RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA SUPERA OS R$ 3 BILHÕES

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2 A UNIPAR CARBOCLORO S.A. (B3: UNIP3, UNIP5 e UNIP6), (Fitch Ratings: AA-(bra)), Companhia com atividades preponderantes na fabricação de cloro, derivados de cloro e soda cáustica e acionista controlador da Unipar Indupa S.A.I.C. ("Indupa Argentina, Controlada"), empresa argentina produtora de PVC (policloreto de vinila), soda cáustica e cloro na Argentina e no Brasil, apresenta os resultados individuais e consolidados do quarto trimestre e do ano de 2017 (4T17 e 2017). RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA SUPERA OS R$ 3 BILHÕES CONSOLIDADO RECEITA LÍQUIDA Consolidada em 2017 de R$ 3.019,6 milhões. EBITDA¹ Consolidado em 2017 de R$ 630,8 milhões. Baixa ALAVANCAGEM FINANCEIRA dívida líquida/ebitda¹ de 0,70x. ¹ (calculado de acordo com a instrução cvm nº 527/12) CONTROLADORA RECEITA LÍQUIDA da Controladora em 2017 de R$ 984,2 milhões, 11% superior a LUCRO BRUTO da Controladora em 2017 de R$ 497,9 milhões, 28% superior a ALAVANCAGEM FINANCEIRA dívida líquida/ebitda de 0,84x. 2

3 RELAÇÕES COM INVESTIDORES Gustavo Lopes Theodozio Diretor Financeiro e de RI Christian Eduard Carraresi Schnitzlein Gerente Financeiro Carlos José de Oliveira Gerente de RI e de Tesouraria Naira Oey Analista Sênior de RI e de Tesouraria Tel.: (11) ri@uniparcarbocloro.com.br BANCO CUSTODIANTE DAS AÇÕES Banco Itaú Unibanco S.A. Investfone: (11) COTAÇÕES DE FECHAMENTO EM 31/12/17: UNIP3 ON = R$ 16,67 UNIP5 PREF A = R$ 16,35 UNIP6 PREF B = R$ 15,85 VALOR DE MERCADO BM&FBOVESPA EX-AÇÕES EM TESOURARIA EM 31/12/17: R$ 1.302,0 milhões 3

4 4.1. RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA CAPACIDADE INSTALADA CPV (CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS) LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA DESPESAS COM VENDAS DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS RESULTADO DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS, LÍQUIDAS RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO EBITDA (CALCULADO DE ACORDO COM A INSTRUÇÃO CVM Nº 527/12) PROVENTOS DISTRIBUÍDOS EM DINHEIRO E DIVIDEND YIELD DIVIDENDOS PROPOSTOS

5 O ano de 2017 foi marcado por uma gradual recuperação dos indicadores econômicos no Brasil, apesar do cenário político incerto, intimamente relacionado às próximas eleições presidenciais. A sensação otimista em relação à retomada econômica foi reforçada pela queda da inflação e das taxas de juros, o que trouxe uma maior confiança aos investidores no mercado de ações, levando inclusive o índice Ibovespa a atingir sua máxima histórica no primeiro pregão de O PIB registrou crescimento nos últimos trimestres sinalizando para o fim do período recessivo. Conforme recentemente divulgado pelo IBGE, o PIB cresceu 1% em O cenário externo se mostrou favorável, principalmente pelos preços das commodities e crescimento da economia mundial. O IPCA (índice de preços ao consumidor amplo), índice oficial utilizado pelo governo para medir a inflação, ficou em 2,95% para o ano de 2017, inferior ao índice de 6,3% registrado em 2016 e abaixo do piso da meta da inflação do Banco Central. A taxa básica de juros atingiu 7% a.a. ao final de 2017, significativamente abaixo do início do ano, quando se situou em torno dos 13% a.a. A taxa média de câmbio R$/US$ no ano de 2017 posicionou-se em R$ 3,1920, inferior em 8,54% à registrada no ano de 2016, fruto de um melhor desempenho da balança comercial (influenciado especialmente pelo preço das commodities no mercado externo) e das transações correntes. No entanto, apesar desse momento positivo, alguns aspectos ainda não permitem uma afirmação de que esta trajetória de recuperação seja contínua, ininterrupta e sustentável. A taxa de desemprego encerrou o ano em patamar bastante elevado historicamente, de 12,7%. Além disso, existe ainda no meio empresarial a incerteza quanto ao cenário político, o que leva a uma posição de cautela quanto à realização de investimentos, notadamente aqueles voltados à ampliação de suas atividades, até porque há capacidade instalada ociosa que serve de barreira para novos investimentos no curto prazo. Referente à indústria, os dados publicados pela CNI (Confederação Nacional das Indústrias) mostraram uma tímida recuperação na atividade industrial em 2017, com aumento de 0,2% em relação ao ano anterior. As indústrias extrativas, de serviços de utilidade pública (geração de energia, saneamento, etc.) e de transformação apresentaram nesse mesmo período crescimentos de 5,2%, 1,7% e 1,7%, respectivamente, enquanto o segmento de construção civil registrou redução de 5% em sua atividade. Um dos fatores relevantes que se pode observar no desempenho da indústria, foi o aumento no consumo das famílias impulsionado principalmente pelo saque das contas inativas do FGTS e pela forte redução da inflação, que contribuíram para uma recuperação da demanda interna. Na Argentina, a economia vem demonstrando sinais de recuperação no governo do atual presidente Mauricio Macri, gerando confiança na população e no meio empresarial com suas políticas econômicas. A vitória do governo nas eleições legislativas de outubro contribuiu para este otimismo, criando um cenário favorável à aprovação das medidas de recuperação econômica. A expectativa para o PIB argentino está em um crescimento de 2,9% em 2017, contrapondo-se à queda de 2,3% registrada em

