ETERNIT ENCERRA 9M05 COM RECEITA LÍQUIDA DE R$ 263 MM E EBITDA DE R$ 65 MM

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1 ETERNIT ENCERRA 9M05 COM RECEITA LÍQUIDA DE R$ 263 MM E EBITDA DE R$ 65 MM 3T05 Cotação: (30/09/05) ETER3 = R$ 6,74 Quantidade de Ações Ordinárias: Preferenciais: Total: Free-float: 99,7% Valor de Mercado R$ 235 milhões Remuneração ao Acionista em 2005 R$ 1,28 por ação Relações com Investidores Élio A. Martins Presidente e Diretor de RI elio.martins@eternit.com.br Gilberto Cominato gilberto.cominato@eternit.com.br Camila Ferreira Mation camila.mation@eternit.com.br Tel: (11) Fax: (11) FIRB - Financial Investor Relations Brasil Mário R. Mariante mario.mariante@firb.com Tel: (11) São Paulo, 11 de novembro de 2005 A Eternit S.A. (BOVESPA: ETER3, ETER4) com mais de 65 anos de atividade e líder de mercado na fabricação de telhas e caixas d água de fibrocimento, anunciou hoje os resultados do 3 O trimestre de As informações operacionais e financeiras da Empresa, exceto onde estiver indicado de outra forma, são apresentadas com base em números consolidados e valores em Reais, conforme a Legislação Societária. As comparações realizadas neste comunicado levam em consideração o 3 O trimestre de 2004, exceto quando especificado em contrário. A Eternit registrou um volume de vendas de 376 mil toneladas de produtos acabados no período de 9 meses de 2005, com crescimento de 20% em relação ao mesmo período de O faturamento da indústria de material de construção apresentou uma redução de 11% em 9M05, segundo a Abramat (Associação Brasileira da Indústria de Materiais de Construção). Mesmo diante deste cenário desfavorável, a Companhia vem operando acima de 75% de sua capacidade, fruto da competitividade de seus produtos e de sua forte presença no mercado brasileiro de fibrocimento. As vendas de amianto crisotila registraram redução no volume no 3T05. A principal causa desta queda é a mudança da política comercial, que priorizou produtos de maior valor agregado e mercados mais atrativos. A receita líquida consolidada de R$ 263 milhões em 9M05, representa crescimento de 1% em relação ao mesmo período de 2004, influenciado pelo crescimento de 8% em 1S05 e pela queda de 12% na receita do 3T05. Vale destacar que esse desempenho no 3T05, reflete o impacto da flutuação cambial e as condições do mercado de construção civil no Brasil. A Eternit está estruturada para, não só manter-se rentável em condições adversas de mercado e preços, mas também para rapidamente atender à crescente demanda na retomada do setor de construção civil, que já sinaliza positivamente para o ano de É importante ainda ressaltar o firme propósito da Companhia na remuneração a seus acionistas e no elevado nível de transparência de suas atividades através do programa Portas Abertas e outras iniciativas, destacou Élio A. Martins Presidente e Diretor de Relações com Investidores. Principais Indicadores Consolidado / R$ mil 3 o Trimestre Acum. 9 meses Var. % Var. % Receita Líquida (12) Lucro Bruto (21) Margem Bruta e Var. em p.p. 42% 47% (5) 44% 43% 1 Lucro Operacional (EBIT) * (46) (9) Lucro Líquido (49) (14) Margem Líquida e Var. em p.p. 7% 12% (5) 9% 10% (1) LPA (R$/ação) 0,17 0,33 (49) 0,67 0,78 (14) Investimentos (16) EBITDA ** (38) (7) Margem EBITDA e Var. em p.p. 21% 30% (9) 25% 26% (1) * Antes do resultado financeiro. ** Resultado operacional antes dos juros, impostos, depreciações e amortizações. ETERNIT Com mais de 65 anos de atividade, a Eternit é líder de mercado na fabricação de telhas e caixas d'água de fibrocimento, sendo a empresa mais premiada no seu segmento pela mídia especializada. SAMA Sua controlada, a Sama Mineração de Amianto, é a terceira maior mineradora de amianto crisotila do mundo e a única que detém a certificação ISO , de gestão ambiental. Empresa-modelo na área de mineração, a Sama tem forte atuação no mercado externo: nos últimos três anos, registrou crescimento de 156% no volume de exportações.

