Senhores acionistas, A Administração. 1. Mensagem da Administração

Transcrição

1 Senhores acionistas, A Forno de Minas Alimentos S/A, ( Forno ou Companhia ) apresenta, a seguir, seu relatório de desempenho e as demonstrações financeiras para o exercício findo em 30 de junho de 2017, acompanhadas do parecer dos auditores independentes e as respectivas notas explicativas. Este Relatório da Administração foi elaborado com base nas demonstrações financeiras consolidadas da Companhia. A Administração 1. Mensagem da Administração Dona Dalva sempre fez sucesso com a sua receita caseira de pão de queijo originária das fazendas do noroeste de Minas Gerais. Em julho de 1990, ela e seus filhos, Hélida e Helder Mendonça, deixaram o espírito empreendedor falar mais alto e decidiram iniciar o que se tornaria uma das maiores marcas do ramo alimentício no Brasil. Com o sucesso acontecendo em toda a cidade de Belo Horizonte, os pães de queijo vendidos em uma pequena loja em Belo Horizonte, passam a ser produzidos em larga escala com a construção da fábrica em Contagem, região metropolitana de Belo Horizonte, em No mesmo ano, Vicente Camiloti, se une à sociedade trazendo novos investimentos, e a produção, que era de aproximadamente 90 kg de pães de queijo por dia, salta para kg por dia. Em 1995, já presente no dia a dia de muitos brasileiros, a Forno de Minas adquire uma moderna indústria de laticínios em Conceição do Pará, interior de Minas. Para manter a excelência dos produtos, os queijos começam a ser fabricados na especificação ideal para as receitas, garantindo padronização e mais qualidade. Em 1999, o controle acionário da empresa é vendido a uma multinacional americana, gestora da Forno de Minas pelos 10 anos seguintes. Em 2009, todos os funcionários foram demitidos. Movidos pela paixão, a família Mendonça e Vicente Camiloti readquirem a empresa e reativam a fábrica, convidando todos os ex-funcionários para retornar ao trabalho. Dona Dalva reassume a produção e a Forno de Minas volta a oferecer o legítimo pão de queijo mineiro, com o tradicional sabor que conquistou o país. Em 2010, a Forno de Minas se torna uma sociedade anônima, recebendo como acionista o Fundo de Investimento Mercatto. Em 2013, o Grupo Bozano adquiriu a Mercatto Investimentos ficando com a participação da Mercato e passando a ser acionista da Forno de Minas. A Forno de Minas possui um mix de produtos que são oferecidos tanto para o mercado de varejo quanto para o foodservices: o waffle assado e congelado (nas versões light integral e tradicional), o pão de queijo assado congelado, as empadas (nos recheios frango e frango com requeijão), as empanadas (nos recheios carne, frango e quatro queijos), as tortinhas (nos recheios frango, frango com requeijão e carne), os folhados (nos recheios presunto e queijo, palmito, chocolate, banana com canela, frango e peru com queijo branco), além dos tradicionais pão de queijo e palito de queijo. Em 2015, no ano em que comemora 25 anos, a Forno de Minas, abre um escritório em Miami, Flórida, nos Estados Unidos. Com o objetivo de apresentar o pão de queijo ao consumidor

2 americano, no mês de junho/2015, a Forno de Minas fecha uma importante parceria com a Cinemark nos Estados Unidos, colocando o pão de queijo disponível em 36 localidades distintas, nos mercados da Flórida, Mid-Atlantic, New England, Houston, Dallas, Los Angeles e San Francisco. Atualmente, a Forno de Minas já exporta pães de queijo para os Estados Unidos, Canadá, Portugal, Inglaterra, Chile, Uruguai, Emirados Árabes, Peru e Japão. A Companhia acredita que até o final de 2020 estará exportando 15% da sua produção de pão de queijo. De acordo com a pesquisa Nielsen divulgada em junho de 2017, categoria Pão de Queijo, participação por marcas, a Forno de Minas, em junho/2017, foi considerada líder no Brasil, com uma participação de mercado em valor de 48,41%, sendo 43,89% da marca Forno de Minas e de 4,52% da marca São Geraldo. Além da marca Forno de Minas, a Companhia detém outras marcas, tais como Mamma D Alva, São Geraldo, Gran Condessa e Leiteria de Minas que, no todo, são importantes à suas operações. A Companhia possui 30,52% de participação societária da controlada em conjunto Serya Alimentos S.A., sediada na cidade de Araxá, Estado de Minas Gerais, na Rua Agrihouse, nº 455, Bairro Santa Rira, CEP , tem como objeto social a industrialização, a importação, a exportação e o comércio atacadista e varejista de produtos alimentícios em geral. 2. Descrição dos Negócios A Companhia tem por objeto social: (i) a fabricação e comercialização de derivados de leite, (ii) a participação e/ou investimentos em outras sociedades no país e/ou no exterior, na qualidade de sócia ou acionista, (iii) a locação de imóveis e construções; (iv) a prestação de serviços de armazenagem,(v) a prestação de serviços de representação comercial, (vi) a prestação de serviços de transporte rodoviário de carga própria e para terceiros, utilizando na atividade logística, frota de sua propriedade ou terceirizada, (vii) a fabricação de massas alimentícias, (viii) o comércio atacadista de laticínios, (ix) o comércio atacadista de pães, bolos, biscoitos e similares, e (x) o comércio atacadista de produtos alimentícios em geral. 3. Governança Corporativa A Forno de Minas possui uma estrutura de governança corporativa criada para aprimorar o processo de tomada de decisões da Companhia. Conta com o Conselho de Administração composto por 4 membros, sendo um deles conselheiro independente. A Companhia possui processos industriais e comerciais definidos e conta com um software de gestão empresarial integrada ERP da TOTVS que automatiza os processos empresariais e possibilita a Companhia a operacionalização de seus negócios com maior eficiência.

