Globo Cabo S.A. COMUNICADO À IMPRENSA. Globo Cabo S.A Dewe Rogerson Inc

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1 Globo Cabo S.A. Av. Afrânio de Melo Franco, n o 135-1º Andar Leblon - Rio de Janeiro - RJ CEP Tel: (55 21) COMUNICADO À IMPRENSA Fernanda Mourão Globo Cabo S.A Curtis Smith/Marco Lima Dewe Rogerson Inc GLOBO CABO ANUNCIA ESTABILIZAÇÃO DA BASE DE ASSINANTES COM AUMENTO DAS VENDAS E SIGNIFICATIVA QUEDA NA TAXA DE DESCONEXÃO (Rio de Janeiro, Brasil 16 de novembro de 1999) A Globo Cabo S.A. (NASDAQ:GLCBY) anunciou hoje seus resultados financeiros referente ao trimestre e aos nove meses findos em 30 de setembro de Os comentários abaixo estão baseados nos Princípios Contábeis Geralmente Aceitos nos Estados Unidos da América e todos os valores financeiros estão expressos em dólares norte-americanos. I. Resultados do Terceiro Trimestre e Nove Meses Findos em 30 de Setembro de 1999 O EBITDA do terceiro trimestre da Globo Cabo foi de US$ 23.3 milhões representando uma margem de 26,2% comparado aos US$ 26,8 milhões e 28.5% de margem no terceiro trimestre de O EBITDA para os nove meses findos em 30 de Setembro de 1999 foi de US$ 72.0 milhões comparado a US$94,4 milhões durante o mesmo período de É importante notar que houve uma desvalorização do Real de aproximadamente 8% durante o terceiro trimestre de 1999 e de 36% durante os primeiros nove meses de 1999 comparado a A taxa de desconexão trimestral para o terceiro trimestre, calculada de forma anualizada, diminuiu para 15% de 25.1% no segundo trimestre de A base de assinantes se estabilizou em 924,852 assinantes no final do terceiro trimestre de As vendas líquidas durante o terceiro trimestre de 1999 aumentaram para 36,000 de 1,900 cancelamentos líquidos durante o segundo trimestre e as tendências para o quarto trimestre demonstram uma contínua melhora no ambiente de vendas. O prejuízo líquido aumentou para US$ 75.7 milhões no terceiro trimestre comparado aos US$ 59.0 milhões no segundo trimestre de Para os nove meses terminados em 30 de setembro de 1999 o prejuízo líquido aumentou para US$ milhões comparado a US$ milhões no mesmo período em 1998, como resultado do efeito da desvalorização cambial. A dívida caiu para US$ milhões no terceiro trimestre contra US$ milhões no fim do segundo trimestre de O investimento foi de US$ 14.5 milhões no terceiro trimestre de 1999, acima do segundo trimestre de 1999, que foi de US$ 9.7 milhões. Para os nove meses terminados

2 Página 2 em 30 de setembro de 1999, o investimento caiu significativamente para US$ 41.3 milhões comparado a US$ milhões no mesmo período de 1998.

3 Página 3 II. Panorama do Terceiro Trimestre de 1999 Durante o terceiro trimestre de 1999, a taxa de desconexão líquida ( churn ) caiu e as vendas trimestrais aumentaram, a deterioração da base de assinantes, causada por condições econômicas desfavoráveis, finalizou. Historicamente, as baixas desconexões líquidas ( churn ) foram acompanhadas por um declínio na provisão para devedores duvidosos, que caiu aproximadamente 15% comparado ao trimestre anterior. Apesar do realinhamento nos preços durante o segundo trimestre, uma combinação entre a queda da base média de assinantes com a contínua desvalorização do Real resultou no declínio de 5.5% na receita líquida. No lado positivo, a introdução do sistema de venda por jogo" no pay-per-view praticamente dobrou a receita média por assinante para este tipo de serviço, em Reais. Como resultado das contínuas migrações para o seleção Advanced e do aumento nas vendas de pay-per-view mencionado acima, as despesas de programação, como percentual da receita líquida, aumentou neste período. As despesas administrativas diminuíram aproximadamente US$1 milhão durante o trimestre, ainda em função da clusterização das operações. III. Fatos Relevantes do Terceiro Trimestre de 1999 Finalizado o Plano de Recapitalização Em 5 de novembro de 1999, a Companhia anunciou um plano de recapitalização de aproximadamente US$ 438 milhões. O plano resulta em uma emissão privada de aproximadamente 490 milhões de ações ordinárias e preferenciais ao preço de US$0.60 por ação e uma emissão pública de R$ 350 milhões (aproximadamente US$ 182 milhões) em debêntures conversíveis em ações preferenciais. A emissão privada será subscrita pela Microsoft, BNDESPar, braço privado do BNDES e o Bradesco cada uma destas instituições terá um lugar no Conselho de Administração. As debêntures terão vencimento de 7 anos e serão amortizadas ao longo de 3 anos com pagamentos de principais de 30%, 30% e 40%, sendo realizados respectivamente ao final do 5º, 6º e 7º anos. O preço de conversão final será determinado com base na taxa de câmbio de US dólar / Reais, a ser estabelecida em futuro próximo. A conclusão das operações descritas vai resultar em uma melhora substancial na sua estrutura de capital da Companhia e na sua liquidez, o que também vai permitir à Companhia fazer investimentos estratégicos na sua rede de cabos e acelerar a oferta de novos serviços de valor adicionado.

