Política de Rateio e Divisão de ordens ICVM 558/15. Credit Suisse Março de 2017

Tamanho: px

Começar a partir da página:

Download "Política de Rateio e Divisão de ordens ICVM 558/15. Credit Suisse Março de 2017"

Angélica Garrido Coimbra
6 Há anos
Visualizações:

1 Política de Rateio e Divisão de ordens ICVM 558/15 Credit Suisse Março de 2017

2 Credit Suisse Hedging-Griffo AM Partners Gestão de Recursos S.A. Apenas para uso interno Válida a partir de 30 de junho de 2016 Área responsável Gestão Gauss Autor Credit Suisse Hedging-Griffo AM Partners Gestão de Recursos S.A. Contato CSHG Asset Management CSHG AM Substitui Não se aplica Idioma original Português Política de rateio de ordens 2

3 Índice 1. SUMÁRIO 4 2. ESCOPO 4 3. RATEIO DE ORDENS DE COMPRA E VENDA Fluxo das ordens: Definição de quantidade: Execução: Alocação: Envio ao administrador: Relatórios: Matriz utilizada para a família Multimercado: Estratégia Gauss Matriz utilizada para a família Renda Fixa: Estratégia Juro Real Estratégia Juro Real de Curto Prazo Estratégia Renda Fixa Ativa Estratégia Pré-Fixada Estratégia Referenciado DI Estratégia Referenciado DI Soberano Estratégia FGTS Petro Estratégia Cambial Matriz utilizada para a família Estratégia Magis Estratégia Zurich Estratégia Sigma Estratégia Sigma Juro Real Estratégia Zeus Estratégia Income Bonds Matriz utilizada para a família Referenciado Ativo Estratégia Ibov Ativo 6 Política de rateio de ordens 3

4 1. Sumário Esta política formaliza e esclarece os procedimentos para rateio de ordens agrupadas. 2. Escopo Esta política reflete as novas disposições da Instrução CVM nº 558 referentes ao rateio e à divisão de ordens entre as carteiras de valores mobiliários. Esta política também segue as diretrizes definidas no Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas para os Fundos de Investimentos. 3. Rateio de ordens de compra e venda O critério adotado pela instituição para o rateio de ordens agrupadas de compra e venda de ativos é a alocação proporcional ao patrimônio e mandato de risco dos fundos de mesma estratégia. Os ativos considerados como caixa não estão sujeitos aos critérios de rateio, mas à disponibilidade de caixa de cada fundo, por se tratar de alocações de instrumentos sem risco relevante de mercado e crédito (notadamente, operações compromissadas de um dia lastreadas em títulos públicos e Letras Financeiras do Tesouro (LFTs)). Os fundos da Gauss estão divididos em famílias e dentra das famílias, estratégias. Dentro dessa divisões, o sistema de rateio de ordens agrupadas para fundos pode ser descrito da seguinte forma: As ordens agrupadas são dadas por estratégia e são executadas pela equipe de gestão do portfólio. Assim que as ordens são executadas, a equipe de Gestão colocam (boletam) as execuções no sistema de boletagem da CSHG AM e informam à equipe de Middle Office qual será a quantidade alocada em cada fundo que compõe. A equipe de Middle Office recebe essas informações e aloca os trades na quantidade especificada pela equipe de Gestão, procurando manter o mesmo preço médio da execução por instrumento para todos os fundos. As ordens emitidas pela equipe de gestão podem ser classificadas em dois tipos: ordens de enquadramento passivo (em função de resgates ou aplicações) e ordens de estratégia. Quando um fundo recebe uma aplicação ou sofre um resgate a equipe de Gestão é reponsável por checar a necessidade de se realizar o enquadramento passivo, e em caso positivo realizar o negócio de forma a reenquandrar o fundo que esteve desenquadrado Fluxo das ordens: Definição de quantidade: Para a execução dos negócios para cada fundo, a equipe de Gestão leva em consideração: a família para a qual a ordem foi executada, o patrimônio líquido dos fundos que compõem essa família, os níveis de alavancagem e as restrições de mandato (regulamento e regulamentação) de cada fundo que compõe a estratégia Execução: Após o conhecimento da quantidade total necessária à ordem, e a quantidada que será alocada em cada fundo, a equipe de Gestão executa a ordem no mercado e boleta a execução na família à qual pertence a estratégia Alocação: Após a boletagem, a equipe de Gestão informa a equipe de Middle Office da Gauss qual a quantidade deve ser alocada em cada fundo. Na sequência a equipe de Middle Office distribui as quantidades de acordo com a requisição da equipe de Gestão e faz essa distribuição de forma que o preço média dos negócios se mantenha o mesmo (ou o mais próximo possível do mesmo) para todos os fundos. Política de rateio de ordens 4

