ADAMCAPITAL GESTÃO DE RECURSOS LTDA. POLÍTICA DE RATEIO E DIVISÃO DE ORDENS

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1 ADAMCAPITAL GESTÃO DE RECURSOS LTDA. POLÍTICA DE RATEIO E DIVISÃO DE ORDENS Data de elaboração: Versão: 1.1

2 ÍNDICE CAPÍTULO 1 - POLÍTICA DE RATEIO E DIVISÃO DE ORDENS Objetivo Responsabilidades Regras Gerais Exceções Rateio de Ordens com Zeragem Compulsória Endereço Eletrônico Vigência e Atualização

3 CAPÍTULO 1 - POLÍTICA DE RATEIO E DIVISÃO DE ORDENS 1.1. Objetivo Em consonância com as melhores práticas de mercado, o objetivo da Política de Rateio e Divisão de Ordens ( Política ) da ADAMCAPITAL GESTÃO DE RECURSOS LTDA. ( Sociedade ) é definir a metodologia de divisão de ordens dos Ativos Financeiros cuja Negociação é realizada pelos Gestores para os Fundos e Carteiras. Todos os Colaboradores deverão contribuir para o cumprimento desta Política, de maneira que nenhum Cliente seja prejudicado por divisões desproporcionais ou à preços prejudiciais Responsabilidades A Área de Gestão é a responsável primária por cumprir esta Política e respeitar o rateio das ordens de forma equitativa entre os Fundos e Carteiras, enquanto a Área de Gestão de Riscos e de Compliance é a responsável pelo monitoramento das divisões das ordens e, quando necessário, pela inclusão dos percentuais de rateio nos Sistemas. O rateio de ordens deve ser informado previamente pela Área de Gestão ou pela Área de Operações à Área de Gestão de Riscos e de Compliance Regras Gerais Em virtude de Sociedade realizar a Gestão de mais de um Fundo e/ou Carteira, a regra geral é de grupamento de ordens de Negociação de um mesmo Ativo Financeiro para posterior rateio entre Fundos e/ou Carteiras, sendo que este deve ser realizado pelo preço médio das ordens. As ordens são agrupadas em blocos, de acordo com as Negociações realizadas ao longo do dia. Todavia, à título de exceção, é admitida a expedição de ordens para determinado Fundo ou Carteira, desde que seja realizada a sua identificação prévia. Por sua vez, a divisão de ordens é realizada de maneira a respeitar o preço médio entre os Fundos e Carteiras impactados pelo rateio das ordens. Os percentuais de rateio podem ser calculados de duas maneiras: a) Automático: quando o Sistema calcula os percentuais de rateio, se utilizando dos parâmetros nele disponíveis; e b) Manual: quando os percentuais de rateio são calculados fora do Sistema, todavia se utilizando dos parâmetros nele disponíveis. Nesse caso, os percentuais de rateios devem ser informados previamente a Área de Gestão de Riscos e de Compliance. Nos dois casos, o rateio entre os Fundos e/ou Carteiras deverá: 3

4 a) Ser proporcional ao patrimônio líquido de cada um; b) Considerar suas características (e.g. estratégia, indicadores de Riscos); c) Respeitar a captação líquida de recursos; e d) Levar em conta outros parâmetros que possam ser usados especificamente para cada Fundo e/ou Carteira para os quais as ordens serão rateadas. Em Negociações de Ativos Financeiros considerados de crédito privados, as ordens serão emitidas em blocos e rateadas pela proporcionalidade do patrimônio líquido de cada Fundo e Carteira, respeitando a adequação aos Indicadores de Risco estabelecidos para Risco de Crédito ou prazo de vencimento aceitável, conforme as disposições do regulamento ou mandato. Todas as ordens para os Fundos e Carteiras deverão estar dentro do intervalo de preço verificado para o Ativo Financeiro em questão no dia da Negociação. Esse intervalo de preço é monitorado pela Área de Gestão de Riscos e de Compliance Exceções O rateio pelo preço médio não se aplica nos seguintes casos: (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) (vii) Ordens de compra e venda com a identificação precisa do Fundo ou Carteira na qual elas devam ser executadas: quando as operações serão registradas e liquidadas pelo preço obtido no cumprimento da ordem; Fundos de investimento com serviço de custodia qualificada prestado por outra instituição: o horário de envio das operações relativas as ordens de Negociação ocorrer mais cedo devido ao horário estabelecido pelo custodiante. Estes casos, o rateio é efetuado pela média dos preços verificada até o fechamento do envio das informações ao custodiante; Quantidade negociada muito pequena: quando a alocação dos lotes apresenta impossibilidade matemática de alcançar o preço médio negociado ou representar lote fracionado (i.e. resultado não é um número inteiro); Indivisibilidade do lote: quando, pela indivisibilidade do lote de Negociação, não possam ser especificadas pelo preço médio; Enquadramento: quando for necessário realizar o enquadramento ativo ou passivo do Fundo ou Carteira; Restrições individuais: quando se aplicarem restrições e proibições específicas para o Fundo ou Carteira, tais como venda a descoberto, proibição de operações day-trade, investimento no exterior, dentre outras; Operações Diretas Entre os Fundos (Cross Trades); (viii) Restrições operacionais: quando, por situações específicas experimentadas pelo Fundo ou Carteira, existirem restrições operacionais, como, por 4

5 exemplo, disponibilidade de margem, de Indicadores de Riscos, e disponibilidade de caixa; e (ix) Impossibilidade de identificação posterior: quando houver a obrigação de identificar o comitente imediatamente após a execução da ordem. Os Ativos Financeiros utilizados para a gestão de caixa (e.g. operações compromissadas lastreadas em títulos públicos), tendo em vista que dependem unicamente do caixa disponível para cada Fundo e Carteira, não estarão sujeitos ao rateio e divisão de ordens Rateio de Ordens com Zeragem Compulsória Eventuais ordens que se encontrem em desacordo com o Manual de Riscos, Manual de Compliance ou com outros documentos internos da Sociedade serão proporcionalmente rateadas entre os Fundos e Carteiras de acordo com seus Indicadores de Riscos, independentemente do resultado auferido. Em nenhuma hipótese a Sociedade será destinatária do resultado Endereço Eletrônico Em cumprimento ao art. 14, VII, da Instrução CVM n.º 558/15, a presente Política de Rateio e Divisão de Ordens está disponível no endereço eletrônico da Sociedade: Vigência e Atualização Esta Política de Rateio e Divisão de Ordens será revisada anualmente, e será alterada quando necessário e sem aviso prévio. As alterações serão divulgadas a todos os Colaboradores da Sociedade pela Área de Compliance. 5