3 4. Desempenho operacional e financeiro!"# $%&'' # $%'&(#!& ) " *! " # + No segmento de varejo, ocorreu um aumento da receita líquida de venda de produtos, passando de R$ mil no # para R$ mil no!, principalmente em decorrência do aumento de preço que foi aplicado em 2017, bem como o aumento de volume de produtos vendidos. No segmento foodservice, ocorreu um aumento da receita líquida de venda de produtos, passando de R$ mil no # para R$ mil no!, principalmente em decorrência de uma pequena queda nos preços dos produtos vendidos no segmento de foodservice. No segmento de laticínios, ocorreu um aumento da receita líquida de produtos vendidos e serviços prestados, passando de R$9.748 mil no! para R$ mil no!, principalmente em decorrência do aumento de preço que foi aplicado em 2017., #!" # $%#&'! #$%!&!!!& ) " *! " # + No segmento de varejo: o O custo dos produtos vendidos da Companhia, #, correspondia a R$ mil, representando 43,83% da receita líquida de venda de produtos, em comparação com o!, no valor de R$ mil, representando 45,90% da receita líquida de venda de produtos.

4 o Essas alterações ocorreram uma vez que houve aumento nos custos dos insumos. No segmento foodservice: o o O custo dos produtos vendidos da Companhia, no 6, correspondia a R$ mil, representando 45,88% da receita líquida de venda de produtos, em comparação com o!, no valor de R$ mil, representando 46,28% da receita líquida de venda de produtos. Essas alterações ocorreram uma vez que houve aumento nos custos dos insumos. No segmento de laticínios: o o O custo dos produtos vendidos e serviços prestados da Companhia, no 6, correspondia a R$ mil, representando 102,94% da receita líquida de venda de produtos e serviços, em comparação com o!, no valor de R$ mil, representando 83,61% da receita líquida de venda de produtos e serviços. A redução decorreu da adequação dos gastos gerais de fábrica com a demanda de vendas, serviços e das transferências para a produção do pão de queijo. -." / 0 '!" # $%#!&! #$%!&(!+ No segmento de varejo, o lucro bruto da Companhia aumentou 25% no! em comparação com o #, passando de R$ mil no # para R$ mil no!. No segmento de foodservice, o lucro bruto da Companhia reduziu 11,44% no! em comparação com o #, passando de R$ mil no # para R$ mil no!. No segmento de laticínios, o lucro bruto da Companhia aumentou consideravelmente no! em comparação com

5 #, passando de R$287 mil negativos no # para R$2.139 mil no!.!" # $%&( #$%#&#'!&)"* & 1!!"#$%#&( #$%!&!!& ) " * " "&! " # $%& # $%#&!#!!&,* " 2 " )3 " 0"4" 41$1."50674$5!88!&,!" # $%#&' #. $%&!#!9&, $%&! # $%#&#! 6 & ) " *

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7 <$8=* &( >&!? &( >&!? >'&? &#! &! 5. Fluxo de Caixa 0 1 // +! "!# " >$%? >$%? >$%? / 1 >? / 1 >? / 1 >? >&? >&##? >'? >(&'? >#&'? >&(? &#'# &# &(, /. $%&! / / 1 $%&## # 0 " K 4&, /. $%(&'! $%#&' #0 L 0 6&,/ 1.$%&#'#! / 1 $%&# # 0 " ".":& 6. Conjuntura econômica geral O mercado de pão de queijo vem crescendo após o retorno da Forno de Minas em 2009 e a Forno de Minas também cresce retomando seu posicionamento de líder no mercado varejo

8 medido pela Nielsen com 48,41% de share de valor (dados de junho/2017). Onde seu principal concorrente hoje tem um share de 8,69%. 7. Investimentos A Companhia opera duas unidades industriais e sua receita depende da venda dos produtos fabricados nessas instalações. As operações da Companhia podem estar sujeitas a significativas interrupções caso qualquer de suas instalações sofram um acidente de maior relevância, ou seja afetada pelo clima inclemente ou por outras catástrofes naturais, como inundações. Adicionalmente, as instalações da Companhia em Contagem (MG) e Conceição do Pará (MG) normalmente são dadas em garantia em contratos de financiamento celebrados pela Companhia. Além disso, as operações da Companhia podem estar sujeitas a paralisações não programadas ou outros problemas operacionais inerentes ao setor, como falha nos equipamentos, incêndios, explosões, pressão anormal, ruptura de dutos, acidentes de transportes, dentre outros. Alguns desses riscos operacionais podem causar danos pessoais ou perda de vidas, danos severos a propriedades ou sua destruição e danos ambientais, que podem resultar na suspensão das operações da Companhia e na imposição de penalidades administrativas e criminais, independente da obrigação de reparar os danos. Os seguros da Companhia podem não ser adequados para cobrir integralmente os riscos operacionais acima descritos e a Companhia pode não conseguir renovar seus seguros em condições comercialmente razoáveis ou simplesmente não conseguir renová-los. 8. Pesquisa e Desenvolvimento A Forno de Minas se preocupa com o desenvolvimento e valorização do capital humano, nesse sentido, investe de forma contínua e crescente na capacitação e valorização de seus mais de 900 colaboradores. Além disso, adota ferramentas de gestão que estimulam seu time em todas as unidades a realizar um esforço coletivo para o alcance dos resultados, com programa de desenvolvimento de lideranças. A Forno de Minas vem mantendo e ampliando convênios com universidades e concedendo bolsas de estudos para aperfeiçoamento técnicos de seus colaboradores, além dos treinamentos técnicos e gerenciais. Foram realizados diversos eventos voltados para o desenvolvimento de competências técnicas, ministrados pela equipe interna da Companhia. A Forno de Minas busca a melhoria da performance dos colaboradores através de programas de gestão de desempenho e com a prática de feedback de forma estruturada, contribuindo para o desenvolvimento de competências, fortalecimento de pontos fortes e identificação de oportunidades de melhoria. Periodicamente a Forno de Minas realiza Pesquisa de Clima Organizacional e de Engajamento, objetivando a melhoria contínua do ambiente de trabalho através da execução de planos de ação focados nas oportunidades de melhoria identificados nas pesquisas, de forma a potencializar um ambiente saudável e produtivo.

9 Ações conjuntas de Recursos Humanos, Saúde e Segurança do Trabalho demonstram o comprometimento da Forno de Minas com a qualidade de vida dos seus colaboradores. Merecem destaque os eventos comemorativos que homenageiam e valorizam os profissionais, as campanhas preventivas que estimulam hábitos saudáveis e atitudes seguras no ambiente de trabalho, o acompanhamento nutricional e a ampliação das áreas de lazer, com áreas de descanso e área de jogos. Programas de proteção e prevenção de acidentes de trabalho são continuamente implementados, a partir da elaboração do PPRA (programa de prevenção de riscos ambientais) e do PCMSO (programa de controle médico de saúde ocupacional): Inspeções gerais planejadas, Diálogos Semanais de Segurança, Exames médicos periódicos, Auditorias de EPIs (equipamentos de proteção individual) e auditorias de comportamento, que visam orientar os colaboradores quanto às condições e comportamentos seguros no trabalho. Em 2015 a Forno de Minas foi premiada pelo Great Place to Work como uma das melhores empresas para se trabalhar em Minas Gerais e, em 2016, recebeu o prêmio da Valor Carreira como uma das melhores empresas em Gestão de Pessoas do Brasil. Por meio de veículos internos de comunicação continuamente atualizados, a Companhia mantém seus colaboradores envolvidos e engajados na estratégia do negócio. Adotamos jornal mural, informativo impresso, mensagens de texto via com notícias dirigidas para as lideranças, todos com linguagem adaptada para os respectivos públicos. Canais específicos asseguram o diálogo com os colaboradores: o programa Bate Papo com o RH, que promove reuniões com todos os colaboradores e a Ouvidoria, canal através do qual o colaborador pode levar ao conhecimento da empresa qualquer assunto de seu interesse, tendo sua identidade protegida. Para assegurar o alinhamento de todas as áreas para o alcance das estratégias do negócio, a Companhia adota indicadores e metas corporativas e setoriais, realiza reuniões mensais de acompanhamento dos resultados e define planos de ação para melhoria contínua da performance, envolvendo todos os níveis hierárquicos. Por meio do Programa de Participação nos Resultados (PPR), todos os colaboradores podem ser recompensados pelo alcance das metas de suas áreas e da Companhia como um todo. Além disso, a companhia implantou um modelo de gestão estratégica e disponibilizou para os gestores e suas equipes, uma ferramenta para que seja possível fazer a gestão conforme o PDCA. A Forno de Minas também se preocupa com o desenvolvimento sustentável, estruturado nas três dimensões do negócio: econômica, social e ambiental. Com o objetivo de promover a geração de renda e a capacitação profissional, a Companhia investe em projetos de formação de Jovens Aprendizes e de qualificação de colaboradores. Com o objetivo de promover ações sustentáveis em relação ao meio ambiente, a Companhia desenvolve um conjunto de atividades voltadas para a gestão ambiental inerente ao negócio, para evitar possíveis impactos ambientais de suas unidades fabris.

10 9. Gestão de Pessoas Indicamos a seguir o número de colaboradores da Companhia em 30 de junho de 2017 por localidade: Colaboradores 06/2017 Bahia 12 Contagem 530 Distrito Federal 16 Conceição do Pará 107 Recife 2 Ceará 2 Paraná 24 Rio de Janeiro 72 Rio Grande do Sul 16 São Paulo 95 Santa Catarina 6 São Paulo Interior 29 Uberlândia 3 Total Geral Política de Reinvestimento de Lucros e Distribuição de Dividendos Os acionistas da Companhia terão direito de receber como dividendo obrigatório, em cada exercício, quantia equivalente a, no mínimo, 5% do lucro líquido anual. O lucro líquido, após as deduções legais e distribuições previstas no estatuto social da Companhia, terá a destinação determinada pela Assembleia Geral, de acordo com os termos do acordo de acionistas arquivado na sede da Companhia. Nos termos do acordo de acionistas da Companhia, a MK Empreendimentos e Participações Ltda., Helder Couto de Mendonça, Hélida Stael Mendonça, Maria Dalva Couto Mendonça, Vicente Camiloti e Mercatto Alimentos Fundo Mútuo de Investimento em Empresas Emergentes ( Acionistas ) realizarão reunião prévia para discussão sobre a proposta de destinação do resultado em valores superiores a 25% do lucro líquido do exercício, incluindo eventual retenção dos lucros para constituição de reserva de qualquer natureza. Após a reunião prévia, tal matéria será submetida à Assembleia Geral e só será objeto de aprovação pelos Acionistas na mesma Assembleia Geral se, na reunião prévia e na respectiva Assembleia Geral, contarem também com o voto favorável das ações ordinárias detidas pelo Mercatto Alimentos Fundo Mútuo de Investimento em Empresas Emergentes. 11. Relacionamento com os auditores independentes Os procedimentos da Administração da Companhia para a contratação de serviços de auditores independentes visam assegurar que não haja conflito de interesses e perda de

11 independência ou objetividade, e se substanciam nos princípios que preservam a independência do auditor. As demonstrações financeiras referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2016 e no período de três e seis meses findo em 30 de junho de 2017, foram auditadas e revisadas pela EY Auditores Independentes. As demonstrações financeiras referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2015 e 2014, foram auditadas e revisadas pela Deloitte ToucheTohmatsu Auditores Independentes. A Administração da Companhia avalia de forma criteriosa e aprova de forma prévia a contratação de eventuais serviços adicionais prestados pelos auditores independentes, sendo observada a eventual existência de conflito de interesse, perda de independência ou objetividade dos auditores, em observação à Instrução da Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ) nº 381, de 14 de janeiro de A Administração da Companhia observará também os requerimentos de rodízio de auditores independentes determinados pela CVM após a obtenção de registro de companhia aberta. 12. Estratégias e perspectivas A Companhia procura continuamente fortalecer seus pilares estratégicos de atuação: marcas, verticalização, distribuição, expansão de seu portfólio de produtos e eficiência operacional. Esses atributos são permanentemente trabalhados internamente no sentido de aumentar as vantagens competitivas da Companhia. No que tange às aquisições, a Forno de Minas prossegue com seus trabalhos em busca de oportunidades para expansão da sua atuação nos mercados atuais e em mercados potenciais de atuação da Companhia, focando em aspectos relevantes, a distribuição e o potencial de obtenção de sinergias. A Administração

12 Informações Trimestrais ITR 30 de junho de 2017 com Relatório do Auditor Independente

13 Informações trimestrais - ITR 30 de junho de 2017 Índice Relatório sobre a revisão de informações trimestrais - ITR... 1 Informações trimestrais revisadas Balanços patrimoniais... 3 Demonstrações dos resultados... 5 Demonstrações dos resultados abrangentes... 7 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido... 8 Demonstrações dos fluxos de caixa... 9 Demonstrações do valor adicionado Notas explicativas às informações trimestrais... 11

14 Edifício Phelps Offices Towers Rua Antônio de Albuquerque, º andar - Savassi Belo Horizonte - MG - Brasil Tel: Fax: ey.com.br Relatório sobre a revisão de informações trimestrais - ITR Aos Acionistas e Administradores da São Paulo - SP Introdução Revisamos as informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, da Forno de Minas Alimentos S.A. ( Companhia ), contidas no Formulário de Informações Trimestrais - ITR, referentes ao trimestre findo em 30 de junho de 2017, que compreendem o balanço patrimonial em 30 de junho de 2017 e as respectivas demonstrações do resultado e do resultado abrangente, para os períodos de três e seis meses findos naquela data e das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de seis meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas. A Administração da Companhia é responsável pela elaboração das informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas de acordo com o pronunciamento técnico CPC 21(R1) - Demonstração Intermediária e com a norma internacional IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB), assim como pela apresentação dessas informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão. Alcance da revisão Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria. 1 Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited

15 Conclusão Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) e o IAS 34, aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado Revisamos, também, as Demonstrações do Valor Adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao período de seis meses findo em 30 de junho de 2017, preparadas sob a responsabilidade da Administração da Companhia, cuja apresentação nas informações intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e considerada informação suplementar pelas IFRS, que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas tomadas em conjunto. Belo Horizonte, 14 de agosto de

16 Balanços patrimoniais 30 de junho de 2017 e 31 de dezembro de 2016 (Valores expressos em milhares de reais - R$) Nota Controladora Consolidado explicativa 30/06/ /12/ /06/ /12/2016 Ativos Circulantes Caixa e equivalentes de caixa 3.a Títulos e valores mobiliários 3.b Contas a receber de clientes Estoques Impostos a recuperar Adiantamento a terceiros Outras contas a receber Total dos ativos circulantes Não circulantes Títulos e valores mobiliários 3.b Instrumentos financeiros derivativos Contas a receber de clientes Impostos a recuperar Depósito judicial Outras contas a receber Investimentos Imobilizado Intangível Total dos ativos não circulantes Total dos ativos

17 Nota Controladora Consolidado explicativa 30/06/ /12/ /06/ /12/2016 Passivos e patrimônio líquido Circulantes Fornecedores Empréstimos e financiamentos Instrumentos financeiros derivativos (passivo) Obrigações tributárias Obrigações sociais Obrigação a pagar decorrente da aquisição de investimento Outras contas a pagar Total dos passivos circulantes Não circulantes Empréstimos e financiamentos Instrumentos financeiros derivativos (passivo) Provisão para riscos Imposto de renda e contribuição social diferidos Obrigações tributárias Obrigação a pagar decorrente da aquisição de investimento Provisão para passivo a descoberto de investimentos Total dos passivos não circulantes Patrimônio líquido Capital social Reserva de capital Reserva de lucros Ajuste avaliação patrimonial Ajuste acumulado de conversão (129) (168) (129) (168) Prejuízos acumulados (28.523) - (28.523) - Total do patrimônio líquido Total dos passivos e do patrimônio líquido As notas explicativas são parte integrante das informações trimestrais. 4

18 Demonstrações dos resultados Períodos de três meses findos em 30 de junho de 2017 e 2016 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto o lucro líquido por ação) Nota explicativa 01/04/2017 a 30/06/2017 Controladora 01/04/2016 a 30/06/ /04/2017 a 30/06/2017 Consolidado 01/04/2016 a 30/06/2016 Receita líquida de venda de produtos e serviços Custo dos produtos vendidos e serviços prestados 19 (39.155) (34.051) (38.803) (33.984) Lucro bruto Despesas operacionais Com vendas 19 (22.961) (21.456) (23.371) (22.309) Gerais e administrativas 19 (3.126) (3.102) (3.460) (3.125) Outras despesas operacionais, líquidas 20 (640) (2.209) (640) (1.433) Resultado operacional antes do resultado financeiro Resultado financeiro, líquido 21 (3.203) (4.654) (3.203) (4.880) Resultado de equivalência patrimonial 7 (1.013) (179) (362) 64 (4.216) (4.833) (3.565) (4.816) Lucro operacional antes do imposto de renda e da contribuição social IR/CS corrente 14 - (609) - (609) IR/CS diferido (449) 160 (449) Lucro líquido do período Lucro básico e diluído por ação - R$ 17 0,3881 0,1523 0,3882 0,1523 Quantidade média ponderada de ações

19 Demonstrações dos resultados Períodos de seis meses findos em 30 de junho de 2017 e 2016 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto o lucro líquido (prejuízo) por ação) Nota explicativa 01/01/2017 a 30/06/2017 Controladora 01/01/2016 a 30/06/ /01/2017 a 30/06/2017 Consolidado 01/01/2016 a 30/06/2016 Receita líquida de venda de produtos e serviços Custo dos produtos vendidos e serviços prestados 19 (73.775) (64.892) (73.775) (65.197) Lucro bruto Despesas operacionais Com vendas 19 (45.568) (40.446) (46.469) (41.845) Gerais e administrativas 19 (6.771) (7.165) (7.337) (6.483) Outras despesas operacionais, líquidas 20 (46.767) (2.451) (46.767) (2.451) Resultado operacional antes do resultado financeiro (23.776) (24.762) Resultado financeiro, líquido 21 (16.126) (4.075) (16.126) (4.127) Resultado de equivalência patrimonial 7 (1.656) (376) (670) (134) (17.782) (4.451) (16.796) (4.261) Lucro (prejuízo) operacional antes do imposto de renda e da contribuição social (41.558) (41.558) IR/CS corrente 14 - (792) - (792) IR/CS diferido (472) (472) Lucro (prejuízo) líquido do período (29.030) (29.030) Lucro (prejuízo) básico e diluído por ação - R$ 17 (1,0506) 0,4419 (1,0506) 0,4419 Quantidade média ponderada de ações As notas explicativas são parte integrante das informações trimestrais. 6

20 Demonstrações dos resultados abrangentes Períodos de três e seis meses findos em 30 de junho de 2017 e 2016 (Valores expressos em milhares de reais - R$) 01/04/2017 a 30/06/2017 Controladora Consolidado Controladora Consolidado 01/04/2016 a 01/04/2017 a 01/04/2016 a 01/01/2017 a 01/01/2016 a 01/01/2017 a 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /01/2016 a 30/06/2016 Lucro (prejuízo) líquido do período (29.030) (29.030) Outros resultados abrangentes Resultado abrangente total do período (28.991) (28.991) As notas explicativas são parte integrante das informações trimestrais. 7

21 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido Períodos de seis meses findos em 30 de junho de 2017 e 2016 (Valores expressos em milhares de reais - R$) Capital social Reservas de capital Reserva de lucros Reserva legal Reserva de incentivos fiscais Ajustes de avaliação patrimonial - Deemed cost e efeitos fiscais Ajustes acumulados de conversão Lucros (prejuízos) acumulados Total Saldos em 31 de dezembro de Amortização do ajuste de avaliação patrimonial - Deemed cost (769) Amortização do IR e CS diferidos - Deemed Cost (261) - Resultado do período Saldos em 30 de junho de Saldos em 31 de dezembro de (168) Amortização do ajuste de avaliação patrimonial - Deemed cost (769) Amortização do IR e CS diferidos - Deemed Cost (262) - Ajuste de tradução de moedas de investimentos Resultado do período (29.030) (29.030) Saldos em 30 de junho de (129) (28.523) As notas explicativas são parte integrante das informações trimestrais. 8

22 Demonstrações dos fluxos de caixa Períodos de seis meses findos em 30 de junho de 2017 e 2016 (Valores expressos em milhares de reais - R$) Nota Controladora Consolidado explicativa 30/06/ /06/ /06/ /06/2016 Fluxos de caixa das atividades operacionais Lucro (prejuízo) líquido do período (29.030) (29.030) Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas pelas (aplicadas nas) atividades operacionais: Depreciação e amortização 8 e Variação cambial Encargos financeiros Resultado de equivalência patrimonial Provisão parcelamento PRT Provisão para riscos Rendas de investimento reconhecidas no resultado (482) (230) (482) (230) Baixa ativo imobilizado (92) 21 (92) 21 Provisão para créditos de liquidação duvidosa Resultado líquido instrumento financeiro derivativo (5.627) (5.627) Imposto de renda e contribuição social diferidos 14 (12.528) (320) (12.528) (320) Variações nos ativos e passivos Contas a receber de clientes (11.091) (7.948) (10.103) (7.348) Estoques (1.968) (2.176) Impostos a recuperar (310) (310) Depósito judicial (8.249) - (8.047) - Outros ativos (328) (11.821) (453) (12.049) Fornecedores (352) (203) Obrigações tributárias e sociais Imposto de renda e contribuição social pagos Outros passivos (95) 211 (1.048) 219 Caixa gerado pelas (aplicado nas) operações (136) (605) Outros fluxos de caixa das atividades operacionais: Pagamento de juros sobre empréstimos e financiamentos (7.923) (2.056) (7.923) (2.056) Caixa líquido aplicado nas atividades operacionais (2.733) (2.192) (3.120) (2.661) Fluxos de caixa das atividades de investimentos Aplicação em título e valores mobiliários (5.480) (15.251) (5.480) (15.251) Resgate de títulos e valores mobiliários Aquisição de ativo intangível 9 (159) (73) (159) (73) Adiantamento para futuro aumento de capital de controlada (639) (403) - - Aquisição de ativo imobilizado 8 (2.407) (5.531) (2.407) (5.770) Aquisição de investimentos (305) (41) (305) (41) Alienação de ativos Caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos (8.848) (6.355) (8.209) (6.191) Fluxos de caixa das atividades de financiamentos Captação de empréstimos e financiamentos Valores a receber de partes relacionadas - (122) - (122) Pagamento de obrigação decorrente da aquisição de investimento 15b (293) (590) (293) (590) Liquidação de operações com derivativos Amortização de principal sobre empréstimos e financiamentos 11 (51.261) (19.764) (51.261) (19.764) Caixa líquido gerado pelas atividades de financiamentos Aumento no caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa no início do período Caixa e equivalentes de caixa no fim do período Aumento no caixa e equivalentes de caixa As notas explicativas são parte integrante das informações trimestrais. 9

23 Demonstrações do valor adicionado Períodos de seis meses findos em 30 de junho de 2017 e 2016 (Valores expressos em milhares de reais - R$) Nota Controladora Consolidado explicativa 30/06/ /06/ /06/ /06/ Receita bruta de vendas Vendas de mercadorias, produtos e serviços Outras receitas Receita relativa a construção de ativos próprios Provisão para créditos de liquidação duvidosa - Reversão/(Constituição) (203) (203) 2. Insumos adquiridos de terceiros Custos dos produtos, das mercadorias e dos serviços vendidos Materiais, energia, serviços de terceiros e outros Fretes Valor adicionado bruto (1-2) Depreciação e amortização 8 e Valor adicionado líquido produzido pela entidade (3-4) Valor adicionado recebido em transferência Receitas financeiras Resultado de equivalência patrimonial 7 (1.656) (1.166) (670) (376) 7. Valor adicionado total a distribuir (5+6) Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração direta Benefícios F.G.T.S Outros Impostos, taxas e contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de capitais de terceiros Juros Aluguéis Outras Remuneração de capitais próprios (29.030) (29.030) Lucros (prejuízos) retidos (29.030) (29.030) As notas explicativas são parte integrante das informações trimestrais. 10

24 1. Contexto operacional A ( Companhia, Controladora ou Forno de Minas ) é uma sociedade anônima de capital aberto, que tem como objeto social a fabricação e comercialização de derivados de leite; participação e/ou investimentos em outras companhias no país e/ou no exterior, na qualidade de sócia ou acionista; locação de imóveis e construções; prestação de serviços de armazenagem; serviços de representação comercial; serviços de transporte rodoviário de carga própria e para terceiros, utilizando na logística e frota de sua propriedade ou terceirizada; fabricação de massas alimentícias; comércio atacadista de laticínios; comércio atacadista de pães, bolos, biscoitos e similares; comércio atacadista de produtos alimentícios em geral. A Companhia está localizada na cidade de São Paulo, na Rua Fagundes Filho, º andar - Bairro: Vila Monte Alegre - Cidade: São Paulo/SP - CEP: e possui filiais em diversos estados do Brasil. 2. Sumário das principais práticas e declarações de conformidade As informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas, aqui apresentadas sob os títulos de Controladora e Consolidado, respectivamente, foram preparadas e estão sendo apresentadas de acordo com o CPC 21(R1) Demonstração Intermediária, e com a norma internacional IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board - IASB, de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), aplicáveis à elaboração das informações contábeis intermediárias. As práticas contábeis nestas informações contábeis intermediárias são consistentes com as práticas descritas na Nota Explicativa nº 2 das demonstrações financeiras da Companhia do exercício findo em 31 de dezembro de 2016 publicadas no dia 29 de março de 2017 nos jornais Diário Oficial de São Paulo e Jornal Diário Comercial São Paulo e disponíveis por meio eletrônico no website Essas práticas contábeis foram aplicadas de maneira uniforme nos períodos apresentados, exceto quando indicado de outra forma. A Administração declara que todas as informações relevantes próprias das Informações Contábeis Intermediárias, e somente elas, estão sendo evidenciadas e correspondem às informações utilizadas pela Administração na sua gestão. As informações contábeis intermediárias foram preparadas considerando o custo histórico como base de valor e ajustadas para refletir a avaliação de ativos e passivos financeiros (inclusive instrumentos derivativos) mensurados ao valor justo por meio do resultado do exercício. 11

25 --Continuação Período de três meses findo em 31 de março de 2017 A elaboração das informações contábeis intermediárias requer o uso de certas estimativas contábeis críticas e também o exercício de julgamento por parte da Administração da Companhia no processo de aplicação das políticas contábeis. Aquelas áreas que requerem maior nível de julgamento e possuem maior complexidade, bem como as áreas nas quais premissas e estimativas são significativas para a Companhia, foram divulgadas na Nota 2 das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2016, e não sofreram alterações para o período findo em 30 de junho de No trimestre findo em 30 de junho de 2017, não foram emitidas novas normas contábeis, alterações e interpretações de normas que tivessem impacto relevante nas informações intermediárias da Companhia. 3. Caixa e equivalentes de caixa e títulos e valores imobiliários a) Caixa e equivalentes de caixa A composição de caixa e equivalentes de caixa é apresentada conforme a seguir: Controladora Consolidado 30/06/ /12/ /06/ /12/2016 Caixa Bancos Caixa e equivalentes de caixa são disponibilidades e aplicações financeiras com alta liquidez, com prazo de resgate de até 90 dias da data de sua aplicação. b) Títulos e valores mobiliários Certificados de depósitos bancários Em 30 de junho de 2017, o montante de Certificados de Depósitos Bancários (CDBs) é remunerado a um percentual 60% a 99% da variação da taxa DI. Esses títulos e Certificados de Depósitos Bancários (CDBs) estão vinculados a empréstimos e financiamentos e sua utilização é restrita até a liquidação do referido empréstimo e, por este motivo, a classificação entre ativo circulante e não circulante segue a classificação do empréstimo relacionado. Controladora Consolidado Certificados de depósitos bancários 30/06/ /12/ /06/ /12/2016 Circulante Não circulante

26 --Continuação Período de três meses findo em 31 de março de Contas a receber de clientes As duplicatas a receber incluem valores referentes a produtos vendidos, reconhecidos quando todos os riscos e benefícios significativos inerentes ao produto são transferidos para o comprador e referentes a serviços prestados, em função de sua realização. A necessidade de uma provisão para perda por redução ao valor recuperável é analisada a cada exercício em base individual após tentativa de cobrança com a equipe interna da Companhia em até aproximadamente 60 dias após vencimento dos títulos, e da empresa terceirizada e especializada em cobrança pelo período de aproximadamente mais 180 dias. O cálculo é baseado em dados históricos efetivos. A composição de clientes é apresentada conforme a seguir: Controladora Consolidado 30/06/ /12/ /06/ /12/2016 Mercado interno Mercado externo ( - ) PCLD (586) (1.558) (586) (1.558) Circulante Não circulante A composição de contas a receber de clientes por vencimento é a seguinte: Controladora Consolidado 30/06/ /12/ /06/ /12/2016 A vencer Vencidos: Até 30 dias a 90 dias a 180 dias Acima de 180 dias ( - ) PCLD (586) (1.558) (586) (1.558)

27 --Continuação Período de três meses findo em 31 de março de Estoques A composição de estoques é apresentada conforme a seguir: Controladora Consolidado 30/06/ /12/ /06/ /12/2016 Produtos acabados Matéria-prima e materiais de consumo Almoxarifado Material revenda Material em trânsito Estoques em poder de terceiros Provisão para obsolescência dos estoques (95) (94) (95) (94) Impostos a recuperar A composição de impostos a recuperar é apresentada conforme a seguir: Controladora Consolidado 30/06/ /12/ /06/ /12/2016 PIS a recuperar COFINS a recuperar ICMS a recuperar Outros Circulante Não circulante

28 --Continuação Período de três meses findo em 31 de março de Investimentos Controladora Consolidado 30/06/ /12/ /06/ /12/2016 Controlada em conjunto Sérya Alimentos S/A Controlada Forno de Minas USA Inc. (3.024) (2.677) Investimentos Adiantamento para futuro aumento de capital Provisão para passivo a descoberto de investimentos (3.024) (2.677) - - Controlada em conjunto avaliado pelo método de equivalência patrimonial Em 2014, a Companhia adquiriu 30% da Serya Alimentos S. A. ( Serya ), e ao longo dos anos adquiriu ações adicionais perfazendo em 30 de junho de 2017 um total de 30,35% da participação societária da Companhia. A Serya Alimentos S. A. é uma sociedade anônima de capital fechado, que tem como objeto social a industrialização, a importação, a exportação e o comércio atacadista e varejista de produtos alimentícios em geral, e está localizada na cidade de Araxá, na Rua Agrihouse, nº 455, Bairro Santa Rita, CEP: , Minas Gerais - Brasil. A partir de 29 de abril de 2015, a Serya iniciou suas operações, porém encontra-se em fase de maturação de suas atividades, de tal forma que o valor de seu ativo imobilizado em construção, recentemente adquirido, aproxima-se do seu valor justo, não existindo outros ativos adquiridos e passivos assumidos que devessem ser registrados. O valor do investimento em 30 de junho de 2017 está demonstrado da seguinte forma: 30/06/ /12/2016 Patrimônio líquido da investida Percentual de participação (%) 30,52% 30,52% Investimento avaliado pelo método da equivalência patrimonial Ágio fundamentado na lucratividade futura Saldo do investimento

29 --Continuação Período de três meses findo em 31 de março de 2017 As principais informações sobre essa controlada em conjunto estão apresentadas abaixo em valores integrais, alinhado as práticas contábeis da Serya às da Forno de Minas: 30/06/ /12/2016 Ativo circulante Ativo não circulante Total ativo Passivo circulante Passivo não circulante Total passivo Patrimônio Líquido Receita líquida Prejuízo do período/exercício (2.066) (3.554) Investimento em controlada avaliado pelo método de equivalência patrimonial A Companhia possui investimentos na controlada Forno de Minas USA, Inc. O valor do investimento em 30 de junho de 2017 está demonstrado da seguinte forma: Saldo do investimento em 31/12/2016 (2.677) Aumento de capital 639 Ajuste tradução de moeda 39 Aplicação do método da equivalência patrimonial (1.025) Saldo do investimento em 30/06/2017 (3.024) 16

30 8. Imobilizado A movimentação do ativo imobilizado é apresentada a seguir: Móveis e utensílios Máquinas e equipamentos Benfeitorias imóveis terceiros Controladora Equipamentos de informática Imobilizado em andamento Total imobilizado Edificações Instalações Veículos Terrenos Custo: Saldo em 31/12/ Adições Baixas (27) (61) - (1) (53) - (142) Transferências (1.727) - - Saldo em 30/06/ Depreciação: Saldo em 31/12/2016 (4.209) (2.691) (1.183) (24.723) (185) (1.600) (180) - - (34.771) Depreciação do período (298) (477) (86) (2.509) (9) (124) (6) - - (3.509) Baixas Saldo em 30/06/2017 (4.507) (3.168) (1.269) (27.232) (102) (1.724) (186) - - (38.188) Valor contábil Em 31/12/ Em 30/06/

31 Móveis e utensílios Máquinas e equipamentos Benfeitorias imóveis terceiros Consolidado Equipamentos de informática Imobilizado em andamento Total imobilizado Edificações Instalações Veículos Terrenos Custo: Saldo em 31/12/ Adições Baixas (27) (61) - (1) (53) - (142) Transferências (1.727) - - Saldo em 30/06/ Depreciação: Saldo em 31/12/2016 (4.209) (2.691) (1.183) (24.723) (185) (1.600) (180) - - (34.771) Depreciação do período (298) (477) (86) (2.509) (9) (124) (6) - - (3.510) Baixas Saldo em 30/06/2017 (4.507) (3.168) (1.269) (27.232) (102) (1.724) (186) - - (38.189) Valor contábil Em 31/12/ Em 30/06/

32 a) Revisão de vidas úteis A Companhia revisa anualmente a vida útil do seu ativo imobilizado não tendo identificado alterações relevantes nos exercícios apresentados, conforme apresentado a seguir: Edificações e instalações 25 anos 25 anos Máquinas e equipamentos 14 anos 14 anos Móveis e utensílios 10 anos 10 anos Benfeitoria em imóveis de terceiros 5 anos 5 anos Equipamentos de informática 5 anos 5 anos Veículos 5 anos 5 anos b) Custo atribuído Em 1º de janeiro de 2009, a Companhia optou pela aplicação do CPC 27 - Ativo Imobilizado e da Interpretação Técnica ICPC 10 - Esclarecimentos sobre CPC 27 - Ativo Imobilizado e CPC 28 - Propriedade para Investimento, de forma a atribuir ao custo do ativo imobilizado o deemed cost. A aplicação foi realizada para o grupo de instalações e máquinas e equipamentos. O efeito do custo atribuído em 30 de junho de 2017 é como segue: Controladora e Consolidado Custo atribuído Imposto diferido Total Saldo em 31/12/ (3.608) Realização (769) 262 (507) Saldo em 30/06/ (3.346) c) Garantias A Companhia efetuou financiamentos de ativos imobilizados, cuja garantia é a sua alienação fiduciária até que seja efetuada a quitação plena dos referidos financiamentos. Estes ativos representam o montante de R$ em 30 de junho de 2017 e R$ em 31 de dezembro de d) Imobilizado em andamento As adições em obras em andamento são representadas, substancialmente, por projetos de expansão e otimização da unidade industrial, bem como as melhorias de produtividade. 19

33 e) Bens em comodato Em 30 de junho de 2017, no valor de máquinas e equipamentos está contemplado o valor de R$6.154 (R$4.570 em 31 de dezembro de 2016), correspondente a bens cedidos em comodato, que estão 100% provisionados. f) Custo dos empréstimos capitalizados O valor dos custos de empréstimos capitalizados durante o período findo em 30 de junho de 2017 foi de R$1.624 (R$2.135 em 31 de dezembro de 2016). A taxa média ponderada utilizada para determinar o montante dos custos de empréstimos passíveis de capitalização foi de 9,31% a. a. (9,34% a. a. em 31 de dezembro de 2016). 9. Intangível A movimentação do intangível é apresentada a seguir: Direito de uso de softwares (a) Controladora Marcas e patentes (b) Total intangível Saldo em 31/12/ Adições Saldo em 30/06/ Amortização Saldo em 31/12/2016 (1.584) - (1.584) Adições (109) - (109) Saldo em 30/06/2017 (1.693) - (1.693) Valor líquido Em 31/12/ Em 30/06/ (a) (b) A licença de uso de software corresponde a gastos com implantação do Sistema Integrado Totvs. Em junho de 2009, a empresa Leiteria Condessa Ltda. adquiriu da General Mills os negócios da Forno de Minas e como resultado desta aquisição foi registrada a marca no montante de R$ Após essa aquisição, a Leiteria Condessa Ltda. mudou sua razão social e passou a utilizar o nome 20