Documento Informativo BPI Mercadorias Produto Financeiro Complexo

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1 BPI Mercadorias ISIN: PTBB9POM8 Produto Financeiro Complexo Note ao abrigo do Euro Medium Term Note Programme de 1,,, do Banco BPI para a emissão de Obrigações Sénior, Subordinadas e Perpétuas Subordinadas Actualizado em 9 de Dezembro de 21 Advertências ao Investidor Documento Informativo BPI Mercadorias Produto Financeiro Complexo Remuneração Variável não garantida na de Vencimento. Sem possibilidade de Reembolso Antecipado por parte do Emitente e do Investidor. O Banco ActivoBank cobra comissões de custódia e de transacção em mercado secundário. Descrição do Produto Remuneração Variável não garantida na de Vencimento Obrigações com garantia de capital na de Vencimento, estando o pagamento da remuneração final dependente da evolução de preço das mercadorias incluídas no cabaz (Ouro, petróleo, açúcar, níquel e zinco). A eventual Remuneração Variável a pagar por obrigação na de Vencimento é determinada de acordo com a seguinte fórmula: Remuneração Variável = Valor Nominal x 15% x Max {%, 5% + Pior Performance} Onde: Pior Performance: Variação de da Pior Mercadoria. Pior Mercadoria: a Mercadoria do Cabaz que apresentar a menor Variação de. Variação de : para cada mercadoria a Variação de será calculada através da seguinte fórmula: Final / Exercício 1 Exercício (em Dólares Americanos): em relação a cada mercadoria, o de Referência em 31 de Dezembro de 21 ( de Strike ). Final (em Dólares Americanos): em relação a cada mercadoria, o de Referência em 16 de Dezembro de 215 ( de Observação Final ). de Referência: ver Cabaz. Factores de Risco Factores que influenciam a remuneração A remuneração deste Produto Financeiro Complexo está dependente, entre outros, dos seguintes factores: do preço e volatilidade implícita de cada mercadoria, correlação entre as várias mercadorias, do nível das taxas de juro do Dólar Americano e da correlação entre o preço das mercadorias e a taxa de câmbio do Dólar Americano com o Euro. Garantia de capital somente na de Vencimento Este Produto Financeiro Complexo não garante o capital investido inicialmente caso o Investidor venda que possui no período entre a de Emissão e a de Vencimento do Produto. Risco de Crédito BANCO ACTIVOBANK, S.A. 1/8

2 A presente emissão está sujeita ao risco de crédito do Emitente. Perfil do Cliente Cabaz Outras condições Em condições normais de mercado, o Emitente garante a liquidez a todos os investidores que decidam vender antecipadamente as obrigações, quer as mesmas tenham sido admitidas à negociação ou não. No entanto, em caso de venda antecipada, o investidor terá de se sujeitar às condições de mercado prevalecentes à data de venda, podendo o preço de venda das obrigações ser inferior ou superior ao seu valor nominal. Esta emissão destina-se a Investidores Profissionais e Investidores Não Profissionais, tal como definidos na DMIF (Directiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros), sem necessidade de liquidez pelo prazo da emissão (5 anos) que pretendam ter exposição ao mercado accionista, em particular ao sector agrícola, com garantia de capital. Sendo um valor mobiliário, o investidor deverá ser tolerante à flutuação do preço do investimento em mercado secundário decorrente da variação das condições de mercado. Mais informação sobre a DMIF disponível para consulta em Ver Descrição e evolução histórica das mercadorias do cabaz no final deste documento. Mercadoria de Referência Bloomberg Ticker (actual) Fonte do (em USD) de Referência ( Bolsa ) Especificado (s) de Entrega Moeda Ouro Petróleo Açúcar (*) GOLD- COMEX OIL-WTI- NYMEX SUGAR #11 (WORLD)- NYBOT GC1 COMEX de Contrato de USD Liquidação futuros com data de CL1 NYMEX ( Settlement vencimento USD Price ) mais próxima SB1 NYBOT (posterior) à data de USD observação do preço de Exercício ou USD Final Níquel Zinco NICKEL- LME-CASH ZINC-LME CASH LONIDY LOZSDY London Metal Exchange (LME) oficial de liquidação ( Official Cash Settlement Price ) Mercado à vista USD USD (*) No caso do Açúcar, a de Strike e a de Observação Final farão referência: a) Ao contrato de futuros com data de vencimento mais próxima ( First Nearby Month Futures Contract ) até dois Dias Úteis de Mercadorias antes da data de notificação de entrega física nas condições do contrato ( First Notice Day ) e do último dia de negociação do contracto de futuros; caso contrário; b) Ao contrato de futuros com data de vencimento mais próxima posterior ao First Nearby Contract ( Second Nearby Month Future Contract ). BANCO ACTIVOBANK, S.A. 2/8

3 Cenários Rendibilidades passadas não são garantia de rendibilidades futuras. Cenário 1: Remuneração Nula Neste cenário, a variação de preço da mercadoria com pior desempenho, Açúcar, teria sido -6% e, portanto, a remuneração bruta seria %: 15% x Max(%, 5% -6%) = 15% x Max(%, -1%) = %. Acção Inicial Final Performance Ouro % Petróleo % Açúcar % Níquel % Zinco % Remuneração Bruta % Cenário 2: Remuneração Positiva (inferior a 75%) Neste cenário, a variação de preço da mercadoria com pior desempenho, Petróleo, teria sido -2% e, portanto, a remuneração bruta seria 45%: 15% x Max(%, 5% -2%) = 15% x Max(%, 3%) = 45%. Acção Inicial Final Performance Ouro % Petróleo % Açúcar % Níquel % Zinco % Remuneração Bruta 45% Cenário 3: Remuneração Positiva (superior a 75%) Neste cenário, a variação de preço da mercadoria com pior desempenho, Zinco, teria sido 5% e, portanto, a remuneração bruta seria 82.5%: 15% x Max(%, 5% +5%) = 15% x Max(%, 55%) = 82.5%. Natureza da Oferta Acção Inicial Final Performance Remuneração Bruta Ouro % Petróleo % Açúcar % 82.5% Níquel % Zinco % Este Produto Financeiro Complexo é objecto de Oferta Pública de Subscrição. Documentos da Oferta Este Documento Informativo não dispensa nem substitui a leitura dos Termos Finais (disponíveis para consulta em do Prospecto Base datado de 19 de Fevereiro de 21 e das Adendas ao Prospecto Base datadas de 4 de Maio de 21, de 5 de Julho de 21, de 15 de Julho de 21, de 27 de Julho de 21, de 21 de Setembro de 21, de 3 Novembro 21 e de 1 de Novembro de 21 e do Sumário do Prospecto datado de 1 de Novembro de 21 (disponível para consulta em - Investor Relations). Todos os documentos referidos podem ser consultados em Quaisquer futuras alterações ao presente Documento Informativo poderão ser consultadas no site da CMVM já referido. Emitente Colocador Agente de Cálculo Conflito de Interesses entre Agente Calculador e Emitente Banco BPI, S.A. Banco ActivoBank, S.A. Banco BPI, S.A. As mercadorias que servem de subjacente a esta emissão de obrigações são cotadas em bolsa, através de contratos de futuros no caso do ouro, petróleo e açúcar, e do mercado à vista no caso do níquel e do zinco, não tendo o Banco BPI enquanto entidade Emitente e Agente Calculador qualquer intervenção na determinação dos BANCO ACTIVOBANK, S.A. 3/8

4 seus preços nem qualquer poder discricionário na sua gestão. Autoridades de Supervisão A Comissão do Mercado de Valores Mobiliários é a entidade que supervisiona a comercialização deste Produto Financeiro Complexo. Período de Subscrição De 1 a 28 de Dezembro de 21. O período de subscrição poderá ser encerrado antes da data final, caso o Emitente assim o entenda, sem prejuízo das subscrições já efectuadas. de Subscrição Custos de Subscrição e Outros 1% do Montante Nominal. O Banco ActivoBank não cobra qualquer comissão pela subscrição do Produto, cobrando, contudo, comissões pela transacção das Obrigações em mercado secundário (em Bolsa ou fora de Bolsa) de acordo com o preçário em vigor (disponível para consulta em À data da presente oferta, o preçário não prevê qualquer comissão pelo reembolso do Produto na sua de Vencimento. Dependendo da Entidade onde venham a ser depositados os Valores Mobiliários poderão existir outros custos e comissões. Valor Nominal EUR 1,. Montante Nominal Até EUR 5,,. Global de Emissão 31 Dezembro 21 de Vencimento Dia Útil Dia Útil de Mercadorias Valor de Reembolso 31 Dezembro 215 (5 anos). Se esta data não for um dia útil, será adiada para o dia útil imediatamente a seguir se pertencer ao mesmo mês ou, caso contrário, será antecipada para o dia útil imediatamente anterior. Qualquer dia no qual possam ser efectuados pagamentos em Londres e em que o sistema TARGET2 (Trans-European Automated Real Time Gross Settlement Express Transfer System) esteja em funcionamento. Qualquer dia no qual esteja previsto cada uma das bolsas estar aberta para negociação durante o seu período regular de negociação, apesar de essa Bolsa fechar antes da hora de fecho prevista. Valor Nominal Taxa de Rentabilidade À de Emissão não é possível determinar a Taxa de Rentabilidade. Admissão à Negociação O Emitente poderá solicitar a admissão desta emissão de obrigações à negociação em mercado regulamentado ou não regulamentado após a de Emissão. O Emitente não garante que venha a solicitar a admissão à negociação deste Produto Financeiro Complexo em qualquer Mercado Regulamentado ou Mercado não Regulamentado. Regime Fiscal BANCO ACTIVOBANK, S.A. 4/8 Os juros e outras formas de remuneração de obrigações são considerados rendimentos de capitais e tributados por retenção na fonte à taxa de 21.5%, com carácter liberatório em sede de IRS e considerada pagamento por conta em sede de IRC. Estão sujeitas a tributação as mais-valias obtidas na alienação de obrigações por sujeitos passivos de IRC. São sujeitas a uma tributação de 2% mais-valias obtidas na alienação de obrigações por sujeitos passivos de IRS, independentemente de estas serem ou não detidas pelo investidor há mais de 12 meses. Estão sujeitas a Imposto de Selo à taxa de 1% as transmissões gratuitas de obrigações a favor de pessoas singulares, excepto se efectuadas a favor de cônjuge, descendentes e ascendentes. Estão excluídas da incidência de Imposto do Selo as transmissões gratuitas de obrigações a favor de sujeitos passivos de IRC. A presente cláusula constitui um resumo do regime fiscal, para sujeitos passivos residentes em Portugal, à data do início do período de subscrição da presente

5 emissão e não dispensa a consulta da legislação aplicável. Condições adicionais Em caso de Perturbação do Mercado impossibilitando a aferição do Especificado, as seguintes alternativas aplicam-se pela ordem apresentada: (i) Adiamento, com cinco (5) Dias Úteis de Mercadorias como sendo o número Máximo de Dias de Perturbação. (ii) Alternativa Negociada (iii) Dealers de Referência Alternativos, selecção, em boa fé, de Dealers de Referência no mercado relevante e sem ligação com o Agente Calculador. (iv) Determinação do Agente Calculador BANCO ACTIVOBANK, S.A. 5/8

6 ANEXO: DESCRIÇÃO E EVOLUÇÃO HISTÓRICA DAS MERCADORIAS DO CABAZ Rendibilidades passadas não são garantia de rendibilidades futuras s históricos extraídos do sistema Bloomberg OURO (Bloomberg Ticker: GC1 Comdty) Fonte de Descrição Contrato de futuros, com a data de vencimento mais próxima, transaccionado na COMEX, uma bolsa de mercadorias de Nova Iorque. O contrato transacciona em USD por Onça Troy (1 onça ~ 31.1 gramas). s históricos (25-21) Variação anual de preço e volatilidade (25-21) de % % % Nov-5 Mai-6 Nov-6 Nov % % Volatilidade 23.7% PETRÓLEO (Bloomberg Ticker: CL1 Comdty) Fonte de Descrição Contrato de futuros, com a data de vencimento mais próxima, transaccionado na NYMEX (New York Mercantile Exchange). O contrato transacciona em USD por barril. s históricos (25-21) Variação anual de preço e volatilidade (25-21) de % % % Nov-5 Mai-6 Nov-6 Nov % % Volatilidade 42.49% AÇÚCAR (Bloomberg Ticker: SB1 Comdty) Fonte de Descrição O contrato de futuros, com a data de vencimento mais próxima, transaccionado na NYBOT (New York Board of Trade). O contrato transacciona em cêntimos de USD por libra (1 libra ~ 454 gramas) BANCO ACTIVOBANK, S.A. 6/8

7 s históricos (25-21) Variação anual de preço e volatilidade (25-21) de % % % Nov-5 Mai-6 Nov-6 Nov % % Volatilidade 38.29% NICKEL (Bloomberg Ticker: LONIDY Comdty) Fonte de Descrição O preço à vista do Níquel na London Metal Exchange. Este metal transacciona em USD por tonelada métrica. O Níquel é utilizado na produção de aço inoxidável e outras ligas metálicas (bronze, por exemplo), ímanes, baterias recarregáveis, moedas, e muitos outros produtos comuns como cordas de guitarra. É um metal de transição de coloração brancoprateada, bom condutor de calor e electricidade e com propriedades magnéticas. s históricos (25-21) Variação anual de preço e volatilidade (25-21) Nov-5 Mai-6 Nov-6 Nov de % % % % % Volatilidade 49.17% ZINCO (Bloomberg Ticker: LOZSDY Comdty) Fonte de Descrição O preço à vista do Zinco na London Metal Exchange. Este metal transacciona em USD por tonelada métrica. O zinco é um elemento químico essencial para a vida. É utilizado na produção de ligas metálicas como o latão ou bronze, fabrico de telhas e calhas utilizadas na construção, fabrico de pilhas secas, protectores solares, e, principalmente, na galvanização de aço e ferro como protecção anticorrosão. É um metal de coloração branco-azulada que arde no ar com chama verde. s históricos (25-21) Variação anual de preço e volatilidade (25-21) BANCO ACTIVOBANK, S.A. 7/8

8 Nov-5 Mai-6 Nov-6 Nov de % % % % % Volatilidade 41.16% BANCO ACTIVOBANK, S.A. 8/8