6 Com relação à indústria de cloro/soda, dados divulgados pela ABICLOR (Associação Brasileira da indústria de Álcalis, Cloro e Derivados) mostraram um índice de utilização média da capacidade instalada de 76,8% no ano de 2017, inferior ao índice de 78,6% registrado em No mercado internacional, o ano de 2017 caracterizou-se pela manutenção dos níveis de operação ajustados às condições de demanda pelos produtores de PVC e cloro/soda na Costa do Golfo (US Gulf Coast). No final de agosto, com a chegada do Furacão Harvey, observou-se um movimento de paralisação das operações na maioria das plantas locais. Além disso, este evento prejudicou o abastecimento local por conta de danos ocorridos em estradas e em outras vias de escoamento de produtos. Como a atividade do mercado spot de soda cáustica continuou aquecida e a oferta mais restrita, observou-se uma elevação do preço médio no 4T17 na Costa do Golfo da ordem de 25% em relação ao trimestre anterior, fortemente impactado pelos desdobramentos do Furacão Harvey, incluindo restrições de ordem de logistica para transporte dos produtos. Para o PVC, os preços no mercado internacional demonstraram comportamento de queda, mas devem ser readequados com a retomada da atividade do mercado consumidor, sobretudo nos EUA, após os eventos climáticos relatados anteriormente. Em 11 de Janeiro 2018, a agência de classificação de risco Fitch Ratings atribuiu à Unipar o Rating Nacional de Longo Prazo AA-(bra), Perspectiva Estável. O rating reflete a posição mediana dos negócios da Companhia no setor latinoamericano de petroquímicos, a liderança no mercado brasileiro de cloro-soda, o saudável histórico de geração de caixa operacional e margens, além do perfil financeiro conservador, suportado pela baixa alavancagem e pelo adequado perfil de dívida. 6

7 CONSOLIDADO A Receita Operacional Líquida Consolidada no ano de 2017 foi de R$ 3,02 bilhões. No 4T17, foi de R$ 755,8 milhões, 5% inferior ao 3T17, explicada, principalmente, pelo menor volume de vendas da Controlada (8% de PVC e 8% de químicos) afetada pela parada programada de manutenção nas plantas. Argentina 26% Brasil 74% PVC 50% Soda 36% Cloro e Derivados 14% CONTROLADORA A Receita Operacional Líquida da Controladora no 4T17 foi de R$ 259,2 milhões, 5% superior ao 3T17, explicada principalmente pelo aumento dos preços médios de venda influenciados pelo aumento no preço de soda no mercado internacional. Quando comparada ao 4T16, foi 24% superior, influenciada sobretudo pelo aumento no preço de soda no mercado internacional (77% superior) e pelo aumento do volume de vendas (3% superior). No ano de 2017, a receita foi de R$ 984,2 milhões, alta de 11% em relação a 2016 (R$ 889,7 milhões), explicada principalmente pelo posicionamento do preço de soda no mercado internacional e pelo aumento do volume de vendas (1% superior). A seguir, apresentamos o gráfico com a evolução trimestral da receita líquida. Controladora Consolidado 722,7 741,6 799,5 755,8 209,0 238,2 239,2 247,5 259,2 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 +24% 7

8 UNIPAR CARBOCLORO A utilização da capacidade instalada para produção de cloro e soda cáustica (SCL) no 4T17 foi de 76%, em linha com 77% no 3T17. No ano de 2017, a utilização de capacidade instalada foi de 78%, 1 p.p. superior ao ano de % 82% 78% 77% 76% 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 UNIPAR INDUPA ARGENTINA A utilização da capacidade instalada para produção de cloro e soda cáustica (SCL) no 4T17 foi de 75% versus 62% no 3T17. No ano de 2017, a utilização de capacidade instalada foi de 74%. A utilização da capacidade instalada para produção de PVC no 4T17 foi de 92%, versus 65% no 3T17. No ano de 2017, a utilização de capacidade instalada foi de 85%. Essas variações decorrem, sobretudo, da parada programada para manutenção geral realizada no 3T17. 79% 93% 64% 84% 1T17 2T17 3T17 4T17 UNIPAR INDUPA DO BRASIL A utilização da capacidade instalada para produção de cloro e soda cáustica (SCL), sendo cloro fundamentalmente destinado à produção de PVC (consumo cativo), no 4T17 foi de 75% versus 97% no 3T17. No ano de 2017, a utilização de capacidade instalada foi de 92%. A utilização da capacidade instalada para produção de PVC no 4T17 foi de 60%, versus 90% no 3T17. No ano de 2017 a utilização de capacidade instalada foi de 81%. Essas variações decorrem, sobretudo, da parada programada para manutenção realizada no 4T17. 8

9 90% 89% 94% 65% 1T17 2T17 3T17 4T17 CONSOLIDADO No 4T17, o CPV Consolidado foi de R$ 518,7 milhões, 9% inferior ao 3T17, variação explicada pelo menor volume de vendas influenciadas pelas paradas programadas de manutenção na Controladora (5% inferior) e na Controlada (8% inferior). No ano de 2017 o CPV foi de R$ 2.114,6 milhões. CONTROLADORA No 4T17, o CPV da Controladora foi de R$ 115,5 milhões, 7% inferior ao 3T17, decorrente principalmente do menor volume de vendas (5% inferior). Quando comparado ao 4T16, o CPV foi 2% superior, explicada pelo maior volume de vendas (3% superior). No ano de 2017 o CPV totalizou o montante de R$ 486,4 milhões, 3% inferior a 2016 (R$ 502,2 milhões). CONSOLIDADO No 4T17, o Lucro Bruto Consolidado foi de R$ 237,1 milhões, 4% superior ao 3T17, representando uma margem bruta de 31%, 3 p.p. superior ao 3T17 (28%). Esta variação refletiu o ganho verificado na receita líquida. No ano de 2017, o lucro bruto foi de R$ 905,0 milhões com margem bruta de 30%. CONTROLADORA No 4T17, o Lucro Bruto da Controladora foi de R$ 143,7 milhões, 17% superior ao 3T17, representando uma margem bruta de 55%, 5 p.p. superior ao 3T17 (50%). Quando comparado ao 4T16, o lucro bruto foi 51% superior e a margem bruta teve um aumento de 9 p.p. Assim no ano de 2017, o lucro bruto perfez R$ 497,9 milhões, 28% superior a 2016 (R$ 387,5 milhões), com margem bruta de 51% em 2017, 7 p.p. superior a Estas variações refletiram principalmente o desempenho positivo da receita líquida.os gráficos a seguir demonstram a evolução do lucro bruto e da margem bruta. 9