4 Página 4 ANATEL Fase final da regulamentação do Serviço de Valor Adicionado Durante o mês de setembro, a ANATEL (Agência Nacional de Telecomunicações) promoveu para consulta pública um draft da regulamentação que permitiria a oferta de serviços de valor adicionado através de sua rede de cabos. A ANATEL está finalizando suas análises e deverá emitir uma versão final do documento em futuro próximo. A versão preliminar da regulamentação oferece acesso aberto através da rede de cabos de suas operadoras para os provedores de internet (ISPs). O acesso aos assinantes será controlado pela operadora de cabo do headend de cada operação. O preço do acesso será determinado através da negociações comerciais entre os operadores de cabo e os ISPs. Adicionalmente às receitas esperadas pelos ISPs, a Companhia, através do Virtua, planeja vender o acesso de alta velocidade para seus assinantes com uma variedade de seleções e diferentes níveis de serviço e começar a oferecer e-commerce e e-finance após estabelecer contratos comerciais com estes provedores de bens e serviços. Seleção com preço mais baixo pronto para entrar em teste Durante o quarto trimestre de 1999, a fim de aumentar a penetração na base de assinantes e alavancar o uso de sua estrutura de cabos, a Globo Cabo iniciará os testes do conceito de um produto inteiramente novo, cujo público alvo são potenciais assinantes na classe mais baixa. Este produto irá prover qualidade-cabo de recepção para programações de TV aberta e os canais obrigatórios, além de um número pequeno de canais pagos incluindo notícias, variedades, filmes e programação infantil. Para limitar a exposição da companhia a riscos de crédito associado à venda população de classes mais baixas, vai ser testado uma variedade de opções de pré-pagamento. Após os resultados destes testes, a Companhia espera lançar o produto para as maiores operações durante o primeiro trimestre de IV. Operações Consolidadas a) EBITDA EBITDA (milhares de US$) Receita líquida 88,738 93, , , ,446 EBITDA 23,272 26,766 23,273 72,004 94,421 como % da receita líquida 26.2% 28.5% 17.5% 26.4% 23.1% No terceiro trimestre de 1999, a margem de EBITDA diminuiu para 26.2% comparado a 28.5% no segundo trimestre. A principal razão desta redução foi o aumento do custo de programação, causado pela migração para a seleção Advanced e o aumento das vendas do serviço pay-per-view.

5 Página 5 Para os nove meses de 1999, a margem do EBITDA aumentou para 26.4% comparado a 23.1% durante o mesmo período em Tal melhora se deve principalmente a redução nas despesas de vendas, devido a uma política de crédito mais restritiva, e um ambiente econômico desfavorável, que reduziu significativamente as vendas no ano. b) Receita Receita de mensalidade (milhares de US$) Receita de mensalidade (milhares de US$) 89, , , , ,419 como % da receita bruta 91.5% 94.3% 93.0% 92.9% 92.7% Receita média de mensalidade/assinantes/mês (US$) $32.09 $35.45 $46.30 $33.34 $46.38 Receita média de mensalidade/assinantes/mês (R$) $59.38 $60.62 $54.15 $60.00 $53.23 A receita de mensalidade caiu para US$ no terceiro trimestre de 1999 comparado a US$ 89.1 milhões no segundo trimestre, em função da desvalorização do Real e da modesta diminuição na receita mensal nominal por assinante. Durante o terceiro trimestre de 1999, como resultado de uma ação judicial, a Companhia foi forçada a suspender o realinhamento de preços feito durante o ano, na operação de São Paulo, durante os meses de agosto e setembro. Durante o mês de setembro, a decisão que suspendeu o aumento de preços foi revogada e a Companhia pretende recuperar essa receita durante o quarto trimestre de Para os primeiro nove meses de 1999, a receita de mensalidade caiu para US$ milhões comparado a US$ durante o mesmo período do ano de Durante os respectivos períodos, a base média de assinantes caiu aproximadamente 20,000 e a receita média mensal por assinante declinou de US$ para US$ 33.34, como resultado direto da desvalorização do Real. Durante o terceiro trimestre de 1999, a receita de adesão bruta aumentou para US$ 3.1 milhões comparado a US$ 2.1 milhões no segundo trimestre, como resultado do aumento das vendas durante o trimestre. Durante os primeiros nove meses de 1999, a receita de adesão bruta caiu para US$ 7.0 milhões comparado a US$ 12.7 milhões no mesmo período de Esta diferença se deve principalmente a desvalorização do Real. Outras receitas de serviço (milhares de US$) Outras receitas de serviço 6,457 3,978 6,076 15,290 14,288 como % da receita bruta 6.6% 3.7% 4.2% 5.0% 3.2% Outras receitas de serviço/assinantes/mês (US$) $2.33 $1.41 $2.07 $1.80 $1.59 Outras receitas de serviço/assinantes/mês (R$) $4.31 $2.41 $2.42 $3.23 $1.83