5 Envio ao administrador: Após o rateio das ordens, a equipe de Middle Office envia as boletas para a área de liquidação do Credit Suisse e para as corretoras e ou agentes de compensação Relatórios: Ainda em D+0, as equipes de Middle Office e Controle de Risco da CSHG AM compilam todas as operações do dia e geram relatórios para as equipes de Gestão com informações dos trades do dia, posição, risco e retorno Matriz utilizada para a família Multimercado: Estratégia Gauss CSHG GAUSS MASTER DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO GAUSS 3.3. Matriz utilizada para a família Renda Fixa: Estratégia Juro Real FATOR DE ALAVANCAGEM CSHG JURO REAL MASTER RENDA FIXA DE INVESTIMENTO 1 Renda Fixa CSHG MASTER JURO REAL DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO 1 Renda Fixa CSHG MASTER ZURICH JURO REAL DE INVESTIMENTO RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1 Renda Fixa Estratégia Juro Real de Curto Prazo FATOR DE ALAVANCAGEM CSHG JURO REAL CURTO MASTER RENDA FIXA DE INVESTIMENTO 1 Renda Fixa CSHG MASTER ZURICH JURO REAL CURTO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1 Renda Fixa Estratégia Renda Fixa Ativa FATOR DE ALAVANCAGEM CSHG ESTRATÉGIA RF DE INVESTIMENTO RENDA FIXA LONGO PRAZO 1 Renda Fixa DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO PÉRICLES 1 Renda Fixa TOUAREG DE INVESTIMENTO RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1 Renda Fixa CSHG PANORAMA MASTER DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO 2 Renda Fixa CSHG PORTFÓLIO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO DE LONGO PRAZO 2.5 Renda Fixa CSHG PORTFÓLIO ADVANCED DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO DE LONGO PRAZO 5 Renda Fixa Estratégia Pré-Fixada FATOR DE ALAVANCAGEM CSHG PREFIXADO MASTER DE INVESTIMENTO RF 1 Renda Fixa Estratégia Referenciado DI FATOR DE ALAVANCAGEM CSHG DI MASTER DE INVESTIMENTO RENDA FIXA REFERENCIADO 1 Renda Fixa Estratégia Referenciado DI Soberano FATOR DE ALAVANCAGEM CSHG SOBERANO MASTER DE INVESTIMENTO RENDA FIXA REFERENCIADO DI 1 Renda Fixa Política de rateio de ordens 5

6 Estratégia FGTS Petro FATOR DE ALAVANCAGEM CSHG MUTUO DE PRIVATIZAÇÃO - FGTS PETROBRAS 1 Renda Fixa Estratégia Cambial FATOR DE ALAVANCAGEM CSHG DE INVESTIMENTO CAMBIAL 1 Renda Fixa 3.4. Matriz utilizada para a família Estratégia Magis CSHG CREDITO PRIVADO ESTRATÉGICO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO CSHG CRÉDITO PRIVADO MAGIS MASTER DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO CSHG CRÉDITO PRIVADO MAGIS II MASTER DE INVESTIMENTOS MULTIMERCADO Estratégia Zurich CSHG MASTER ZURICH CRÉDITO PRIVADO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO CSHG OABPREV SP ZERMATT DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO Estratégia Sigma CSHG CREDITO PRIVADO SIGMA MASTER DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO DE LONGO PRAZO Estratégia Sigma Juro Real CSHG CREDITO PRIVADO SIGMA JURO REAL MASTER DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO Estratégia Zeus ZEUS DE INVESTIMENTO RENDA FIXA - CRÉDITO PRIVADO Estratégia Income CSHG INCOME MASTER DE INVESTIMENTO RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO Bonds CSHG GLOBAL BONDS FUND LTD Matriz utilizada para a família Referenciado Ativo Estratégia Ibov Ativo CSHG IBOVESPA ATIVO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO Referenciado Ativo Política de rateio de ordens 6

Documentos relacionados

Política de rateio de ordens ICVM 558/15. Credit Suisse Junho de 2016

Política de rateio de ordens ICVM 558/15 Credit Suisse Junho de 2016 Credit Suisse Hedging-Griffo AM Partners Gestão de Recursos S.A. Apenas para uso interno Válida a partir de 30 de junho de 2016 Área