2 Conjuntura e Mercado Após um crescimento de 5,7% do PIB da construção civil em 2004, o setor cresce modestamente em A expectativa inicial de uma taxa de crescimento da ordem de 4,6% já foi revista para 3,7%, conforme estimativas do IPEA (Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada). Segundo a Abramat (Associação Brasileira da Indústria de Materiais de Construção), no período de janeiro a setembro deste ano o faturamento da indústria de materiais de construção apresentou uma redução de 11,23%, em relação ao mesmo período do ano anterior. Essa estimativa está diretamente relacionada com o comportamento da economia no Brasil. As projeções mais recentes do PIB para 2005 indicam um crescimento de 3,5%, conforme dados divulgados pelo IPEA, inferior ao crescimento registrado em Essa modificação de cenário deve-se à manutenção da política de juros reais elevados e a valorização do real em relação ao dólar (20%) até setembro de 2005, contribuindo para a redução nas receitas de exportações. Evolução do PIB Brasil x PIB da Construção Civil (%) 0,8 4,4 2,6 1,3 1,9 0,6 5,2 5,7 3,5 3,7 (3,7) (2,7) (1,9) (5,2) (*) PIB Brasil PIB da Construção Fonte: Sinduscon-SP (*) Estimativa IPEA A Eternit mantém a expectativa de continuar apresentando taxas de crescimento do seu faturamento bruto bem acima dos indicadores destacados nos parágrafos anteriores. Essa perspectiva está relacionada com os parâmetros históricos da Companhia, que mantém participação estimada de 27% no segmento de fibrocimento. Este segmento responde por aproximadamente 50% do mercado nacional de coberturas. A Eternit vem elevando a utilização da capacidade instalada na linha de produtos acabados, encerrando setembro com uma taxa de 77% de capacidade utilizada. Release 3T05 página 2

3 Vendas No 3T05, a Eternit registrou um volume histórico de 132 mil toneladas nas vendas de produtos acabados, com crescimento de 19% em relação ao mesmo período de Esse desempenho reflete a forte atuação da área comercial nos pontos de venda e a força da marca. As vendas acumuladas no período de 9 meses totalizaram 376 mil toneladas, com evolução de 20% em relação ao volume acumulado no mesmo período do ano anterior. A Eternit vem conseguindo manter elevado nível de vendas de produtos acabados, que demonstra a competitividade de seus produtos mesmo no cenário de fraco desempenho do setor da construção civil. A Eternit encerrou 3T05 com uma participação de mercado estimada em 27%. Vendas de Produtos Acabados (Ton) Vendas de Amianto Crisotila (Ton) T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 Mercado Interno Mercado Externo As vendas de amianto crisotila, que haviam sido favorecidas no trimestre anterior, principalmente por encomendas de países afetados pelo tsunami (Indonésia, Tailândia e Índia), apresentaram uma redução no 3T05, ficando 23% abaixo do volume comercializado no 3T04. Em função da queda da taxa de dólar, a SAMA otimizou sua política comercial concentrando sua exportação em produtos de maior valor agregado e mercados mais atrativos. Essa performance influenciou o desempenho acumulado de 9 meses, com redução de 2% no volume total, que passou de 186 mil toneladas em 2004 para 182 mil toneladas em A recuperação do preço médio em 22% em dólar minimizou os impactos da redução do volume e da valorização do real. Receita A receita líquida consolidada de R$ 82 milhões no 3T05, representa uma