é o Standard & Poor s e a divisa referência o Dólar Americano. O preço e informação adicional sobre cada Índice Subjacente po ser consultado em 15 julho EUR (mil Euros). 1 Note, equivalente a EUR (mil Euros). 1 Note, equivalente a EUR (mil Euros). De 22 junho 2015 (inclusive) a 10 julho 2015 (inclusive). 15 julho (1.ª) 4 janeiro 2016; (2.ª) 1 julho 2016; (3.ª) 3 janeiro 2017; (4.ª) 3 julho 2017; (5.ª) 2 janeiro 2018; (6.ª) 2 julho 2018; (7.ª) 2 janeiro 2019; (8.ª) 1 julho 2019; (9.ª) 2 janeiro 2020; (10.ª) 1 julho /6

10 Datas Reembolso Antecipado Automático Data Maturida Dia Útil (1.ª) 18 janeiro 2016; (2.ª) 15 julho 2016; (3.ª) 17 janeiro 2017; (4.ª) 17 julho 2017; (5.ª) 16 janeiro 2018; (6.ª) 16 julho 2018; (7.ª) 16 janeiro 2019; (8.ª) 15 julho 2019; e (9.ª) 16 janeiro julho Um dia em que os bancos comerciais estão abertos ao público, os mercados câmbio efetuam pagamentos (incluindo pagamentos e pósitos em moeda estrangeira) e o sistema pagamento TARGET2 está aberto. Sempre que terminada data mencionada no presente documento não ocorra num Dia Útil, será a mesma transferida para o Dia Útil seguinte. Principais Fatores Risco Risco Mercado Risco Capital Risco Crédito Risco Taxa Juro Risco Liquiz Risco Conflito Interesses Risco Jurídico e Fiscal Um investimento nas Notes comporta os riscos uma variação negativa do Índice Subjacente corrente alterações nos parâmetros mercado, volatilida do mesmo e correlação com os restantes, pondo afetar a rentabilida das Notes e o montante capital a reembolsar. Um investimento nas Notes comporta o risco os pagamentos vidos aos seus titulares serem inferiores ao valor do montante inicialmente investido. Um investimento nas Notes comporta o risco perdas correntes da incapacida dos agentes pagadores cumprirem com os seus compromissos financeiros. Um investimento nas Notes comporta o risco o SG Issuer - enquanto Emitente - e a Société Générale - enquanto Garante e Agente Cálculo - não serem capazes cumprir com as obrigações pagamento ao abrigo nas Notes, nomeadamente em caso insolvência. Um investimento nas Notes comporta riscos variação da taxa juro, pondo originar custos a suportar pelo Investidor no âmbito da remuneração nas Notes. Um investimento nas Notes comporta ainda o risco uma variação nas taxas juro afetar eventuais operações cobertura risco contratadas, dando origem a custos cancelamento que pom ter impacto na rentabilida das Notes. Um investimento nas Notes comporta o risco, até à Data Maturida, o Investidor não ser capaz encontrar um comprador para as suas Notes, ou pelo menos vendê-las por um preço igual ao Valor Nominal ou, em terminadas circunstâncias, até inferior. O Investidor verá ser capaz manter o seu investimento pelo período das Notes inpenntemente da falta liquiz que se possa verificar. Porão verificar-se conflitos interesses aquando da distribuição, gestão e pagamento das Notes, em particular advenientes das seguintes situações: (i) O Emitente e o Agente Cálculo serem entidas do mesmo grupo (Société Générale); (ii) O Emitente, o Agente Cálculo e empresas do mesmo grupo porão efetuar transações com impacto sobre os Índices Subjacentes e agir numa terminada qualida sobre as Notes e/ou os Índices Subjacentes (i.e. Agente Cálculo ou criador mercado), ou porão emitir instrumentos financeiros em concorrência com as Notes; (iii) O Emitente, o Agente Cálculo e as empresas do mesmo grupo porão ter informações não públicas sobre os Índices Subjacentes, não sendo obrigados a divulgar tal informação aos Investidores, e pom elaborar relatórios pesquisa relativamente a cada um dos Índices Subjacentes; (iv) Porá ser contratada uma contraparte relativamente a transações cobertura risco, efetuando, nessa medida, terminados ajustes que