10 Controladora Consolidado 208,8 231,4 227,7 237,1 95,2 116,2 114,7 123,2 143,7 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Consolidado Controladora 46% 49% 48% 50% 55% 29% 31% 28% 31% 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 CONSOLIDADO As Despesas com Vendas Consolidadas no 4T17 somaram R$ 40,6 milhões, 15% inferiores ao 3T17, variação explicada principalmente pelo menor volume de vendas. No ano de 2017, totalizaram R$ 175,0 milhões. CONTROLADORA As Despesas com Vendas da Controladora no 4T17 somaram R$ 14,0 milhões, 6% inferiores ao 3T17, variação explicada principalmente pelo menor volume de vendas e pela diminuição no preço médio do custo logístico na modalidade CIF (Custo, Seguros e Frete). No ano de 2017, totalizaram R$ 58,4 milhões, em linha com CONSOLIDADO As Despesas Gerais e Administrativas Consolidadas totalizaram R$ 56,2 milhões no 4T17, 23% superiores ao 3T17, explicada principalmente pela parcela da amortização da mais valia da Controlada e despesas de 10

11 reestruturação relacionadas ao processo de integração da Controlada. No ano de 2017, totalizaram R$ 198,1 milhões. CONTROLADORA As Despesas Gerais e Administrativas da Controladora totalizaram R$ 35,1 milhões no 4T17, 29% superior ao montante reportado em 3T17 e 25% superiores ao 4T16. No ano de 2017, totalizaram R$ 118,2 milhões, 19% superior a 2016 (R$ 99,2 milhões). As variações são explicadas principalmente pela parcela da amortização da mais valia do investimento na Controlada (R$ 19,2 milhões). CONSOLIDADO O Resultado de Equivalência Patrimonial Consolidado foi positivo no valor de R$ 25,4 milhões no 4T17, versus resultado positivo no valor de R$ 20,8 milhões no 3T17. No ano de 2017, o resultado foi positivo no valor de R$ 1,7 milhão. Variações explicadas principalmente pelo desinvestimento pela Controladora na Tecsis, revertendo a equivalência negativa do 1S17 a zero e pelo desempenho positivo da Controlada. Consolidado (Valores em R$ mil) T17 3T17 2T17 1T17 Resultado de Equivalência Patrimonial do Período (34.585) (9.933) Equivalência Patrimonial (Reportado Tecsis) (34.847) (10.804) Equivalência Patrimonial (Reportado Solalban) CONTROLADORA O Resultado de Equivalência Patrimonial da Controladora foi positivo no valor de R$ 18,8 milhões no 4T17, versus resultado positivo de R$ 64,0 milhões no 3T17. No ano de 2017, o resultado foi positivo em R$ 45,1 milhões versus o resultado negativo em 2016 de R$ 75,4 milhões. Variações explicadas, principalmente, pelo desinvestimento na Tecsis, revertendo a equivalência negativa do 1S17 a zero, além do desempenho positivo das Controladas. Controladora (Valores em R$ mil) T17 3T17 2T17 1T17 Resultado de Equivalência Patrimonial do Período (20.138) (17.613) Equivalência Patrimonial (Reportado Tecsis) (34.847) (10.804) Equivalência Patrimonial (Reportado Indupa) (6.079) (6.809) 11

12 CONSOLIDADO Apurou-se uma receita de R$ 13,3 milhões na linha de Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas Consolidadas no 4T17, versus uma despesa de R$ 5,0 milhões no 3T17, a variação positiva é explicada por provisões judiciais trabalhistas e fiscais na Controladora. No ano de 2017, apurou-se uma despesa de R$ 75,7 milhões, impactado pela reversão da provisão atuarial da Controlada e pelas provisões de reestruturação organizacional das Controladas. CONTROLADORA Apurou-se uma despesa de R$ 9,3 milhões na linha de Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas da Controladora no 4T17, versus receita de R$ 0,1 milhão no 3T17 e despesa de R$ 89,4 milhões no 4T16. As variações são explicadas pelas provisões judiciais trabalhistas e fiscais. No ano de 2017, apurou-se uma receita de R$ 11,0 milhões, versus uma despesa de R$ 101,5 milhões no ano de A variação é explicada pela reversão da provisão atuarial devido mudança de política interna da Companhia no valor de R$ 19,8 milhões e pela provisão para perda dos valores registrados como ágio e mais valia de ativos decorrentes da combinação de negócios quando da aquisição de participação acionária da Tecsis no montante de R$ 58,9 milhões contabilizado no resultado do exercício de CONSOLIDADO O Resultado Financeiro Líquido Consolidado foi negativo no valor de R$ 50,2 milhões no 4T17 versus resultado positivo de R$ 1,1 milhão no 3T17, devido variação cambial negativa sobre débitos com terceiros (aquisição Solvay Indupa S.A.I.C). No ano de 2017, o resultado foi negativo no valor de R$ 93,8 milhões. (Valores em R$ mil) 4T17 3T17 Var. (%) 2017 Consolidado (A) (B) (A)/(B) (C) Resultado do financeiro líquido (50.234) (93.836) Despesa financeira (18.553) (69.141) -73% ( ) Receita Financeira (31.681) CONTROLADORA O Resultado Financeiro Líquido da Controladora foi negativo no valor de R$ 14,3 milhões no 4T17 versus resultado negativo de R$ 6,3 milhões no 3T17, variação explicada pela reversão de provisão de crédito de PIS a recuperar e despesas com aumento da dívida. Quando comparado com 4T16, (resultado negativo de R$ 50,0 milhões), a variação foi pela provisão para perda de valor recuperável da debênture emitida pela Tecsis no valor de R$ 38,0 milhões, contabilizada no 4T16. No ano de 2017, o resultado foi negativo no valor de R$ 33,5 milhões, 66% inferior a 2016 (R$ 99,8 milhões). Essa variação é explicada principalmente 12