redução de 12% em relação ao montante registrado no mesmo período de 2004, motivada principalmente pela valorização do real frente ao dólar. No período de 9 meses, a receita líquida atingiu R$ 263 milhões, com crescimento de 1% comparado com o mesmo período de 2004, com destaque para o segmento de telhas, que representa 50% da receita líquida consolidada. Receita Líquida Consolidada (R$ mil) Composição da Rec. Líquida (Cons) - 9M Telhas 50% Amianto Crisotila 40% 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 Mercado Interno Mercado Externo Outros (*) 10% (*) Moldados e Caixas d água Release 3T05 página 3

4 Resultado Operacional e EBITDA O resultado operacional consolidado (EBIT) reduziu de R$ 24 milhões no 3T04 para R$ 13 milhões no 3T05, com queda de 46%. Esse resultado reflete não só a diminuição na receita líquida, bem como o aumento nas despesas operacionais. Em conseqüência, também, o EBIT acumulado em nove meses foi afetado pelo desempenho do 3T05, com um montante acumulado de R$ 52 milhões em 2005, comparado a R$ 57 milhões nos nove meses de Da mesma forma, o EBITDA encerrou o 3T05 com uma queda de 38% em relação ao 3T04 melhor performance desde o inicio de 2004 e no acumulado atingiu R$ 65 milhões, inferior ao valor alcançado nos nove meses de EBITDA (R$ mil) e Margem EBITDA (%) % 25% 30% 27% 27% 25% 21% 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 EBITDA Margem EBITDA Lucro Líquido O resultado líquido do 3T05 de R$ 6 milhões corresponde a uma queda de 49% em relação ao mesmo período de 2004, com impacto no lucro líquido acumulado que apresentou uma redução 14% no período de 9 meses de 2005, totalizando R$ 23 milhões. Essa performance reflete não só os aspectos anteriormente comentados aumento de despesas operacionais como também destaca ainda o impacto negativo do resultado líquido financeiro, influenciado pela desvalorização do dólar e concessão de descontos financeiros no mercado interno visando frear a importação de amianto crisotila. Lucro Líquido Consolidado (R$ mil) T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 Release 3T05 página 4

5 Investimentos Os investimentos consolidados da Eternit totalizaram R$ 13 milhões no período de 9 meses de 2005, visando melhoria nas áreas de saúde, segurança e gestão ambiental, manutenção e ganhos de produtividade. A Companhia já realizou em anos anteriores, investimentos mais significativos na modernização de seu parque industrial e no aperfeiçoamento de processos. Também, na controlada SAMA os investimentos mais relevantes já foram concluídos, dentro do mesmo principio e objetivos adotados nas demais fábricas. Investimentos Consolidados (R$ mil) M04 9M05 Mercado de Capitais Desempenho das Ações As ações ordinárias da Eternit (ETER3) acumularam uma valorização de 19% no período de janeiro a setembro de 2005, com desempenho inferior ao Ibovespa no mesmo período. No prazo mais longo, a Eternit continua superando a variação do índice médio da Bovespa. Em setembro, o valor de mercado da Eternit era de R$ 235 milhões. Mercado de Capitais ETERNIT (ETER3) 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 Cotação de Fechamento (R$/ação) 5,78 6,45 7,22 6,79 6,74 Volume médio diário (ações) Volume médio diário (R$) ETER3 - Var. da cot. méd. - trimestre (%) - 9,3 15,5 (5,4) (0,5) ETER3 - Var. da cot. méd. - acumulada (%) - 9,3 26,3 19,4 18,8 Ibovespa Médio - Variação no trimestre (%) - 13,0 0,4 (3,9) 23,2 Ibovespa Médio - Variação acumulada (%) - 13,0 13,4 9,0 34,3 Valor de Mercado (R$ milhões) 201,3 224,7 251,6 236,5 234,9 (*) A rentabilidade está calculada pela cotação média e Ibovespa médio. Desempenho da Ação (ETER3) x Ibovespa (Base: 100) - R$/Ação Eternit ON (ETER3) Ibovespa dez-03 jan-04 fev-04 mar-04 abr-04 mai-04 jun-04 jul-04 ago-04 set-04 out-04 nov-04 dez-04 jan-05 fev-05 mar-05 abr-05 mai-05 jun-05 jul-05 ago-05 set-05 Release 3T05 página 5

6 Dividendos Na tabela abaixo está apresentado o histórico dos proventos distribuídos em 2004 e até o mês de outubro de Liquidez Histórico dos Dividendos Distribuídos - (2004 e Parcial 2005) Início do Valor Total Valor por Pagamento R$ mil Ação (R$) /01/04 (*) RCA 30/01/ ,192 15/04/04 RCA 28/05/ ,180 07/07/04 RCA 28/07/ ,200 26/10/04 RCA 10/11/ ,300 Total , /01/05 (**) AGE 10/02/ ,500 23/02/05 RCA 10/03/ ,180 28/04/05 RCA 13/05/ ,240 11/07/05 RCA 25/07/ ,210 26/10/05 RCA 09/11/ ,150 Total ,280 (*) Registrado contabilmente em dezembro de (**) Alienação da participação societária da joint venture EterBras. A Eternit contratou no final de julho de 2005 a Àgora Sênior Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. e a LatinFinance Advisory & Research S.A. para atuarem, respectivamente, como formador de mercado e assessor de suas ordinárias (ETER3). No 3T05, já foi possível observar um aumento no volume médio negociado na Bovespa. Volume Médio Diário Negociado - ETER3 - (ações) T05 2T05 3T05 Conversão das Ações Em Assembléia Geral Extraordinária, realizada em 27 de setembro de 2005, foi aprovada a introdução no estatuto social da Companhia do artigo 63 em Disposições Transitórias permitindo a conversão de ações preferenciais em ações ordinárias de forma voluntária a qualquer momento. Este procedimento está em linha com o propósito de melhorar ainda mais suas práticas de governança corporativa, que poderá permitir a adesão ao Novo Mercado. Release 3T05 página 6

7 Responsabilidade Corporativa Programa Portas Abertas Durante o terceiro trimestre deste ano, o programa Portas Abertas registrou aproximadamente visitantes, nas quatro unidades da Eternit e nas controladas SAMA e Precon, totalizando visitas desde o início do programa em novembro de O número crescente de visitas reafirma o firme compromisso da Companhia em contribuir para o melhor entendimento da sociedade a respeito da extração e beneficiamento do amianto crisotila e da fabricação dos produtos de fibrocimento de forma controlada e responsável, sua importância na geração de riquezas e contribuição para o crescimento do país. Valor Carreira Em pesquisa realizada pela consultoria Hay Group e Jornal Valor Econômico, divulgada em 31 de outubro deste ano, a Eternit e a SAMA ficaram classificadas entre as 82 melhores empresas na gestão de pessoas. Esse resultado evidencia o firme comprometimento das duas empresas com seus colaboradores. Perspectivas Conforme afirmado anteriormente, a Eternit mantém a expectativa de crescimento superior ao da construção civil e da economia como um todo, o que vem se confirmando nos últimos anos. O crescimento do mercado mundial de amianto crisotila está na ordem de 5% ao ano, o que deverá contribuir para o desempenho da SAMA dentro da sua nova estratégia comercial. Comunicado A Eternit convida a todos os interessados para participar da teleconferência Reunião Empresarial Animec no dia 17 