Impossibilidade de reembolso antecipado, quer pelo emitente quer pelo investidor; Risco de crédito do emitente Caixa Económica Montepio Geral.

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1 Documento Informativo Montepio Cabaz Ações - Junho 2012/2015 Produto Financeiro Complexo ao abrigo do Programa de Emissão de Obrigações de Caixa de Advertências ao investidor: Impossibilidade de reembolso antecipado, quer pelo emitente quer pelo investidor; Risco de crédito do emitente Caixa Económica Montepio Geral. Informação relativa ao produto: Descrição do Produto O Montepio Cabaz Ações - Junho 2012/2015 é um produto financeiro complexo sob a forma de Obrigações de Caixa com o prazo de 3 anos, cuja remuneração depende da evolução de um cabaz de ações de 5 empresas: Apple, GDFSuez, Nike, Nestlé e McDonalds. Remuneração única na maturidade: 50% da performance do cabaz face à cotação inicial, com uma remuneração mínima de 3,75% (TANB=1,25%) e máxima de 30% (TANB=10%), de acordo com a seguinte fórmula: Em que: Onde: k= lista de ações Ação k inicial = O valor inicial de cada ação será a cotação de fecho na data de observação inicial Ação k final = O valor final de cada ação será a cotação de fecho na data de observação final Data de Observação Inicial = 11 de julho de 2012 Data de Observação Final = 3 de julho de 2015 PI02/2012/DFI_DGOF Pág. 1

2 Fatores de Risco Risco de remuneração: A remuneração do capital investido depende da evolução dos ativos subjacentes. Na maturidade, o investidor irá receber 50% da performance do cabaz face à cotação inicial, com uma remuneração mínima de 3,75% e máxima de 30%, conforme indicado em Descrição do Produto ; Risco de Liquidez: As Obrigações de Caixa serão admitidas à negociação no mercado regulamentado Euronext Lisbon. Todavia, esse mercado pode não ser líquido, pelo que a venda das Obrigações de Caixa está dependente da existência de compradores no mercado; Risco de Capital: O capital investido só estará garantido na maturidade do produto. A estrutura de remuneração do capital investido não contempla risco de perda de capital, o capital inicialmente investido pelos subscritores desta emissão será reembolsado, na sua totalidade, na Data de Reembolso. A venda antecipada das Obrigações de Caixa antes da sua maturidade poderá implicar uma perda parcial de capital; Risco de Crédito: A presente emissão está sujeita ao risco de crédito do Emitente. As Obrigações de Caixa não são garantidas por nenhuma pessoa ou entidade, respondendo as receitas e o património do Emitente pelo serviço da dívida do presente empréstimo obrigacionista. A aquisição de Obrigações de Caixa envolve o risco de que mudanças posteriores na capacidade real, ou percebida pelo mercado, de crédito do Emitente possam afetar negativamente o seu valor de mercado. Natureza da Oferta Oferta pública Período da Oferta De 25 de junho até às 15h00m de 6 de julho de As obrigações serão atribuídas por ordem de subscrição, podendo o período de oferta ser encerrado antes do final do mesmo, caso as ordens recebidas perfaçam o montante da emissão. Perfil do Investidor O Montepio Cabaz Ações - Junho 2012/2015 é dirigido a Investidores Particulares, maiores de 18 anos, com alguma tolerância aos riscos de liquidez e de remuneração, sem necessidades de liquidez durante o prazo da aplicação, que procurem diversificar e rentabilizar os seus investimentos, nomeadamente através da exposição a mercados acionistas. Montante Global da Emissão Data de Emissão Prazo Máximo de (cinco milhões de euros) 11 de julho de anos, sendo este o prazo aconselhável para o investimento. PI02/2012/DFI_DGOF Pág. 2

3 Valor Nominal e Preço de Emissão As obrigações têm o valor nominal unitário de 50 euros e serão emitidas ao par, com pagamento integral na data de Liquidação Financeira. Montantes Máximo e Mínimo de Subscrição O montante mínimo de subscrição é de 500 euros e múltiplos de 50 euros. O máximo de subscrição por Investidor é de euros e sujeito ao montante disponível para a operação. Reembolso e Data de Reembolso O reembolso será efetuado de uma só vez, ao par, em 11 de julho de Caso esta data não seja um Dia Útil, a Data de Reembolso ocorrerá no primeiro Dia Útil imediatamente seguinte. Por Dia Útil entende-se aquele em que o sistema TARGET2 esteja a funcionar. Comissões e Encargos Não serão devidas quaisquer comissões ou encargos. Ativos Financeiros Subjacentes O Ativo Financeiro Subjacente é um Cabaz de Ações de 5 empresas: Apple, GDFSuez, Nike, Nestlé e McDonalds. A seguir, enumeram-se os códigos de acesso aos seus valores, ou seja, respetivo Ticker na Bloomberg, bem como a Bolsa onde cada Ação é transacionada: Acesso à Informação dos Ativos Subjacentes Ação Ticker Bloomberg Moeda Bolsa Apple Inc. AAPL US equity USD NASDAQ GDF Suez GSZ FP equity EUR Euronext Paris Nike Inc. NKE US equity USD New York Stock Exchange McDonalds Corp MCD US equity USD New York Stock Exchange Nestlé SA NESN VX equity CHF SIX Swiss Exchange O comportamento de cada ação pode ser consultado em: Apple Inc. GDF Suez FR html?selectedMep=1 Nike Inc. PI02/2012/DFI_DGOF Pág. 3

4 McDonalds Corp Acesso à Informação dos Ativos Subjacentes (cont.) Nestlé SA Informação sobre cada Empresa: Taxa de Rendibilidade Não determinável à data de início do Período de Oferta, dado depender da evolução dos ativos subjacentes. Taxa de Juro Anual Nominal Bruta Mínima: 1,25% Taxa de Juro Anual Nominal Bruta Máxima: 10% Taxa de Cupão (Juros) Na maturidade, o investidor irá receber 50% da performance do cabaz face à cotação inicial, com uma remuneração mínima de 3,75% (TANB=1,25%) e máxima de 30% (TANB=10%), de acordo com a seguinte fórmula: PI02/2012/DFI_DGOF Pág. 4

5 Em que: Taxa de Cupão (Juros) (cont.) Onde: k= lista de ações Ação k inicial = O valor inicial de cada ação será a cotação de fecho na data de observação inicial Ação k final = O valor final de cada ação será a cotação de fecho na data de observação final Data de Observação Inicial = 11 de julho de 2012 Data de Observação Final = 3 de julho de 2015 Não existe pagamento de cupões intercalares. Evolução Histórica dos Ativos Subjacentes O presente gráfico apresenta a evolução histórica dos ativos subjacentes desde junho de 2007: (Fonte: Bloomberg) PI02/2012/DFI_DGOF Pág. 5

6 Evolução Histórica dos Ativos Subjacentes (cont.) Os valores apresentados devem ser entendidos apenas como dados históricos, uma vez que rendibilidades passadas não constituem garantia de rendibilidades futuras. Cenários Exemplos da remuneração do produto na maturidade (cuja probabilidade da sua ocorrência não é necessariamente igual): Os cenários apresentados têm subjacentes valorizações hipotéticas de cada uma das ações no período compreendido entre a data de observação inicial e a data de observação final Ações Cenário 1 Cenário 2 Cenário 3 Apple 68% 55% -7% GDF Suez 59% 20% 2% Nike 55% 20% -2% Nestlé 58% 30% 3% McDonalds 65% 25% 2% Valorização do cabaz Remuneração do produto 61% 30% 0% 30% 15% 3.75% Agente Pagador e Calculador Caixa Económica Montepio Geral (Montepio) Conflito de interesses entre Agente Calculador e Emitente Os ativos subjacentes a esta emissão de obrigações encontram-se admitidos à negociação em mercado regulamentado, não tendo a Caixa Económica Montepio Geral, enquanto entidade Emitente e Agente Calculador, qualquer intervenção na determinação dos respetivos preços nem qualquer poder discricionário de gestão dos mesmos. PI02/2012/DFI_DGOF Pág. 6

7 Regime Fiscal O regime fiscal aqui descrito não dispensa a consulta da legislação em vigor nem constitui garantia da sua manutenção durante o período do investimento. Este regime fiscal respeita aos rendimentos das obrigações integradas em sistemas centralizados de valores mobiliários reconhecidos nos termos do Código dos Valores Mobiliários e legislação complementar, beneficiando os não residentes em Portugal de um regime de isenção nos rendimentos de capitais e nas mais-valias obtidas nos termos do Decreto-Lei n.º 193/2005, de 7 de novembro, na redação conferida pelo Decreto-Lei n.º 29- A/2011, de 1 de março (adiante designado abreviadamente por Decreto-Lei 193/2005 ). I.JUROS A)Juros auferidos por Pessoas singulares residentes: Os juros de obrigações estão sujeitos a retenção na fonte definitiva, à taxa de 25% (ou 20%, caso se trate de sujeito passivo residente na Região Autónoma dos Açores). A retenção na fonte tem natureza liberatória, salvo opção pelo englobamento destes juros na Declaração de Rendimentos do Obrigacionista, situação em que a taxa de imposto poderá atingir os 46,5%, tendo a retenção na fonte natureza de pagamento por conta do IRS devido a final. Uma taxa adicional de 2,5% incidirá ainda sobre o rendimento coletável que exceda os B)Juros auferidos por pessoas coletivas residentes: Rendimentos incluídos no lucro tributável e sujeitos a tributação à taxa geral de 25% (à qual acrescerá uma taxa de Derrama Municipal até ao limite máximo de 1,5% sobre o lucro tributável sujeito e não isento de IRC). Aplica-se ainda uma Derrama Estadual à taxa de 3% sobre a parte do lucro tributável superior a ,00 e não superior a ,00. O quantitativo da parte do lucro tributável que exceda , quando superior a , é dividido em duas partes: uma, igual a , à qual se aplica a taxa de 3%; outra, igual ao lucro tributável que exceda , à qual se aplica a taxa de 5%. Os rendimentos são objeto de retenção na fonte à taxa de 25%, a qual assume a natureza de pagamento por conta do imposto devido em termos finais. Estão sujeitos a retenção na fonte a título definitivo à taxa de 30% os rendimentos de capitais sempre que sejam pagos ou colocados à disposição em contas abertas em nome de um ou mais titulares mas por conta de terceiros não identificados, exceto quando seja identificado o beneficiário efetivo, termos em que se aplicam as regras gerais. PI02/2012/DFI_DGOF Pág. 7