13 pela provisão para perda de valor recuperável da debênture emitida pela Tecsis no valor de R$ 38,0 milhões, contabilizada no 4T16 e pela redução da dívida líquida. (Valores em R$ mil) 4T17 3T17 4T16 Var. (%) Var. (%) Var. (%) Controladora (A) (B) (C) (A)/(B) (A)/(C) (D) (E) (D)/(E) Resultado do financeiro líquido (14.348) (6.385) (49.978) 125% -71% (33.460) (99.759) -66% Despesa financeira (19.057) (14.661) (56.013) 30% -66% (63.297) ( ) -53% Receita Financeira % -22% % CONSOLIDADO O Lucro Líquido Consolidado foi de R$ 108,3 milhões no 4T17, 22% inferior ao 3T17 (R$ 138,3 milhões), variação explicada, sobretudo pela variação cambial negativa sobre débitos com terceiros e pelo menor volume de vendas no período. No ano de 2017, o lucro líquido foi de R$ 306,3 milhões. CONTROLADORA O Lucro Líquido da Controladora foi de R$ 109,80 milhões no 4T17, 17% inferior ao 3T17 (R$ 133,0 milhões) decorrente de provisões judiciais trabalhistas e fiscais e desinvestimento na Tecsis. Quando comparado ao 4T16, foi 49% inferior (R$ 215,0 milhões). No ano de 2017, o lucro líquido foi de R$ 302,7 milhões, 8% superior a 2016 (R$ 280,8 milhões). Essas variações são explicadas principalmente pelo melhor desempenho operacional, compensados pelo efeito negativo gerado pelo desinvestimento na Tecsis em 2017 no valor de R$ 27,0 milhões e pelo ganho por compra vantajosa de R$ 516,0 milhões referente à aquisição da Indupa Argentina reconhecido no 4T16. CONSOLIDADO No 4T17, registrou-se um EBITDA Consolidado de R$ 216,9 milhões, 16% superior ao registrado no 3T17. Esta variação é justificada principalmente pelo impacto positivo do resultado de equivalência patrimonial (22% superior a 3T17) e pelo bom desempenho operacional. No ano de 2017, o EBITDA foi de R$ 630,8 milhões. Cálculo LAJIDA (EBITDA) 4T17 3T17 Var.(%) 2017 Consolidado (valores em R$ mil) (A) (B) (A)/(B) (C) Lucro Líquido % Imposto de Renda / Contribuição Social (33.183) %

14 Resultado Financeiro Líquido (1.081) -9835% Depreciação e amortização % EBITDA % CONTROLADORA No 4T17, registrou-se um EBITDA da Controladora de R$ 149,5 milhões, 8% inferior ao registrado no 3T17 e 69% inferior ao 4T16. No ano de 2017, o EBITDA foi de R$ 474,2 milhões, 30% inferior a 2016 de R$ 678,0 milhões. Essas variações são explicadas por maiores gastos com integração das Controladas, provisões judiciais trabalhistas e fiscais realizadas no 4T17 e pelos efeitos positivos de R$ 516,0 milhões de ganhos por compra vantajosa referente à aquisição da Indupa Argentina, reconhecido no 4T16. Cálculo LAJIDA (EBITDA) 4T17 3T17 4T16 Var.(%) Var.(%) Var.(%) Controladora (valores em R$ mil) (A) (B) (C) (A)/(B) (A)/(C) (D) (E) (D)/(E) Lucro Líquido % -49% % Imposto de Renda / Contribuição Social (47.080) % Resultado Financeiro Líquido % -71% % Depreciação e amortização % 1% % EBITDA % -69% % (-) Compra Vantajosa (aquisição Indupa) EBITDA 12 meses % 14

15 CONSOLIDADO Em 31 de dezembro de 2017, o saldo de Dívida Líquida Consolidado era de R$ 438,6 milhões, 11% superior quando comparado ao saldo de 30 de setembro de Estas variações refletem especialmente o pagamento dos dividendos e desinvestimento na Tecsis da Controladora compensados pela geração operacional de caixa. CONTROLADORA Em 31 de dezembro de 2017, o saldo da Dívida Líquida da Controladora era de R$ 396,0 milhões, 20% superior quando comparado ao saldo de 30 de setembro de 2017 e 111% superior ao saldo de 31 de dezembro de Estas variações refletem especialmente o pagamento dos dividendos e desinvestimento na Tecsis compensados pela geração operacional de caixa. Apresentamos, a seguir, a abertura dos empréstimos e financiamentos da Companhia. (Valores em R$ mil) Controladora Consolidado 31/12/ /09/2017 Var.(%) 31/12/2016 Var.(%) 31/12/ /09/2017 Var.(%) (A) (B) (A)/(B) (C) (A)/(C) (D) (E) (D)/(E) Financiamentos em moeda nacional % % % Debêntures Investimentos - Carbocloro (CDI + 2,00% a.a.) Capital de Giro - Carbocloro (CDI + 3,572% a.a., em média) % % % % - 100% % BNDES - Carbocloro (TJLP + 2,23% a.a.) % % % BNDES - Carbocloro (SELIC + 2,36% a.a.) % % % Capital de Giro - Carbocloro (CDI + 1,20% a.a.) % Capital de Giro CCB e Compror - Indupa BR (14,97% a.a., em média) Capital de Giro NCE - Indupa BR (CDI + 3,65% a.a.) BNDES TJLP + Spread - Indupa BR (TJLP + 1,40% a.a.) % % % BNDES - Indupa BR (2,50% a.a.) % Capital de Giro - Indupa AR (27,38% a.a.,em média) % Financiamentos em moeda estrangeira % % % Capital de Giro Taxa Fixa - Indupa AR (2,71% a.a) % BNDES Taxa Fixa - Carbocloro (2,56% a.a., em média) (3) % % % Dívida Bruta ² % % % Caixa e eq. de caixa e Aplicações financeiras % % % Caixa e equivalentes de caixa % % % Aplicações financeiras % % % Dívida Líquida % % % EBITDA 12 Meses ¹ % % % Dívida líquida / EBITDA 12 Meses ¹ 0,84x 0,41x 104% 0,28x 201% 0,70x 0,44x 58% Débito com Terceiros % Dívida Bruta + Débito com Terceiros % Dívida Líquida + Débito com Terceiros % 15

16 ¹ Calculado de acordo com a instrução CVM Nº 527/12. Consta o valor de R$ 516,0 milhões referentes à compra vantajosa da aquisição da Unipar Indupa S.A.I.C. em ² Não inclui débito com terceiros, com a Solvay Vinyls Holding A.G. relacionada com a aquisição da Solvay Indupa S.A.I.C, no montante de US$ 136 milhões sobre a qual incide encargos de 3% a.a. pagos anualmente a partir de 27 de dezembro de 2017 e amortização do principal em cinco parcelas anuais de US$ 27,2 milhões, com vencimento inicial em 27 de dezembro de 2022 e término em 27 de dezembro de AR$ 4% US$ 40% R$ 57% No gráfico a seguir, é apresentada a agenda de amortização da dívida bruta da Companhia em 31 de dezembro de Os financiamentos consolidados com vencimento em 2018 referem-se principalmente aos instrumentos de gestão de capital de giro de curto prazo por parte das Controladas (Compror e Cédula de Crédito Bancário). 437,3 Controladora Consolidado 239,4 239,8 251,5 144,2 146,8 4,8 3,

17 Os gráficos a seguir demonstram a evolução trimestral do indicador Dívida Líquida/EBITDA que reflete o cumprimento do fluxo de amortizações da dívida. 696,8 771,5 898,0 0,84x 630,8 0,44x 0,23x 0,16x 31-mar jun set dez-17 Consolidado EBITDA 12 Meses (R$ milhões) Consolidado Dívida líquida / EBITDA 12 meses (x) 678,0 694,2 706,2 808,8 0,70x 474,2 0,28x 0,41x 0,18x 0,17x 31-dez mar jun set dez-17 Controladora EBITDA 12 Meses (R$ milhões) Controladora Dívida líquida / EBITDA 12 meses (x) 17

18 CONSOLIDADO Em 31 de dezembro de 2017, os saldos das contas Caixa e Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras foram, respectivamente, de R$ 78,6 milhões e R$ 323,2 milhões. (R$ 383,3 milhões e R$ 96,6 milhões respectivamente em 31 de dezembro de 2016). As principais variações do caixa no período foram: Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais de R$ 422,3 milhões; Consumo de caixa pelas atividades de investimentos no valor líquido de R$ 466,9 milhões, justificados principalmente pelo resgate de aplicações financeiras no valor de R$ 218,4 milhões, pela compra de imobilizado no valor de R$ 151,8 milhões e pelo desinvestimento na Tecsis no valor de R$ 110,0 milhões. Consumo de caixa pelas atividades de financiamento no valor de R$ 251,2 milhões justificados principalmente pelo pagamento de juros e principal da dívida financeira no montante de R$ 578,7 milhões e do pagamento de dividendos da Controladora no valor de R$ 387,4 milhões realizados em maio, agosto e dezembro de 2017, compensado pela captação de empréstimos na ordem de R$ 714,9 milhões. CONTROLADORA Em 31 de dezembro de 2017, os saldos das contas Caixa e Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras foram, respectivamente, de R$ 49,5 milhões e R$ 181,5 milhões. (R$ 197,8 milhões e R$ 89,3 milhões respectivamente em 31 de dezembro de 2016). As principais variações do caixa no período foram: Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais de R$ 367,0 milhões; Consumo de caixa pelas atividades de investimentos no valor líquido de R$ 226,4 milhões, justificados principalmente pelo resgate de aplicações financeiras no valor de R$ 92,2 milhões, pela compra de imobilizado no valor de R$ 35,9 milhões e pelo desinvestimento na Tecsis no valor de R$ 110,0 milhões. Consumo de caixa pelas atividades de financiamento no valor de R$ 288,9 milhões justificados principalmente pelo pagamento de juros e principal da dívida financeira no montante de R$ 254,9 milhões e do pagamento de dividendos no valor de R$ 387,4 milhões realizados em maio, agosto e dezembro de 2017, compensado pela captação de empréstimos na ordem de R$ 353,3 milhões. 18

19 Em 31 de dezembro de 2017 Variação de R$ 78,2 milhões 480,0 96,6 422,3 (466,9) 401,8 383,3 Aplic. Financ. + Caixa e Eq. Inicial (251,2) (8,9) Operacional Investimento Financiamento Variação cambial sobre Caixa e Eq. 323,2 78,6 Aplic. Financ. + Caixa e Eq. Final Em 31 de dezembro de 2017 Variação de R$ 56,1 milhões 287,1 89,3 197,8 Aplic. Financ. + Caixa e Eq. Inicial 367,0 (226,4) (288,9) 231,0 181,5 49,5 Operacional Investimento Financiamento Aplic. Financ. + Caixa e Eq. Final 19

20 UNIPAR CARBOCLORO Em 31 de dezembro de 2017, as ações ordinárias (UNIP3), preferenciais A (UNIP5) e preferenciais B (UNIP6) estavam cotadas respectivamente em R$ 16,67, R$ 16,35 e R$ 15,85, apresentando variações de 40%, 35% e 33% em relação a 30 de setembro de Quando comparado a 31 de dezembro de 2016, as ações ordinárias (UNIP3), preferenciais A (UNIP5) e preferenciais B (UNIP6) apresentaram variações de 122%, 104% e 131% respectivamente. Índice de Evolução nos Preços (base 100: 31/12/2016): UNIP3, UNIP5, UNIP6 e IBOV UNIP6; Dez-17; UNIP3; Dez-17; UNIP5; Dez-17; IBOV; Dez-17; dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 out-17 nov-17 dez-17 Desempenho das Ações¹ 4T17 3T17 Var. (%) 4T16 (A) (B) (A)/(B) (C) Quantidade de Ações (mil) ² % UNIP3 ON % UNIP5 Pref"A" % UNIP6 Pref"B" % Valor de Fechamento (R$) UNIP3 ON 16,67 11,90 40% 7,50 UNIP5 Pref "A" 16,35 12,10 35% 8,00 UNIP6 Pref "B" 15,85 11,90 33% 6,85 Volume médio diário negociado (R$) % UNIP3 ON % UNIP5 Pref "A" % UNIP6 Pref "B" % Valor de Mercado (R$ mil) ² % UNIP3 ON % UNIP5 Pref"A" % UNIP6 Pref"B" % ¹ ajustado por proventos ² ex-tesouraria Fonte: Bloomberg e BM&FBovespa 20

