ITR - Informações Trimestrais - 30/06/ CONCESSIONARIA ECOVIAS DOS IMIGRANTES SA Versão : 1. Composição do Capital 1. Proventos em Dinheiro 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 5 Demonstração do Resultado Abrangente 6 Demonstração do Fluxo de Caixa 7 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2015 à 30/06/ DMPL - 01/01/2014 à 30/06/ Demonstração do Valor Adicionado 11 Comentário do Desempenho Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 39

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Trimestre Atual 30/06/2015 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais 0 Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 39

3 Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração 27/04/2015 Dividendo 30/04/2015 Ordinária 0, /04/2015 Juros sobre Capital Próprio 30/04/2015 Ordinária 0, /05/2015 Dividendo 28/05/2015 Ordinária 0, /05/2015 Dividendo 28/05/2015 Ordinária 0, /05/2015 Juros sobre Capital Próprio 28/05/2015 Ordinária 0, /06/2015 Dividendo 29/06/2015 Ordinária 0, /06/2015 Juros sobre Capital Próprio 29/06/2015 Ordinária 0,00705 PÁGINA: 2 de 39

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2015 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Outros Outros Créditos Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Outras Contas a Receber Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Outros Ativos Não Circulantes Depósitos Judiciais Imobilizado Imobilizado em Operação Intangível Intangíveis PÁGINA: 3 de 39

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2015 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Fornecedores Fornecedores Nacionais Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Impostos, Taxas e Contribuições a recolher Empréstimos e Financiamentos Debêntures Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Controladores Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Dividendos e JCP a Pagar Obrigações com o poder concedente Outras Contas a Pagar Provisões Outras Provisões Provisão para Manutenção Provisão para imposto de renda e contribuição social Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Outras Obrigações Outros Obrigações com o poder concedente Outras Contas a Pagar Provisões Outras Provisões Provisão para perda tributária, trabalhista e cívil Provisão para Manutenção Provisão para Obras Futuras Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Subscrito A Integralizar Reservas de Capital Plano de Opção com Base em Ações Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Especial para Dividendos Não Distribuídos Lucros/Prejuízos Acumulados PÁGINA: 4 de 39

6 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Outras Despesas Operacionais Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação Trimestre Atual 01/04/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2014 à 30/06/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/ ON 0, , , ,43491 PÁGINA: 5 de 39

7 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2014 à 30/06/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/ Lucro Líquido do Período Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 6 de 39

8 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Líquido Depreciações e amortizações Perda/Baixa do ativo imobilizado e intangível Receita financeira de títulos e valores mobiliários - vinculados Encargos financeiros e variação monetária sobre debêntures Variação monetária sobre obrigações com o poder concedente Constituição de provisão para perdas tributárias, trabalhistas e cíveis Atualização monetária de provisão para perdas tributárias, trabalhistas e cíveis Constituição de provisão para manutenção e construção de obras futuras Atualização monetária sobre provisão para manutenção e construção de obras futuras Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/ Tributos diferidos Prêmio de opções com base em ações Provisão para crédito de liquidação duvidosa - PCLD Constituição dos depósitos judiciais Atualização monetária dos depósitos judiciais Variações nos Ativos e Passivos Clientes Tributos a recuperar Despesas antecipadas Outros créditos Fornecedores Obrigações sociais e trabalhistas Impostos, taxas e contribuições a recolher Partes relacionadas - fornecedores - contas a receber Outras contas a pagar Imposto de renda e contribuição social Pagamento dos depósitos judiciais Pagamento de perdas tributárias, trabalhistas e cíveis Pagamento de Manutenção e Construção de obras Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisição de imobilizado Aquisição de intangível Caixa Líquido Atividades de Financiamento Obrigações com o poder concedente Títulos e valores mobiliários - vinculados Pagamento de debêntures Programa de Recuperação Fiscal - REFIS Pagamento de dividendos e juros sobre o capital próprio Juros pagos PÁGINA: 7 de 39

9 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/ Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 8 de 39

10 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Dividendos Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 9 de 39

11 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 30/06/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Dividendos Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 10 de 39

12 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Outras Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o Capital Próprio Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 11 de 39