6 Página 6 Durante o terceiro trimestre de 1999, as receitas de outros serviços aumentaram para US$ 6.5 milhões de US$ 4.0 milhões no segundo trimestre de 1999, com o início do sistema de vendas por jogo ao invés de todo o Campeonato de Futebol. Para os primeiros nove meses de 1999, as receitas de outros serviços aumentaram para US$ 15.3 milhões de US$ 14.3 milhões durante o mesmo período de 1998, apesar da desvalorização do Real, houve um aumento substancial das vendas de pay-per-view. Receita líquida (milhares de US$) Receita bruta 97, , , , ,301 Impostos sobre vendas (8,615) (9,337) (10,937) (26,515) (33,608) Cancelamento de vendas 40 (2,991) (1,592) (6,645) (7,247) Receita líquida 88,738 93, , , ,446 No segundo trimestre de 1999, a Companhia baixou aproximadamente US$ 2 milhões em cancelamentos devido as pendências de instalação ( backlog ) em São Paulo. Durante o terceiro trimestre de 1999, os cancelamentos de vendas não foram relevantes. Durante os nove meses de 1999, os cancelamentos de vendas foram ligeiramente menores comparado ao mesmo período em 1998 apesar dos US$ 5.0 milhões de acréscimo feita neste ano. c) Custos Operacionais Despesas Operacionais Diretas (milhares de US$) Programação e franquia (26,724) (26,581) (36,658) (79,287) (104,877) como % da receita líquida 30.1% 28.3% 27.5% 29.1% 25.7% como % da receita de mensalidade 30.0% 26.5% 27.0% 28.0% 25.2% Outras despesas operacionais diretas (19,807) (19,786) (29,931) (57,918) (80,430) como % da receita líquida 22.3% 21.1% 22.4% 21.3% 19.7% Despesas operacionais diretas (46,531) (46,367) (66,589) (137,205) (185,307) como % da receita líquida 52.4% 49.4% 49.9% 50.4% 45.4% As despesas operacionais diretas aumentaram ligeiramente enquanto a base média de assinantes caiu como resultado do aumento no custo relativo de programação. Isto é causado pelas migrações para a seleção mais cara Advanced e pelo aumento das vendas pay-per-view. Em termos percentuais da receita de mensalidade, os custos de programação aumentaram de 26.5% no segundo trimestre para 30.0% no terceiro trimestre. Durante os nove meses de 1999, as despesas operacionais diretas diminuíram para US$ milhões comparado a US$ milhões durante o mesmo período do ano anterior, já que a desvalorização do Real reduziu significativamente tais despesas. O aumento das despesas operacionais diretas, como percentual da receita líquida, foram de 45.4% para

