COSAN S.A INDÚSTRIA E COMÉRCIO 1ª Emissão de Debêntures Simples

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1 COSAN S.A INDÚSTRIA E COMÉRCIO 1ª Emissão de Debêntures Simples

2 ÍNDICE CARACTERÍSTICAS DAS DEBÊNTURES...3 CARACTERIZAÇÃO DA EMISSORA...3 DESTINAÇÃO DE RECURSOS...5 ASSEMBLEIAS DE DEBENTURISTAS...6 POSIÇÃO DAS DEBÊNTURES...6 EVENTOS REALIZADOS AGENDA DE EVENTOS OBRIGAÇÕES ADICIONAIS DA EMISSORA...7 ORGANOGRAMA...7 EXISTÊNCIA DE OUTRAS EMISSÕES DE DEBÊNTURES...8 PARTICIPAÇÃO NO MERCADO...8 CLASSIFICAÇÃO DE RISCO...9 ALTERAÇÕES ESTATUTÁRIAS...9 INFORMAÇÕES RELEVANTES...9 PRINCIPAIS RUBRICAS COMENTÁRIOS SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS DA EMISSORA GARANTIA PARECER DECLARAÇÃO Abril Página 2

3 CARACTERIZAÇÃO DA EMISSORA Denominação Comercial: Cosan S.A Indústria e Comércio Endereço da Sede: Avenida Presidente Juscelino Kubitscheck, n.º 1.327, 4º andar, sala 01, Vila Nova Conceição - CEP São Paulo/SP Telefone / Fax: (11) / D.R.I.: Marcelo Eduardo Martins CNPJ: / Auditor: Atividade: Categoria de Registro: Publicações: PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes Agricultura (Açúcar, álcool, cana-de-açúcar) entre outros. Categoria A Diário Oficial do Estado e Folha de São Paulo CARACTERÍSTICAS DAS DEBÊNTURES Registro CVM nº: Dispensa de registro na CVM, nos termos do artigo 6º da Instrução CVM nº 476/09, por se tratar de oferta pública com esforços restritos; Número da Emissão: 1ª Emissão; Situação da Emissora: Adimplente com as obrigações pecuniárias; Código do Ativo: CETIP: COIC21; Código ISIN: BRCSANDBS016; Agente Escriturador: Banco Bradesco S.A.; Banco Mandatário: Banco Bradesco S.A.; Coordenador Líder: Banco Bradesco BBI S.A; Abril Página 3

4 Data de Emissão: Para todos os efeitos legais, a data de emissão das debêntures é o dia 01 de outubro de 2012; Data de Vencimento: As Debêntures da 1ª Série tinham prazo de vigência de 6 (seis) anos contado da Data de Emissão, vencendo-se, portanto, em 01 de outubro de 2018, e as Debêntures da 2ª Série terão prazo de vigência de 8 (oito) anos contado da Data de Emissão, vencendo-se, portanto, em 01 de outubro de 2020 ; Quantidade de Debêntures: Serão emitidas (três mil e trezentas) Debêntures, sendo (mil e novecentas) Debêntures da 1ª Série e (mil e quatrocentas) Debêntures da 2ª Série; Número de Séries: A presente emissão foi emitida em duas séries, sendo (mil e novecentas) Debêntures da 1ª Série e (mil e quatrocentas) Debêntures da 2ª Série; Valor Total da Emissão: O valor total das Debêntures, na Data de Emissão, conforme definida abaixo, será de $ ,00 (três bilhões e trezentos milhões de reais); Valor Nominal: O valor nominal unitário das Debêntures, na Data de Emissão, será de R$ ,00 (um milhão de reais); Forma: As debêntures são da forma nominativas e escriturais, sem a emissão de certificados; Espécie: As Debêntures são da espécie com garantia real e com garantia adicional fidejussória; Conversibilidade: As debêntures não são conversíveis em ações da Emissora; Permuta: Não se aplica à presente emissão; Poder Liberatório: Não se aplica à presente emissão Opção: Não se aplica à presente emissão; Negociação: As Debêntures foram registradas para negociação no mercado primário por meio do Módulo de Distribuição de Títulos (o SDT ) e para negociação no mercado secundário e custódia eletrônica por meio no Sistema Nacional de Debêntures (o SND ), ambos administrados e operacionalizados pela CETIP, sendo a distribuição e as negociações liquidadas financeiramente, e as Debêntures custodiadas eletronicamente na CETIP. As Debêntures só poderão ser negociadas em balcão após 90 (noventa) dias de sua subscrição ou aquisição por Investidores Qualificados. Atualização do Valor Nominal: Não se aplica à presente emissão; Abril Página 4