13 Comentário do Desempenho Ecovias dos Imigrantes anuncia resultados do 2T15 e 1S15: Volume de tráfego de 15,3 milhões de veículos equivalentes no 2T15 São Bernardo do Campo, 14 de agosto de 2015 A Concessionária Ecovias dos Imigrantes S.A. anuncia seus resultados referentes ao segundo trimestre de 2015 (2T15) e primeiro semestre de 2015 (1S15). As informações financeiras e operacionais abaixo são apresentadas de acordo com as normas e pronunciamentos da Comissão de Valores Mobiliários - CVM. As comparações, exceto onde indicado o contrário, referem-se ao segundo trimestre de 2014 (2T14) e primeiro semestre de 2014 (1S14). DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS O volume de tráfego atingiu mil veículos equivalentes pagantes no 2T15, crescimento de 5,2 %. O EBITDA, no 2T15, foi de R$ 137,2 milhões, com margem EBTIDA de 64,6%. O EBITDA próforma, excluindo receita e custo de construção e provisão para manutenção, totalizou R$ 150,1 milhões, com margem de 75,7%. O lucro líquido foi de R$ 49,5 milhões no 2T15 e de R$ 103,3 milhões no 1S15. Destaques (em milhões de R$) 2T15 2T14 Var. 1S15 1S14 Var. Volume de tráfego ,2% ,1% Tarifa Média¹ 13,53 13,04 3,8% 13,60 13,18 3,2% Receita líquida 212,3 310,1-31,5% 443,0 572,4-22,6% Lucro líquido 49,5 49,1 0,8% 103,3 117,6-12,2% EBITDA ² 137,2 125,2 9,6% 293,3 285,4 2,8% Margem EBITDA Capex 64,6% 33,2 40,4% 102,2 24,2 p.p. -67,5% 66,2% 41,5 49,9% 181,6 16,3 p.p. -77,1% 1 (em milhares de veículos equivalentes pagantes) 2 em Reais= LucroLíquido+IRPJ/CSLL+Despesas Financeiras Líquidas+Depreciação/Amortização COMPANHIA A Concessionária Ecovias dos Imigrantes S.A. ( Ecovias dos imigrantes ou Companhia ) opera o Sistema Anchieta-Imigrantes, que liga a região metropolitana de São Paulo com o porto da cidade de Santos, o maior da América Latina, o Polo Petroquímico de Cubatão, as indústrias do ABCD Paulista e a Baixada Santista. O contrato de concessão para administrar seus 176,8 quilômetros de extensão, com movimento anual superior a 40 milhões de veículos pedagiados, foi firmado em 1998, com o Estado de São Paulo. A ligação da maior cidade do País com a PÁGINA: 12 de 39

14 Comentário do Desempenho região turística da Baixada Santista constitui-se também no mais importante corredor de importação/exportação da América Latina, de importância vital para a economia brasileira. O sistema Anchieta-Imigrantes é formado pelas Rodovias Anchieta (SP-150), Imigrantes (SP- 160), Padre Manoel da Nóbrega (SP-055, antiga Pedro Taques), Cônego Domênico Rangoni (SP- 248/055, antiga Piaçaguera-Guarujá) e duas interligações entre a Anchieta e a Imigrantes, no Planalto Paulista (SP-041) e na Baixada Santista (SP-059). Modelo no setor de concessão rodoviária no Brasil, a Ecovias dos Imigrantes foi a primeira concessionária de rodovias do mundo a obter o Certificado de Gestão Ambiental ISO 14001, sendo o Grupo EcoRodovias a única holding do setor com todas as suas concessões rodoviárias certificadas em gestão ambiental (ISO 14001), qualidade (ISO 9001) e saúde e segurança do trabalho (OHSAS 18001), exceto a mais recente ECO101. ANÁLISE DO RESULTADO VOLUME DE TRÁFEGO O volume de tráfego em veículos equivalentes pagantes totalizou mil no 2T15 e mil no 1S15, crescimentos de 5,2% e 1,1%, respectivamente. O tráfego comercial no 2T15 foi influenciado pelo aumento nas exportações de soja e milho pelo Porto de Santos, enquanto os veículos de passeio tiveram influência positiva das condições climáticas e feriados prolongados. VOLUME DE TRÁFEGO (veículos equivalentes pagantes x mil) 2T15 2T14 Var. 1S15 1S14 Var. Comercial ,2% ,6% Passeio ,1% ,4% Total ,2% ,1% Nota: Veiculo equivalente é uma unidade básica de referência em estatísticas de cobrança de pedágio no mercado brasileiro. Veículos leves, tais como carros de passeio, correspondem a uma unidade de veículo equivalente. Veículos pesados, como caminhões, e ônibus são convertidos em veículos equivalentes por um multiplicador aplicado sobre o número de eixos do veículo, conforme estabelecido nos termos de cada contrato de concessão. TARIFA MÉDIA Tarifa Média (em R$) 2T15 2T14 Var. 1S15 1S14 Var. Ecovias dos Imigrantes 13,53 13,04 3,8% 13,60 13,18 3,2% A tarifa média na Ecovias dos Imigrantes foi impactada pelo maior fluxo de veículos nas praças de pedágio que possuem tarifas menores. Em 01 de julho de 2015, a Ecovias dos Imigrantes obteve reajuste contratual de 4,11% pelo IGP-M e a cada dois anos a diferença entre IGP-M e IPCA será compensado através de extensão do prazo da concessão. A partir de 01 de julho de 2014 a Agência de Transportes do Estado de São Paulo (Artesp) adotou reajuste médio na tarifa de pedágio da concessionária Ecovias dos Imigrantes, de 4,58%. A Ecovias do Imigrantes não concorda com o reajuste determinado unilateralmente pela Artesp pois não corresponde à aplicação do índice previsto no contrato de concessão e está tomando as medidas cabíveis ao cumprimento do contrato. PÁGINA: 13 de 39