de novembro de 2005 às 9:30 horas e para a reunião Apimec Rio de Janeiro no dia 18 de novembro de Em ambos eventos, os executivos da Companhia estarão comentando os resultados do terceiro trimestre de 2005 e as perspectivas. Apimec-RJ Data: 18 de novembro às 08h30. Endereço: Av. Rio Branco, 1 Centro Business Club One - Salão Mauá - Telefone: (21) CONFERÊNCIA EM PORTUGUÊS Telefones Conexão - Local: (55-11) Replay: (55-11) Conexão - Estrangeiros: (55-11) Senha para Replay: 160 Senha para Conexão: 160 Disponível do dia 17/11/05 até o dia 25/11/05 Eternit S.A. Financial Investor Relations Brasil Relações com Investidores Consultor Gilberto Cominato - gilberto.cominato@eternit.com.br Mário Roberto Mariante - mario.mariante Camila Mation - camila.mation@eternit.com.br Telefone: (55-11) Telefone: (55-11) Fax: (55-11) Fax: (55-11) &&&&&&&&&&& Declarações contidas nesse release relativas às perspectivas dos negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanças. Release 3T05 página 7

8 ATIVO ETERNIT S.A. Balanço Patrimonial Legislação Societária - (R$ mil) Controladora Consolidado 30/09/05 30/06/05 30/09/05 30/06/05 Circulante Disponibilidades Aplicações financeiras Contas a receber Dividendos a receber Estoques Impostos a compensar Outras contas a receber Realizável a Longo Prazo Depósitos judiciais e incentivos fiscais Impostos a recuperar Imposto de renda e contribuição social diferidos Precatórios a receber Valores a receber sobre alienação de imóveis Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Total do Ativo PASSIVO Controladora Consolidado 30/09/05 30/06/05 30/09/05 30/06/05 Circulante Fornecedores Recebimentos antecipados de clientes Financiamentos Salários e encargos sociais Provisão para pessoal Impostos e contribuições a recolher Dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar Demais contas a pagar Exigível a Longo Prazo Provisão para benefícios futuros a empregados Financiamentos Provisão para contingências Outros Participação de Acionistas Minoritários Patrimônio Líquido Capital social Reserva de capital Ações em tesouraria (542) (542) (542) (542) Reservas de lucros Lucros Acumulados Passivo e Patrimônio Líquido Release 3T05 página 8

9 ETERNIT S.A. (CONTROLADORA) Demonstração de Resultados Legislação Societária R$ mil 3 o Trimestre Acum. 9 meses Var. % Var. % Receita Líquida de Vendas Custo dos produtos vendidos (35.267) (29.786) 18 ( ) (90.285) 14 Lucro Bruto Margem Bruta 25% 28% 26% 24% Receitas (Despesas) Operacionais (10.341) (7.599) 36 (28.972) (21.607) 34 Com vendas (5.152) (4.604) 12 (14.482) (12.840) 13 Gerais e administrativas (5.189) (2.995) 73 (14.490) (8.767) 65 Lucro Operac. Antes do Result. Financeiro (EBIT) (63) Margem EBIT 3% 10% 6% 6% Outras (despesas) receitas (4.157) (3.775) 10 (12.393) (12.985) (5) Resultado Financeiro Líquido Despesas financeiras (412) (625) (34) (1.231) (1.550) (21) Receitas financeiras Resultado da Equivalência Patrimonial (30) (25) Lucro Operacional (46) (8) Resultado não operacional (2) (9) (78) 10 (117) - Lucro Antes dos Impostos e Contribuições (46) (8) Provisão p/ imposto de renda e contribuição social (533) (387) 38 (2.181) (387) 464 Lucro Líquido (49) (14) Lucro Líquido por Ação 0,17 0,33 0,67 0,78 EBITDA (43) Margem EBITDA 7% 13% 9% 10% ETERNIT S.A. (CONSOLIDADO) Demonstração de Resultados Legislação Societária R$ mil 3 o Trimestre Acum. 9 meses Var. % Var. % Receita Líquida