ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ CONCESSIONARIA ECOVIAS DOS IMIGRANTES SA Versão : 1. Composição do Capital 1. Proventos em Dinheiro 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 5 Demonstração do Resultado Abrangente 6 Demonstração do Fluxo de Caixa 7 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2017 à 30/09/ DMPL - 01/01/2016 à 30/09/ Demonstração do Valor Adicionado 11 Comentário do Desempenho Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 36

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Trimestre Atual 30/09/2017 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais 0 Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 36

3 Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração 27/07/2017 Dividendo 28/07/2017 Ordinária 0, /07/2017 Juros sobre Capital Próprio 28/07/2017 Ordinária 0, /08/2017 Dividendo 29/08/2017 Ordinária 0, /08/2017 Juros sobre Capital Próprio 29/08/2017 Ordinária 0, /09/2017 Dividendo 29/09/2017 Ordinária 0, /09/2017 Juros sobre Capital Próprio 29/09/2017 Ordinária 0,00822 PÁGINA: 2 de 36

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2017 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Clientes Clientes Clientes - Partes Relacionadas Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Outros Outros Créditos Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Outros Ativos Não Circulantes Depósitos Judiciais Debêntures a receber Imobilizado Imobilizado em Operação Intangível Intangíveis PÁGINA: 3 de 36

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2017 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Fornecedores Fornecedores Nacionais Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Impostos, Taxas e Contribuições a recolher Empréstimos e Financiamentos Debêntures Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Controladores Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Dividendos e JCP a Pagar Obrigações com Poder Concedente Outras Contas a Pagar Provisões Outras Provisões Provisão para Manutenção Provisão para imposto de renda e contribuição social Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Outras Obrigações Outros Obrigações com Poder Concedente Outras Contas a Pagar Provisões Outras Provisões Provisão para perdas cíveis, trabalhistas e tributárias Provisão para Manutenção Provisão para Obras Futuras Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Subscrito A Integralizar Reservas de Capital Plano de Opção com Base em Ações Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Especial para Dividendos Não Distribuídos Lucros/Prejuízos Acumulados PÁGINA: 4 de 36

6 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Receitas, Liquidas Outras Despesas Operacionais Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação Trimestre Atual 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/ ON 0, , , ,69628 PÁGINA: 5 de 36

7 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/ Lucro Líquido do Período Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 6 de 36

8 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Líquido Depreciações e amortizações Perda/Baixa do ativo imobilizado e intangível Encargos financeiros e variação monetária sobre debêntures Variação monetária sobre obrigações com Poder Concedente Constituição de provisão para perdas tributárias, trabalhistas e cíveis Atualização monetária de provisão para perdas tributárias, trabalhistas e cíveis Tributos diferidos Perdas Estimadas em Créditos de Liquidação Duvidosa - PECLD Atualização monetária sobre provisão para manutenção e construção de obras futuras Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/ Juros capitalizados Levantamento dos depósitos judiciais Atualização monetária dos depósitos judiciais Constituição de provisão para manutenção Juros ativos - Debentures privadas Obrigações com Poder Concedente Provisão para imposto de renda e contribuição social Variações nos Ativos e Passivos Clientes Tributos a recuperar Despesas antecipadas Outros créditos Fornecedores Impostos, taxas e contribuições a recolher Obrigações sociais e trabalhistas Partes relacionadas - fornecedores - contas a receber Outras contas a pagar Imposto de renda e contribuição social Pagamento dos depósitos judiciais Pagamento de perdas tributárias, trabalhistas e cíveis Pagamento de Manutenção Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisição de imobilizado Aquisição de intangível Debêntures privadas Caixa Líquido Atividades de Financiamento Pagamento de Obrigações com Poder Concedente Pagamento de dividendos e juros sobre o capital próprio Juros pagos Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 7 de 36

9 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/ Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 8 de 36

10 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/09/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Dividendos Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total Saldos Finais PÁGINA: 9 de 36

11 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/09/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Dividendos Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 10 de 36

12 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Outras Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Outras Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o Capital Próprio Dividendos Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 11 de 36

13 Comentário do Desempenho Ecovias dos Imigrantes anuncia resultados do 3T17 São Bernardo do Campo, 09 de novembro de 2017 A Concessionária Ecovias dos Imigrantes S.A. anuncia seus resultados referentes ao trimestre findo em 30 de setembro de 2017 (3T17) e aos primeiros nove meses de 2017 (9M17). As informações financeiras e operacionais abaixo são apresentadas de acordo com as normas e pronunciamentos da Comissão de Valores Mobiliários - CVM. As comparações, exceto onde indicado o contrário, referem-se ao trimestre findo em 30 de setembro de 2016 (3T16) e aos primeiros nove meses de 2016 (9M16). Os somatórios podem divergir devido a arredondamentos. DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS O volume de tráfego atingiu mil veículos equivalentes pagantes no 3T17, com crescimento de 11,6% em relação ao 3T16. O EBITDA pró-forma totalizou R$201,8 milhões no 3T17 (+21,4%) e R$581,0 milhões no 9M17 (+18,2%). A margem EBTIDA atingiu 83,0% no 3T17 (+4,7 p.p.) e 81,5% no 9M17 (+3,4 p.p.) A receita líquida atingiu R$266,0 milhões no 3T17 (+11,6%) e R$749,5 milhões no 9M17 (+5,0%). Destaques (em milhões de R$) Volume de tráfego¹ ,6% ,0% Tarifa Média 16,11 15,42 4,5% 15,86 14,63 8,4% Receita líquida 266,0 238,6 11,5% 749,5 677,8 10,6% Lucro do período 94,6 69,0 37,2% 267,9 182,7 46,6% EBITDA Pró-forma² 201,8 166,2 21,4% 581,0 491,7 18,2% Margem EBITDA Pró-forma² 83,0% 78,3% 4,7 p.p. 81,5% 78,1% 3,4 p.p. Capex 44,3 37,1 19,4% 79,0 86,8-9,1% ¹ Em milhares de veículos equivalentes pagantes. ² Exclui receita e custo de construção e provisão de manutenção 3T17 3T16 Var. 9M17 9M16 Var. COMPANHIA A Concessionária Ecovias dos Imigrantes S.A. ( Ecovias dos Imigrantes ou Companhia ) opera o Sistema Anchieta-Imigrantes, que liga a região metropolitana de São Paulo ao porto da cidade de Santos, o maior da América Latina, o Polo Petroquímico de Cubatão, as indústrias do ABCD Paulista e a Baixada Santista. O contrato de concessão para administrar seus 176,8 quilômetros de extensão, com movimento anual superior a 40 milhões de veículos pedagiados, foi firmado em 1998, com o Estado de São Paulo. A ligação da maior cidade do País com a região turística da Baixada Santista constitui-se também no mais importante corredor de importação/exportação da América Latina, de importância vital para a economia brasileira. O sistema Anchieta-Imigrantes é formado pelas Rodovias Anchieta (SP-150), Imigrantes (SP-160), Padre Manoel da Nóbrega (SP-055, antiga Pedro Taques), Cônego Domênico Rangoni (SP-248/055, antiga Piaçaguera-Guarujá) e duas interligações entre a Anchieta e a Imigrantes, no Planalto Paulista (SP-041) e na Baixada Santista (SP-059). Modelo no setor de concessão rodoviária no Brasil, a Ecovias dos Imigrantes foi a primeira concessionária de rodovias do mundo a obter o Certificado de Gestão Ambiental ISO 14001, sendo o Grupo EcoRodovias a única holding do setor com todas as suas concessões rodoviárias certificadas em gestão ambiental (ISO 14001), qualidade (ISO 9001) e saúde e segurança do trabalho (OHSAS 18001). PÁGINA: 12 de 36

14 Comentário do Desempenho ANÁLISE DO RESULTADO VOLUME DE TRÁFEGO VOLUME DE TRÁFEGO (veículos equivalentes pagantes x mil) 3T17 3T16 Var. 9M17 9M16 Var. Leves ,1% ,9% Pesados ,2% ,5% Total ,6% ,0% Nota: Veiculo equivalente é uma unidade básica de referência em estatísticas de cobrança de pedágio no mercado brasileiro. Veículos leves, tais como carros de passeio, correspondem a uma unidade de veículo equivalente. Veículos pesados, como caminhões, e ônibus são convertidos em veículos equivalentes por um multiplicador aplicado sobre o número de eixos do veículo, conforme estabelecido nos termos de cada contrato de concessão. O volume de tráfego em veículos equivalentes pagantes totalizou mil no 3T17 e mil no 3T16, aumento de 11,6%. Veículos Leves crescimento de 10,1%, influenciado pelo aumento no fluxo de turistas e clima favorável. Veículos Pesados crescimento de 13,2% no 3T17 influenciado positivamente pelo aumento das exportações de commodities agrícolas no Porto de Santos. TARIFA MÉDIA Tarifa Média (em R$) 3T17 3T16 Var. 9M17 9M16 Var. Ecovias dos Imigrantes 16,11 15,42 4,5% 15,86 14,63 8,4% A tarifa média por veículo equivalente pagante aumentou 4,5% no 3T17, superior ao reajuste tarifário de 1,6% pelo IGP-M, aplicado em julho de 2017, em função da maior representatividade de tráfego nas praças de pedágio de barreira que possuem tarifas maiores No caso do reajuste contratual anual dessa concessão, será aplicado o menor dos índices entre IGP-M e IPCA e quando for aplicado o IPCA, a diferença entre os índices será apurada a cada dois anos e compensada através de extensão de prazo da concessão. RECEITA BRUTA A receita bruta totalizou R$292,6 milhões no 3T17, aumento de 13,1%, sendo influenciada pelo crescimento nas receitas de pedágio. Receita Bruta (em milhões de R$) 3T17 3T16 Var. 9M17 9M16 Var. Receitas de Pedágio 258,7 221,9 16,6% 749,2 658,4 13,8% Receitas Acessórias 10,8 10,5 2,9% 34,5 30,8 12,1% Receita de Construção 23,1 26,3-12,4% 36,7 48,1-23,7% Total 292,6 258,7 13,1% 820,4 737,3 11,3% Receita de Pedágio - crescimento de 16,6% no 3T17, resultante do aumento no volume de tráfego pedagiado e reajuste contratual nas tarifas de pedágio em julho de PÁGINA: 13 de 36

15 Comentário do Desempenho Receita Acessória - aumento de 2,9% no 3T17, proveniente, principalmente, do monitoramento de cargas especiais. Receita de Construção redução de 12,4% devido, principalmente, ao menor nível de obras contratuais no período. CUSTOS OPERACIONAIS E DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS Os custos operacionais e despesas administrativas no 3T17 reduziram 0,6% e totalizaram R$116,4 milhões. Desconsiderando o custo de construção, provisão para manutenção, depreciação e amortização, os custos operacionais e despesas administrativas caixa atingiram R$41,2 milhões, redução de 10,5% em relação ao 3T16. Custos operacionais e despesas administrativas (em milhões de R$) 3T17 3T16 Var. 9M17 9M16 Var. Pessoal 7,4 8,9-17,4% 27,2 27,7-1,8% Conservação e manutenção 2,5 2,3 5,7% 7,4 8,0-7,4% Serviços de terceiros 23,2 25,0-7,1% 69,7 74,7-6,6% Seguros, poder concedente e locações 5,8 5,3 9,8% 17,1 16,2 6,0% Outros 2,3 4,5-47,9% 10,4 11,3-8,6% Custos caixa 41,2 46,0-10,5% 131,8 137,9-4,4% Depreciação e amortização 37,4 32,2 16,0% 111,1 95,7 16,2% Provisão manutenção ICPC 01 14,8 12,5 17,9% 34,2 36,9-7,4% Custo de construção de obras ICPC 01 23,1 26,3-12,4% 36,7 48,1-23,7% TOTAL 116,4 117,1-0,6% 313,9 318,6-1,5% Pessoal: R$7,4 milhões em 3T17, com redução 17,4% referente a reversão de contingência trabalhistas. Conservação e manutenção: R$2,5 milhões no 3T17 aumento de 5,7%, resultante da manutenção de pavimentos. Serviços de terceiros: R$23,2 milhões no 3T17, redução de 7,1% devido a readequação do contrato de prestação de serviços administrativos da controladora Ecorodovias Concessões e Serviços. Outros: R$2,3 milhões no 3T17, redução de 47,9% devido a reversão de provisões cíveis. Provisão para manutenção: R$14,8 milhões no 3T17, 17,9% superior ao 3T16, devido às maiores provisões para manutenções futuras e não programadas em função de recuperações do pavimento e finalização de faixas adicionais. Depreciação e amortização: R$37,4 milhões no 3T17, 16,0% superior ao 3T16, devido a maior base de ativos da Companhia. EBITDA O EBITDA pró-forma, excluindo receita e custo de construção e provisão para manutenção, totalizou R$201,8 milhões no 3T17, com margem EBITDA de 83,0%. O EBITDA, no 3T17, foi de R$187,0 milhões (margem EBITDA 70,3%). PÁGINA: 14 de 36

16 Comentário do Desempenho EBITDA (em milhões de R$) 3T17 3T16 Var. 9M17 9M16 Var. Lucro líquido 94,6 69,0 37,2% 267,9 182,7 46,6% Imposto de renda e contribuição social 45,3 31,9 42,2% 127,6 83,2 53,3% Resultado Financeiro 9,7 20,7-53,1% 40,3 93,2-56,8% Depreciação e amortização 37,4 32,2 16,0% 111,1 95,7 16,2% EBITDA ¹ 187,0 153,7 21,6% 546,9 454,8 20,2% Margem EBITDA ¹ 70,3% 64,4% 5,9 p.p. 73,0% 67,1% 5,9 p.p. Provisão para manutenção ² 14,8 12,5 17,9% 34,2 36,9-7,4% EBITDA Pró-Forma ³ 201,8 166,2 21,4% 581,0 491,7 18,2% Margem EBITDA Pró-Forma ³ 83,0% 78,3% 4,7 p.p. 81,5% 78,1% 3,4 p.p. RESULTADO FINANCEIRO O resultado financeiro líquido no 3T17 foi negativo em R$9,7 milhões, redução de 53,1% devido, a redução da variação do IPCA (indexador das debêntures) quando comparado com o mesmo período do 3T16. Resultado Financeiro (em milhares de R$) 3T17 3T16 Var. 9M17 9M16 Var. Juros sobre Debêntures (12,3) (12,3) -0,1% (36,5) (36,2) 1,0% Variação Monetária sobre Debêntures, líquida (1,7) (13,0) -86,9% (22,1) (65,7) -66,4% Variação Monetária sobre Direito de Outorga (0,2) (0,6) -69,7% 1,3 (4,2) -131,3% Receitas de Aplicações Financeiras 9,2 10,2-10,2% 30,1 27,6 9,1% Ajuste a Valor Presente (2,5) (2,7) -6,7% (7,6) (8,2) -6,7% Outros Efeitos Financeiros (2,2) (2,3) -5,5% (5,5) (6,6) -17,1% TOTAL (9,7) (20,7) -53,1% (40,3) (93,2) -56,8% LUCRO LÍQUIDO O lucro líquido totalizou R$94,6 milhões no 3T17, crescimento de 37,2% em relação ao 3T16. ENDIVIDAMENTO A Ecovias dos Imigrantes encerrou setembro de 2017 com saldo de caixa, bancos, aplicações financeiras e títulos e valores mobiliários vinculados de R$90,0 milhões. O endividamento bruto da Companhia (composto por empréstimos, financiamentos, debêntures e obrigações com Poder Concedente) atingiu R$1.183,0 milhões em 30 de setembro de 2017 e o endividamento financeiro líquido (dívida líquida sem considerar o saldo de obrigações com Poder Concedente), foi de R$1.080,7, aumento de 30,9% quando comparado com 31 de dezembro de PÁGINA: 15 de 36

17 Comentário do Desempenho Endividamento (em milhões de R$) 30/09/ /12/2016 Var. Curto Prazo 18,6 30,4-39,1% Debêntures 18,6 30,4-39,1% Longo Prazo 1.152, ,7 2,2% Debêntures 1.152, ,7 2,2% Endividamento Financeiro Bruto¹ 1.170, ,1 1,1% Obrigações com Poder Concedente 12,4 20,3-39,0% Endividamento Bruto 1.183, ,4 0,4% Caixa e equivalentes de caixa 90,0 332,4-72,9% Dívida Líquida 1.093,0 846,0 29,2% Endividamento Financeiro Líquido¹ 1.080,7 825,7 30,9% ¹ Exclui obrigações com Poder Concedente CAPEX O Capex realizado pela Ecovias dos Imigrantes totalizou R$44,3 milhões no 3T17. Os principais investimentos realizados foram investimentos em pavimentação, conservação especial e aquisição de hardwares. Conforme os critérios de contabilização estabelecidos pelas normas contábeis (IFRS/ICPC), para as concessões de rodovias, os investimentos são contabilizados como Custo de Construção (Ativo Intangível) ou Custo de Manutenção (Provisão para Manutenção). 3T17 9M17 Intangivel/ Imobilizado Custo de Manutenção Intangivel/ Imobilizado Custo de Manutenção Total Total CAPEX (em milhares de R$) Ecovias dos Imigrantes 22,8 21,5 44,3 45,3 33,7 79,0 RELACIONAMENTO COM OS AUDITORES INDEPENDENTES Em atendimento à instrução CVM 381/2003, informamos que a Ernst & Young Auditores Independentes S.S. foi contratada para prestação dos seguintes serviços em 2017: Auditoria das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e Normas Internacionais de Relatório Financeiro ( IFRS ); Revisão das Informações Contábeis Intermediárias Trimestrais de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR 2410 Revisão de Informações Intermediárias Executadas pelo Auditor da Entidade e ISRE2410 Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity. Os honorários relativos a esses trabalhos são de R$277,7 mil. A Companhia não contratou os auditores independentes para trabalhos diversos daqueles correlatos da auditoria externa. ****** PÁGINA: 16 de 36

18 1. Informações gerais A Concessionária Ecovias dos Imigrantes S.A. ( Ecovias ou Companhia ) iniciou suas atividades em 29 de maio de 1998 e tem como objetivo social exclusivo a exploração, pelo regime de concessão, do sistema rodoviário constituído pelo Sistema Anchieta-Imigrantes, de acordo com os termos de concessão outorgados pelo Governo do Estado de São Paulo. A sede da Companhia fica localizada na Rodovia dos Imigrantes, km 28,5. As ações da Companhia não são negociadas em bolsa de valores. A exploração da concessão tinha prazo inicial de 20 anos sendo, posteriormente postergado por mais 88 meses e 11 dias, mediante a cobrança de pedágios, a concessão consiste na manutenção e melhoria dos sistemas de operação, construção da pista descendente da Rodovia dos Imigrantes, recuperação das rodovias existentes, construções de pistas marginais, implantação de sistemas de controle de tráfego e atendimento aos usuários, conservações preventivas, implantação de sistemas eletrônicos de gestão e arrecadação de pedágios. O contrato de concessão possui vigência até outubro de As demais informações acerca do contrato de concessão estão descritas na Nota Explicativa nº 14. A conclusão e emissão das informações trimestrais para o período findo em 30 de setembro de 2017 foram aprovadas pela Diretoria da Companhia em 31 de outubro de Base de elaboração, apresentação das informações trimestrais e resumo das principais práticas contábeis As informações contábeis intermediárias foram elaboradas e apresentadas de acordo com o pronunciamento técnico CPC 21 (R1) - Demonstração Intermediária e com a norma internacional IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB) e de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR. As práticas contábeis adotadas no Brasil compreendem aquelas incluídas na legislação societária brasileira e os pronunciamentos, as orientações e as interpretações emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e aprovados pela CVM. As informações referentes às bases de elaboração e apresentação das informações trimestrais, ao resumo das principais políticas contábeis e ao uso de estimativas e julgamento não sofreram alterações em relação àquelas divulgadas nas às demonstrações financeiras anuais referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2016 (doravante denominadas de Demonstrações Financeiras de 31 de dezembro de 2016 ), publicadas no dia 21 de fevereiro de 2017 nos jornais Diário Oficial do Estado de São Paulo e Diário do grande ABC e disponibilizadas por meio dos seguintes websites: e 3. Novas normas, alterações e interpretações de normas Para os pronunciamentos e interpretações contábeis que estavam em vigor em 31 de dezembro de 2016, não houve alterações significativas para essas informações trimestrais em relação àquelas divulgadas na Nota Explicativa nº 3.f às demonstrações financeiras de 31 de dezembro de Para os pronunciamentos e interpretações contábeis que entraram em vigor a partir de 1º de janeiro de 2017, conforme divulgado na Nota Explicativa nº 3.f às demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2016, não há impactos relevantes para a Companhia. PÁGINA: 17 de 36

19 4. Caixa e equivalentes de caixa 30/09/ /12/2016 Caixa e bancos Aplicações financeiras Fundo de investimento (a) Aplicações automáticas (b) (a) Fundo de investimento que se enquadra na categoria renda fixa - crédito privado, de acordo com a regulamentação vigente, cuja política de investimento tem como principal fator de risco a variação de taxa de juros doméstica ou índice de preços, ou ambos, e que tem como objetivo buscar valorização de suas cotas através da aplicação dos recursos em uma carteira de perfil conservador. Podendo ser resgatado a qualquer momento, sem perda significativa de valor. O Fundo não pode investir em operações especulativas ou operações que o exponham a obrigações superiores ao valor de seu patrimônio líquido. O Fundo, também, não pode investir em determinados ativos, tais como ações, índice de ações e derivativos. Em 30 de setembro de 2017 a carteira do Fundo de títulos e valores mobiliários era composta por 24,4% em Certificado de Depósito Bancário (CDB), 55,5% em Operações Compromissadas, 3,0% em Letra Financeira (LF), 17,1% em Letra Financeira do Tesouro (LFT). (Em 31 de dezembro de 2016 a carteira do Fundo de títulos e valores mobiliários era composta por 30,3% em Certificado de Depósito Bancário (CDB), 60,8% em Operações Compromissadas, 3,9% em Letra Financeira (LF) e 5,0% em Títulos Públicos). As aplicações financeiras vinculadas a fundos de investimentos são remunerados à taxa de 99,9% (100,7% em 31 de dezembro de 2016) do Certificado de Depósito Interbancário (CDI), e refletem as condições de mercado nas datas dos balanços patrimoniais. (b) A Companhia possui aplicação financeira no Itaú Unibanco, na qual os recursos disponíveis em conta corrente são automaticamente aplicados e remunerados conforme escala de permanência e que podem variar de 2% a 100% do CDI, o grupo mantém apenas saldo mínimo nesta modalidade, e diariamente o volume excedente são alocados em aplicações mais rentáveis, mantendo esta modalidade com a taxa média de 2,0% do CDI (aplicações com permanência entre 1 e 14 dias), sem o risco de mudança significativa do valor, a referida aplicação possui liquidez imediata. 5. Clientes Representados por pedágio eletrônico, cupons e faturas a receber de clientes pela locação de painéis publicitários, acessos e outros serviços decorrentes da utilização e exploração da faixa de domínio das rodovias. A composição está assim representada: 30/09/ /12/2016 Pedágio eletrônico Receitas acessórias Outras contas a receber Perdas estimadas em créditos de liquidação duvidosa - PECLD (*) (347) (277) (*) refere-se à constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa. A política de contas a receber do Grupo EcoRodovias no qual a Companhia está inserida estabelece que a constituição de PECLD seja realizada com base nos clientes vencidos há mais de 120 dias. PÁGINA: 18 de 36

20 O aging list das contas a receber está assim representado: 30/09/ /12/2016 A vencer Vencidos: Até 30 dias De 31 a 60 dias De 61 a 90 dias De 90 a 120 dias Acima de 120 dias A movimentação das perdas estimadas em créditos de liquidação duvidosa é conforme segue: 30/09/ /09/2016 Saldo inicial Constituição de PECLD no período Valores recuperados no período (309) (208) Depósitos judiciais Os depósitos judiciais, que representam ativos restritos da Companhia, correspondem as quantias depositadas e mantidas em juízo até a solução dos litígios aos quais estão relacionadas. 30/09/ /09/2016 Saldo no início do período Adições Baixas (451) (751) Atualização monetária Saldo no fim do período PÁGINA: 19 de 36

21 7. Imobilizado Taxas médias anuais de depreciação % Saldos em 31/12/2015 Adições Transf. Custo Depreciação Residual Saldos em 30/09/2016 Saldos em 31/12/2015 Adições Transf. Saldos em 30/09/ /09/ /12/2015 Hardwares 5, (89.534) (4.153) 2 (93.685) Máquinas e equipamentos 6, (11.709) (956) - (12.665) Móveis e utensílios 7, (4.035) (344) (4.379) Terrenos Edificações 7, (1.237) (186) - (1.423) Veículos 8, (4.100) (405) (4.505) Instalações 9, (2.472) (660) (26) (3.158) Outros ( ) (6.704) (24) ( ) Taxas médias anuais de depreciação % Saldos em 31/12/2016 Adições Custo Depreciação Residual Saldos em 30/09/2017 Saldos em 31/12/2016 Adições 30/09/ /09/ /12/2016 Hardwares 4, (94.983) (3.864) (98.847) Máquinas e equipamentos 6, (12.981) (935) (13.916) Móveis e utensílios 6, (4.490) (321) (4.811) Terrenos Edificações 7, (1.485) (221) (1.706) Veículos 9, (4.540) (419) (4.959) Instalações 10, (3.422) (824) (4.246) Outros ( ) (6.584) ( ) Em 30 de setembro de 2017 não havia bens do ativo imobilizado vinculados como garantia de qualquer natureza. Para as debêntures (vide Nota Explicativa nº 10) não existem garantias dessa natureza. A Administração da Companhia efetua análise periódica do prazo de vida útil-econômica remanescente dos bens do ativo imobilizado e não foram identificadas diferenças significativas na vida útil-econômica dos bens que integram o ativo imobilizado da Companhia. PÁGINA: 20 de 36

22 8. Intangível Taxas médias anuais de amortização % Saldos em 31/12/2015 Adições Baixas Transf. Custo Amortização Residual Saldos em 30/09/2016 Saldos em 31/12/2015 Adições Transf. Saldos em 30/09/ /09/ /12/2015 Contratos de concessão (*) (363) (3.894) ( ) (88.220) 8 ( ) Softwares de terceiros 11, (26) (5.573) (728) 16 (6.285) Intangível em andamento (363) (1.313) ( ) (88.948) 24 ( ) Custo Amortização Residual Taxas médias anuais de amortização % Saldos em 31/12/2016 Adições Baixas Transf. Saldos em 30/09/2017 Saldos em 31/12/2016 Adições Transf. Saldos em 30/09/ /09/ /12/2016 Contratos de concessão (i) (ii) (167) ( ) ( ) - ( ) Softwares de terceiros 11, (6.535) (768) - (7.303) Intangível em andamento (iii) (74) (167) ( ) ( ) - ( ) (i) Os itens referentes ao contrato de concessão compreendem basicamente a infraestrutura rodoviária, o direito de outorga e outros. (ii) A amortização dos ativos intangíveis oriundos dos direitos de concessão é reconhecida no resultado através da projeção de curva de tráfego estimada para o período de concessão a partir da data em que estes estão disponíveis para uso, pois esse método é o que mais reflete o padrão de consumo de benefícios econômicos futuros incorporados no ativo. A taxa média de amortização em 30 de setembro de 2017 é de 5,63% ao ano (4,94% ao ano em 30 de setembro de 2016). (iii) Os principais valores concentram-se na manutenção e implantação de dispositivo e restauração do pavimento. No período findo em 30 de setembro de 2017 foram capitalizados encargos financeiros de R$348 (R$83 em 30 de setembro de 2016). A taxa média de capitalização para o período findo em 30 de setembro de 2017 foi de 1,36% a.a. (custo dos empréstimos dividido pelo saldo médio de empréstimos, financiamentos e debêntures) e 1,21% a.a. para o período findo em 30 de setembro de PÁGINA: 21 de 36

23 9. Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro a) Tributos diferidos O imposto de renda e a contribuição social diferidos são registrados para refletir os efeitos fiscais futuros atribuíveis às diferenças temporais entre a base fiscal de ativos e passivos e seu valor contábil. O imposto de renda e a contribuição social diferidos foram constituídos considerando a alíquota de 34% (imposto de renda e contribuição social) vigente e têm a seguinte composição: Balanço patrimonial Resultado 31/12/2016 Adições Baixas 30/09/ /09/2017 Provisão para perdas cíveis, trabalhistas e tributárias (1.151) Provisão para férias e encargos de diretores (6) Perdas estimadas em créditos de liquidação duvidosa - PECLD (55) 45 (1) Provisão para manutenção (1.415) AVP ônus Concessão (899) 418 (899) Juros capitalizados (389) (61) 37 (413) (24) Efeito Lei Extinção RTT (22.682) (20.738) IR e CS diferido - ativo (i) (1.545) Receita (despesa) de IR e CS diferido (i) Em atendimento ao CPC32 item 73, registramos R$ no ativo não circulante. De acordo com as projeções elaboradas pela Administração da Companhia, o imposto de renda e a contribuição social diferidos não circulantes serão realizados nos seguintes anos: 30/09/ /12/ Após A Administração considera que as provisões temporárias ativas serão realizadas em um prazo de até cinco exercícios, em virtude da expectativa de reversão e/ou pagamento da provisão para perdas tributárias, trabalhistas e cíveis. b) Conciliação da (despesa) receita de imposto de renda e contribuição social Foram registrados no resultado do período os seguintes montantes de imposto de renda e contribuição social, correntes e diferidos: PÁGINA: 22 de 36