15 Comentário do Desempenho RECEITA BRUTA A receita bruta totalizou R$ 231,0 milhões no 2T15 e R$ 481,8 milhões no 1S15, redução de 29,4% e 21,0% devido à redução na receita de construção, conforme explicado abaixo: Receita Bruta (em milhões de R$) 2T15 2T14 Var. 1S15 1S14 Var. Receitas de Pedágio 206,7 189,4 9,1% 430,0 412,3 4,3% Receitas Acessórias 10,2 9,4 8,5% 19,6 18,7 4,8% Receita de Construção ICPC-01 14,1 128,5-89,0% 32,2 178,5-82,0% Total 231,0 327,3-29,4% 481,8 609,5-21,0% Receita de Pedágio - crescimento de 9,1% no 2T15, resultante do aumento no volume de tráfego pedagiado e ao reajuste contratual nas tarifas de pedágio em julho de 2014 Receita Acessória - incremento de 8,4% no 2T15, proveniente, principalmente, do monitoramento de cargas especiais. Receita de Construção redução de 89,0% devido, principalmente, à conclusão das obras referentes ao aditivo contratual da Ecovias dos Imigrantes em outubro de CUSTOS OPERACIONAIS E DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS Os custos operacionais e despesas administrativas tiveram redução de 50,1% e totalizaram R$ 105,6 milhões. Desconsiderando o custo de construção, provisão para manutenção, depreciação e amortização, os custos operacionais e despesas administrativas caixa atingiram R$ 48,0 milhões, aumento de 8,4% no 2T15, em com inflação registrada no período. Custos operacionais e despesas administrativas (em milhões de R$) 2T15 2T14 Var. 1S15 1S14 Var. Pessoal 8,6 8,6 0,0% 16,6 16,5 0,6% Conservação e manutenção 3,0 3,4-11,8% 6,6 6,7-1,5% Serviços de terceiros 26,1 25,3 3,2% 51,1 49,8 2,6% Poder concedente e seguros 5,6 4,3 30,2% 11,3 10,0 13,0% Outros 4,7 2,7 74,1% 8,3 6,5 27,7% Custos Caixa 48,0 44,3 8,4% 93,9 89,5 4,9% Provisão manutenção ICPC 01 12,9 12,1 6,6% 23,5 19,0 23,7% Custo de construção de Obras ICPC 01 14,1 128,5-89,0% 32,2 178,5-82,0% Depreciação 30,6 26,6 15,0% 60,9 52,7 15,6% TOTAL 105,6 211,5-50,1% 210,5 339,7-38,0% PÁGINA: 14 de 39

16 Comentário do Desempenho EBITDA O EBITDA, no 2T15, foi de R$ 137,2 milhões (margem EBITDA 64,6%) e de R$ 293,3 milhões no 1S15 (margem EBITDA 66,2%). O EBITDA pró-forma, excluindo receita e custo de construção e provisão para manutenção, totalizou R$ 150,1 milhões no 2T15 e R$ 316,8 milhões no 1S15 com margem EBITDA de 75,7% e 77,1% respectivamente. EBITDA (em milhões de R$) 2T15 2T14 Var. 1S15 1S14 Var. Lucro Líquido 49,5 49,1 0,8% 103,3 117,6-12,2% IR/CS 22,4 23,0-2,6% 46,0 56,0-17,9% Resultado Financeiro 34,7 26,5 30,9% 83,1 59,1 40,6% Depreciação e Amortização 30,6 26,6 15,0% 60,9 52,7 15,6% EBITDA 137,2 125,2 9,6% 293,3 285,4 2,8% Margem EBITDA 64,6% 40,4% 24,2 p.p. 66,2% 49,9% 16,3 p.p. RESULTADO FINANCEIRO O resultado financeiro líquido no 2T15 foi negativo em de R$ 34,7 milhões, crescimento de 30,5% devido, principalmente, à variação do IPCA (indexador das debêntures) em 0,7 p.p. entre março, abril e maio de 2014 quando comparado com o mesmo período de Resultado Financeiro (em milhões de R$) 2T15 2T14 Var. 1S15 1S14 Var. Variação Monetária, líquida (27,1) (19,5) 39,0% (64,3) (45,1) 42,6% Juros sobre fin. e debêntures (10,6) (11,3) -6,2% (21,9) (23,9) -8,4% Outros efeitos financeiros 1,2 (3,0) -140,0% 0,5 (5,3) -109,4% Receitas Financeiras e outras 3,8 7,7-50,6% 6,5 16,3-60,1% Ajustes a valor presente ICPC-01 (2,0) (0,5) 300,0% (3,9) (1,1) 254,5% TOTAL (34,7) (26,6) 30,5% (83,1) (59,1) 40,6% LUCRO LÍQUIDO O lucro líquido totalizou R$ 49,5 milhões no 2T15 e R$ 103,3 milhões no 1S15, crescimento de 0,8% em relação ao 2T14 e queda de 12,2% em relação ao 1S14. ENDIVIDAMENTO A Ecovias dos Imigrantes encerrou junho de 2015 com saldo de caixa, bancos, aplicações financeiras e títulos e valores mobiliários vinculados de R$ 144,5 milhões. O endividamento financeiro bruto da Ecovias dos Imigrantes (composto por empréstimos, financiamentos, arrendamento mercantil e debêntures) atingiu R$ 1.015,8 milhões em 30 de junho de 2015 e o endividamento financeiro líquido (dívida líquida sem considerar o saldo de credor pela concessão), foi de R$ 871,3 redução de 5,8% quando comparado com 31 de dezembro de PÁGINA: 15 de 39