de Vendas (12) Custo dos produtos vendidos (47.126) (48.805) (3) ( ) ( ) (2) Lucro Bruto (21) Margem Bruta 42% 47% 44% 43% Receitas (Despesas) Operacionais (22.006) (20.352) 8 (65.120) (54.964) 18 Com vendas (11.566) (10.626) 9 (35.739) (29.075) 23 Gerais e administrativas (10.440) (9.726) 7 (29.381) (25.889) 13 Lucro Operac. Antes do Result. Financeiro (EBIT) (46) (9) Margem EBIT 15% 25% 20% 22% Outras (despesas) receitas (4.122) (3.442) 20 (12.500) (12.615) (1) Resultado Financeiro Líquido (1.041) (1.849) (44) (4.796) 96 - Despesas financeiras (5.676) (5.380) 6 (18.021) (10.792) 67 Receitas financeiras Lucro Operacional (59) (23) Resultado não operacional 59 (7) (158) - Lucro Antes dos Impostos e Contribuições (59) (21) Provisão p/ imposto de renda e contribuição social (1.694) (6.843) (75) (12.320) (17.711) (30) Lucro Líquido (49) (14) Margem Líquida 7% 12% 9% 10% Lucro Líquido por Ação 0,17 0,33 0,67 0,78 EBITDA (38) (7) Margem EBITDA 21% 30% 25% 26% Release 3T05 página 9

10 ETERNIT S.A. DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA Legislação Societária R$ Mil Controladora Consolidado 30/09/05 30/09/04 30/09/05 30/09/04 Atividades operacionais: Resultado líquido do exercício Despesas (receitas) que não afetam o caixa Resultado da equivalência patrimonial (23.907) (31.690) - - Recebimento de dividendos e de juros s/ o capital próprio Depreciação, amortização e exaustão Resultado na baixa de ativos permanentes Provisão (reversão) para perdas em ativos permanentes - (4.788) - (4.788) Provisão (reversão) para perdas no recebimento de créditos Provisão (reversão) para contingências Provisão (reversão) para perdas nos estoques (309) 150 (309) (80) Impostos diferidos - - (1.678) (1.674) Resultado da marca Eternit na EterBras - acordo operacional - (865) - (865) Vendas ao exterior não embarcadas Ajuste aos estoque pelas vendas ao exterior não embarcadas - - (410) (1.270) Juros sobre financiamentos Variações monetárias e cambiais líquidas (1.433) (2.234) (951) (807) Outras provisões para perdas Variações nos ativos e passivos operacionais: Contas a receber de clientes (4.359) (5.864) (15.466) Impostos a recuperar Estoques (3.346) (855) (9.443) Outros ativos (468) 376 Fornecedores Duplicatas endossadas a pagar - (1.552) - 52 Adiantamento de clientes (552) 267 (773) Impostos a recolher (1.418) 348 (5.043) Pessoal e encargos a pagar (2) 22 (155) (22) Benefícios futuros a empregados (684) (659) (1.312) (1.014) Outros passivos Caixa líquido gerado nas atividades operacionais Atividades de investimentos: Adições ao imobilizado (4.333) (8.041) (11.234) (14.941) Adições ao diferido (97) (277) (1.562) (302) Alienação de bens do imobilizado Geração (utilização) de caixa pelas atividades de investimento (4.407) (8.264) (12.525) (15.064) Atividades de financiamento: Financiamentos recebidos Financiamentos pagos - - (1.758) (463) Redução de capital (17.375) - (17.375) - Pagamento de dividendos e juros sobre o capital próprio (21.793) (20.021) (21.793) (20.021) Aquisição de ações próprias em tesouraria - (542) - (542) Sociedades administradas Obrigações com empresas controladas Geração (utilização) de caixa pelas atividades de financiamento (39.168) (8.092) (38.536) (18.062) Aumento (redução) nas disponibilidades Disponibilidades: No início do exercício No final do exercício x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x- Release 3T05 página 10