7 Página % durante o mesmo período este ano basicamente devido ao aumento do custo de programação como percentual da receita líquida. Despesa de Vendas, Gerais e Administrativas (milhares de US$) Despesas de vendas (1,866) (917) (8,899) (7,285) (37,235) como % da receita líquida 2.1% 1.0% 6.7% 2.7% 9.1% Vendas líquidas (mil assinantes) 36.1 (1.9) (17.2) Gerais e administrativas (excl. provisão para devedores duvidosos) (15,382) (18,034) (30,450) (50,146) (65,037) como % da receita líquida 17.3% 19.2% 22.8% 18.4% 15.9% Provisão para devedores duvidosos (1,708) (2,002) (5,321) (5,943) (26,234) como % da receita líquida 1.9% 2.1% 4.0% 2.2% 6.4% Despesa de vendas, gerais e administrativas (18,956) (20,953) (43,506) (63,374) (128,506) como % da receita líquida 21.4% 22.3% 32.6% 23.3% 31.5% Nota: Vendas líquidas=vendas brutas menos cancelamentos de vendas Durante o terceiro trimestre de 1999, o total de despesas de vendas, gerais e administrativas caiu aproximadamente 10% para US$ 18.9 milhões já que a provisão para devedores duvidosos e os custos administrativos vem melhorando. Comparando com o mesmo período do ano anterior, as despesas de vendas, gerais e administrativas diminuíram mais que US$ 65 milhões ou aproximadamente 50% nos primeiros nove meses de Essas despesas diminuíram em função da reestruturação das operações da Globo Cabo e pelas novas políticas operacionais. d) Resultados Operacionais e Líquidos Resultado Operacional (milhares de US$) Outras receitas (despesas), líquida (212) Depreciação e amortização (42,020) (47,655) (62,806) (134,399) (178,804) Perda na baixa de equipamento (373) (164) (3,873) (839) (4,489) Lucro (prejuízo) operacional (19,121) (21,053) (43,406) (63,234) (88,872) O declínio do prejuízo operacional da Companhia de US$ 21.1 milhões no segundo trimestre de 1999 para US$ 19.1 milhões no terceiro trimestre pode ser explicado pelos fatos citados acima. A depreciação e a amortização diminuíram de US$ 47.7 milhões no segundo trimestre de 1999 para US$ 42.0 milhões no terceiro trimestre de 1999, sendo explicado pela desvalorização do Real. Durante os nove meses de 1999, o prejuízo operacional diminui para US$ 63.2 milhões comparado a US$ 88.9 milhões durante o mesmo período do ano passado.

8 Página 8 Resultado Líquido (milhares de US$) Ganho (perda) de conversão, líquido/variação cambial (29,847) (12,928) (16,212) (136,338) (37,869) Despesa financeira (26,408) (27,886) (24,939) (79,895) (72,103) Receita financeira 1,996 1,602 1,558 4,921 15,958 Benefício do imposto de renda 2,189 5,525 (487) 9,841 4,838 Resultado na equivalência patrimonial de sociedades coligada (3,330) (2,411) (3,168) (20,399) (9,858) Participação minoritária em subsidiárias consolidadas 0 0 1, ,064 Outras receitas (despesas), líquido (1,136) (1,866) (762) (2,168) (866) Receita (perda) (75,657) (59,017) (86,369) (287,272) (185,708) O prejuízo líquido aumentou de US$59.0 milhões no segundo trimestre de 1999 para US$ 75.7 milhões no terceiro trimestre de 1999, em função de perda cambial que variou de US$ 12.9 milhões para US$ 29.8 milhões no mesmo período. Durante os primeiros nove meses de 1999, o prejuízo operacional aumentou para US$ milhões de US$ milhões no mesmo período do ano passado como resultado direto da desvalorização do Real. e) Dívida, Capitalização e Caixa Capitalização (milhares de US$) 3T99 2T99 3T98 9S99 9H98 Dívida de curto prazo 335, , , , ,409 Financiamento de importação 101,884 67, , , ,409 Empréstimo com partes relacionadas/globo Overseas CP ( Parcela atual da dívida de longo prazo 233, , ,275 0 Dívida de longo prazo 249, , , , ,899 Senior Guaranteed Notes , , , , ,000 BNDES (R$-denom.) 82,593 94, ,409 82, ,409 International Finance Corporation 80,538 80,311 90,700 80,538 90,700 Debêntures (R$-denom.) (2) 60,344 65, ,344 0 Financiamento de operações comerciais 20,591 37,061 73,643 20,591 73,643 Empréstimos com partes relacionadas/gc Holding (R$-den 53,221 65,953 62,161 53,221 62,161 Outras dívidas de longo prazo 0 0 1, ,156 Parcela atual da dívida de longo prazo (233,275) (255,934) (80,170) (233,275) (80,170) Dívida em moeda estrangeira 388, , , , ,738 Dívida em moeda nacional 196, , , , ,570 Total dívida 584, , , , ,308 Shareholders' Equity (55,327) 18, ,123 (55,327) 375,123 Dívida/ EBITDA anualizado Dívida/Equivalência (10.56) (10.56) 1.97 Dívida/ Capital Total (1) Inclui juros provisionados A dívida total diminuiu durante o terceiro trimestre de 1999 para US$ milhões comparado a US$ milhões no final do trimestre anterior. A dívida de curto prazo aumentou pois com o vencimento de dívidas de longo prazo, a Companhia refinanciou estes pagamentos com instrumentos de curto prazo.