17 Comentário do Desempenho Endividamento (em milhões de R$) 30/06/ /12/2014 Var. Curto Prazo 6,1 26,0-76,5% Debêntures 6,1 26,0-76,5% Longo Prazo 1.009,7 947,3 6,6% Debêntures 1.009,7 947,3 6,6% Endividamento Financeiro Bruto¹ 1.015,8 973,3 4,4% Credor pela Concessão 45,0 49,7-9,5% Endividamento Bruto 1.060, ,0 3,7% Caixa e equivalentes de caixa 144,5 48,2 199,8% Dívida Líquida 916,3 974,8-6,0% Endividamento Financeiro Líquido¹ 871,3 925,1-5,8% ¹ Exclui a dívida com o credor pela concessão CAPEX O Capex realizado pela Ecovias dos Imigrantes totalizou R$ 33,2 milhões no 2T15. Os principais investimentos realizados foram investimentos em pavimentação, conservação especial e aquisição de hardwares. Conforme os critérios de contabilização estabelecidos pelas normas contábeis (IFRS/ICPC), para as concessões de rodovias, os investimentos são contabilizados como Custo de Construção (Ativo Intangível) ou Custo de Manutenção (Provisão para Manutenção). (em milhões de R$) Intangível/ Imobilizado 2T15 2T14 Var Custo de Manutenção Total Intangível/ Imobilizado Custo de Manutenção Total Total 2T15 x 2T14 Capex 20,9 12,3 33,2 96,7 5,5 102,2-67,5% (em milhões de R$) Intangível/ Imobilizado 1S15 1S14 Var Custo de Manutenção Total Intangível/ Imobilizado Custo de Manutenção Total Total 1S15 x 1S14 Capex 21,8 19,7 41,5 171,0 10,6 181,6-77,1% PÁGINA: 16 de 39

18 Comentário do Desempenho RELACIONAMENTO COM OS AUDITORES INDEPENDENTES Em atendimento à instrução CVM 381/2003, informamos que a Ernst & Young Auditores Independentes S/S foi contratada para prestação dos seguintes serviços em 2015: Auditoria das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e Normas Internacionais de Relatório Financeiro ( IFRS ); Revisão das Informações Contábeis Intermediárias Trimestrais de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR 2410 Revisão de Informações Intermediárias Executadas pelo Auditor da Entidade e ISRE2410 Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity. Os honorários relativos a esses trabalhos são de R$ 235,0 mil. A Companhia não contratou os Auditores Independentes para trabalhos diversos daqueles correlatos da auditoria externa. ******* PÁGINA: 17 de 39

19 1. Informações gerais A Concessionária Ecovias dos Imigrantes S.A. ( Ecovias ou Companhia ) iniciou suas atividades em 29 de maio de 1998 e tem como objetivo social exclusivo a exploração, pelo regime de concessão, do sistema rodoviário constituído pelo Sistema Anchieta-Imigrantes, de acordo com os termos de concessão outorgados pelo Governo do Estado de São Paulo. A sede da Companhia fica localizada na Rodovia dos Imigrantes, km 28,5. As ações da Companhia não são negociadas em bolsa de valores. A concessão, pelo prazo inicial de 20 anos, posteriormente postergado por mais 88 meses e 11 dias, mediante a cobrança de pedágios, consiste na manutenção e melhoria dos sistemas de operação, construção da pista descendente da Rodovia dos Imigrantes, recuperação das rodovias existentes, construções de pistas marginais, implantação de sistemas de controle de tráfego e atendimento aos usuários, conservações preventivas, implantação de sistemas eletrônicos de gestão e arrecadação de pedágios. O contrato de concessão possui vigência até outubro de As demais informações acerca do contrato de concessão estão descritas na Nota Explicativa nº 16. A conclusão e emissão das informações trimestrais para o período findo em 30 de junho de 2015 foram aprovadas pela Diretoria da Companhia em 10 de agosto de Base de elaboração, apresentação das informações trimestrais e resumo das principais práticas contábeis As informações contábeis intermediárias foram elaboradas e apresentadas de acordo com o pronunciamento técnico CPC 21 (R1) - Demonstração Intermediária e com a norma internacional IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB) e de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR. As práticas contábeis adotadas no Brasil compreendem aquelas incluídas na legislação societária brasileira e os pronunciamentos, as orientações e as interpretações emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). As informações referentes às bases de elaboração e apresentação das informações trimestrais, ao resumo das principais políticas contábeis e ao uso de estimativas e julgamento não sofreram alterações em relação àquelas divulgadas nas n os 2, 3 e 4 às demonstrações financeiras anuais referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2014 (doravante denominadas de Demonstrações Financeiras de 31 de dezembro de 2014 ), publicadas no dia 18 de março de 2015 nos jornais Diário Oficial do Estado de São Paulo e Diário do grande ABC e disponibilizadas por meio dos seguintes websites: e 3. Novas normas, alterações e interpretações de normas Para os pronunciamentos e interpretações contábeis que estavam em vigor em 31 de dezembro de 2014, não houve alterações significativas para essas informações trimestrais em relação àquelas divulgadas na Nota Explicativa nº 3.f às demonstrações financeiras de 31 de dezembro de Para os pronunciamentos e interpretações contábeis que entraram em vigor a partir de 1º de janeiro de 2015, conforme divulgado na Nota Explicativa nº 3.f às demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2014, não há impactos relevantes para a Companhia. PÁGINA: 18 de 39

