ITR - Informações Trimestrais - 31/03/ VICUNHA TEXTIL SA Versão : 1. Composição do Capital 1. Proventos em Dinheiro 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Resultado Abrangente 7 Demonstração do Fluxo de Caixa 8 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2013 à 31/03/ DMPL - 01/01/2012 à 31/03/ Demonstração do Valor Adicionado 11 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 12 Balanço Patrimonial Passivo 13 Demonstração do Resultado 15 Demonstração do Resultado Abrangente 16 Demonstração do Fluxo de Caixa 17 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2013 à 31/03/ DMPL - 01/01/2012 à 31/03/ Demonstração do Valor Adicionado 20 Comentário do Desempenho Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 78

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Trimestre Atual 31/03/2013 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 79

3 Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária 30/04/2013 Dividendo 28/06/2013 Ordinária 0, /04/2013 Dividendo 28/06/2013 Preferencial Preferencial Classe A 0, /04/2013 Dividendo 28/06/2013 Preferencial Preferencial Classe B 0,51201 PÁGINA: 2 de 79

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2013 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Contas a Receber Clientes Estoques Tributos a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Ativos Não-Correntes a Venda Operações com derivativos Dividendos a receber Valores a receber Outras contas a receber Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Outros Ativos Não Circulantes Impostos a recuperar Valores a receber Depósitos judiciais Outras contas a receber Investimentos Participações Societárias Participações em Controladas Outras Participações Societárias Propriedades para Investimento Imobilizado Imobilizado em Operação Intangível Intangíveis PÁGINA: 3 de 79

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2013 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Impostos parcelados Outros impostos federais Obrigações Fiscais Estaduais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Outras Obrigações Outros Dividendos e JCP a Pagar Adiantamento de clientes Operações com derivativos Outras contas a pagar Provisões Outras Provisões Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Outras Obrigações Outros Fornecedores Impostos a recolher Impostos parcelados Outras contas a pagar Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Adiantamento para Futuro Aumento de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucros Reserva Legal PÁGINA: 4 de 79

6 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2013 Exercício Anterior 31/12/ Reserva Estatutária Reserva de Incentivos Fiscais Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial Ajustes Acumulados de Conversão PÁGINA: 5 de 79

7 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , PN 0, , Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2013 à 31/03/2013 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2012 à 31/03/ ON 0, , PN 0, ,28000 PÁGINA: 6 de 79

8 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2013 à 31/03/2013 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2012 à 31/03/ Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Outros resultados abrangentes de controladas Variação cambial de investimentos no exterior Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 7 de 79

9 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2013 à 31/03/2013 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2012 à 31/03/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Resultado antes dos impostos Equivalência patrimonial Baixa na alienação de bens Ganho de participação por integralização de capital Depreciação e amortização Juros e var. monetárias s/empr. e financiamentos Variações monetárias, cambias e juros, líquidas Contingências cíveis, tributárias e trabalhistas Provisão para crédito de liquidação duvidosa Provisão/reversão com perdas nos estoques Reversão da provisão para perdas com investimentos Variações nos Ativos e Passivos Aplicações financeiras Contas a receber de clientes Estoques Impostos a recuperar Valores a receber Operações com derivativos Depóstios judiciais Outros ativos Fornecedores Dividendos Salários e encargos sociais Tributos e contribuições Adiantamento de clientes Provisões diversas Imposto de renda e cont. social pagos Outras contas a pagar Caixa Líquido Atividades de Investimento No imobilizado No intangível Caixa Líquido Atividades de Financiamento Empréstimose financiamentos captados Pagamento de empréstimos e financiamentos Variação no mútuo com partes relacionadas Variação cambial sobre empréstimos e financiamentos Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 8 de 79

10 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/03/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Outros resultados abrangentes de controladas Mutações Internas do Patrimônio Líquido Realização da Reserva Reavaliação Tributos sobre a Realização da Reserva de Reavaliação Incentivos fiscais imposto de renda Saldos Finais PÁGINA: 9 de 79

11 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 31/03/2012 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Outros resultados abrangentes de controladas Mutações Internas do Patrimônio Líquido Realização da Reserva Reavaliação Tributos sobre a Realização da Reserva de Reavaliação Incentivos fiscais imposto de renda Saldos Finais PÁGINA: 10 de 79