porão afetar o pagamento das Notes. O investimento nas Notes encontra-se sujeito ao risco alteração da legislação em vigor, incluindo fiscal, com as inerentes consequências sobre o retorno do produto. Pom existir outros fatores risco com impacto direto e relevante no capital e na rentabilida das Notes. Cenários e Probabilidas Pior Resultado Possível No pior resultado possível, o I nvestidor não receberá qualquer montante na Data Maturida, ou seja, não receberá nem o seu Valor Nominal nem qualquer remuneração. Neste caso, a perda do Investidor porá corresponr a 100% do capital investido. 4/6

11 Melhor Resultado Possível Cenário Pessimista Cenário Central Cenário Otimista No melhor resultado possível, o produto é reembolsado antecipadamente na Data Reembolso Antecipado Automático (8) (i.e. a 15/07/2019), e o Investidor recebe 100% do Valor Nominal e uma taxa anual nominal bruta (TANB) 5,91%. A Taxa Interna Rentabilida (TIR) verificada neste cenário é 5,38%. Estima-se em 10% a probabilida a TIR vir a ser inferior à indicada. Neste cenário, o produto é reembolsado antecipadamente na Data Maturida (i.e. a 15/07/2020), e o Investidor recebe 100% do Valor Nominal e uma taxa anual nominal bruta (TANB) 5,91%. A Taxa Interna Rentabilida (TIR) verificada neste cenário é 5,94%. Estima-se em 50% a probabilida a TIR vir a ser inferior à indicada. Neste cenário, o produto é reembolsado antecipadamente na Data Reembolso Antecipado Automático (1) (i.e. a 18/01/2016), e o Investidor recebe 100% do Valor Nominal e uma taxa anual nominal bruta (TANB) 5,78%. A Taxa Interna Rentabilida (TIR) verificada neste cenário é 5,98%. Estima-se em 90% a probabilida a TIR vir a ser inferior à indicada. Neste cenário, o produto é reembolsado antecipadamente na Data Reembolso Antecipado Automático (2) (i.e. a 15/07/2017), e o Investidor recebe 100% do Valor Nominal e uma taxa anual nominal bruta (TANB) 5,90%. Os cenários apresentados supra corresponm a simulações efetuadas acordo com o Molo Estatístico Monte Carlo (baseado numa distribuição normal, e em simulações), não existindo garantia da sua ocorrência. Encargos Comissões e Encargos impostos ao investidor O Banco BPI, S.A. não cobra, na presente data, qualquer comissão pela custódia das presentes Notes, cobrando, contudo, comissões pela transação das mesmas em mercado secundário, acordo com o precário em vigor (disponível para consulta em À data da presente oferta, o precário não prevê qualquer comissão pela subscrição e pelo reembolso das Notes na sua Data Maturida. Outras Informações Montante Global da Emissão Oferta Admissão à Negociação Entida Comercializadora Autoridas Supervisão Agente Cálculo Regime Fiscal Até EUR (cinquenta milhões Euros). As Notes serão distribuídas em Portugal através uma oferta pública. Não Aplicável. Banco BPI, S.A., Rua Tenente Valadim, 284, Porto. Entida Supervisão do Emitente: Commission Surveillance du Secteur Financier ( CSSF ), a autorida supervisão luxemburguesa. Entida Supervisão em relação à documentação da oferta pública das Notes: CSSF, a autorida supervisão luxemburguesa. Entida Supervisão em relação à distribuição das Notes: Comissão do Mercado dos Valores Mobiliários ( CMVM ). Société Générale, socieda anónima constituída ao abrigo da lei francesa, com se social sita em Tours Société Générale, 17, cours Valmy, Paris-La Défense Cex, França. Pessoas singulares resintes em Portugal (a) Juros: Por regra, os juros provenientes Notes obtidas por pessoas singulares resintes em Portugal encontram-se sujeitas a retenção na fonte à taxa 28% caso tal rendimento seja pago através uma entida resinte em Portugal. Os Investidores tentores Notes porão consirar a taxa retenção na fonte como imposto final ou optar pelo englobamento