20 4. Caixa e equivalentes de caixa 30/06/ /12/2014 Caixa e bancos Aplicações financeiras Fundo de investimento (a) Certificados de Depósito Bancário - CDB (b) (a) Fundo de investimento enquadrado na categoria Renda fixa - crédito privado, de acordo com a regulamentação vigente, cuja política de investimento tem como principal fator de risco a variação de taxa de juros doméstica ou índice de preços, ou ambos, e que tem como objetivo buscar valorização de suas cotas através da aplicação dos recursos em uma carteira de perfil conservador. Podendo ser resgatado a qualquer momento, sem perda significativa do valor. O Fundo não pode realizar operações especulativas ou operações que o exponham a obrigações superiores ao valor de seu patrimônio líquido. O Fundo não pode estar exposto a determinados ativos, tais como ações, índice de ações e derivativos referenciados nestes, com exceção de operações que se utilizem de tais instrumentos para produzir rendimentos predeterminados. Em 30 de junho de 2015, a carteira do Fundo de títulos e valores mobiliários era composta por 15,8% em Certificado de Depósito Bancário (CDB), 77,5% em Operações Compromissadas e 6,7% em Letra Financeira (LF). As aplicações financeiras vinculadas são formadas por CDBs e fundos de investimentos, remunerados à taxa de 101,2% (100,9% em 31 de dezembro de 2014) do Certificado de Depósito Interbancário (CDI), e refletem as condições de mercado nas datas dos balanços patrimoniais. (b) A Companhia possui ainda aplicação financeira no Banco Itaú Unibanco S.A., na qual os recursos disponíveis em conta corrente são automaticamente aplicados e remunerados à taxa de 20,0% do CDI, sem o risco de mudança significativa do valor. A referida aplicação possui liquidez imediata nessa modalidade é de R$1.061 (R$5.419 em 31 de dezembro de 2014). 5. Clientes Representados por pedágio eletrônico, cupons e faturas a receber de clientes pela locação de painéis publicitários, acessos e outros serviços decorrentes da utilização e exploração da faixa de domínio das rodovias. A composição está assim representada: 30/06/ /12/2014 Pedágio eletrônico Cupons de pedágio Receitas acessórias (-) Provisão para Créditos Liquidação Duvidosa - PCLD (a) (89) (114) (a) Refere-se à constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa. A política de contas a receber do Grupo EcoRodovias no qual a Companhia está inserida estabelece que a constituição de PCLD seja realizada com base nos clientes vencidos há mais de 120 dias. O aging list das contas a receber está assim representado: 30/06/ /12/2014 A vencer Vencidos: Até 30 dias De 31 a 60 dias 1 2 De 61 a 90 dias - 5 Acima de 90 dias - - Acima de 120 dias PÁGINA: 19 de 39

21 A movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa é conforme segue: 30/06/ /06/2014 Saldo inicial Constituição de PCLD no período Valores recuperados no período (91) Despesas antecipadas O saldo de R$4.905 (R$2.114 em 31 de dezembro de 2014) refere-se, substancialmente, a prêmios de seguros a apropriar, classificado no ativo circulante. Vide Nota Explicativa nº Depósitos judiciais Os depósitos judiciais, que representam ativos restritos da Companhia, correspondem a quantias depositadas e mantidas em juízo até a solução dos litígios aos quais estão relacionadas. 30/06/ /06/2014 Saldo inicial Adições Baixas (82) - Atualização monetária Saldo final PÁGINA: 20 de 39

22 8. Imobilizado Taxas médias anuais de depreciação % Saldos em 31/12/2013 Adições Baixas Transf. Custo Depreciação Residual Saldos em 30/06/2014 Saldos em 31/12/2013 Adições Baixas Saldos em 30/06/ /06/ /12/2013 Hardwares 6, (64) (77.839) (2.866) 60 (80.645) Maquinas e equipamentos 9, (8.773) (698) - (9.471) Móveis e utensílios 7, (6) (3.137) (200) 5 (3.332) Terrenos Edificações 7, (788) (108) - (896) Veículos 16, (2.831) (329) - (3.160) Instalações 10, (1.182) (286) - (1.468) Outros (6) (5.308) (76) (5.308) (94.550) (4.487) 65 (98.972) Taxas médias anuais de depreciação % Saldos em 31/12/2014 Adições Baixas Transf. Custo Depreciação Residual Saldos em 30/06/2015 Saldos em 31/12/2014 Adições Baixas Transf. Saldos em 30/06/ /06/ /12/2014 Hardwares 5, (83.638) (2.966) - - (86.604) Máquinas e equipamentos 8, (6) (10.258) (769) - 1 (11.026) Móveis e utensílios 7, (3.592) (219) - (1) (3.812) Terrenos Edificações 6, (998) (112) - - (1.110) Veículos 11, (1) (3.473) (352) - (5) (3.830) Instalações 10, (6) (1.773) (321) - (1) (2.095) Outros (4.792) (6) (4.792) ( ) (4.739) - (6) ( ) Em 30 de junho de 2015 e 31 de dezembro de 2014 não havia bens do ativo imobilizado vinculados como garantia de qualquer natureza. Em 30 de junho de 2015 e 31 de dezembro de 2014 não foram capitalizados encargos financeiros. PÁGINA: 21 de 39

