Mercados de Energia Elétrica Experiência Internacional e o Modelo Brasileiro de Comercialização de Energia

Transcrição

1 Mercados de Energia Elétrica Experiência Internacional e o Modelo Brasileiro de Comercialização de Energia Enerlivre 2010 Encontro de Negócios Entre os Agentes do Mercado de Livre Contratação de Energia Luciano Macedo Freire Conselho de Administração 02/06/2010

2 Agenda Mercados de Energia Elétrica Experiência Brasileira Experiência Européia Experiência Norte Americana Experiência Australiana Comparativo dos Mercados Considerações Finais

3 Por que inserir competição nos mercados de energia elétrica? Aprimoramento do Equilíbrio Oferta x Demanda Aumentar a eficiência das empresas Redução dos custos ao consumidor final Onde pode haver competição? Competição na Geração Competição no Consumo Competição na Comercialização Mercados de Energia Elétrica Transmissão e distribuição são monopólios naturais Experiências distintas em diferentes países D E S V E R T I C A L I Ç Ã O P R I V A T I Z A Ç Ã O

4 A energia elétrica e a Introdução da Competição Resultados das Experiências de Reestruturação Experiências Pioneiras dos Países: Chile (1982), UK ( ) Países Escandinavos: Noruega:1991, Finlândia:1995, Suécia:1996, Dinamarca :1999 Atualmente: Mais de 100 países promoveram reestruturação com desverticalização, privatização, introdução da competição e liberalização privatização Membros da União Européia: Espanha, Alemanha, Itália, Holanda, Portugal, etc. Ásia: Austrália, Nova Zelândia, Japão, China, Coréia América Latina: Colômbia, Argentina, México, Brasil América do Norte: USA, Canadá

5 Mercados de Energia Elétrica Organização Mercado Bilateral Características Negociação direta entre as partes Vantagens: Flexibilidade (volume, prazo, forma de pagamento, etc.) Produtos customizáveis Desvantagens: Maior risco de crédito Baixa liquidez Maior custo de transação Baixa transparência

6 Mercados de Energia Elétrica Mercado Bilateral Organizado Plataformas Eletrônicas para Negociação Bilateral Maior Transparência Menor Custo de Transação Produtos e Contratos Padronizados Liquidação por Câmaras de Compensação

7 Mercados de Energia Elétrica Organização Mercado em Bolsa Características Produtos padronizados Exigência de garantias dos participantes Rigidez nos procedimentos A bolsa é contraparte garantidora Vantagens: Liquidez Transparência de preços Baixo risco de crédito

8 Mercados de Energia Elétrica Diferentes possibilidades de formação de preço para o curto prazo Loose Pool - Bids Leilões de quantidade e preço $ Oferta Demanda Qtd Interação entre oferta e demanda Captura a disposição de venda/compra de vendedores/compradores a um determinado preço transmite sinais econômicos (via preço) aos compradores, que podem responder e influência no comportamento da demanda e do próprio preço Despacho Físico é determinado pelo despacho comercial Otimização econômica (pelo mercado) Contratos com entrega física

9 Mercados de Energia Elétrica Diferentes possibilidades de formação de preço para o curto prazo Tight Pool Otimização se dá pelo despacho físico das usinas O despacho é definido de forma centralizada, via processo de otimização do custo de geração - CMO O preço tem por base o CMO Contratos Financeiros: a garantia do suprimento é dada pelo sistema

10 Formação de Preço Uniforme: cada participante do leilão, seja ele comprador ou vendedor, paga ou recebe o mesmo preço pela energia preço marginal Adotado pela maioria dos países (Ex. Nord Pool e PJM) Discriminatório: cada qual é remunerado pelo preço que declarou na sua oferta de venda Ex. Reino Unido Por Região Por Barra Abrange uma determinada área (submercado) Ex. Nord Pool e Brasil Ponto específico do sistema Forte sinal locacional Ex. PJM Mercados de Energia Elétrica

11 Produtos & Ambientes de Negociação Mercados de Energia Elétrica

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13 Comercialização de Energia no Brasil Aspectos Gerais Dois ambientes de contratação: ACR e ACL Os contratos são puramente financeiros, o SIN se responsabiliza pela entrega física O registro dos Contratos Bilaterais pode ocorrer ex-post verificação da medição à Exigência de contratação de 100% da demanda Exigência de comprovação de Lastro de Venda Vendedores e consumidores estão sujeito à penalidade por falta de lastro e insuficiência de contratação apurados ao longo de 12 meses

14 Processo de Despacho de usinas do Brasil e Formação do Preço Dados do Planejamento de Longo Prazo 5 anos Séries de Afluências NEWAVE Previsão de Carga de Longo Prazo Função de Custo Futuro 2 meses Previsões Mensais e Semanais de Vazões Previsão de Carga Curto Prazo DECOMP Disponibilidade de Geração Térmica Custos de Operação Sem restrições internas aos submercados Preço Mínimo Preço Máximo CMO PLD