5 Pagamento da Atualização: Não se aplica à presente emissão; Remuneração: A remuneração das Debêntures contemplará juros remuneratórios, a partir da Data de Liquidação, correspondente a 123,0% (cento e vinte três por cento) da variação acumulada das taxas médias diárias dos DI - Depósitos Interfinanceiros de um dia, over extra grupo, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias úteis, calculadas e divulgadas diariamente pela CETIP no informativo diário, disponível em sua página na Internet ( incidentes sobre o Valor Nominal Unitário ou saldo do Valor Nominal Unitário, conforme o caso, e pagos ao final do Período de Capitalização, conforme definido abaixo, de acordo com a fórmula indicada na Cláusula da Escritura de Emissão; Pagamento da Remuneração: A Remuneração das Debêntures será paga semestralmente, a partir da Data de Emissão até a Data de Vencimento das Debêntures, sendo os pagamentos devidos em 1º de fevereiro e 1º de agosto de cada ano, com início em 1º de fevereiro de 2013 e final na Data de Vencimento das Debêntures. Amortização: O Valor Nominal Unitário das Debêntures da 1ª Série será amortizado em 5 (cinco) parcelas anuais, sendo a primeira parcela em 01 de agosto de 2014 e a última na Data de Vencimento das Debêntures da 1ª Série. O Valor Nominal Unitário das Debêntures da 2ª Série será amortizado em duas parcelas anuais, sendo a primeira amortização em 01 de agosto de 2019, e a segunda na Data de Vencimento das Debêntures da 2a Série. Fundo de Amortização: Não se aplica à presente emissão; Prêmio: Não se aplica à presente emissão; Repactuação: Não se aplica à presente emissão; Aquisição Facultativa: Aplicável nos termos do parágrafo segundo do artigo 55 da Lei nº 6.404/76; Resgate Antecipado: A Emissora poderá, a seu exclusivo critério, resgatar antecipadamente as Debêntures, a qualquer tempo a partir da Data de Emissão, no todo ou em parte, mediante notificação prévia e escrita aos Debenturistas com cópia para o Agente Fiduciário e Banco Mandatário, com antecedência mínima de 15 (quinze) dias úteis da data do efetivo resgate; * As características acima contemplam o Primeiro Aditivo à Escritura de Emissão, firmado em 28 de fevereiro de DESTINAÇÃO DE RECURSOS A Cosan S.A Indústria e Comercio declara que a utilização dos recursos captados com a emissão de debentures cumpre o disposto no artigo 12, inciso XVII, alínea g, da Instrução CVM nº 28. Abril Página 5

6 ASSEMBLEIAS DE DEBENTURISTAS Em Assembleia Geral de Debenturistas realizada em 28 de fevereiro de 2013 foi deliberado por unanimidade e sem quaisquer ressalvas (i) aprovar a extinção da fiança prestada pela Provence, devendo a Cosan Limited permanecer como única fiadora da Emissão; e (ii).autorizar a celebração do Primeiro Aditivo à Escritura de Emissão e do Primeiro Aditivo ao Contrato de Penhor, com a finalidade de (a) refletir a exclusão da fiança prestada pela Provence, (b) formalizar a convolação das Debêntures em espécie com garantia real, nos termos da Clausula da Escritura de Emissão e (c) refletir que as Ações passaram a ser de titularidade da Cosan, em decorrência da Incorporação da Provence. Em Assembleia Geral de Debenturistas realizada em 26 de julho de 2013 os debenturistas deliberaram, por unanimidade de votos e sem qualquer ressalva, autorizar a distribuição de dividendos da Companhia a ser deliberada na Assemblei Geral Ordinária e Extraordinária da Companhia, que se realizará em 31 de julho de 2013, no montante de R$ ,00 (trezentos milhões de reais) composto por: (i) R$ ,93 de dividendos mínimos do exercício de 31 de março de 2013; e (ii) o saldo remanescente contra as reservas de lucros a realizar e reserva estatutária nos montantes de R$ ,50 e R$ ,57, respectivamente, conforme apresentado na Proposta de Administração da Companhia em 28 de junho de Em 20 de dezembro de 2013 foi convocada Assembleia Geral de Debenturistas, porém não foi instalada por não atingir o quórum mínimo para a Assembleia, sendo que a segunda convocação da Assembleia Geral de Debenturistas deverá observar os termos da Escritura de Emissão. POSIÇÃO DAS DEBÊNTURES 1ª Série Data Valor Nominal Juros Preço Unitário Financeiro 31/12/ /12/2012 R$ , R$13.329, R$ , R$ ,00 Emitidas Resgatadas Canceladas Adquiridas Em Tesouraria Em Circulação * - - *As debêntures adquiridas foram posteriormente canceladas. 2ª Série Data Valor Nominal Juros Preço Unitário Financeiro 31/12/2013 R$ , R$ , R$ , R$ ,00 31/12/2012 R$ , R$13.329, R$ , R$ ,00 Emitidas Resgatadas Canceladas Adquiridas Em Tesouraria Em Circulação *O Agente Fiduciário não é responsável pelo cálculo do preço unitário debêntures. Os valores ora informados correspondem a interpretação da Escritura de Emissão e seus Aditamentos, se existentes, não implicando em aceitação de compromisso legal ou financeiro. Abril Página 6

7 EVENTOS REALIZADOS ª série Data Evento Valor Unitário 01/02/2013 Remuneração R$ ,00 25/03/2013 Resgate Antecipado Parcial R$ ,67 28/03/2013 Resgate Antecipado Parcial R$ ,60 01/08/2013 Remuneração R$ ,37 2ª série Data Evento Valor Unitário 01/02/2013 Remuneração R$ ,00 01/08/2013 Remuneração R$ ,37 AGENDA DE EVENTOS ªSérie Tendo em vista a Aquisição Facultativa e posterior cancelamento das debêntures da 1ª Série, não há eventos pecuniários programados para o exercício de ªSérie Data Evento 01/02/2014 Remuneração 01/08/2014 Remuneração OBRIGAÇÕES ADICIONAIS DA EMISSORA No decorrer do exercício de 2013 a Emissora cumpriu, regularmente e dentro do prazo a todas as obrigações pecuniárias previstas na Escritura de Emissão. A Companhia está obrigada a observar desde a data de emissão determinado índices e limites financeiros, os Covenants Financeiros, discriminados abaixo: - Dívida Líquida/EBITDA menor ou igual a: (a) 3,5 (três inteiros e cinco décimos) com base nas demonstrações financeiras anuais consolidadas da Emissora relativas ao exercício social encerrado em 31 de março de 2013 e (b) 3,0 (três inteiros) com base nas demonstrações financeiras consolidadas da Emissora relativas aos demais exercícios sociais até a Data de Vencimento das Debêntures; - Dívida Líquida/EBITDA menor ou igual a 2,5 (dois inteiros e cinco décimos), caso a aquisição da ALL seja realizada por qualquer outra sociedade coligada, controlada ou controladora da Emissora. - Dívida Líquida/EBITDA menor ou igual a 2,0 (dois inteiros), caso a aquisição da ALL América Latina Logística S.A. ( ALL ) seja realizada pela Emissora 2013 (Milhares de Reais) (1) Dívida Financeira Líquida (2) EBITDA (i) (1) / (2) < ou = 3,0 2,65 ORGANOGRAMA Abril Página 7