23 9. Intangível Taxas médias anuais de amortização % Saldos em 31/12/2013 Adições Baixas Transf. Custo Amortização Residual Saldos em 30/06/2014 Saldos em 31/12/2013 Adições Saldos em 30/06/ /06/ /12/2013 Contratos de concessão (*) ( ) (47.800) ( ) Softwares de terceiros 11, (3.799) (385) (4.184) Intangível em andamento (2) (2) ( ) (48.185) ( ) Taxas médias anuais de amortização % Saldos em 31/12/2014 Adições Baixas Transf. Custo Amortização Residual Saldos em 30/06/2015 Saldos em 31/12/2014 Adições Transf. Saldos em 30/06/ /06/ /12/2014 Contratos de concessão (*) (4.562) ( ) (55.715) 6 ( ) Softwares de terceiros 12, (4.630) (461) - (5.091) Intangível em andamento (45) (4.562) ( ) (56.176) 6 ( ) (*) A amortização dos ativos intangíveis oriundos dos direitos de concessão, é reconhecida no resultado através da projeção de curva de tráfego estimada para o período de concessão a partir da data em que estes estão disponíveis para uso, pois esse método é o que mais reflete o padrão de consumo de benefícios econômicos futuros incorporados no ativo. A taxa média de amortização em 30 de junho de 2015 é de 4,81% ao ano (4,61% ao ano em 30 de junho de 2014). Os itens referentes ao contrato de concessão compreendem basicamente a infraestrutura rodoviária, o direito de outorga e outros. PÁGINA: 22 de 39

24 10. Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro a) Tributos diferidos O imposto de renda e a contribuição social diferidos são registrados para refletir os efeitos fiscais futuros atribuíveis às diferenças temporais entre a base fiscal de ativos e passivos e seu valor contábil. O imposto de renda e a contribuição social diferidos foram constituídos considerando a alíquota de 34% (imposto de renda e contribuição social) vigente e têm a seguinte composição: Balanço patrimonial Resultado 31/12/2014 Adições Baixas 30/06/ /06/2015 Provisão para perdas tributárias, trabalhistas e cíveis Provisão FAP Provisão férias de diretor (19) Provisão para devedores duvidosos 4 3 (7) - (4) Provisão para manutenção (508) AVP ônus Concessão Juros capitalizados (884) (768) 116 Efeito Lei nº Extinção RTT (*) (27.868) (26.571) IR e CS diferido - ativo/(passivo) Receita (despesa) de IR e CS diferido /06/ /12/ a Após 2023 (6.726) (10.243) A Administração considera que as provisões temporárias ativas serão realizadas em um prazo de até cinco exercícios, em virtude da expectativa de reversão e/ou pagamento da provisão para perdas tributárias, trabalhistas e cíveis. (*) Em 17 de setembro de 2013, foi publicada a Instrução Normativa RFB nº (IN 1.397) e em 12 de novembro de 2013 foi publicada a Medida Provisória nº 627 (MP 627), que: (i) revoga o Regime Tributário de Transição (RTT) a partir de 2015, com a introdução de novo regime tributário; (ii) altera o Decreto-Lei nº 1.598/77 pertinente ao cálculo do imposto de renda pessoa jurídica e a legislação sobre a contribuição social sobre o lucro líquido. O novo regime tributário previsto na MP 627 passa a vigorar a partir de 2014, caso a entidade exerça tal opção. Dentre os dispositivos da MP 627, destacam-se alguns que dão tratamento à distribuição de lucros e dividendos, base de cálculo dos juros sobre o capital próprio e critério de cálculo da equivalência patrimonial durante a vigência do RTT. Em 13 de maio de 2014, a MP 627 foi convertida na Lei nº /14. A Lei não alterou substancialmente os assuntos abordados pela MP 627, fazendo-se necessário mencionar dois temas, que de acordo com o nosso entendimento, são os principais: (a) A adequação das normas tributárias às novas normas contábeis introduzidas pela Lei nº /07 (fim do RTT, com a consequente aproximação das normas contábeis brasileiras aos padrões internacionais IFRS - International Financial Reporting Standards); (b) Introdução de novas regras relacionadas à tributação de lucros provenientes de controladas e coligadas no Exterior. A nova legislação trouxe a opção de sua adoção antecipada para o exercício de 2014 ou a adoção obrigatória a partir de A Companhia decidiu pela adoção antecipada no exercício de 2014, visto que a adoção em 2015 poderia impactar a distribuição dos dividendos excedentes do resultado de 2014 com a aplicação das novas regras, um dos principais pontos introduzidos pela Lei nº /14. Os efeitos registrados até o ano imediatamente anterior à adoção (31 de dezembro de 2013) serão amortizados ao longo do prazo de concessão da Companhia, conforme prevê a Lei nº /14. PÁGINA: 23 de 39

25 b) Conciliação da despesa de imposto de renda e contribuição social Foram registrados no resultado do período os seguintes montantes de imposto de renda e contribuição social, correntes e diferidos: 30/06/ /06/2014 Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social Alíquota 34% 34% Despesa de imposto de renda e contribuição social pelas alíquotas vigentes (50.748) (59.008) Juros sobre o capital próprio Outros (12) Despesa do imposto de renda e da contribuição social (45.993) (55.959) Despesa do imposto de renda e da contribuição social correntes (50.483) (55.182) Despesa do imposto de renda e da contribuição social diferidos (777) c) Imposto de renda e contribuição social pagos 30/06/ /06/2014 Saldo inicial provisão IR/CS Despesa IR/CS corrente DRE Total IR/CS pagos no período (57.356) (52.094) Saldo final provisão IR/CS Impostos, taxas e contribuições a recolher 30/06/ /12/2014 Impostos sobre arrecadação: ISS COFINS PIS ISS na fonte Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF) sobre prestação de serviços INSS fonte Outros impostos Debêntures A posição das debêntures está resumida a seguir: 30/06/ /12/2014 Principal corrigido Remuneração (juros) Custos com emissão de debêntures (*) (22.494) (24.571) Circulante Não circulante PÁGINA: 24 de 39