24 30/09/ /09/2016 Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social Alíquota 34% 34% Imposto de renda e contribuição social pelas alíquotas vigentes ( ) (90.431) Juros sobre o capital próprio Despesas indedutíveis (3) (9) Gratificações diretores (77) (116) Incentivos fiscais (PAT) Outros Despesa do imposto de renda e da contribuição social ( ) (83.232) Despesa do imposto de renda e da contribuição social correntes ( ) (92.756) Despesa do imposto de renda e da contribuição social diferidos Taxa efetiva 32,3% 31,3% 10. Debêntures A posição das debêntures está resumida a seguir: 30/09/ /12/2016 Principal corrigido Remuneração (juros) Custos com emissão de debêntures (16.650) (18.820) Circulante Não circulante A movimentação das debêntures está demonstrada a seguir: 30/09/ /09/2016 Saldo inicial Pagamento de juros (48.242) (45.949) Encargos financeiros e variação monetária sobre debêntures Saldo final Em 15 de abril de 2013, foi realizada a 2 a emissão de debêntures simples, nominativas escriturais, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em duas séries, no valor nominal total de R$881 milhões atualizado monetariamente pela variação do IPCA e acrescidos de juros remuneratórios, sendo: (i) 1 a série - R$200 milhões, com juros remuneratórios de 3,80% aa pagos anualmente a partir da data de emissão sempre no dia 15 de abril, o primeiro pagamento foi em 15 de abril de 2014 e o último pagamento será na data de vencimento em 15 de abril de 2020, amortização paga em duas parcelas anuais e sucessivos, no dia 15 de abril nos anos de 2019 e 2020; (ii) 2 a série - R$681 milhões, com juros remuneratórios de 4,28%aa pagos anualmente a partir da data de emissão sempre no dia 15 de abril, o primeiro foi pago em 15 de abril de 2014 e o último pagamento será na data de vencimento em 15 de abril de 2024, amortização paga em três parcelas anuais e sucessivos, no dia 15 de abril nos anos de 2022, 2023 e Os índices financeiros exigidos na escritura são: (i) Dívida Líquida / EBITDA Ajustado dos últimos 12 meses inferior a 3,5x e (ii) EBITDA Ajustado dos últimos 12 meses / Despesa Financeira Líquida Superior a 2,0x, calculados trimestralmente, com base nas demonstrações financeiras consolidadas da emissora. Os índices medidos em 30 de setembro de 2017 foram: (i) 1,40x e (ii) 15,26x (Índices não revisados pelos auditores independentes). A emissão não conta com garantias de qualquer natureza, e não é objeto de repactuação programada. A Emissora vem cumprindo, regularmente e dentro do prazo a todas as obrigações previstas na Escritura de emissão. PÁGINA: 23 de 36

25 Os vencimentos das parcelas não circulantes têm a seguinte distribuição por ano: 30/09/ /12/2016 Parcela Custo Total Parcela Custo Total (1.111) (1.111) - (3.442) (3.442) (2.942) (2.942) (2.653) (2.653) (2.874) (2.874) - (2.874) (2.874) (2.056) (2.057) e (1.625) (1.625) (13.261) (15.593) A Taxa Interna de Retorno (TIR) das transações está destacada a seguir: Data Valor nominal Custos com emissão (*) Valor líquido Taxa de juros TIR 1ª série 15/04/ (6.892) IPCA + 3,80% a.a. 9,34% a.a. 2ª série 15/04/ (23.469) IPCA + 4,28% a.a. 8,93% a.a (30.361) (*) Os custos com emissão são referentes a todos os gastos que a Companhia incorreu para a emissão das debêntures, como gastos com bancos, advogados, auditores, entre outros. E sua amortização no resultado é efetuada usando o método da taxa efetiva de juros. As taxas aplicáveis à remuneração das debêntures listadas foram determinadas através de procedimento de bookbuilding, que consiste na coleta de intenções de investimento conduzido pelos coordenadores da oferta, nos termos do artigo 44 da Instrução CVM nº 400/03. Esse procedimento tem a finalidade de estabelecer as taxas de juros finais que remunerarão as debêntures e, portanto, não foram apurados prêmios ou deságios quando das emissões dos valores mobiliários listados. 11. Partes relacionadas A Companhia contrata serviços de seus acionistas direta ou indiretamente ou de empresas a eles relacionadas, diretamente ou por meio de consórcio, para execução de obras de conservação, melhorias e ampliação do sistema rodoviário e serviços de consultoria. A Companhia está inserida no Grupo EcoRodovias tendo como controladora indireta a EcoRodovias Infraestrutura e Logística, uma sociedade por ações, listada na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, sendo as ações da Companhia negociadas sob a sigla ECOR3. De acordo com o Estatuto Social da Companhia, compete ao Conselho de Administração aprovar a celebração de contratos entre a Companhia e qualquer um de seus acionistas ou controladores de seus acionistas ou empresas que sejam controladas ou coligadas dos acionistas da Companhia ou de seus acionistas controladores, sendo facultado a qualquer membro do Conselho de Administração solicitar, previamente e em tempo hábil, a elaboração de uma avaliação independente realizada por empresa especializada que revisará os termos e condições da proposta de contratação e analisará sua adequação às condições e práticas de mercado (arm s lenght basis). PÁGINA: 24 de 36

26 Em 30 de setembro de 2017, os saldos relativos a operações com partes relacionadas estão apresentados a seguir: Ativo Passivo Resultado Companhia Natureza Circulante Não circulante Circulante Receita Custo Despesas Ecorodovias Concessões e Serviços S.A. (a) Controladora direta Ecorodovias Concessões e Serviços S.A. (b) Controladora direta Conc. Ayrton Senna e Carvalho Pinto S.A. (e) Outras partes CBB Indústria e Comércio Asfaltos Ltda (c) Outras partes TB Transportadora de Betumes Ltda (c) Outras partes CR Almeida Engenharia e Serviços S.A. (d) Outras partes Total em 30 de setembro de Total em 31 de dezembro de Total em 30 de setembro de (a) A EcoRodovias Concessões e Serviços S.A. é controladora direta da Companhia, e presta serviços administrativos, financeiros, de recursos humanos, de tecnologia da informação, de engenharia e de compras corporativas. O valor anual dos contratos estabelecidos entre as empresas de serviços é de R$76.184, o saldo em aberto de R$5.831 em 30 de setembro de 2017 tem vencimento em até 45 dias e não está sujeito a encargo financeiro e não foi concedida garantia. (b) Locação prédio administrativo para a controladora direta Ecorodovias Concessões e Serviços S.A. O valor mensal da locação é de R$24 (R$22 em 31 de dezembro de 2016). (c) A CBB Indústria e Comércio de Asfaltos e Engenharia Ltda. e TB Transportadora de Betumes Ltda., formada pelos acionistas da parte relacionada C.R. Almeida Engenharia e Serviços S.A., prestam serviços no fornecimento e transporte de material asfáltico à Companhia. O preço global firmado para execução dos serviços contratados entre a Companhia e a CBB Indústria e Comércio de Asfaltos e Engenharia Ltda. e TB Transportadora de Betumes Ltda. é de R$53.176, incluindo o aditivo contratual. O prazo para execução destes serviços foi setembro de 2017 e em 30 de setembro de 2017 há um saldo de serviços a realizar de R$ O saldo em aberto de R$927 em 30 de setembro de 2017, sobre serviços já incorridos, tem vencimento em até 45 dias e não está sujeito a encargo financeiro e não foi concedida garantia. (d) A CR Almeida Engenharia e Serviços S.A., presta serviços de execução de obras nas rodovias e trechos que do SAI Sistema Anchieta Imigrantes, das obras de recuperação de pavimento flexível e usinagem. O preço global firmado para execução dos serviços contratados é de R$ O prazo para execução desses serviços é janeiro de 2018 e em 30 de setembro de 2017 foram realizados R$ Em 30 de setembro de 2017 não há saldos em aberto a pagar de serviços já incorridos. (e) O saldo refere-se à transferência de funcionários entre empresas (provisões de 13º salário e férias), os saldos têm vencimento em até 45 dias, não estão sujeitos a juros nem à atualização monetária e não foram concedidos avais e garantias. Em 12 de abril de 2017, a controladora direta Ecorodovias Concessões e Serviços S.A., realizou sua 4ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirográfica, em série única, para colocação privada. Foram emitidas debêntures pelo valor unitário de R$10 mil, totalizando o montante de R$ mil. A Companhia adquiriu a totalidade das debêntures. O prazo de vigência das referidas debêntures será de 96 meses da data de emissão, vencendo-se, principal e juros em 12 de abril de Os referidos títulos serão remunerados a taxa de juros equivalente à taxa de 105,5% do CDI. As debêntures foram registradas em nome da controladora direta EcoRodovias Concessões e Serviços S.A. na CETIP, sendo a liquidação financeira dos eventos realizados através da mesma. As debêntures poderão ser registradas perante a CETIP para negociação no mercado secundário. No período findo em 30 de setembro de 2017, foram reconhecidos ao resultado à título de juros o montante de R$ (vide nota explicativa nº 19). O montante de R$ está registrado na rubrica Debêntures a receber. Em 30 de setembro de 2017, a Companhia não tinha concedido aval a nenhuma parte relacionada. Remuneração dos administradores Os administradores são as pessoas que têm autoridade e responsabilidade pelo planejamento, pela direção e pelo controle das atividades da Companhia. PÁGINA: 25 de 36

27 Em 30 de setembro de 2017, foram pagos e provisionados aos administradores benefícios de curto prazo (salários, participação nos lucros, previdência privada e plano de opção com base em ações), contabilizados na rubrica Despesas gerais e administrativas. Não foram pagos valores a título de: (a) benefícios pós-emprego (pensões, outros benefícios de aposentadoria, seguro de vida pós-emprego e assistência médica pós-emprego); (b) benefícios de longo prazo (licença por anos de serviço e benefícios de invalidez de longo prazo); e (c) benefícios de rescisão de contrato de trabalho. Em Assembleia Geral Ordinária foi definida a remuneração global anual dos administradores da Companhia para o exercício a findar-se em 31 de dezembro de 2017 no montante R$ A remuneração dos administradores nos períodos está demonstrada a seguir: 30/09/2017 Remuneração (fixa/variável) 638 Remun. baseada em ações (Phantom Stock Option/Restricted Stock) 134 Seguro de vida 1 Assistência saúde 40 Previdência privada 35 INSS (sobre salários, plano de retenção e ILP (PSO +PRS)) Provisão para manutenção Os valores registrados como provisão referem-se à manutenção do sistema rodoviário, a ser realizada durante o período da concessão, ajustados a valor presente com a taxa de 11,91% ao ano, correspondente à taxa média ponderada das captações de empréstimos. Os valores são provisionados por trecho e as intervenções ocorrem, em média, a cada seis anos. A movimentação e os saldos estão demonstrados a seguir: 31/12/2015 Adição Pagamento Efeito financeiro 30/09/2016 Constituição da provisão para manutenção Efeito do valor presente sobre a constituição (64.890) (9.095) - - (73.985) Realização da manutenção ( ) - (26.950) - ( ) Ajuste a valor presente - realizações (26.950) Circulante Não circulante /12/2016 Adição Pagamento Efeito financeiro 30/09/2017 Constituição da provisão para manutenção Efeito do valor presente sobre a constituição (75.327) (8.455) - - (83.782) Realização da manutenção ( ) - (33.726) - ( ) Ajuste a valor presente - realizações (33.726) Circulante Não circulante PÁGINA: 26 de 36