dos rendimentos, sujeitando, assim, os juros provenientes das Notes às taxas gerais progressivas do Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares ( IRS ), que variam entre os 14,5% e os 48%, a que acresce (a) uma taxa adicional solidarieda 2,5% para o rendimento anual superior a EUR e até EUR e 5% para o rendimento que exceda EUR ; e (b) uma sobretaxa 3,5% nos rendimentos que excedam a retribuição mínima mensal garantida. (b) Mais-valias geradas com a transferência das Notes: O saldo positivo entre as mais-valias e menos-valias obtido com a transferência das Notes por pessoas singulares resintes em Portugal é tributado a uma taxa especial 28%. Os Investidores que sejam pessoas singulares porão optar pelo englobamento stes rendimentos, sujeitando-os 5/6

12 às taxas gerais progressivas do IRS. Pessoas coletivas resintes em Portugal Por regra, os juros rivados Notes obtidas por pessoas coletivas resintes em Portugal, ou por não resintes em Portugal mas com um estabelecimento estável em Portugal ao qual seja imputado o rendimento, bem como as mais-valias que resultem da transferência das Notes, serão consirados rendimentos tributáveis, para efeitos Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Coletivas ( IRC ), sujeitos à taxa geral 23%. As menos-valias rivadas da transferência das Notes serão, em regra, dutíveis. A presente secção constitui um resumo genérico das implicações fiscais que porão resultar para os Investidores resintes em Portugal em resultado da obtenção certos rendimentos ou mais-valias. A scrição constante da presente secção ve ser consirada meramente informativa. É baseada nas leis atualmente em vigor em Portugal, mas não foi elaborada, nem ve ser consirada como aconselhamento jurídico ou fiscal. Os potenciais Investidores nas Notes resintes em Portugal verão consultar os seus próprios consultores profissionais quanto às implicações fiscais que surjam da aquisição, titularida e alienação das Notes. Entida Responsável pelo IFI Direito cessação contratos celebrados à distância Data Elaboração e Última Atualização do IFI Documentação e Consulta Lei e Foro Aplicáveis Reclamações Banco BPI, S.A. Não Aplicável. As Notes não serão comercializadas à distância, nos termos do Decreto-Lei 95/2006, 26 maio. Data Elaboração: 19 junho 2015 Data da Última Atualização: Não Aplicável Para mais informações sobre as Notes, é favor consultar as Condições Finais da Oferta, com data 18 junho 2015, as quais vem ser lidas em conjunto com o Prospeto Base, datado 28 outubro 2014, e com os respetivos suplementos, datados 6 novembro 2014, 19 novembro 2014, 18 zembro 2014, 23 janeiro 2015, 26 fevereiro 2015, 19 março 2015 e 9 junho 2015, bem como quaisquer outros suplementos publicados após a Data Emissão, disponíveis em ou contactar o Emitente para o efeito. As Condições Finais da Oferta estão disponíveis em Português. As presentes Informações Fundamentais ao Investidor encontram-se disponíveis em e porão ser solicitadas à Entida Comercializadora, em horário expediente, em qualquer das suas sucursais. Nos termos do Prospeto Base e das Condições Finais da Oferta aplicáveis às Notes, a lei aplicável às mesmas será a Lei Inglesa. Quaisquer litígios emergentes das Notes serão dirimidos pelos tribunais ingleses. O investidor porá apresentar reclamações ao cuidado do partamento Qualida e Atenção ao Cliente da Entida Comercializadora para a seguinte morada contacto: Banco BPI, S.A., Rua Tenente Valadim, 284, Porto. O investidor porá ainda apresentar reclamações junto da Comissão do Mercado Valores Mobiliários em ou através do número telefone Texto manuscrito pelo Cliente "Recebi um exemplar ste documento previamente à transação inicial": Data: Hora: Assinatura do Cliente: 6/6