26 A movimentação das debêntures está demonstrada a seguir: 30/06/ /06/2014 Saldo inicial Pagamento de juros (42.173) (63.655) Pagamento de principal - (31.500) Encargos financeiros Saldo final (*) Os custos com emissão são referentes a todos os gastos que a Companhia incorreu para a emissão das debêntures, como gastos com bancos, advogados, auditores, entre outros. E sua amortização no resultado é efetuada usando o método da taxa efetiva de juros. Em 03 de novembro de 2014, a 1 a Emissão de Debêntures da Companhia foi integralmente quitada. Em 30 de junho de 2015, os índices financeiros exigidos foram atendidos, conforme demonstrado abaixo: 2ª emissão Exigido Medido (*) (i) Dívida líquida/ebitda < 3,5 1,44 (ii) Despesa financeira/ebitda >2,0 5,02 (*) Índices não revisado pelos auditores independentes. Descrição 1 a emissão 2 a emissão Forma e conversibilidade Nominativa escritural, simples, não conversível em Nominativa escritural, não ações conversíveis em ações Data da emissão 21/12/06 07/05/13 Quantidade emitida (em três séries) (em duas séries) Valor nominal unitário na data da emissão R$10,00 R$1 Valor da emissão Valor nominal unitário atualizado em 30 de junho de 2015 R$ ª série - R$ ª série - R$ ª série - R$ ª série - não atualizável 2ª série - R$ - 3ª série - R$ - R$ ª série - R$ ª série - R$ ª série - R$1,18 2ª série - R$1,19 Fator de atualização do valor nominal unitário 1ª série - não atualizável 2ª e 3ª séries - IGP-M 1ª e 2ª série - IPCA Remuneração (juros e correção) Vencimento da remuneração (juros e correção) 1ª série - 104% do CDI 2ª e 3ª séries - 9,5% ao ano (252 dias) sobre o valor nominal unitário atualizado 1ª série: parcelas semestrais (01/05/2007 a 01/11/2013) 2ª série: parcelas anuais (01/05/2008 a 01/05/2014) 3ª série: parcelas anuais (01/11/2007 a 01/11/2014) 1ª série - 3,80% a.a. + IPCA 2ª série - 4,28% a.a. + IPCA 1ª série: parcelas anuais (15/04/2014 a 15/04/2020) 2ª série: parcelas anuais (15/04/2014 a 15/04/2024) Vencimento da amortização Reserva para pagamento da amortização e da remuneração (juros e correção) 1ª série: parcelas semestrais (01/05/2010 a 01/11/2013) 2ª série: parcelas anuais (01/05/2010 a 01/05/2014) 3ª série: parcelas anuais (01/11/2010 a 01/11/2014) Retenção em conta de depósito (aplicação) vinculada de 50% dos valores creditados em conta corrente a partir do 6º dia de cada mês até atingir o montante equivalente à parcela do valor estimado devido no mês em vigor 1ª série: parcelas anuais (15/04/2019 a 15/04/2020) 2ª série: parcelas anuais (15/04/2022 a 15/04/2024) n/a PÁGINA: 25 de 39

27 Descrição 1 a emissão 2 a emissão Instituição depositária das debêntures Banco Bradesco S.A. Banco Bradesco S.A. Local de pagamento CETIP e CBLC CETIP E BMF&BOVESPA Instituição responsável pela conta de reserva Unibanco - União de Bancos Brasileiros S.A. n/a Agente fiduciário Oliveira Trust DTVM S.A. Pentágono S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários. Garantias Penhor de 99,99% das ações e cessão fiduciária de direitos creditórios do pedágio. n/a Cláusula de repactuação das debêntures Não há cláusulas de repactuação. Não há cláusulas de repactuação. Classificação de riscos braaa da Standard & Poors braaa da Standard & Poors Índices financeiros exigidos (i) Índices financeiros menores que 2,2 pontos correspondentes à relação da dívida líquida com o lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA); e (ii) índices financeiros maiores ou iguais a 1,3 ponto em relação ao EBITDA com o serviço da dívida (correspondente aos juros e principal pagos no período), tendo como base as demonstrações financeiras. A manutenção dos referidos índices é verificada trimestralmente considerando os últimos 12 meses. (i) Índices financeiros menores que 3,5 pontos correspondentes à relação da dívida líquida com o lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA); e (ii) índices financeiros maiores ou iguais a 2,0 pontos em relação ao EBITDA com a despesa financeira líquida, tendo como base as demonstrações financeiras. A manutenção dos referidos índices é verificada trimestralmente considerando os últimos 12 meses. Os vencimentos das parcelas não circulantes têm a seguinte distribuição por ano: 30/06/ /12/2014 Parcela Custo Total Parcela Custo Total (2.863) (2.863) (1.263) (1.263) - (3.227) (3.227) (3.227) (3.227) - (3.442) (3.442) (3.442) (2.942) (2.942) (2.653) a (9.208) (6.556) (20.082) (21.683) A Taxa Interna de Retorno (TIR) das transações está destacada a seguir: Valor nominal Despesas com emissão Valor líquido Taxa de juros Data TIR 1 a emissão Debêntures 1ª série 01/11/ (2.677) % CDI 107% CDI Debêntures 2ª série 01/11/ (3.124) ,5% + IGP-M 10,32% + IGP-M Debêntures 3ª série 01/11/ (3.124) ,5% + IGP-M 10,35% + IGP-M 2 a emissão Debêntures 1ª série 15/04/ (6.892) IPCA + 3,80% a.a. IPCA + 4,25% a.a. Debêntures 2ª série 15/04/ (23.469) IPCA + 4,28% a.a. IPCA + 4,54% a.a (39.286) As taxas aplicáveis à remuneração das debêntures listadas foram determinadas através de procedimento de bookbuilding, que consiste na coleta de intenções de investimento conduzido pelos coordenadores da oferta, nos termos do artigo 44 da Instrução CVM nº 400/03. Esse procedimento tem a finalidade de estabelecer as taxas de juros finais que remunerarão as debêntures e, portanto, não foram apurados prêmios ou deságios quando das emissões dos valores mobiliários listados. PÁGINA: 26 de 39

