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Francisca Tânia Mota Aldeia
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1 2017

2 Agenda 1. A Bahema S.A. 2. Atratividade do Ensino Básico Brasileiro 3. A Estratégia da Bahema 4. Aquisição da Escola da Vila 5. Futuro 2

3 A Bahema S.A.

4 Evolução da BAHEMA S.A. Anos 2000 Desinvestimento do grupo Caterpillar e foco exclusivo nas participações em empresas listadas 2016 Anos 70 Estabelece-se como revendedora Caterpillar e abre o capital 1960 comércio de equipamentos agrícolas, máquinas e tratores Anos 80 Inicia investimento em outras empresas de capital aberto e consolida-se como holding. Maior caso de sucesso é o Unibanco 2010 Após fusão do Unibanco, empresa faz uma série de reduções de capital Investimento no segmento de ensino básico 4

5 Desafio Como assumir com um novo projeto uma empresa com >60 anos de história, com 500 acionistas (6 controladores), listada em bolsa e que ia ser encerrada?

6 A Atratividade do Investimento no Ensino Básico Brasileiro

7 Maiores Grupos Brasileiros Grupo # Alunos Região de atuação Tipo Rede Salesiana 92,000 Grande parte do Brasil Confessional Rede Adventista 82,000 Grande parte do Brasil Confessional Rede Marista 24,000 DF, PR, SC, SP, GO Confessional Eleva 30,000 RJ, MG e PR Com fins lucrativos SEB 50,000 SP, PE, BA, DF, PR e ES Com fins lucrativos Objetivo 6,410 SP e DF Com fins lucrativos Agathos 9,500 SP Com fins lucrativos Fonte: 7

Arena Competitiva setor privado Grupos privados têm surgido procurando criar valor profissionalizando o ensino básico.

Rede de Ensino, Pensi, Elite COC, Dom Bosco, Pueri Domus, Klick, Wizard, Yazigi, Skill, Quatrum, Microlins, SOS, People, Smartz PlayPen

Colégios Monet, Escola Paulista de Direito.

8 Arena Competitiva setor privado Grupos privados têm surgido procurando criar valor profissionalizando o ensino básico. Grupo Aquisições Comentário Anglo 21, Anglo Vestibulares, ph, Motivo, Sigma (R$ 20mm), Maxi (R$ 22 mm), Alfacon Alfa Cascavel, Goleguium Rede de Ensino, Pensi, Elite COC, Dom Bosco, Pueri Domus, Klick, Wizard, Yazigi, Skill, Quatrum, Microlins, SOS, People, Smartz PlayPen Escola Cidade Jardim (São Paulo), Instituto GuyLussac (Niterói) Grupo Nobel (Salvador), Esfera Escola Internacional, Unimaster (BH), Colégios Monet, Escola Paulista de Direito. Pueri Domus, COC, Dom Bosco Único grupo de capital aberto com foco em ensino básico Plataforma de ensino com escolas próprias e parceiras Foco em sistemas de ensino e escolas de idiomas Especializada em ensino bilingue Grupo de ensino diversificado 8

9 Ensino Básico: Hoje uma Tese Melhor que Ensino Superior Educação Básica (k-12) Ensino Superior Conclusões Tamanho do Mercado 1 9,1 mm estudantes (escola privada) 40,7 mm estudantes (escola pública) R$51,3bi em mensalidades 2 5,9 mm estudantes (escola privada) 2,0 mm estudantes (escola pública) R$33 bi em mensalidades 2 Mercado de educação básica é 6x maior em quantidade de alunos (público + privado) do que o ensino superior Concentração de Mercado 1 40 mil escolas privadas Concentração dos 5 maiores competidores (# estudantes): 5% 2 mil escolas privadas Concentração dos 5 maiores competidores (# estudantes): 37% 3 Competição mais pulverizada e uma clara oportunidade de mercado Ciclo (anos de estudo) 12 4 Ciclo mais longo permite relacionamentos de longo prazo Resiliência Pais relutantes em transferir crianças para escolas de qualidade inferior Precificação Maiores custos de mudança, que levam a um poder de precificação mais forte Regulamentação Governamental Ambiente regulatório mais flexível (preços e infraestrutura) e baixa dependência de programas financiados pelo governo (FIES) Tendência de Longo Prazo Urbanização, ambos os pais trabalhando, crescimento de renda, economia da informação e mercado de trabalho mais competitivo Fonte: INEP, MEC, IBGE e relatórios de empresas do setor 9