8 C)Juros auferidos por Pessoas singulares não residentes: Regime Fiscal (cont.) Os juros de obrigações, integradas em sistemas centralizados de valores mobiliários, de que seja beneficiário efetivo um titular não residente estão isentos de tributação em território português nos termos do Decreto-Lei n.º 193/2005, desde que sejam observados os requisitos de prova previstos naquele Decreto-Lei. Porém, esta isenção não é aplicável se: -o beneficiário efetivo dispuser, em território português, de estabelecimento estável ao qual os rendimentos sejam imputáveis; -o beneficiário efetivo for uma entidade residente numa jurisdição sujeita a um regime fiscal claramente mais favorável constante de lista aprovada por portaria do Ministro das Finanças (atualmente constante da Portaria 150/2004, com alterações resultantes da Portaria n.º 292/2011, de 8 de novembro); Se esta isenção não se aplicar, os juros vencidos de obrigações de que seja titular um não residente sem estabelecimento estável em território português são tributadas por retenção na fonte definitiva, à taxa de 25%. No entanto, se existir acordo de dupla tributação celebrado por Portugal e o país da residência do titular não residente, que vise permitir que os juros sejam sujeitos a uma tributação efetiva em conformidade com a legislação aplicável naquele Estado, e se o titular não residente for o beneficiário efetivo dos juros, estes rendimentos serão tributados no Estado da residência do titular não residente, à taxa aplicável nesse Estado. Estão sujeitos a retenção na fonte a título definitivo à taxa liberatória de 30% os rendimentos de capitais obtidos por entidades residentes numa jurisdição sujeita a um regime fiscal claramente mais favorável constante de lista aprovada por portaria do Ministro das Finanças (atualmente constante da Portaria 150/2004). D) Juros auferidos por pessoas coletivas não residentes: Os rendimentos de capitais provenientes das Obrigações estão isentos de IRC. Porém, esta isenção não é aplicável relativamente aos rendimentos de capitais se os Obrigacionistas não residentes: (i) Dispuserem de estabelecimento estável em território português ao qual os rendimentos possam ser imputáveis; (ii) Forem entidades residentes numa jurisdição sujeita a um regime fiscal claramente mais favorável constante de lista aprovada por portaria do Ministro das Finanças (atualmente constante da Portaria 150/2004), com exceção dos respetivos bancos centrais e agências de natureza governamental; (iii) No caso de pessoas coletivas, forem detidas, direta ou indiretamente, em mais de 20% por entidades residentes no território português. PI02/2012/DFI_DGOF Pág. 8

9 Não estando isentos, os rendimentos são, regra geral, objeto de retenção na fonte à taxa liberatória de 25%, sem prejuízo de aplicação de taxas reduzidas de retenção na fonte previstas nas convenções para evitar a dupla tributação internacional celebrados com Portugal. Estão sujeitos a retenção na fonte a título definitivo à taxa liberatória de 30% os rendimentos de capitais obtidos por entidades residentes numa jurisdição sujeita a um regime fiscal claramente mais favorável constante de lista aprovada por portaria do Ministro das Finanças (atualmente constante da Portaria 150/2004). Estão sujeitos a retenção na fonte a título definitivo à taxa liberatória de 30% os rendimentos de capitais sempre que sejam pagos ou colocados à disposição em contas abertas em nome de um ou mais titulares mas por conta de terceiros não identificados, exceto quando seja identificado o beneficiário efetivo, termos em que se aplicam as regras gerais. II. Mais-Valias A) Auferidas por pessoas singulares residentes: O saldo anual positivo entre as mais-valias e as menos valias realizadas por um titular residente em território português com a transmissão onerosa de obrigações é tributado, em sede de IRS, à taxa especial de 25% (ou 20%, caso se trate de sujeito passivo residente na Região Autónoma dos Açores). Regime Fiscal (cont.) Até ao valor anual de 500, o saldo positivo entre as mais-valias e menos-valias resultante da alienação de obrigações (juntamente com o das ações e outros títulos de dívida) está isento de IRS. B)Auferidas por pessoas singulares não residentes: As mais-valias realizadas por Obrigacionista não residente em território português com a transmissão onerosa das Obrigações são isentas de tributação em Portugal. Porém, esta isenção não é aplicável se: (i) o beneficiário efetivo dispuser, em território português, de estabelecimento estável ao qual os rendimentos sejam imputáveis; (ii) o beneficiário efetivo for residente numa jurisdição sujeita a um regime fiscal claramente mais favorável constante de lista aprovada por portaria do Ministro das Finanças (atualmente constante da Portaria 150/2004). Neste caso, o saldo anual positivo entre as mais-valias e as menos-valias é tributado à taxa especial de 25%. No entanto, se existir convenção para evitar a dupla tributação internacional celebrado entre Portugal e o país de residência fiscal do titular, regra geral, as mais-valias realizadas serão tributáveis apenas pelo Estado da residência fiscal do titular alienante. PI02/2012/DFI_DGOF Pág. 9