15 Despacho de usinas do Brasil O processo de despacho das usinas no Brasil é centralizado, cabendo ao ONS a definição de quais usinas irão gerar Custo (R$/MWh) Despacho e Preço do MCP definidos pela minimização dos custos de geração despacho centralizado com base nos modelos computacionais Óleo Diesel Óleo Gás CMO Hidráulica Carvão Nuclear Oferta (MWm) Demanda SIN

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17 Aspectos Gerais do Mercado Europeu Não há um modelo de mercado padrão: a estrutura e organização dos mercados são diferentes e apresentam distintos estágios de maturidade Consumidor pode vender energia e responde ao preço (demand side bidding) Não existe obrigação de contratação Coexistência de vários ambientes de comercialização: bilateral (OTC Over the Counter) plataformas eletrônicas bolsas (PX - Power Exchanges) - física ou financeira Produtos negociados: físicos e financeiros (instrumentos de mitigação de risco)

18 Aspectos Gerais de Contratação do Mercado Europeu Contratação de longo prazo é voluntária (normalmente não ultrapassam 5 anos) para proteção de riscos contra variações de preço spot; Formação de Preço de Curto Prazo (spot) Reflete o equilíbrio entre oferta e demanda e a percepção de preço dos ofertantes; Leilões de compra e venda de energia (volume e quantidade) Tipos: dia seguinte (day ahead) / intraday / balanço Despacho físico das usinas determinado pelo despacho comercial Mercado de carbono e Gás

19 Aspectos Gerais de Contratação do Mercado Europeu

20 Tem início na Noruega em 1991 Exemplo: Nord Pool Adesão posterior: Suécia Dinamarca Finlândia Principais características Separação da geração, transmissão, distribuição e comercialização no varejo Livre acesso ao sistema de transporte (transmissão e distribuição) Competição plena no varejo todos consumidores são livres As usinas e as respectivas quantidades despachadas são definidas por mecanismo de Leilão (Ofertas de Compra e Venda), coordenado pelo Operador de Mercado

21 Exemplo: Nord Pool Operação com diferentes tipos de produtos

22 Desafios: Coordenação da operação Gerenciamento de congestionamentos na transmissão Integração de regras de mercado Planejamento coordenado da expansão: G & T Rumo ao Mercado Pan-Europeu Benefícios da Integração: Redução dos custos de transação Redução dos custos de operação para os operadores do sistema/mercado e para os participantes do Mercado Uso mais eficiente dos recursos de geração Menor volatilidade dos preços Aumento da competição

23 Agenda Mercados de Energia Elétrica Experiência Brasileira Experiência Européia Experiência Norte Americana Experiência Australiana Comparativo dos Mercados Considerações Finais

24 Experiência Norte Americana Considera-se como um marco para a reforma do setor elétrico nos EUA a publicação, pelo Federal Energy Regulatory Comission FERC, do Energy Policy Act Estímulo a competição nos mercados de energia elétrica Livre acesso aos sistemas de transmissão de energia Os estados americanos apresentam diferentes modelos de mercados de energia elétrica, sendo algumas experiências consideradas como referências importantes para o desenvolvimento de mercado de energia: PJM Califórina New England Coexistências de mercados altamente sofisticados com mercados puramente tarifados

25 Experiência Norte Americana PJM PJM coordena o mercado de energia elétrica nos estados americanos de Delaware, Illinois, Indiana, Kentucky, Maryland, Michigan, New Jersey, North Carolina, Ohio, Pennsylvania, Tennessee, Virginia, West Virginia e no Distrito de Columbia Responsável por: Preço coordenar a venda e a compra de energia no mercado de eletricidade Realizar o balanço das necessidades dos supridores, consumidores e outros agentes de mercado Utiliza o Preço Marginal Locacional (LPM) Reflete o valor da energia em um momento e local específicos

26 Experiência Norte Americana PJM Day-Ahead Market Real-Time Market Preço horário por barra é calculado no dia anterior ao de operação com base nas ofertas (volume e preço) de geração e consumo É um mercado no qual os preços são calculados para intervalos de cinco minutos, baseados nas condições de operação do sistema

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28 Experiência Australiana As reformas no setor elétrico australiano podem se dividir em duas fases 1ª fase década de 90 Estabelecer competição no mercado de energia visando: Aprimorar a eficiência nos investimentos, na produção e no uso das fontes de energia Promover a eficiência energética e o desenvolvimento sustentável Aumentar a produtividade e tornar a economia mais competitiva Promover o crescimento econômico e o bem estar da população 2ª fase a partir de 2003 Novas leis, instituições e estrutura de governança para o mercado de energia Promover a interconexão de sistemas, a competição e o investimento Criar condições para um futuro mercado nacional de energia