12 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2013 à 31/03/2013 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2012 à 31/03/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Perda/Recuperação de Valores Ativos Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 11 de 79

13 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2013 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Contas a Receber Clientes Estoques Tributos a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Outros Valores a receber Operações com derivativos Outras contas a receber Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Outros Ativos Não Circulantes Impostos a recuperar Valores a receber Depósitos judiciais Outras contas a receber Investimentos Participações Societárias Outras Participações Societárias Propriedades para Investimento Imobilizado Imobilizado em Operação Intangível PÁGINA: 12 de 79

14 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2013 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Impostos parcelados Outros impostos federais Obrigações Fiscais Estaduais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Outras Obrigações Outros Dividendos e JCP a Pagar Adiantamento de clientes Operações com derivativos Outras contas a pagar Provisões Outras Provisões Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Outras Obrigações Outros Fornecedores Impostos a recolher Impostos parcelados Outras contas a pagar Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital Adiantamento para Futuro Aumento de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutária PÁGINA: 13 de 79

15 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2013 Exercício Anterior 31/12/ Reserva de Incentivos Fiscais Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial Ajustes Acumulados de Conversão Participação dos Acionistas Não Controladores PÁGINA: 14 de 79

16 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , PN 0, , Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2013 à 31/03/2013 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2012 à 31/03/ ON 0, , PN 0, ,28000 PÁGINA: 15 de 79

17 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2013 à 31/03/2013 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2012 à 31/03/ Lucro Líquido Consolidado do Período Outros Resultados Abrangentes Outros resultados abrangentes de controladas Variação cambial de investimentos no exterior Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores PÁGINA: 16 de 79

18 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2013 à 31/03/2013 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2012 à 31/03/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Resultado antes dos impostos Participação de acionistas não controladores Baixa na alienação de bens Depreciação e amortização Juros e var. monetárias s/empr. e financiamentos Variações monetárias, cambiais e juros, líquidas Contingências cíveis, tributárias e trabalhistas Provisão para crédito de liquidação duvidosa Provisão/reversão com perdas nos estoques Reversão da provisão para perdas com investimentos Variações nos Ativos e Passivos Aplicações financeiras Contas a receber de clientes Estoques Impostos a recuperar Valores a receber Operações com derivativos Depósitos judiciais Outros ativos Fornecedores Dividendos Salários e encargos sociais Tributos e contribuições Adiantamento de clientes Provisões diversas Imposto de renda e contr. social pagos Outras contas a pagar Caixa Líquido Atividades de Investimento No imobilizado No intangível Caixa Líquido Atividades de Financiamento Empréstimos e financiamentos captados Pagamentos de empréstimos e financiamentos Variação no mútuo com partes relacionadas Variação cambial sobre empréstimos e financiamentos Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 17 de 79

19 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/03/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Outros resultados abrangentes de controladas Mutações Internas do Patrimônio Líquido Realização da Reserva Reavaliação Tributos sobre a Realização da Reserva de Reavaliação Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado Incentivos fiscais imposto de renda Saldos Finais PÁGINA: 18 de 79

20 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 31/03/2012 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Outros resultados abrangentes de controladas Mutações Internas do Patrimônio Líquido Realização da Reserva Reavaliação Tributos sobre a Realização da Reserva de Reavaliação Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado Incentivos fiscais imposto de renda Saldos Finais PÁGINA: 19 de 79

21 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2013 à 31/03/2013 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2012 à 31/03/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Perda/Recuperação de Valores Ativos Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período Part. Não Controladores nos Lucros Retidos PÁGINA: 20 de 79