10 Destaques da Educação Básica no Brasil Número de Escolas de Educação Básica ( 000) CAGR: -2.1% CAGR: -0.1% Público Privado Número de Estudantes (milhões)² CAGR: -2.9% CAGR: 1.3% Público Privado 1) Considera apenas escolas. Não considera editoras, sistemas de ensino e produtos auxiliares de aprendizagem 2) Considera pré-escola, ensino fundamental e ensino médio 10 Fonte: INEP, MEC, IBGE

11 Ensino Básico no Brasil Qualidade Escolas públicas com tendência de melhora, entretanto as escolas privadas continuam a apresentar desempenho superior. 80 Aprovação - Fundamental 1 97,1 97,4 97,6 97,7 97,8 84,6 87,3 90,2 91, Público Privado Aprovação - Fundamental 2 94,5 95,1 94,6 94,5 94, ,2 79,7 81,8 83, Público Privado Aprovação - Médio 92,7 93,8 93,3 93,4 93,8 70,6 71,8 73,7 75,2 78, Público Privado 11

12 Ensino Básico no Brasil Qualidade (cont.) Escolas privadas apresentam notas até 37% mais altas do que aquelas das escolas públicas. 7,000 46,047% Nota Prova Brasil/SAEB - Médio 6,500 6,000 5,500 5,000 4,500 5,965 4,084 37,935% 5,790 4,198 4, Pública Privada Relação 7,000 Nota Prova Brasil/SAEB - Fundamental 1 6,810 Nota Prova Brasil/SAEB - Fundamental 2 6,500 6,000 5,500 5,000 4,500 39,478% 6,124 4,390 27,715% 5,332 7,000 6,500 6,000 5,500 5,000 4,500 43,577% 6,151 6,247 32,361% 4, , Pública Privada Relação Privada Relação 12

13 Conclusão O Brasil necessita urgentemente de uma melhora relevante no ensino básico O Governo não consegue manter uma rede de ensino público de qualidade e em quantidade Escolas podem ser negócios muito rentáveis 13

14 A Estratégia da Bahema

15 Plano de Longo Prazo Fase Período Ação Comprar de 1 a 3 escolas 1 Em execução Entre e alunos, no total, com faturamento de R$50 R$140 milhões por ano, no total. Mão na massa : full time na(s) escola(s), operando, aprendendo e estruturando GESTÃO Validação de premissas dos modelos financeiros e do modelo de gestão Aumento de investimentos para melhora pedagógica Consolidação: compra de 3 a 5 outras escolas com tamanho semelhantes Trocas pedagógicas; criação de teia que agrega valor ao produto /ensino QUALIDADE 2 1 a 4 anos Início da reprodução do modelo de gestão plug & play Criação de centro de serviços compartilhados, unificação de sistemas, folha e estratégia de captação de alunos Monitoramento de gestores de escolas voltadas para a classe B e C Definição de estratégia de marca (rede x escolas independentes) EXPANSÃO 3 Após 5 anos Expansão pelo país Possível desenvolvimento de materiais de ensino próprios e outras linhas de negócio Fusão com gestores ou green field de escolas de Classes B e C 15

16 Ações Empreendidas Aquisição de conhecimento Validação da tese Identificação dos potenciais alvos Escolas Visitadas 80+ NDAs Assinados 15+ NBOs 6 Análise aprofundada de potenciais alvos SP, RJ e MG Foco em qualidade 3 escolas investidas Diversas atividades interescolares Comitê de Orientação Pedagógica 28 empress Investimentos 3 16

17 Aquisição da Escola da Vila

Escola da Vila Fundada em 1980, Escola da Vila possui três

Número de alunos por nível de ensino 15% 13% Fundamental I

Unidade Morumbi Unidade Granja Vianna 18 1.

reconhecido nacionalmente Escola construtivista Estrutura de

18 Escola da Vila Fundada em 1980, Escola da Vila possui três unidades na região metropolitana de São Paulo. Número de alunos por nível de ensino 15% 13% Fundamental I Infantil Ensino médio Fundamental II 29% 44% Unidade Butantã Unidade Morumbi Unidade Granja Vianna alunos (2016) Centro de formação de professores reconhecido nacionalmente Escola construtivista Estrutura de aquisição: 80% + 20% após 3 anos Posicionamento high end: ticket médio ~ R$ 2.2K Atualmente operando com capacidade ociosa

19 Resistência Comunicação ruim: pais souberam pelo jornal. Educação básica ainda não é visto como um negócio. Forte cultura, senso de propriedade e medo de mudanças. Plano de comunicação: >10 reuniões com pais e equipes. Garantia da manutenção do projeto pedagógico: discurso não é suficiente, só a prática pode criar a confiança.

20 Futuro

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