28 13. Partes relacionadas A Companhia contrata serviços de seus acionistas ou de empresas relacionadas, diretamente ou por meio de consórcio, para execução de obras de conservação, melhorias e ampliação do sistema rodoviário e serviços de consultoria. Em 30 de junho de 2015 e 31 de dezembro de 2014, os saldos e movimentações relativos a operações com partes relacionadas estão apresentados a seguir: Balanço patrimonial Ativo circulante Ativo não circulante Companhia Natureza Clientes Intangível Passivo circulante e não circulante Contas a pagar Consórcio Serra do Mar S.A. (a) Outras partes relacionadas TB Transportadora Betumes Ltda. (d) Outras partes relacionadas CBB Ind. Com. de Asfalto e Eng. Ltda. (d) Outras partes relacionadas Conc.Rod.Ayrton Senna e Carvalho Pinto - Ecopistas S.A. (c) Outras partes relacionadas 1-14 Ecorodovias Concessões e Serviços S.A. (c) Controladora direta 59-3 Ecorodovias Concessões e Serviços S.A. (b) Controladora direta Conc. Ponte Rio-Niterói S.A. - Ecoponte (c) Outras partes relacionadas Total em 30 de junho de Total em 31 de dezembro de Demonstração do resultado Companhia Natureza Receita Custo dos serviços prestados Despesas gerais e administrativas Ecorodovias Concessões e Serviços S.A. (b) Controladora direta Consórcio Serra do Mar S.A. (a) Outras partes relacionadas Total em 30 de junho de Total em 30 de junho de (13.548) (a) O Consórcio Serra do Mar, formado pelas partes relacionadas da Companhia EcoRodovias (CR Almeida Engenharia e Obras S.A. e Cigla Construtor Impregilo Associados S.A.), e pela Impregilo SPA, presta serviços de construção de faixas operacionais, baias de emergência, travessia da terceira faixa da Rodovia Padre Manoel da Nóbrega, construção de viadutos na Rodovia Cônego Domênico Rangoni, pavimentação nas rodovias que compõem o Sistema Anchieta-Imigrantes e praças de pedágio da controlada indireta Ecovias. O preço global firmado para execução dos serviços contratados entre a Ecovias e o Consórcio Serra do Mar é de R$ , incluindo aditivo contratual. O contrato encerrou-se em 31 de maio de Em 30 de junho de 2015, não existem saldos em aberto a pagar. (b) A controladora direta Ecorodovias Concessões e Serviços S.A. presta serviços administrativos, financeiros, de recursos humanos, de tecnologia da informação, de engenharia e de compras corporativas. O valor anual dos contratos estabelecidos entre as empresas de serviços é de R$85.985, o saldo em aberto de R$ em 30 de junho de 2015 tem vencimento em até 45 dias e não está sujeito a encargo financeiro e não foi concedida garantia. (c) O saldo refere-se à transferência de funcionários entre as empresas (provisões de 13º salário e férias). Os saldos têm vencimento em até 45 dias, não estão sujeitos a juros nem à atualização monetária e não foram concedidos avais e garantias. (d) A CBB Indústria e Comércio de Asfaltos e Engenharia Ltda. e TB Transportadora de Betumes Ltda., formada pelos acionistas da parte relacionada C.R. Almeida Engenharia e Obras S.A., prestam serviços no fornecimento e transporte de material asfáltico à Companhia. O preço global firmado para execução dos serviços contratados entre a Companhia e a CBB Indústria e Comércio de Asfaltos e Engenharia Ltda. e TB Transportadora de Betumes Ltda. é de R$38.615, incluindo o aditivo contratual. O prazo para execução destes serviços é de dezembro de 2016 e em 30 de junho de 2015 há um saldo de serviços a realizar de R$ Os saldos em aberto a pagar R$302 (sobre os serviços incorridos) têm vencimento em 45 dias e não estão sujeitos a encargos financeiros e nem foram concedidos garantias aos credores. Em 30 de junho de 2015 e 31 de dezembro de 2014, a Companhia não tinha concedido aval a nenhuma parte relacionada. PÁGINA: 27 de 39