22 Comentário do Desempenho Destaques do primeiro trimestre de 2013 Comentário de Desempenho A Vicunha Têxtil, líder na produção e comercialização de tecidos índigos e brins na América Latina e uma das maiores empresas do mundo nesse setor, obteve no primeiro trimestre de 2013 uma expressiva melhora em seus resultados, comparativamente ao mesmo período do ano anterior. A receita líquida consolidada atingiu R$270 milhões, um crescimento de 7% quando comparado ao primeiro trimestre de 2012 (R$251 milhões). O lucro bruto consolidado acumulou R$83 milhões (margem de 31%), uma melhora significativa se comparado com o mesmo período do ano anterior (R$55 milhões com margem de 22%). O EBITDA consolidado totalizou R$62 milhões (margem de 23%), permitindo manter a geração própria de caixa como a principal fonte dos investimentos. O lucro líquido consolidado do período foi de R$34 milhões, um crescimento de 209% quando comparado com o mesmo período do ano anterior (R$11 milhões). O crescimento das vendas, redução dos custos e aumento da lucratividade são reflexos da estratégia conduzida pela Administração nos últimos anos, a qual teve como principal objetivo o foco nos seus principais negócios de atuação (tecidos índigos e brins) a internacionalização da Companhia e a modernização de suas unidades fabris. Investimentos A Companhia continua realizando significativos investimentos no Brasil e na América Latina, dentre os quais se destacam: Brasil: projeto de modernização das unidades instaladas no Nordeste, com investimento total estimado em R$430 milhões, dos quais R$257 milhões foram investidos nos últimos três anos e R$148 milhões serão aplicados em Argentina: aquisição das plantas industriais do Grupo Ullum e projeto de modernização e expansão da produção de Brim, com investimentos estimados em US$ 60 milhões e conclusão prevista para Os investimentos no Brasil reforçam a importância da Companhia no mercado nacional de produção de tecidos índigos e brins. Em âmbito internacional, com o fortalecimento da operação das subsidiárias no Equador e Argentina, a Companhia se prepara para consolidar a produção e presença na América Latina. Expectativas A Vicunha Têxtil continuará a ampliar a sua presença tanto nos países que esta instalada, quanto internacionalmente, mantendo a sua posição de liderança e apoiando o crescimento de seus clientes. Adicionalmente, a Companhia manterá sua política de investimentos e PÁGINA: 21 de 79

23 Comentário do Desempenho desenvolvimento de sua equipe, fatores que somados a condições mais favoráveis de mercado e a melhoria no clima econômico mundial, permitem prever um ano positivo para os negócios. Relacionamento com os auditores externos independentes Em atendimento à Instrução CVM 381/2003, a Companhia e suas controladas não contrataram serviços não relacionados à auditoria externa independente. A Companhia adota como política observar e atender às regulamentações que definem as restrições de serviços dos auditores independentes. Declaração da Administração O EBITDA representa o lucro líquido (prejuízo) antes do resultado financeiro, contribuição social e imposto de renda e depreciação e amortização. O EBITDA não deve ser considerado como uma alternativa para o lucro líquido (prejuízo), como um indicador de desempenho operacional da Companhia, ou uma alternativa para fluxo de caixa como um indicador de liquidez. A Administração da Companhia acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma comparação com outras companhias. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias. Maracanaú, 10 de maio de A Administração PÁGINA: 22 de 79

24 1. Informações sobre a Companhia e suas controladas A ( Controladora ou Companhia ) é uma sociedade anônima de capital aberto, com sede na Rodovia Dr. Mendel Steinbruch, s/nº, bloco 1 KM 9, na cidade de Maracanaú, Estado do Ceará, com operações concentradas na fabricação de tecidos de índigo e de brim, fios, fibras têxteis artificiais e sintéticas e artigos têxteis confeccionados a base de algodão para comercialização nos mercados interno e externo. A Companhia e suas controladas Vicunha Ecuador S.A., Tintoreria Ullum S.A., Tejeduria Galícia S.A., Tejeduria Panamá S.A. e Vicunha Argentina S.A. possuem parques industriais localizados no Brasil (Rio Grande do Norte e Ceará), Equador e Argentina. As ações são negociadas na BM&F Bovespa sob códigos de negociação VINE3, VINE5 e VINE6. Os projetos de construção e instalação dos parques industriais, localizados no nordeste do país, foram aprovados pela Superintendência do Desenvolvimento do Nordeste - SUDENE e têm benefícios fiscais de redução da base do imposto de renda homologados pela Receita Federal do Brasil até 2019 (unidade de Pacajus CE); até 2021 as unidades de Maracanaú-CE e São Gonçalo do Amarantes RN. Em e 31 de dezembro de 2012, as principais controladas consolidadas são: Participação em 31/03/13 31/12/12 Razão social País sede Direta Indireta Direta Indireta Vicunha Europe S.à r.l. Suiça 100,00-100,00 - Nova Marajó S.A. Uruguai 100,00-100,00 - Asaki Participações Ltda. Brasil 100,00-100,00 - Vicunha Ecuador S.A. Equador 89,00-89,00 - Vicunha Distribuidora de Produtos Têxteis Ltda. Brasil 99,90-99,90 - Vicunha Argentina S.A. Argentina 82,73 17,27 82,73 17,27 Tintoreria Ullum S.A. Argentina 67,99 32,01 67,99 32,01 Tejuderia Galicia S.A. Argentina 16,63 83,37 16,63 83,37 Tejuderia Panamá S.A. Argentina 33,87 66,13 33,87 66,13 Nova Marajó Trading Intermediary LLC Estados Unidos - 100,00-100,00 PÁGINA: 23 de 79

25 2. Políticas contábeis As políticas contábeis adotadas pela Companhia na elaboração das suas informações contábeis intermediárias são as mesmas que aquelas adotadas na elaboração e descritas na nota explicativa nº 2 das demonstrações financeiras auditadas do exercício encerrado em 31 de dezembro de A emissão dessas informações contábeis intermediárias foi autorizada em reunião do Conselho de Administração em 10 de maio de Novas normas e pronunciamentos adotados recentemente Emenda ao IAS 1/CPC 26 R1 Apresentação das Demonstrações Contábeis Em junho de 2011, o IASB emitiu uma revisão da norma IAS 1. A alteração da norma IAS 1 aborda aspectos relacionados à divulgação de itens de outros resultados abrangentes e criou a necessidade de se separar os itens que não serão reclassificados futuramente para o resultado (por exemplo: realização do custo atribuído) e itens que podem ser reclassificados futuramente para o resultado, tais como ganhos e perdas diferidos de hedge de fluxo de caixa. A Companhia não possui componente de outros resultados abrangentes que não afete futuramente o resultado do exercício, sendo assim, não houve alteração na forma de apresentação da demonstração de resultado abrangente para as informações contábeis intermediárias. Emenda ao IAS 19/CPC 33 R1 Benefícios a empregados Em junho de 2011, o IASB emitiu uma revisão da norma IAS 19. A alteração desta norma aborda aspectos relacionados à contabilização e divulgação de benefícios a empregados. A Companhia não oferece plano de pensão aos seus funcionários, sendo assim, esta norma não apresenta impacto nas informações contábeis intermediárias. PÁGINA: 24 de 79

26 IFRS 7 Compensação de ativos e passivos financeiros Em dezembro de 2011, o IASB emitiu uma revisão da norma que estabelece requerimentos de divulgação de acordos de compensação de ativos e passivos financeiros. Basicamente, o IFRS 7 estabelece requerimentos de divulgação dos instrumentos financeiros compensados (ativos e passivos). A Companhia não possui acordos de compensação de ativos e passivos financeiros, portanto, a adoção não causou nenhum impacto nas informações contábeis intermediárias. IFRS 10 / CPC 36 R3 Demonstrações Consolidadas Em maio de 2011, o IASB emitiu a norma IFRS 10. Esta norma estabelece os princípios para a apresentação e preparação de demonstrações financeiras consolidadas quando uma entidade controla uma ou mais empresas. Estabelece conceito de controle como base da consolidação e como aplicá-lo para identificar se uma empresa investida deve ser considerada controlada e, portanto consolidada. A Companhia controla, de forma direta ou indireta, todas as suas investidas e, portanto, mantém a consolidação de forma integral. Não houve impacto derivado da promulgação desta norma. IFRS 11 / CPC 19 R2 Negócios em Conjunto Em maio de 2011, o IASB emitiu a norma IFRS 11. Esta norma aborda aspectos relacionados à definição do tratamento contábil de entidades com controle compartilhado e operações compartilhadas. Esta norma também limita o uso da consolidação proporcional apenas para empresas com operações compartilhadas passando a aceitar apenas o método de equivalência patrimonial para empresas com controle compartilhado. Os investimentos da Companhia não são compartilhados (joint-venture), portanto, a promulgação dessa norma não impactou nas informações contábeis intermediárias. PÁGINA: 25 de 79

27 IFRS 12 / CPC 45 Divulgação de participação em outras Entidades Em maio de 2011, o IASB emitiu a norma IFRS 12. Esta norma aborda aspectos relacionados à divulgação da natureza e riscos associados a participações detidas em controladas, controladas em conjunto e entidades não consolidadas. As divulgações com relação à participação em outras entidades já estão consideradas nas Demonstrações Financeiras de 2012, principalmente no que diz respeito à: Definição de controle e consolidação; Definição dos investimentos (coligada, controlada, joint-venture...); e Características dos investimentos, das operações das investidas e riscos de negócio. IFRS 13 Mensuração do Valor Justo Em maio de 2011, o IASB emitiu a norma IFRS 13. Esta norma define valor justo, contemplando em uma única norma os aspectos de mensuração do valor justo e estabelece os requerimentos de divulgação relacionados ao valor justo. Como as exigências não ampliam o uso da contabilização ao valor justo, mas fornecem orientação de como aplicá-lo quando o seu uso já é requerido ou permitido por outras normas, essa adoção não gerou impacto nas informações contábeis intermediárias em função da Companhia já adotar o que é requerido no CPC38. A Companhia identificou a necessidade de reapresentar os valores de informações anteriormente apresentadas, substituindo as informações anteriormente apresentadas. Os valores comparativos reapresentados do trimestre findo em 31 de março de 2012 são: Valores reapresentados Como originalmente apresentado Reclassificação Reclassificação: Despesas com vendas (26.955) (2.265)* (24.690) Despesas gerais e administrativas (20.164) (22.429) Apresentação: Resultado abrangente * * Despesa com venda anteriormente classificada como despesa administrativa. ** Incentivos fiscais anteriormente apresentados como integrante do resultado abrangente. PÁGINA: 26 de 79

28 3. Julgamentos, estimativas e premissas contábeis significativas 3.1. Julgamentos A preparação das demonstrações financeiras da Companhia requer que a administração faça julgamentos e estimativas e adote premissas que afetam os valores apresentados de receitas, despesas, ativos e passivos, bem como as divulgações de passivos contingentes, na data-base das demonstrações financeiras. Contudo, a incerteza relativa a essas premissas e estimativas poderia levar a resultados que requeiram um ajuste significativo ao valor contábil do ativo ou passivo afetado em períodos futuros Estimativas e premissas As principais premissas relativas a fontes de incerteza nas estimativas futuras e outras importantes fontes de incerteza em estimativas na data do balanço, envolvendo risco significativo de causar um ajuste significativo no valor contábil dos ativos e passivos no próximo exercício financeiro, são consistentes aos descritos na nota explicativa nº 3 das demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de Caixa e equivalentes de caixa Controladora Consolidado 31/03/13 31/12/12 31/03/13 31/12/12 Caixa Bancos Câmbio a liquidar Aplicações financeiras Total Os depósitos bancários representam saldos em bancos e direitos de liquidez imediata que não estão sujeitos a restrições de qualquer natureza para sua utilização. Câmbio a liquidar corresponde aos valores recebidos em moeda estrangeira cujo fechamento do câmbio ainda não foi efetuado a critério da Companhia. Aplicações financeiras na modalidade de Letra de Crédito Agrícola LCA e compromissadas que correspondem a valores de compromisso de recompra a partir de período de carência inferior a 90 dias, sem risco de perda de mudança significativa de valor e com liquidez diária. PÁGINA: 27 de 79

29 5. Aplicações financeiras Composição das aplicações financeiras por natureza Controladora Consolidado 31/03/13 31/12/12 31/03/13 31/12/12 Certificados de depósitos bancários (a) Compromissada DI (b) Fundo de liquidez - CDB (c) Outros (-) Circulante ( ) ( ) ( ) ( ) Não circulante (a) (b) As aplicações financeiras em Certificados de Depósitos Bancários possuem vencimento de até 852 dias e remuneração que varia entre 100,1% e 118% do Certificado de Depósitos Interbancários. As operações compromissadas possuem alguma carência e remuneração que varia de 102,5% a 102,8% do Certificado de Depósitos Interbancários. (c) Aplicação financeira em Certificado de Depósito Bancário com vencimento em 27/01/2022 e remunerada a 99% do CDI. Essa constitui Fundo de Liquidez, junto ao Banco do Nordeste, que serve como garantia à operação de FNE. A exposição da Companhia a riscos de taxa de juros e de crédito e uma análise de sensibilidade para ativos e passivos financeiros são divulgadas na Nota Contas a receber de clientes a) Composição das contas a receber Controladora Consolidado 31/03/13 31/12/12 31/03/13 31/12/12 Clientes nacionais Clientes nacionais - Partes relacionadas Clientes no exterior Clientes no exterior - Partes relacionadas Títulos a receber outros Provisão para créditos de liquidação duvidosa (59.025) (57.472) (63.617) (61.878) Ajuste a valor presente (2.693) (2.364) (2.693) (2.364) Para mais informações sobre os termos e condições envolvendo contas a receber de partes relacionadas, vide Nota 10. PÁGINA: 28 de 79

30 b) Movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa A Companhia e suas controladas constituem a provisão para créditos de liquidação duvidosa com base na análise individual do saldo dos clientes, sendo considerado o histórico de inadimplência, negociações em andamento e existência de garantias reais. Controladora Consolidado 31/03/13 31/12/12 31/03/13 31/12/12 No início do exercício (57.472) (42.380) (61.878) (43.937) Constituição de provisão/reversão e perdas (9.961) (25.891) (10.147) (28.740) Perdas baixadas do contas a receber No final do exercício (59.025) (57.472) (63.617) (61.878) c) Vencimentos das contas a receber, líquidas da provisão para créditos de liquidação duvidosa Controladora Consolidado 31/03/13 31/12/12 31/03/13 31/12/12 Contas a receber a vencer Contas a receber de créditos negociados Contas a receber vencidas: Até 30 dias De 31 a 60 dias De 61 a 90 dias De 91 a 180 dias Acima de 181 dias d) Contas a receber por moeda Controladora Consolidado 31/03/13 31/12/12 31/03/13 31/12/12 Reais Dólares americanos Franco suíço Peso argentino A exposição da Companhia e suas controladas a riscos de crédito e de moeda relacionados às contas a receber é divulgada na Nota 21. PÁGINA: 29 de 79

31 7. Estoques a) Composição dos estoques Controladora Consolidado 31/03/13 31/12/12 31/03/13 31/12/12 Produtos acabados Produtos em elaboração Matérias-primas Suprimentos, embalagens e outros Adiantamento a fornecedores Provisão para perdas com estoques (2.116) (1.839) (2.266) (1.994) b) Movimentação da provisão para estoques Determinados itens considerados obsoletos ou de baixa rotatividade foram objeto de constituição de provisões para o ajuste ao valor de realização. Controladora Consolidado 31/03/13 31/12/12 31/03/13 31/12/12 No início do exercício (1.839) (2.596) (1.994) (2.685) Provisão constituída (302) (1.472) (302) (1.627) Reversão de provisão No final do exercício (2.116) (1.839) (2.266) (1.994) PÁGINA: 30 de 79

32 8. Impostos a recuperar Controladora Consolidado 31/03/13 31/12/12 31/03/13 31/12/12 Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços - ICMS Imposto sobre Produtos Industrializados - IPI Imposto de Renda Retido na Fonte - IRRF Imposto de Renda Pessoa Jurídica - IRPJ Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social - COFINS Programa de Integração Social - PIS Imposto sobre o Valor Agregado - IVA Imposto sobre Importação - II Antecipação de parcelamento de impostos federais Outros Total (-) Circulante (39.762) (38.355) (56.423) (56.563) Não circulante Valores a receber a) Composição dos valores a receber Controladora Consolidado 31/03/13 31/12/12 31/03/13 31/12/12 Venda de imóveis (i), (iii) e (iv) Venda de máquinas, equipamentos, instalações e móveis (ii) Transações com terceiros (v) Ajuste ao valor presente (1.563) (1.284) (1.563) (1.284) Total (-) Circulante (15.271) (12.710) (9.204) (6.771) Não circulante Os valores a receber são provenientes dos seguintes contratos de venda: i) Em 2008, a Companhia alienou imóvel situado na cidade de Fortaleza - CE para empresa Partifib Projetos Imobiliários Shfor Ltda. pelo valor de R$ Esse montante foi corrigido pela Taxa Referencial -TR até outubro de Desde novembro de 2011 este montante está sendo corrigido pelo Índice Geral de Preços do Mercado -IGP-M. Conforme aditivo contratual, os pagamentos estão previstos até junho de Esta operação está garantida por fiança outorgada pela empresa relacionada Fibra Empreendimentos Imobiliários S.A. (nota explicativa nº 10). PÁGINA: 31 de 79

33 ii) Em dezembro de 2010, a Companhia alienou equipamentos, instalações e móveis à Fibra Rayon Ltda. pelo montante de R$ e mercadorias pelo valor de R$37.446, todos referentes à operação de viscose. Em abril de 2012 houve a consolidação da dívida no montante de R$50.763, a serem pagos em 47 parcelas mensais e consecutivas corrigidas pela variação do Certificado de Depósito Interbancário CDI. Em setembro de 2012, a Vicunha Rayon Ltda. alienou imóvel para a controlada Asaki Participações Ltda. pelo valor de R$ e imediatamente transferiu seu crédito neste montante para a como abatimento de sua dívida. Remanesceu o montante de R$15.674, os quais serão pagos em 50 parcelas mensais e consecutivas, corrigidas pela variação do Certificado de Depósito Interbancário CDI a partir de outubro de (nota explicativa nº 10). iii) Em outubro de 2010, a Companhia alienou edifícios para a empresa Elizabeth S.A. Indústria Têxtil no montante de R$3.948, a ser pago em 10 parcelas iguais, semestrais e consecutivas pela variação do Certificado de Depósito Interbancário CDI, a partir de outubro de 2010 (nota explicativa nº 10). iv) Em setembro de 2012, a Asaki Participações Ltda. assumiu parte da dívida da Vicunha Rayon Ltda.Ltda. no valor de R$ (item iii anterior) que será pago a Vicunha Têxtil S/A da seguinte forma: R$ pagos em outubro de 2012 e o restante em 52 parcelas mensais e consecutivas, corrigidas pela variação do Certificado Depósito Interbancário CDI, a partir de novembro de 2012 (nota explicativa nº 10). v) Em janeiro de 2013, a Companhia alienou o imóvel situado na Rua da Balsa, 543, na cidade de São Paulo SP. para empresa Planik 18 Empreendimento Imobiliário SPE Ltda. pelo valor de R$7.000 a ser pago em 5 parcelas mensais consecutivas, sendo a 1ª. no valor de R$2.332 paga em 28 de janeiro de 2013 e as demais no valor de R$1.167, com vencimento na mesma data dos meses subsequentes, corrigidas pelo Índice Geral de Preços do Mercado -IGP-M. 10. Partes relacionadas Os principais saldos de ativos e passivos em e 31 dezembro de 2012, bem como as transações que influenciaram o resultado do exercício, relativas às operações com partes relacionadas decorrem de transações provenientes do curso normal das operações de vendas e compras entre as partes relacionadas, bem como contratos de alienação de bens imóveis e contratos de mútuos. A Companhia não espera incorrer em perdas com essas transações. A estrutura societária da Companhia é a seguinte: CFL Participações S.A. detêm 39,29% da Vicunha Participações S.A.; Rio Purus Participações S.A. detêm 59,09% da Vicunha Participações S.A.; Vicunha Participações S.A. detêm 62,94% da Têxtilia S.A.; e Têxtilia S.A. detêm 91,29% da Os preços e demais condições comerciais praticadas nas transações entre partes relacionadas são acordados em contratos firmados entre as partes envolvidas. PÁGINA: 32 de 79

34 a) Saldos e transações com partes relacionadas: Ativo não Passivo Ativo Circulante circulante Circulante Transações Caixa e Compras e Equival. Contas a Valores a Dividendos Valores a Despesas de Caixa Receber Receber a Receber Receber Fornecedores Receitas Financeiras Banco Fibra S.A Nova Marajó S.A Vicunha Têxtil Argentina S.A Vicunha Europe S.à.r.l Partifib Projetos Imobiliários Shfor Ltda Elizabeth S.A. Indústria Têxtil Asaki Participações Ltda Finobrasa Agroindustrial S.A Nova Marajó Trading Intermediary LLC Vicunha Ecuador S.A Vicunha Rayon Ltda Outras Total Ajuste a valor presente (1.563) Valores relativos a 31/03/ Valores relativos a 31/12/ PÁGINA: 33 de 79