9 Página Amortização da Dívida (US$ thousands) 12 meses 4T99 1T00 2T00 3T00 US dólar (US$) Financiamento de importação 54,406 29,442 12,401 8,189 4,374 International Finance Corporation 20,782 10,391-10,391 - Senior Guaranteed Notes , , ,188 39,833 12, ,580 4,374 Brasil real (R$1.7695:US$1) BNDES 54,183 12,881 14,101 14,101 13,100 Financiamento de importação 20,788 20, ,971 33,669 14,101 14,101 13,100 Total 335,159 73,502 26, ,681 17,474 O aumento das amortizações no quarto trimestre de 1999 é resultado direto do financiamento de curto prazo que foi usado durante a última etapa do processo de recapitalização. Tais dívidas serão pagas com os recursos provenientes do aumento de capital. Geração e Posição de Caixa Caixa, início do saldo 2,794 1,174 17,457 5,145 71,743 Receita líquida / (perda) (75,657) (59,017) (86,369) (287,272) (185,708) Depreciação e amortização 42,020 47,655 62, , ,804 Outros ajustes não-caixa a receita líquida 81,125 33,084 41, ,057 81,767 Gastos para aquisição de imobilizado (14,532) (9,681) (33,754) (41,326) (223,664) Fluxo de caixa de outras atividades de investimento 1,256 1,591 4,831 5,378 11,271 Fluxo de caixa de financiamento, líq.do impacto cambial (28,719) (12,012) 16,293 (138,094) 88,757 Caixa, fim do saldo 8,287 2,794 22,970 8,287 22,970 O investimento no terceiro trimestre de 1999 aumentou para US$ 14.5 milhões comparado a US$ 9.7 milhões no segundo trimestre. Para os primeiros nove meses de 1999, o investimento caiu para US$ 41.3 milhões comparado a US$ milhões no mesmo período do ano anterior. V. Resultados em Base Equity Resumo de Resultados "Equity" (milhares de US$) Receita Líquida. Globo Cabo Consolidated 88,738 93, , , ,446. Unicabo (50% equity interest) 2,907 3,231 4,201 9,166 13,026 Receita Líquida 91,645 97, , , ,472 EBITDA. Globo Cabo Consolidado 23,272 26,766 23,273 72,004 94,421. Unicabo (50% equity interest) 1,175 1, ,069 1,445 EBITDA 24,447 28,010 23,829 75,073 95,866 Lucro (prejuízo) para o período. Globo Cabo Consolidado (75,657) (59,017) (86,369) (287,272) (185,708). Unicabo (50% equity interest) (3,625) (2,377) (4,078) (20,170) (9,180) Assinantes conectados "equity" Lucro (prejuízo) para o período (79,282) (61,394) (90,447) (307,442) (194,888). Globo Cabo Consolidado Unicabo (50% equity interest) Assinantes conectados "equity" , ,009.2

10 Página 10 O equity EBITDA da Globo Cabo chegou a US$ 24.4 milhões no terceiro trimestre de 1999, declinando aproximadamente 13%, comparado aos US$ 28.8 milhões no segundo trimestre. Durante os nove meses de 1999, o equity EBITDA foi US$ 75.1 milhões comparado a US$ 95.9 milhões no mesmo período do ano anterior. VI. Dados Operacionais Selecionados Dados operacionais 3T99 2T99 3T98 Domicílios cabeados (milhares) 4, , ,455.0 Domicílios cabeados "equity" (milhares) 4, , ,589.0 Assinantes conectados (milhares) Assinantes conectados "equity" (milhares) ,009.2 Backlog (milhares) Backlog "equity" (milhares) Penetração de assinantes conectados (%) 20.0% 20.6% 21.8% Penetração de assinantes conectados "equity" (%) 20.1% 20.7% 22.0% Desconexões líquidas (milhares) Taxa de desconexão líquida (doze meses) (1) 20.0% 23.0% 35.6% Taxa de desconexão líquida trimestral (1) 15.0% 25.1% 26.4% Advanced como % dos assinantes do fim do período 45.0% 42.0% 28.6% Plus como % dos assinantes do fim do período 39.1% 42.0% 55.0% Master como % dos assinantes do fim do período 15.9% 16.0% 16.4% (1) {desconexões / média de assinantes conectados} Durante o terceiro trimestre de 1999 há 924,852 assinantes conectados consolidados, enquanto no segundo trimestre a Companhia registrou 925,061. A taxa de desconexão dos últimos doze meses calculada com base na média de assinantes conectados diminui para 20% comparado aos 23% registrados no segundo trimestre de A taxa de desconexão trimestral anualizada alcançou uma baixa histórica de 15.0% comparada a 25.1% no segundo trimestre. VII. Globo Cabo S.A. A Globo Cabo S.A. é a maior operadora de TV a Cabo no Brasil, com participação acionária em 18 sistemas de TV a Cabo e um de MMDS, incluindo as três maiores cidades do Brasil: São Paulo, Rio de Janeiro e Belo Horizonte. Todos os sistemas, a exceção de um, estão localizados no sudeste e centro-oeste do Brasil, as regiões mais prósperas e populosas do país. A Companhia vem realizando um teste do serviço de acesso a Internet em alta velocidade em uma operação. Logo que a aprovação governamental seja concedida para a prestação deste serviço, a Companhia pretende expandi-lo para outras cidades.

11 Página 11 (Seguem seis tabelas) Note que as demonstrações financeiras consideram a incorporação entre a Multicanal Participações S.A. e a Globo Cabo Participações S.A. concluída em setembro de 1998.

12 Página 12 Table 1 - Demonstração do Resultado Globo Cabo S.A. 3 meses 3 meses 3 meses Demonstração de Resultado Consolidado - US GAAP findos em findos em findos em Histórico - para o trimestre findo em 30-Set 30-Jun 30-Set (in US$ thousands) Receitas Mensalidade 89, , ,689 Outros serviços 6,457 3,978 6,076 Mensalidade e outras receitas de serviços 95, , ,765 Receita bruta de taxa de mensalidade e instalação 3,076 2,112 2,370 Diferimento da receita de taxas de mensalidade e adesão, líquida (1,277) (47) 1,740 Receita de mensalidade e instalação, líquida 1,799 2,065 4,110 Receita bruta 97, , ,875 Deduções da receita bruta (8,575) (12,328) (12,529) Receita líquida 88,738 93, ,346 Despesas operacionais Despesas operacionais diretas (46,531) (46,367) (66,589) Vendas, gerais e administrativas (18,956) (20,953) (43,506) Depreciação e amortização (42,020) (47,655) (62,806) Perda na baixa de equipamento, líquido (373) (164) (3,873) Outras receitas (despesas), líquidas Despesas não-operacionais Lucro (prejuízo) operacional (19,121) (21,053) (43,406) Variação cambial, líquida (29,847) (12,928) (16,212) Despesas financeiras (26,408) (27,886) (24,939) Receitas financeiras 1,996 1,602 1,558 Outros, líquido (1,136) (1,866) (762) Resultado antes do IR, equiv. em coligadas e partic.minoritárias (74,516) (62,131) (83,761) Benefício de imposto de renda, líquido 2,189 5,525 (487) Resultado antes da equiv. em coligadas e partic. minoritárias (72,327) (56,606) (84,248) Participações em coligadas (3,330) (2,411) (3,168) Participações minoritárias 0 0 1,047 Lucro (prejuízo) do período (75,657) (59,017) (86,369) Prejuízo por ação do capital social no fim do exercício ($0.04) ($0.03) ($0.05) Média ponderada das ações 1,690,672,825 1,690,672,825 1,606,271,528 EBITDA 23,272 26,766 23,273

13 Página 13 Table 2 - Demonstração do Resultado Globo Cabo S.A. 9 meses 9 meses Demonstração de Resultado Consolidado - US GAAP findos em findos em Histórico - para o trimestre findo em 30-Set 30-Set (in US$ thousands) Receitas Mensalidade 283, ,419 Outros serviços 15,290 14,288 Mensalidade e outras receitas de serviços 298, ,707 Receita bruta de taxa de mensalidade e instalação 6,980 12,707 Diferimento da receita de taxas de mensalidade e adesão, líquida (435) 5,887 Receita de mensalidade e instalação, líquida 6,545 18,594 Receita bruta 305, ,301 Deduções da receita bruta (33,159) (40,855) Receita líquida 272, ,446 Despesas operacionais Despesas operacionais diretas (137,205) (185,307) Vendas, gerais e administrativas (63,373) (128,506) Depreciação e amortização (134,399) (178,804) Perda na baixa de equipamento, líquido (839) (4,489) Outras receitas (despesas), líquidas 277 (212) Lucro (prejuízo) operacional (63,234) (88,872) Despesas não-operacionais Variação cambial, líquida (136,338) (37,869) Despesas financeiras (79,895) (72,103) Receitas financeiras 4,921 15,958 Outros, líquido (2,168) (866) Resultado antes do IR, equiv. em coligadas e partic.minoritárias (276,714) (183,752) Benefício de imposto de renda, líquido 9,841 4,838 Resultado antes da equiv. em coligadas e partic. minoritárias (266,873) (178,914) Participações em coligadas (20,399) (9,858) Participações minoritárias 0 3,064 Lucro (prejuízo) do período (287,272) (185,708) Prejuízo por ação do capital social no fim do exercício ($0.17) ($0.12) Média ponderada das ações 1,690,672,825 1,493,487,800 EBITDA 72,004 94,421

14 Página 14 Tabela 3 - Balanço Patrimonial Globo Cabo S.A. Balanço Patrimonial Consolidado - US GAAP Histórico 30-Set 30-Jun 30-Set (em milhares de US$) 1999 % 1999 % 1998 % Ativo Disponibilidades 8, % 2, % 22, % Contas a receber 35, % 47, % 84, % Adiantamento para fornecedores 3, % 2, % 8, % Adiantamento para empregados % % 1, % Outros 1, % 2, % 2, % Provisão para devedores duvidosos (6,740) -0.9% (15,551) -2.0% (30,579) -2.3% Contas a receber, líquidas 34, % 37, % 66, % Imposto de renda a recuperar 7, % 7, % 10, % Imposto de renda diferido % % 1, % Despesas antecipadas 4, % 4, % 3, % Ativo Circulante 55, % 54, % 105, % Imposto de renda diferido 20, % 19, % 15, % Contas a receber de sociedades ligadas % 3, % 7, % Investimentos e adiantamentos para coligadas 2, % 2, % 15, % Rede de cabo 693, % 745, % 1,064, % Propriedades, edifícios, benefícios e instalações 17, % 18, % 24, % Veículos 1, % 1, % 3, % Equipamentos de informática 36, % 36, % 45, % Materiais de construção de rede 57, % 59, % 85, % Depreciação acumulada (342,120) -47.9% (333,391) -41.9% (331,087) -25.2% Imobilizado, líquido 463, % 527, % 893, % Ágio na aquisição de subsidiárias consolidadas 140, % 156, % 248, % Outros ativos 31, % 32, % 27, % Passivo Ativo de longo prazo 657, % 742, % 1,206, % Ativo total 713, % 796, % 1,312, % Contas a pagar 27, % 36, % 33, % Imposto de renda a recolher 2, % 2, % 3, % Dívida de curto prazo 101, % 67, % 74, % Contas a pagar a sociedades ligadas 0 0.0% 0 0.0% 105, % Porção da dívida de longo prazo 232, % 255, % 80, % Outros 59, % 47, % 55, % Circulante 423, % 409, % 352, % Dívida de longo prazo 197, % 206, % 414, % Contas a pagar a sociedades ligadas 53, % 65, % 62, % Receita de mensalidade e instalação diferida 35, % 37, % 58, % Outros 60, % 57, % 48, % Exigível a longo prazo 345, % 367, % 584, % Participações minoritárias em subs. consolid % 0 0.0% 0 0.0% Capital social 764, % 764, % 763, % Lucro (prejuízo) acumulado (736,064) % (660,408) -82.9% (364,347) -27.8% Ajuste cumulativo de conversão (83,848) -11.7% (85,253) -10.7% (24,121) -1.8% Patrimônio líquido (55,327) -7.8% 18, % 375, % Passivo total e Patrimônio líquido 713, % 796, % 1,312, %

15 Página 15 Tabela 4 - Fluxo de Caixa Globo Cabo S/A 3 meses 3 meses 3 meses Fluxo de Caixa Consolidado - US GAAP findos em findos em findos em Histórico - para o trimestre findo em 30-Set 30-Jun 30-Set (em milhares de US$) Prejuízo do período (75,658) (59,017) (86,369) Ítens não-caixa 74,534 57,058 84,091 Diferimeto de receita de mensalidade e instalação 2,655 1, Amortização de receitas diferidas (1,378) (1,449) (2,072) Equivalência em coligadas 3,330 2,411 3,168 Variação cambial, líquida 29,373 12,332 15,038 Depreciação e amortização 42,020 47,655 62,806 Participação minoritária em subsidiárias consolidadas 0 0 (1,047) Imposto de renda diferido (2,137) (5,848) 1,695 Perda na venda de ativos ,873 Amortização de custo de compensação Caixa depois de ítens não-caixa (1,124) (1,959) (2,278) Diminuição (aumento) em ativos (1,426) 436 (5,915) Contas a receber, líquido 103 4,289 (1,037) Imposto de renda a recuperar (839) (702) (2,129) Despesas antecipadas e outros ativos (690) (3,151) (2,749) Aumento (diminuição) em passivos 50,037 23,245 26,336 Contas a pagar (6,284) 14,400 8,154 Imposto de renda a recolher ,337 Outros 56,116 8,742 15,845 Caixa líquido derivado de atividades operacionais 47,487 21,722 18,143 Fluxo de caixa de atividades de investimento (13,276) (8,090) (28,923) Aquisição de invest. e adiant. p/ soc. ligadas, líquido de reembolso (1,063) Aquisição de propriedade e equipamento (14,532) (9,681) (33,754) Rendimentos da venda de equipamento ,894 Caixa líquido depois de atividades de investimento 34,211 13,632 (10,780) Fluxo de caixa de atividades financeiras (27,798) (12,895) 16,506 Empréstimos (debêntures) 13,691 8,267 0 Emissão de dívida de curto prazo 25, ,177 Reembolso de dívida de curto prazo 0 (16,530) (13,884) Emissão de dívida de longo prazo (56,944) (19,929) (14,260) Emissão de empréstimos de partes relacionadas 15,284 58,521 88,554 Reembolso de empréstimos de partes relacionadas (25,251) (43,654) (90,451) Aportes de capital ,370 Caixa líquido depois de atividades financeiras 6, ,726 Efeito da taxa de câmbio nas disponibilidades (920) 883 (213) Aumento (diminuição) líquida das disponibilidades 5,493 1,620 5,513 Disponibilidades, início do período 2,794 1,174 17,457 Disponibilidades, fim do período 8,287 2,794 22,970

16 Página 16 Tabela 5 - Fluxo de Caixa Globo Cabo S/A 9 meses 9 meses Fluxo de Caixa Consolidado - US GAAP findos em findos em Histórico - para o trimestre findo em 30-Set 30-Set (em milhares de US$) Prejuízo do período (287,272) (185,708) Ítens não-caixa 384, ,424 Diferimeto de receita de mensalidade e instalação 4, Amortização de receitas diferidas (4,227) (6,336) Equivalência em coligadas 20,399 9,858 Variação cambial, líquida 238,223 40,238 Depreciação e amortização 134, ,804 Participação minoritária em subsidiárias consolidadas 0 (3,064) Imposto de renda diferido (10,843) (4,907) Perda na venda de ativos 839 4,489 Amortização de custo de compensação Caixa depois de ítens não-caixa 97,073 34,716 Diminuição (aumento) em ativos (12,272) 3,427 Contas a receber, líquido 3,127 14,492 Imposto de renda a recuperar (1,209) (2,897) Despesas antecipadas e outros ativos (14,190) (8,168) Aumento (diminuição) em passivos 92,383 36,720 Contas a pagar 9,918 (4,122) Imposto de renda a recolher Outros 82,043 40,558 Caixa líquido derivado de atividades operacionais 177,184 74,863 Fluxo de caixa de atividades de investimento (35,948) (212,393) Aquisição de invest. e adiant. p/ soc. ligadas, líquido de reembolso 2,911 2,350 Aquisição de propriedade e equipamento (41,326) (223,664) Rendimentos da venda de equipamento 2,467 8,921 Caixa líquido depois de atividades de investimento 141,236 (137,530) Fluxo de caixa de atividades financeiras (109,692) 91,759 Empréstimos (debêntures) 54,183 0 Emissão de dívida de curto prazo 28,228 72,491 Reembolso de dívida de curto prazo (40,103) (53,802) Emissão de dívida de longo prazo (76,717) 26,387 Emissão de empréstimos de partes relacionadas 130, ,129 Reembolso de empréstimos de partes relacionadas (205,691) (242,816) Aportes de capital 0 43,370 Caixa líquido depois de atividades financeiras 31,544 (45,771) Efeito da taxa de câmbio nas disponibilidades (28,402) (3,002) Aumento (diminuição) líquida das disponibilidades 3,142 (48,773) Disponibilidades, início do período 5,145 71,743 Disponibilidades, fim do período 8,287 22,970

17 Página 17 Tabela 6 - Dados Operacionais Selecionados Em 30 de setembro de 1999 Participação Domicílios Assinantes Domicílios Assinantes da Cabeados Conectados Cabeados Conectados Penetração Sistema de Cabo Companhia "Equity" "Equity" Totais Totais Total São Paulo 100% 2,167, ,949 2,167, , % Santos 100% 131,173 45, ,173 45, % Sorocaba 100% 68,096 16,502 68,096 16, % Cluster São Paulo 2,367, ,565 2,367, , % Ribeirão Preto 100% 112,876 18, ,876 18, % Piracicaba 100% 63,814 17,070 63,814 17, % Campo Grande 100% 60,729 13,915 60,729 13, % São José do Rio Preto 100% 64,591 12,085 64,591 12, % Bauru 100% 49,712 10,496 49,712 10, % Cluster Interior São Paulo 351,722 72, ,722 72, % Belo Horizonte 100% 394, , , , % Brasília 100% 228,383 37, ,383 37, % Goiânia 100% 215,484 21, ,484 21, % Anápolis 70% 25,831 1,611 36,902 2, % Cluster Centro Oeste 863, , , , % Rio de Janeiro 100% 902, , , , % Recife 92% 119,764 18, ,980 20, % Cluster Rio de Janeiro 1,021, ,789 1,032, , % Total Consolidado 4,604, ,548 4,626, , % Campinas 50% 89,176 21, ,352 43, % Jundiaí 25% 16,641 4,469 66,563 17, % São Carlos 50% 21,730 4,662 43,460 9, % Franca 50% 19,294 2,855 38,587 5, % Indaiatuba 50% 7, ,251 1, % Unicabo 154,466 34, ,213 77, % Equity Total 4,759, ,756 4,968,336 1,002, %