29 Atualmente a Austrália conta com dois mercados de energia elétrica Experiência Australiana Western Australian Wholesale Market Operado por IMO Independente Market Operator Início de operação em setembro de 2006 Atende a região sudoeste do país National Electricity Market (NEM) Incialmente operado pelo National Electricity Market Management Company Limited (NEMMCO) Início de operação em 1998 Atende a costa leste do país A partir de 1 o de Julho de 2009 teve início as operações do Australian Energy Market Operator (AEMO), integrando os mercados de energia elétrica e gás natural na costa leste australiana

30 Experiência Australiana Western Australian Wholesale Market x National Electricity Market Western Autralian Wholease Market Conta com um Mecanismo de Capacidade Não conta com despacho nodal ou modelo de transmissão Preço do mercado de curto prazo formado por oferta Conta com mercado ex-ante (contratos bilaterais), dayahead e balanço final Contratos bilaterais entre Agentes National Electricity Market Não conta com um Mecanismo de Capacidade Conta com despacho nodal e complexo modelo de transmissão Preço do mercado de curto prazo formado por oferta Baseado somente em mercado de real-time Contratos futuros com função de hedge

31 Agenda Mercados de Energia Elétrica Experiência Brasileira Experiência Européia Experiência Norte Americana Experiência Australiana Comparativo dos Mercados Considerações Finais

32 Mercado Preço por oferta Preço por Modelo Comparativo de Mercados Preço por Região Brasil Preço por barra Resposta da Demanda Nord Pool PJM WAWM NEM Mercado Mercado Spot Mercado Real-Time Contratos Bilaterais Reserva de Capacidade Mercado Serviços Ancilares Brasil Nord Pool PJM WAWM NEM

33 Mercado Brasil Direitos de Transmissão Contratos Futuros Comparativo de Mercados Diversidade de Instrumentos Financeiros Nord Pool PJM WAWM NEM Mercado Brasil Nord Pool Mercado Livre Consumidores Livres 3 MW Consumidores Especiais 500 kw Demais consumidores são cativos Todos consumidores são livres PJM Todos consumidores são livres (?) WAWM NEM Todos consumidores são livres Todos consumidores são livres

34 Benchmarking para o Mercado Brasileiro Regulatório Número de atos regulatórios/ano Número de resolução de conflitos/ano Mercado Índice de liquidez Volatilidade Tarifa/PIB Capacidade instalada Consumo/PIB Preço/PIB industrial Encargos/custo total energia Meio ambiente Índice de energia limpa: G_fontes renováveis/g_total MWh gerado/emissão CO 2 Consumo/emissão CO 2

35 Benchmarking para o Mercado Brasileiro Preço Spot 2010 Fonte: Nord Pool e CCEE Cotação do Euro: 1 EUR = 2,24 R$

36 Benchmarking para o Mercado Brasileiro Fonte: Ecorys

37 Benchmarking para o Mercado Brasileiro Índice de Liquidez ou Taxa de Rotatividade de Contratos (churn rate) no Mercado Europeu e no Brasil IL = Volume transacionado/consumo Brasil Fontes: OFGEM - Liquidity in the GB wholesale energy markets / CCEE

38 Benchmarking para o Mercado Brasileiro Liquidez no Mercado Europeu em 2007 Total de energia comercializada em 2007 em contratos realizados no mercado OTC e nas bolsas de energia na Europa. Montantes Transacionados e Consumidos [TWh] Consumo Transações OTC Transações Bolsa Futuros Transações Bolsa Spot 800 Total Transacionado Liquidez (Transação/Consumo) 3,04 Uma forma de medir a liquidez no mercado elétrico é a comparação entre os volumes de energia negociados e o consumo físico. Liquidez no Mercado Brasileiro em 2007 Montantes Transacionados e Consumidos [TWh] Consumo 81 Transações curto e longo prazos 209 Liquidez (Transação/Consumo) 2,6 Fontes: ECORYS - Review and analysis of EU wholesale energy markets / CCEE

39 Agenda Mercados de Energia Elétrica Experiência Brasileira Experiência Européia Experiência Norte Americana Experiência Australiana Comparativo dos Mercados Considerações Finais

40 Considerações Finais Há diferentes desenhos de mercado e diferentes graus de maturidade ao redor do mundo Predominância de formação do preço do mercado de curto prazo por oferta Carga tem papel ativo Chave do sucesso:

41 Considerações Finais Aprimoramentos do Mercado Brasileiro Formação do preço Participação dos consumidores como agentes ativos Organização do mercado Bolsa Plataforma eletrônicas Desenvolvimento de produtos financeiros Simplificação das regras Abertura do mercado

42 Canais de Comunicação com a CCEE Obrigado! Telefone Fax atendimento@ccee.org.br Site: