Mecanismos de mercado e a segunda onda de reformas no Setor Elétrico

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1 Mecanismos de mercado e a segunda onda de reformas no Setor Elétrico Luiz Barroso luiz@psr-inc.com Bernardo Bezerra bernardo@psr-inc.com 10 o Enercon, Outubro de 2008

2 Para que servem as reformas? 1. Economias maduras (EUA, UK, Noruega) Sobreoferta de energia e/ou baixo crescimento de consumo de energia Desafio: eficiência operacional 2. Economias hiperativas (China) Crescimento muito acelerado Desafio: construir o que for possível 3. Economias emergentes (América Latina, Turquia, etc) Crescimento acelerado - porém incerto - do consumo Desafio: entrada eficiente & sustentável de nova capacidade

3 O que aconteceu? Os remédios do grupo 1 foram desenvolvidos primeiro... despacho por ofertas de preços mercados spot e livre competição teoria microeconômica: sinal de escassez, preço sobe e fornece sinais para a entrada de nova capacidade NOK/MWh Spotmarket bids Norway South NO1 Buy NO1 Sell... viraram a bíblia MWh/h

4 O que aconteceu?...foram aplicados aos pacientes do grupo e eles morreram! Exemplo: America Latina Racionamentos, quebra de contratos, repúdio ao modelo neoliberal, reestatizações etc.

5 AL: ingredientes da primeira onda (anos 80 e 90) Privatização Competição na geração, transmissão e distribuição como serviços regulados Operador independente do sistema e agências reguladoras Mercados atacadistas spot (ou de curto prazo ) Despacho por ofertas de preços na Colômbia & Argentina, todos os demais com despacho baseado em custos Contratos forward Instrumentos para gerência do risco de preço Estímulo para nova capacidade Obrigação dos consumidores contratarem parte de sua demanda em quase todos os países Argentina, Colômbia & Chile: pagamentos por capacidade como instrumentos adicionais para estimular a expansão da geração

6 Os anos dourados... ( ) Privatizações bem sucedidas (a bolha do setor elétrico) Ganhos de eficiência em empresas privadas e fortes investimentos em distribuição, transmissão e geração EQ CO PE Exemplos: interconexões eletricidade-gás VE GU SU GF BR BO Desenvolvimento dos projetos (privados) de interconexões internacionais elétricas e de gás Argentina-Chile (G&E); Argentina- Brasil (E); Bolívia Brasil (G), Argentina - Uruguai (G&E), etc. CH AR PA UR Shared hydro plants Electricity links Gas links

7 E começam as dificuldades... ( ) Racionamentos na Argentina (gás/eletricidade), Chile (gás/eletricidade) e Brasil (eletricidade) Interrupção de intercâmbios energéticos internacionais Argentina-Chile (gás) Argentina-Brasil e Argentina - Uruguai (energia) Incertezas na Bolívia, que afetam os intercâmbios Bolívia - Brasil e Bolívia - Argentina (gás) Falta de referência de preço de energia: O caso do VN no Brasil Precio de nudo no Chile & Peru

8 Exemplo: racionamentos Chile (97 & 99) Ene-94 May-94 Sep-94 Ene-95 May-95 Sep-95 Ene-96 May-96 Sep-96 Ene-97 May-97 Sep-97 Ene-98 May-98 Sep-98 Ene-99 May-99 Sep-99 Ene-00 May-00 Sep-00 Ene-01 May-01 Sep-01 Ene-02 May-02 Sep-02 Ene-03 May-03 Sep-03 Ene-04 May-04 Sep-04 Ene-05 May-05 Sep-05 GIGAWATTS HORA (GWh) RAPEL INVERNADA COLBUN CHAPO RALCO LAJA Fonte: Rudnick, H; Mocarquer, S. Contract auctions to assure supply adequacy in an uncertain energy environment, 2006 IEEE PES General Meeting

9 Preços de referência no Chile Preço regulado não capturava dificuldades de oferta Monthly Marginal Cost Energy Node Price US$/MWh

10 e o mesmo diagnóstico no Perú Seca 2004

11 A problemática: como garantir a expansão da oferta Problema: segurança de suprimento (resource adequacy) Como garantir recursos suficientes para atender a demanda atual e futura, essencial para economias emergentes O objetivo: remuneração da geração Fluxo de pagamentos deve ser suficiente para cobrir custos fixos - $/MW (investimento, etc) e de energia - $/MWh (combustível) A aposta: mercado de curto prazo ( energy only ) Preço spot como sinalizador & remunerador do investimento Contratos como mecanismo de gerência de risco O desafio: a volatilidade da remuneração spot

12 Jan-08 Sep-07 May-07 Jan-07 Sep-06 May-06 Jan-06 Sep-05 May-05 Jan-05 Sep-04 May-04 Jan-04 Sep-03 May-03 Jan-03 Sep-02 May-02 Exemplo: Brasil PLD Região Sudeste- R$/MWh Jan-02 Sep-01 May-01 Jan-01 Sep-00 May-00 Jan-00

13 Exemplo: Chile Thermal Hydro Spot Price Monthly Generation (GWh) Spot Price (US$/MWh)

14 Diagnóstico Mercado spot fornece sinais econômicos insuficientes para a expansão da oferta Resultou em pouca adição de capacidade Adicionalmente, novos geradores necessitam contratos de longo prazo para viabilizar project finance Problemas críticos em economias emergentes Self-dealing foi o principal driver Dificuldades de estabelecer limites de repasse aos consumidores finais, que dificultou a contratação (eficiente) de nova capacidade Pagamento por capacidade: o esquema mostrou-se frágil nos momentos em que a geração era mais necessária (ex: Peru) Pouco estímulo à disponibilidade

15 De volta à prancheta... Menos ênfase nos preços do mercado de curto prazo como sinais para expansão do sistema Preços spot são muito voláteis para fornecer sinais econômicos confiáveis para a expansão Mais ênfase no mercado de contratos para induzir a entrada de nova capacidade Competição pelo mercado ao invés de no mercado

16 O novo novo modelo - manual do usuário 1. Obrigação de contratar de todos os consumidores e contratos com respaldo físico Obrigação pode ser de certificados de capacidade ou de certificados + contratos de energia ( unbundled x bundled ) 2. Aperfeiçoamento do processo de contratação para garantir a expansão da oferta eficiente Leilões de compra de certificados de capacidade e/ou contratos de energia Leilões realizados com antecedência Estratégias para lidar com incerteza na demanda (1) + (2) = segurança de suprimento + eficiência na contratação de energia; leilões fornecem o preço da energia

17 Países remodelados na AL desde 2005 Brasil, Chile, Peru, Equador (?), Turquia - e a lista cresce... BAHAMAS CUBA MÉXICO MEXICO MEXICO DOMINICANA JAMAICA BELIZE HAITI PUERTO HONDURAS RICO GUATEMALA EL SALVADOR NICARAGUA TRINIDAD & TOBAGO PANAMA COSTA RICA PANAMA VENEZUELA COLOMBIA GUYANA SURINAME FR.GUY. ECUADOR PERU BRASIL BOLIVIA PARAGUAY COUNTRIES WITH POWER MARKETS OPERATING COUNTRIES WITHOUT REFORM OR INTERRUPTED ADJUSTMENTS IN THE REFORM PROCESS INTERESTED IN THE SAME ÑEW INGREDIENTS ARGENTINA CHILE URUGUAY

18 Objetivo deste workshop Muitos países estão avançando em uma segunda onda de reformas, aperfeiçoando seus setores elétricos Aspecto chave: segurança de suprimento, desafio crítico em economias emergentes Uso de leilões de certificados de capacidade e contratos de suprimento é uma medida positiva, pois promove transparência e aumenta a competição Embora com os mesmos ingredientes, a implementação tem ocorrido de maneira distinta entre os países (ex: duração do contrato, penalidades, etc) O objetivo deste workshop é discutir as experiências dos leilões de energia realizados na América do Sul e realizar uma análise comparativa com o caso brasileiro, visando extrair lições e experiências para a realização eficiente de leiloes de nova capacidade.

19 Referências (artigos) 1. Artigos do painel Market Mechanisms and Supply Adequacy in the Second Wave of Power Sector Reforms in Latin America ; Chairs: L.A.Barroso, H.Rudnick & T.Hammons, IEEE PES General Meeting 2006, Montreal, Canada 2. L.A.Barroso, H. Rudnick, R.Moreno, B.Bezerra, Ensuring Resource Adequacy with Auctions of Options and Forward Contracts in Latin America ; - IEEE PES General Meeting 2007, Tampa, USA. 3. Resource Adequacy Alphabet Soup!, Stanford Washington Research Group 4. C.Vazquez, M.River, I.P.Arriaga, A market approach to long-term security of supply, IEEE Transactions on Power Systems, 17 (2), S.Oren, Generation Adequacy via Call Options Obligations: Safe Passage to the Promised Land, 16, UCEI Energy Policy and Economics, September C.Battle C. Vazquez; M. Rivier; I.P. Arriaga A regulatory instrument to enhance the security of supply in the Spanish wholesale electricity Market, Energy Policy, Investment and security of supply in electricity markets, IEA, L.A. Barroso, A. Street, S. Granville and B. Bezerra Bidding Strategies in Auctions for Long-Term Electricity Supply Contracts for New Capacity - IEEE PES General Meeting 2008, Pittsburgh, USA 9. L.A. Barroso, B.Bezerra, S.Granville, A.Guimarães, A.Street and M.V.Pereira Energy Call Options Auctions for Generation Adequacy in Brazil - IEEE PES General Meeting 2006, Montreal, Canada. 10. H. Rudnick, S. Mocarquer2 Contract auctions to assure supply adequacy in an uncertain energy environment, IEEE PES General Meeting 2006, Montreal, Canada. 11. D. Cámac, V. Ormeño, L. Espinoza, Assuring the efficient development of electricity generation in Peru, 2006 IEEE PES General Meeting, Montreal, Canada. 12. Reliability Charge regulatory scheme to guarantee the reliability in the supply of electric energy in Colombia, CREG official report, available at P.Cramtom, S.Stoft, Colombia Firm Energy Market, Proceedings of the Hawaii International Conference on System Sciences, January 2007

20 MUITO OBRIGADO