8 EXISTÊNCIA DE OUTRAS EMISSÕES DE DEBÊNTURES Nos termos da alínea k do artigo 12 da Instrução CVM nº 28/83, informamos que este Agente Fiduciário não atua em outras emissões de debêntures, públicas ou privadas, feitas pela própria companhia emissora, por sociedade coligada, controlada, controladora ou integrante do mesmo grupo. PARTICIPAÇÃO NO MERCADO A Cosan é uma das maiores corporações do Brasil, com negócios em setores estratégicos para o desenvolvimento brasileiro, como infraestrutura e energia. Fazem parte da organização a Comgás, Raízen, Rumo, Cosan Lubrificantes e a Radar. Adquirida em 2012, a Comgás é a maior distribuidora de gás natural canalizado do país. Possui uma rede de mais de 9 mil quilômetros, levando gás natural para mais de 1,1 milhão de consumidores nos segmentos residencial, comercial e industrial, em 70 cidades do estado. Sua área de concessão abriga cerca de 27% do Produto Interno Bruto do país, abrangendo 177 municípios das regiões metropolitanas de São Paulo e Campinas, além da Baixada Santista e do Vale do Paraíba. Através da Raízen, empresa brasileira fruto da joint-venture formada em junho de 2011 entre a Cosan e a Shell, a Companhia é responsável pela produção de mais de 2 bilhões de litros de etanol por ano para atendimento ao mercado interno e externo, 4 milhões de toneladas de açúcar e 900 MW de capacidade instalada de produção de energia elétrica a partir do bagaço da cana. A Companhia cultiva, colhe e processa a cana-deaçúcar - principal matéria-prima utilizada na produção de açúcar e etanol. Possui mais de postos de serviço para distribuição de combustíveis espalhados pelo Brasil com a marca Shell, 800 lojas de conveniência, 58 terminais de distribuição e presente em 54 aeroportos no negócio de combustíveis de aviação. Na área de logística, a Rumo é líder mundial no transporte de açúcar destinado à exportação e está criando uma plataforma integrada de transporte que aumentará consideravelmente a eficiência das exportações brasileiras. Por meio da Cosan Lubrificantes, a empresa produz e distribui os mais avançados produtos automotivos e industriais. Está presente com a marca Mobil no Brasil e em três países da Abril Página 8

9 América do Sul (Bolívia, Uruguai e Paraguai), e também no Reino Unido, com a Comma. Com a Radar, a companhia dedica-se a explorar novas oportunidades de negócios em propriedades agrícolas com alto potencial de apreciação no Brasil, adquirindo e arrendando terras para grandes produtores rurais do setor para cultivo de cana-de-açúcar, soja, milho e algodão. A Cosan S/A( CSAN3 ) está listada desde 2005 na BM&FBovespa no mais alto nível de governança corporativa Novo Mercado e a Cosan Limited ( CZZ ) está listada desde 2007 na NYSE (New York Stock Exchange). CLASSIFICAÇÃO DE RISCO A presente emissão não possui classificação de risco. ALTERAÇÕES ESTATUTÁRIAS No exercício de 2013 a Emissora realizou as alterações estatutárias descritas abaixo: Em Assembleia Geral Extraordinária, realizada em 31 de julho de 2013, (i) foi aprovado o aumento do capital autorizado da companhia, com a consequente alteração do artigo 6º do Estatuto Social; (ii) foi aprovada a extinção do cargo de diretor de alimentos e a criação do cargo de diretor de infraestrutura, com a consequente alteração dos artigos 21 e 23 do Estatuto Social; (iii) foi aprovada a alteração do exercício social para 1º de janeiro a 31 de dezembro, com a consequente alteração do artigo 28; e (iv) foi aprovada a consolidação do Estatuto. Em Assembleia Geral Extraordinária, realizada em 17 de dezembro de 2013, (i) foi aprovada a inclusão da atividade de beneficiamento e comercialização de gases combustíveis no objeto social da Companhia, com a consequente alteração do artigo 3º do Estatuto Social; e (ii) foi alterada a composição do conselho fiscal da Companhia, com a consequente alteração do artigo 27 do Estatuto. INFORMAÇÕES RELEVANTES Em 11 de junho de 2013, a Cosan S.A. Indústria e Comércio, comunicou que o Conselho de Administração da Companhia aprovou a renovação do Programa de Recompra de ações ordinárias de sua emissão. Em 05 de agosto de 2013, a Cosan S.A. Indústria e Comércio, informou aos seus acionistas e ao mercado em geral que a Raízen Combustíveis S.A., joint venture formada entre a Cosan e a Shell, adquiriu da CCR, Ivan Toledo de Corrêa Filho, EcoRodovias e GSMP 10% das ações representativas do capital social da Serviços e Tecnologia de Pagamentos S.A. (STP) pelo valor total de R$ ,00 (duzentos e cinqüenta milhões de reais). Em 14 de agosto de 2013, a Cosan S.A. Indústria e Comércio, informou aos seus acionistas e ao mercado em geral que as condições suspensivas previstas no contrato de compra e venda de ações de emissão da ALL América Latina Logística S.A - ALL ( Contrato de Compra e Venda de Ações ALL ), celebrado entre a Companhia e Riccardo Arduini, Julia Dora Koranyi Arduini e GMI Global Market Investments L.P. (em conjunto Vendedores ) não foram implementadas até o momento e que as tratativas que estavam sendo mantidas com os Vendedores e os demais signatários do acordo de acionistas da ALL foram encerradas nesta data sem que a operação se concretizasse. Abril Página 9

10 Em 14 de fevereiro de 2014, a Cosan S.A. Indústria e Comércio, informou aos seus acionistas e ao mercado que, sua controlada RUMO LOGÍSTICA OPERADORA MULTIMODAL S.A. vem mantendo tratativas com a ALL AMÉRICA LATINA LOGÍSTICA S.A. a respeito de eventual combinação de suas atividades. Em que pese referidas tratativas terem avançado nos últimos dias, não existe, na presente data, qualquer proposta ou acordo firmado, ou outro documento, vinculante ou não, celebrado entre as partes. Em 24 de fevereiro de 2014, a Cosan S.A. Indústria e Comércio, comunicou aos seus acionistas e ao mercado em geral que a administração da Companhia irá propor aos seus acionistas uma cisão parcial de seus ativos para a criação da Cosan Logística, empresa responsável pelo investimento na Rumo Logística, e Cosan Energia, empresa responsável pelos investimentos na Raízen, Comgás, Cosan Lubrificantes e Radar. Em 01 de abril de 2014, a Cosan S.A. Indústria e Comércio, informou aos seus acionistas e ao mercado que, em continuidade ao Fato Relevante de 24 de fevereiro de 2014, sua controlada RUMO LOGÍSTICA OPERADORA MULTIMODAL S.A., ( Rumo ) em atendimento ao pedido dos acionistas controladores da ALL AMÉRICA LATINA LOGÍSTICA S.A., ( ALL ), concordou em estender o prazo de resposta da Proposta Vinculante ( Proposta ) para a incorporação da ALL pela Rumo de 05 de abril de 2014 para 15 de abril de Em 15 de abril de 2014, a Cosan S.A. Indústria e Comércio, informou aos seus acionistas e ao mercado que, em continuidade aos Fatos Relevantes de 24 de fevereiro de 2014 e de 01 de abril de 2014, recebeu, na presente data, confirmação de que o Conselho de Administração da ALL AMÉRICA LATINA LOGÍSTICA S.A. aceitou a proposta enviada pela controlada da Companhia, RUMO LOGÍSTICA OPERADORA MULTIMODAL S.A., com o objetivo de combinar as atividades da ALL com a Rumo, mediante a incorporação das ações de emissão da ALL pela Rumo nos termos do art. 252 da lei no 6.404/76 ( Lei das S.A. ). Abril Página 10

11 PRINCIPAIS RUBRICAS BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO - R$ MIL ATIVO 2012 AV% 2013 AV% ATIVO CIRCULANTE ,8% ,4% Caixa e equivalentes de caixa ,3% ,2% Caixa restrito ,1% - - Titulos e valores mobiliários ,3% Duplicatas ,5% ,0% Instr. Financeiros derivativos Estoques ,0% ,1% Partes relacionadas ,4% ,2% IR e CS ,3% ,2% Tributos a recuperar ,1% ,3% Outros ativos financeiros ,3% ,2% Dividendos a receber ,4% ,1% Outros ativos ,4% ,9% ATIVO NÃO CIRCULANTE ,7% ,9% Duplicatas ,8% IR e CS diferidos ,6% ,8% Partes relacionadas ,5% ,8% IR e CS ,2% Tributos a recuperar ,0% ,1% Depósitos judiciais ,2% ,3% Outros ativos financeiros ,1% ,4% Instr. Financeiros derivativos ,8% Outros ativos ,3% ,7% PERMANENTE ,6% ,7% Investimentos ,8% ,1% Imobilizado ,5% ,4% Intangível ,3% ,2% TOTAL DO ATIVO ,0% ,0% BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO - R$ MIL PASSIVO 2012 AV% 2013 AV% PASSIVO CIRCULANTE ,8% ,2% Empréstimos e financiamentos ,5% ,5% Instr. Financeiros ,0% ,2% Fornecedores ,6% ,0% Salários a pagar ,3% ,4% IR e CS ,0% ,1% Outros tributos a pagar ,8% ,7% Dividendos ,1% ,5% Partes relacionadas ,8% ,4% Outras contas a pagar ,7% ,6% PASSIVO NÃO CIRCULANTE ,7% ,5% Empréstimos e financiamentos ,5% ,4% Instr. Financeiros ,0% Tributos a pagar ,5% ,5% Demandas judiciais ,8% ,5% Pagáveis a partes relacionadas ,1% - - Aposentadoria , ,0119 IR e CS , ,0594 Outras contas a pagar , ,0193 PATRIMÔNIO LIQUIDO ,4% ,3% Capital social ,7% ,4% Ações em tesouraria (67.663) (0,4%) ( ) (0,4%) Reserva de capital ,3% ,0% Outros componentes do passivo ,1% ,8% Reserva de lucros ,1% ,2% Part. Acionistas não controladores ,7% ,2% TOTAL DO PASSIVO ,0% ,0% Abril Página 11

12 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO - R$ MIL DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 2012 AV% 2013 AV% Receita ,6% ,6% Custo das vendas ( ) (815,6%) ( ) (233,6%) (=)Lucro Bruto ,0% ,0% Despesas de vendas ( ) (43,2%) ( ) (33,4%) Gerais e Administrativas ( ) (24,4%) ( ) (29,1%) Equivalência Patrimonial ,5% - - Outras receitas operacionais, liquidas ,5% ,6% (=)Lucro (Prejuízo) Operacioanal ,4% ,1% Receitas Financeiras ,3% - - Despesas Financeiras ( ) (18,0%) - - (=) Resultado antes dos Tributos sobre o Lucro ,7% ,1% IR e CS sobre o Lucro ( ) (43,7%) - - (=)Lucro/Prejuízo do período ,0% ,1% COMENTÁRIOS SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS DA EMISSORA Índices de Liquidez: Liquidez Geral: de 0,67 em 2012 para 0,40 em 2013 Liquidez Corrente: de 3,07 em 2012 para 1,14 em 2013 Liquidez Seca: de 2,82 em 2012 para 1,04 em 2013 Liquidez Imediata: de 2,06 em 2012 para 0,51 em 2013 Estrutura de Capitais: A Companhia apresentou um índice de Participação de Capital de terceiros de 65,46% em 2012 e 106,86% em O Índice de Composição do Endividamento variou de 9,69% em 2012 para 21,40% em O grau de imobilização do Patrimônio Líquido variou em 33,71% em 2012 para 164,59% em A Empresa apresentou um Índice de Imobilização dos Recursos não Correntes de 91,75% em 2012 e em 2013 de 98,32%. Rentabilidade: A Rentabilidade do Ativo em 2012 foi de 16,47% enquanto que a de 2013 resultou em 1,21%. A Margem Líquida foi de 10,81% em 2012 contra 7,61% em O Giro do Ativo foi de 1,52 em 2012 enquanto em 2013 foi de 0,16. A Rentabilidade do Patrimônio Líquido foi de 27,25% em 2012 contra 2,29% em Recomendamos a leitura completa das Demonstrações Contábeis, Relatório de Administração e Parecer dos Auditores Independentes para melhor análise da situação econômica e financeira da Companhia. Abril Página 12

13 GARANTIA As Debêntures eram da espécie quirografária, com garantia adicional fidejussória, convoladas posteriormente em espécie com garantia real, representadas por: [i] cessão fiduciária, nos termos da legislação aplicável, dos direitos de crédito da Emissora sobre os valores a serem depositados e mantidos nas Contas Vinculadas, definidas nos termos do Contrato de Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios em Garantia e Outras Avenças, [ii] penhor das ações representativas de 60,05% (sessenta inteiros e cinco centésimos por cento) do capital social da Comgás, de titularidade da Provence, representativos de (sessenta e oito milhões, trezentos e oito mil, oitocentos e oitenta e quatro) ações ordinárias e (três milhões, seiscentos e quarenta e nove mil e cinquenta e seis) ações preferenciais de emissão da Comgás, nos termos do Contrato de Penhor de Ações. Adicionalmente à Cessão Fiduciária e ao Penhor de Ações, conta com garantia adicional fidejussória, representada por fiança concedida pela Cosan Limited. Abril Página 13

14 PARECER Não temos conhecimento de eventual omissão ou inverdade, contida nas informações divulgadas pela Emissora ou, ainda, o inadimplemento ou atraso na obrigatória prestação de informações, que manteve atualizado seu registro de companhia aberta perante a CVM Comissão de Valores Mobiliários no decorrer do exercício de As demonstrações financeiras da Emissora foram auditadas pela PriceWaterHouseCoopers Auditores Independentes, cujo parecer não apresentou ressalva mas ênfase. DECLARAÇÃO Declaramos estar aptos e reafirmamos nosso interesse em permanecer no exercício da função de Agente Fiduciário dos Debenturistas, de acordo com o disposto no artigo 68, alínea b da lei nº de 15 de dezembro de e no artigo 12, alínea l, da Instrução CVM 28 de 23 de novembro de São Paulo, abril de Este Relatório foi elaborado visando o cumprimento do disposto no artigo 68, primeiro, alínea b da Lei nº 6404/76 e do artigo 12 da Instrução CVM nº 28 /83, com base nas informações prestadas pela Companhia Emissora. Os documentos legais e as informações técnicas que serviram para sua elaboração, encontram-se a disposição dos investidores para consulta na sede deste Agente Fiduciário As informações contidas neste Relatório não representam uma recomendação de investimento, uma análise de crédito ou da situação econômica ou financeira da Emissora, nem tampouco garantia, explícita ou implícita, acerca do pontual pagamento das obrigações relativas aos títulos emitidos sob forma de debêntures Abril Página 14