21 UNIPAR INDUPA ARGENTINA Em 31 de dezembro de 2017, a ação (INDU AR) estava cotada na Bolsa de Comercio de Buenos Aires em AR$ 13,80, apresentando variação de 92% em relação a 30 de setembro de Quando comparado a 31 de dezembro de 2016, a ação apresentou variação de 283%. Índice de Evolução nos Preços (base 100: Dez/16): INDU AR dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 out-17 nov-17 dez-17 INDU; Dez-17; 383 Apresentamos, a seguir, os dividendos distribuídos pela Controladora entre 2014 e Dividend yield = Retorno do dividendo: É o resultado da divisão dos proventos (dividendos + juros sobre o capital próprio) por ação, distribuídos durante o exercício (base: data do pagamento), pela cotação de fechamento no exercício anterior. Em 24 de julho de 2017, foi aprovada em Reunião do Conselho de Administração da Companhia a declaração e o pagamento de dividendos intermediários às contas de reserva retenção de lucros e de lucros acumulados existentes no balanço patrimonial datado de 31 de março de 2017, no montante total de R$ ,41. Os dividendos intermediários foram distribuídos entre as diferentes classes de ações da Companhia, e observados os termos do art. 33 do estatuto social da Companhia, da seguinte forma: Montante de R$ ,18 (cento e dezessete milhões, cento e noventa mil, duzentos e quarenta e cinco reais e dezoito centavos) será destinado exclusivamente ao pagamento de dividendos intermediários aos titulares de ações ordinárias, correspondente a R$ 4, por ação ordinária; Montante de R$ ,91 (doze milhões, trinta e três mil, trezentos e quarenta e um reais e noventa e um centavos) será destinado exclusivamente ao pagamento de dividendos intermediários aos titulares de ações preferenciais classe A, correspondente a R$ 4, por ação preferencial classe A ; e Montante de R$ ,32 (duzentos e trinta e três milhões, quinhentos e setenta e cinco mil, novecentos e vinte e sete reais e trinta e dois centavos) será destinado exclusivamente ao pagamento de dividendos intermediários aos titulares de ações preferenciais classe B, correspondente a R$ 4, por ação preferencial classe B. 21

22 O pagamento dos dividendos intermediários foi distribuído em duas parcelas: a primeira parcela (abrange 72,228% dos dividendos intermediários) foi paga a partir de 08 de agosto de 2017 e a segunda parcela (abrange 27,772% dos dividendos intermediários) foi pago no dia 20 de dezembro de Em 01 de Agosto de 2017, foi realizada a Assembleia Geral Extraordinária da Companhia, que deliberou, entre outras matérias, a aprovação da nova proposta de pagamento de dividendos referente ao ano de 2016, ao qual foi apurado um dividendo adicional de R$ ,14. Os dividendos foram pagos por meio de crédito em conta corrente, a partir do dia 11 de agosto de 2017, distribuídos entre as diferentes espécies e classes de ações de emissão da Companhia, nos termos do art. 33 do Estatuto Social, e sem retenção de Imposto de Renda na Fonte, conforme legislação em vigor, da seguinte forma: Montante de R$ ,23 foi destinado exclusivamente aos titulares de ações ordinárias, correspondente a um dividendo de R$0, por ação ordinária; Montante de R$ ,62 foi destinado exclusivamente aos titulares de ações preferenciais classe "B", correspondente a R$0, por ação preferencial classe "B"; Em decorrência das deliberações tomadas na AGO (Assembleia Geral Ordinária da Companhia realizada em 28 de abril de 2017), as ações preferenciais classe "A" já receberam a totalidade dos dividendos até o limite equivalente a 10% de rendimento sobre a parcela do capital social constituída por esta classe de ações, portanto não foram devidos dividendos adicionais aos titulares da mesma. UNIP3 Data da aprovação Início do pagamento Valor por ação R$ Cotação fechamento Dividend Yield 01/08/2017 ¹ 11/08/2017 0, ,41 0,37% 24/07/2017 ² 20/12/2017 1, ,00 10,66% 24/07/2017 ³ 08/08/2017 3, ,00 27,73% 28/04/2017 ⁴ 12/05/2017 0, ,49 3,44% 29/04/ /05/2016 0, ,89 4,90% 15/04/ /05/2015 0, ,30 4,24% 29/04/ /06/2014 0, ,00 0,29% UNIP5 Data da aprovação Início do pagamento Valor por ação R$ Cotação fechamento Dividend Yield 24/07/2017 ² 20/12/2017 1, ,51 12,27% 24/07/2017 ³ 08/08/2017 3, ,51 31,92% 28/04/2017 ⁴ 12/05/2017 0, ,50 5,41% 29/04/ /05/2016 0, ,50 8,36% 22

23 15/04/ /05/2015 0, ,90 7,80% 29/04/ /06/2014 0, ,70 0,69% UNIP6 Data da aprovação Início do pagamento Valor por ação R$ Cotação fechamento Dividend Yield 01/08/2017 ¹ 11/08/2017 0, ,86 0,43% 24/07/2017 ² 20/12/2017 1, ,00 12,90% 24/07/2017 ³ 08/08/2017 3, ,00 33,55% 28/04/2017 ⁴ 12/05/2017 0, ,60 2,85% 29/04/ /05/2016 0, ,33 7,33% 15/04/ /05/2015 0, ,70 5,26% 29/04/ /06/2014 0, ,30 0,37% ¹ Relativo a destinação de lucros de 2016 complementar. ² Relativo a distribuição de reserva de lucros anteriores. ³ Relativo a distribuição de reserva de lucros anteriores. ⁴ Relativo a destinação de lucros de Em 18 de abril de 2018, será realizada a Assembleia Geral Ordinária da Companhia, onde será também deliberada a proposta de pagamento de dividendos referente ao ano de 2017, ao qual foi apurado um dividendo mínimo obrigatório de R$ ,97 que foi adicionado à realização da reserva de lucros a realizar, no montante de R$ ,40, gerando dividendos da ordem de R$ ,36. Caso aprovada a referida proposta, os dividendos serão pagos por meio de crédito em conta corrente, a partir do dia 30 de abril 2018, a serem distribuídos entre as diferentes espécies e classes de ações de emissão da Companhia, nos termos do art. 33 do Estatuto Social, e sem retenção de Imposto de Renda na Fonte, conforme legislação em vigor, da seguinte forma: Montante de R$ ,70 às ações ordinárias, correspondente a um dividendo de R$ 1, por ação ordinária; Montante de R$ ,63 às ações preferenciais classe A, correspondente a R$ 1, por ação preferencial classe A ; Montante de R$ ,03 às ações preferenciais classe B, correspondente a R$ 1, por ação preferencial classe B. 23

24 Em 31 de dezembro de 2017 ¹ 14,45% - ON 72,56% - PN 53,19% - Total 1,04% - ON 7,60% - PN 5,41% - Total 62,76% - ON 0,82% - PN 21,47% - Total 11,94% - ON 19,02% - PN 16,66% - Total 9,81% - ON 0,0% - PN 3,27% - Total 87,8% Total 12,2% Total 99,99% Total 58,0% Total 42,0% Total 24

25 Demonstrações dos Resultados Consolidado (em milhares de Reais) 4T17 AV (%) 3T17 AV (%) Var. (%) 2017 AV (%) (A) (B) (A)/(B) (C) Receita operacional líquida % % -5% % Custo dos produtos vendidos ( ) -69% ( ) -72% -9% ( ) -70% Lucro bruto % % 4% % Despesas com vendas (40.597) -5% (47.840) -6% -15% ( ) -6% Despesas administrativas (56.180) -7% (45.491) -6% 23% ( ) -7% Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (13.282) -2% (4.951) -1% 168% (75.744) -3% Resultado com desinvestimento Tecsis (27.033) -4% % (27.033) -1% Resultado de equivalência patrimonial % % 20% % Lucro antes do resultado financeiro, imposto de renda e contribuição social % % -17% % Receitas (Despesas) financeiras líquidas (50.234) -7% % - (92.836) -3% Receitas financeiras (31.681) -4% % % Despesas financeiras (18.553) -2% (69.141) -9% -73% ( ) -6% Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social % % -50% % Imposto de renda e contribuição social (corrente) ou diferido % (13.221) -2% - (30.597) -1% Lucro líquido do exercício % % -22% % 15 25

26 Demonstrações dos Resultados Controladora (em milhares de Reais) 4T17 AV 3T17 AV 4T16 AV Var. (%) Var. (%) 2017 AV 2016 AV Var. (%) (A) (%) (B) (%) (C) (%) (A)/(B) (A)/(C) (D) (%) (E) (%) (D)/(E) Receita operacional líquida % % % 5% 24% % % 11% Custo dos produtos vendidos ( ) -45% ( ) -50% ( ) -54% -7% 2% ( ) -49% ( ) -56% -3% Lucro bruto % % % 17% 51% % % 28% Despesas com vendas (14.005) -5% (14.859) -6% (13.739) -7% -6% 2% (58.361) -6% (58.995) -7% -1% Despesas administrativas (35.075) -14% (27.090) -11% (27.988) -13% 29% 25% ( ) -12% (99.173) -11% 19% Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (9.347) -4% 97 0% (89.395) -43% % ( ) -11% - Resultado com desinvestimento Tecsis (27.033) -10% (27.033) -3% Resultado na Combinação de Negócios % % -100% Resultado de equivalência patrimonial % % (67.871) -32% -71% % (75.431) -8% - Lucro antes do resultado financeiro, imposto de renda e contribuição social % % % -47% -81% % % -38% Receitas (Despesas) financeiras líquidas (14.348) -6% (6.385) -3% (49.978) -24% 125% -71% (33.460) -3% (99.759) -11% -66% Receitas financeiras % % % -43% -22% % % -11% Despesas financeiras (19.057) -7% (14.661) -6% (56.013) -27% 30% -66% (63.297) -6% ( ) -15% -53% Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social % % % -55% -83% % % -32% Imposto de renda e contribuição social (corrente) ou diferido % (6.041) -2% ( ) -70% - - (14.214) -1% ( ) -21% -92% Lucro líquido do exercício % % % -17% -49% % % 8% 15 26

27 Consolidado Ativo 31/12/2017 AV 31/12/2016 AV Var. (%) (A) (%) (B) (%) (A)/(B) Ativo total % % -1% Ativo circulante % % 0% Caixa e equivalentes de caixa % % -80% Aplicações financeiras % % 235% Duplicatas a receber de clientes % % 30% Impostos a recuperar % % 0% Estoques % % -11% Despesas antecipadas % % -68% Outros ativos circulantes % % 1% Ativo não circulante % % -1% Ativo realizável a longo prazo % % 4% Impostos a recuperar % % 26% Estoques % % 3% Depósitos judiciais % % -11% Imposto de renda e contribuição social diferidos % % 71% Outros ativos não circulantes % % 167% Investimentos % % -14% Imobilizado % % -1% Intangível % % -2% 27

28 Consolidado Passivo 31/12/2017 AV 30/09/2017 AV Var. (%) (A) (%) (B) (%) (A)/(B) Passivo total % % -1% Passivo circulante % % 12% Fornecedores % % -23% Empréstimos % % 34% Salários e encargos % % 5% Imposto de renda e contribuição social % % -49% Outros impostos e contribuições a pagar % % -10% Dividendos a pagar % % 195% Demandas judiciais 329 0% % -96% Energia elétrica % % 11% Débito com terceiros 170 0% % -85% Passivo ambiental % % -56% Outros passivos circulantes % % 113% Passivo não circulante % % 5% Empréstimos % % 47% Imposto de renda e contribuição social % % -31% Imposto de renda e contribuição social diferidos % % 16% Obrigações com benefícios de aposentadoria % % -25% Demandas judiciais % % 2% Débito com terceiros % % 2% Passivo ambiental % -100% Outros passivos não circulantes % % 29% Patrimônio Líquido % % -17% Capital social % % 0% Ações em tesouraria (14.879) 0% (14.879) 0% 0% Reservas de lucros % % -21% Lucros/Prejuízos acumulados Outros resultados abrangentes no período % (18.405) -1% - Participação dos acionistas não controladores % % -60% 28