10 C) Auferidas por pessoas coletivas residentes: Rendimentos incluídos no lucro tributável e sujeitos a tributação à taxa geral de 25% (à qual acrescerá uma taxa de Derrama Municipal até ao limite máximo de 1,5% sobre o lucro tributável sujeito e não isento de IRC). Aplica-se ainda uma Derrama Estadual à taxa de 3% sobre a parte do lucro tributável superior a ,00 e não superior a ,00. O quantitativo da parte do lucro tributável que exceda , quando superior a , é dividido em duas partes: uma, igual a , à qual se aplica a taxa de 3%; outra, igual ao lucro tributável que exceda , à qual se aplica a taxa de 5%. Os rendimentos são objeto de retenção na fonte à taxa de 25%, a qual assume a natureza de pagamento por conta do imposto devido em termos finais. Regime Fiscal (cont.) D)Auferidas por pessoas coletivas não residentes As mais-valias obtidas com a transmissão onerosa de Obrigações estão isentas de IRC. Porém, esta isenção não é aplicável se os Obrigacionistas não residentes: (i) Dispuserem de estabelecimento estável em território português ao qual os rendimentos possam ser imputáveis; (ii) Forem entidades residentes numa jurisdição sujeita a um regime fiscal claramente mais favorável constante de lista aprovada por portaria do Ministro das Finanças (atualmente constante da Portaria 150/2004), com exceção dos respetivos bancos centrais e agências de natureza governamental; (iii) Forem detidos, direta ou indiretamente, em mais de 25% por entidades residentes no território português. Neste caso, o saldo anual positivo entre as mais-valias e as menos-valias é tributado à taxa especial de 25%. No entanto, se existir convenção para evitar a dupla tributação internacional celebrado entre Portugal e o país de residência fiscal do titular, regra geral, as mais-valias realizadas serão tributáveis apenas pelo Estado da residência fiscal do titular. III. Imposto do Selo A transmissão gratuita de obrigações nacionais está sujeita a Imposto do Selo à taxa de 10%, salvo nas situações em que o beneficiário do rendimento seja o cônjuge ou unido de facto, descendente ou ascendente do transmitente. PI02/2012/DFI_DGOF Pág. 10

11 Admissão à Negociação O Emitente apresentará pedido de admissão à negociação das Obrigações de Caixa no mercado regulamentado Euronext Lisbon, com efeitos a partir de 11 de julho de Ajustamentos e Factos Extraordinários O Agente Calculador poderá proceder aos ajustamentos considerados necessários e adequados ou à substituição dos ativos subjacentes, com base na prática normal de mercado, de forma a refletir de uma forma correta os termos e o valor da operação inicialmente contratada, na eventualidade de, relativamente aos ativos subjacentes, se verificar qualquer ocorrência que o Agente Calculador considere relevante, nomeadamente: Dissolução ou extinção dos ativos; Interrupção, quebra ou suspensão da divulgação do valor dos ativos subjacentes; Impossibilidade de desenvolver uma estratégia financeira que produza ou replique os mesmos resultados que os dos ativos subjacentes. O Agente Calculador atuará sempre de boa fé e, salvo manifesto erro, os valores calculados serão finais e definitivos. Quaisquer eventuais ajustamentos e/ou substituições serão, sempre que possível, efetuados tendo por base as definições da ISDA. Emitente e Comercializador Caixa Económica Montepio Geral (Montepio) Autoridade de Supervisão do Emitente Documentação Banco de Portugal e Comissão do Mercado de Valores Mobiliários A informação contida neste documento informativo deverá ser lida em conjunto com a restante documentação legal relativa à oferta, em particular: Prospeto de Base datado de 25 de agosto de 2011 e respetiva Adenda de 31 de maio de 2012; Condições Finais da Oferta de Obrigações de Caixa Montepio Cabaz Ações - Junho 2012/2015; Ambos os documentos se encontram disponíveis aos balcões do emitente ou através dos endereços ou PI02/2012/DFI_DGOF Pág. 11

12 Informações Adicionais: Código Isin PTCMK2OE0007 Data de Elaboração do Documento Informativo 22 de junho de 2012 PI02/2012/DFI_DGOF Pág. 12