29 Controladora Ativo 31/12/2017 AV 30/09/2017 AV 31/12/2016 AV Var. (%) Var. (%) (A) (%) (B) (%) (C) (%) (A)/(B) (A)/(C) Ativo total % % % -3% 2% Ativo circulante % % % -8% -8% Caixa e equivalentes de caixa % % % 20% -75% Aplicações financeiras % % % -18% 103% Duplicatas a receber de clientes % % % -7% 16% Impostos a recuperar % % % 82% 51% Estoques % % % -4% 4% Despesas antecipadas 627 0% % % -62% -56% Outros ativos circulantes % % 720 0% -37% 48% Ativo não circulante % % % -2% 4% Ativo realizável a longo prazo % % % -13% -10% Impostos a recuperar % % % 0% -7% Estoques % % % -12% -9% Depósitos judiciais % % % -15% -11% Investimentos % % % -6% 20% Imobilizado % % % 0% -1% Intangível % % % 0% -1% 29

30 Controladora Passivo 31/12/2017 AV 30/09/2017 AV 31/12/2016 AV Var. (%) Var. (%) (A) (%) (B) (%) (C) (%) (A)/(B) (A)/(C) Passivo total % % % -3% 2% Passivo circulante % % % -14% 25% Fornecedores % % % 12% -3% Empréstimos % % % -6% 16% Salários e encargos % % % 12% 3% Imposto de renda e contribuição social % % -100% -100% Outros impostos e contribuições a pagar % % % -15% 14% Dividendos a pagar % % % -7% 195% Demandas judiciais % % -100% -100% Energia elétrica % % % 1% 28% Outros passivos circulantes % % % -91% -34% Passivo não circulante % % % 1% 4% Empréstimos % % % 14% 44% Imposto de renda e contribuição social diferidos % % % -19% 16% Obrigações com benefícios de aposentadoria % % % 18% -86% Demandas judiciais % % % 7% -2% Passivo ambiental % % Patrimônio Líquido % % % 0% -8% Capital social % % % 0% 0% Ações em tesouraria (14.879) -1% (14.879) -1% (14.879) -1% 0% 0% Reservas de lucros % % % 57% -21% Lucros/Prejuízos acumulados % % - Outros resultados abrangentes no período % % (18.405) -1% -32% - 30

31 Produtos / Serviços Unipar Carbocloro Unipar Indupa Brasil Unipar Indupa Argentina Total Cloro Líquido 355 mil t/a 150 mil t/a 165 mil t/a 670 mil t/a Soda Cáustica Líquida e em Escamas 400 mil t/a 170 mil t/a 186 mil t/a 756 mil t/a PVC (policloreto de vinila) mil t/a 226 mil t/a 526 mil t/a VCM (MVC cloreto de vinila) mil t/a 248 mil t/a 565 mil t/a Dicloroetano EDC 140 mil t/a 406 mil t/a 431 mil t/a 977 mil t/a Ácido Clorídrico 630 mil t/a 37 mil t/a mil t/a Hipoclorito de Sódio 400 mil t/a 63 mil t/a 12 mil t/a 475 mil t/a 31

32 Controladora Consolidado Demonstrações dos Fluxos do Caixa (em milhares de Reais) Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro líquido do exercício Ajustes ao lucro líquido Depreciação e Amortização Amortização de ágio Tecsis Provisão para perda Debêntures - Tecsis Reversão de provisão com perdas - Tecsis ( ) Realização de resultados abrangentes de exercícios anteriores - Tecsis Perdas no primeiro trimestre de Tecsis Perda financeira com debêntures - Tecsis Depreciação e amortização - Redução ao valor recuperável Baixas de ativos Provisões para demandas judiciais Provisão de juros e outros encargos sobre empréstimos Rendimentos de aplicações financeiras - Mantidas até o vencimento - (4.999) (8.227) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (91) 55 (917) Provisão para ajustes de estoques Resultado de equivalência patrimonial (45.111) (1.668) Imposto de renda e contribuição social diferidos (8.749) (20.663) Resultado na Combinação de Negócios - ( ) - Provisão de encargos de energia elétrica Reversão da provisão atuarial - Multa FGTS e Aviso Previo (19.765) - (19.765) Provisão para reestruturação Variações nos ativos e passivos Contas a Receber de Clientes (14.181) ( ) Impostos a Recuperar (7.537) (4.700) Estoques 360 (6.508) Outros Ativos (8.626) Fornecedores (1.142) (62.716) Salários e Encargos Sociais Impostos, Taxas e Contribuições (1.888) (1.964) Imposto de Renda e Contribuição Social Obrigações de Benefícios aos Empregados (1.126) (478) Outros Passivos (15.389) (149) (37.420) (4.182) ( ) Caixa gerado pelas atividades operacionais Imposto de renda e contribuição social pagos (37.444) (42.098) (67.308) Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades investimentos Aplicações Financeiras Líquidas de Resgates (92.194) ( ) Caixa na aquisição de ações de minoritário Compras de Imobilizado e Intangível (35.889) (39.754) ( ) Desinvestimento Tecsis ( ) - ( ) Dividendos Recebidos Caixa gerado (aplicado) nas atividades de investimentos ( ) (27.452) ( ) Fluxo de caixa das atividades de financiamento Pagamento de Empréstimos/Debêntures ( ) ( ) ( ) Pagamento de Juros e Outros Encargos (63.870) (82.574) ( ) Dividendos Pagos ( ) (23.838) ( ) Obtenção de Empréstimos Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamento ( ) ( ) ( ) Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes - - (8.935) Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa, líquidos ( ) ( ) Caixa e equivalente de caixa no inicio do exercício Caixa e equivalente de caixa no final do exercício