ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ IRB Brasil Resseguros S.A. Versão : 1. Composição do Capital 1. Balanço Patrimonial Ativo 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 5 Demonstração do Resultado Abrangente 7 Demonstração do Fluxo de Caixa 8 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2017 à 30/09/ DMPL - 01/01/2016 à 30/09/ Demonstração do Valor Adicionado 11 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 12 Balanço Patrimonial Passivo 14 Demonstração do Resultado 16 Demonstração do Resultado Abrangente 18 Demonstração do Fluxo de Caixa 19 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2017 à 30/09/ DMPL - 01/01/2016 à 30/09/ Demonstração do Valor Adicionado 22 Comentário do Desempenho Comentário Sobre o Comportamento das Projeções Empresariais 156 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 157 Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 158 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 159 Declaração dos Diretores sobre o Relatório dos Auditores Independentes 160

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 30/09/2017 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais 1 Total Em Tesouraria Ordinárias Preferenciais 0 Total PÁGINA: 1 de 160

3 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2017 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e Bancos Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Créditos das Operações Seguros e Resseguros Operações com Seguradoras Operações com Resseguradoras Outros Créditos Operacionais Títulos e Créditos a Receber Títulos e Créditos a Receber Créditos Tributários e Previdênciários Despesas Antecipadas Despesas Antecipadas Despesas de Comercialização Diferidas Custos de Aquisição Diferidos - Seguros Outros Ativos Circulantes Outros Ativos de Resseguro e Retrocessão - Provisões Técnicas Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos Disponíveis para Venda Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Títulos e Créditos a Receber Títulos e créditos a receber Créditos tributários e previdenciários Ativo fiscal diferido Depósitos judiciais e fiscais Outros Ativos Não Circulantes Investimentos Participações Societárias Outras Participações Societárias Propriedades para Investimento Imóveis Destinados a Renda Outros Investimentos Imobilizado Imobilizado em Operação Imóveis PÁGINA: 2 de 160

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2017 Exercício Anterior 31/12/ Bens Móveis Outras Imobilizações Intangível Intangíveis PÁGINA: 3 de 160

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2017 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Contas a Pagar Obrigações Sociais Provisões trabalhistas Provisões para benefícios pós-emprego Obrigações a pagar Provisões para impostos e contribuições Débitos de Operações Seguros e Resseguros Operações com seguradoras Operações com resseguradoras Corretores de resseguros e retrocessões Outros débitos operacionais Depósitos de Terceiros Depósitos de terceiros Provisões Técnicas Seguros e Resseguros Provisão de prêmios não ganhos Sinistros a liquidar Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados Outras Provisões Passivo Não Circulante Passivo Exigível a Longo Prazo Contas a Pagar Provisões para Impostos e contribuições Provisões para benefícios pós-emprego Outras contas a pagar Débitos das Operações Outros débitos operacionais Provisões Técnicas Outros Passivos Contingências trabalhistas Outras provisões Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Ações em Tesouraria Reservas de Lucros Reserva de Retenção de Lucros Dividendo Adicional Proposto Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial Ajustes Acumulados de Conversão Ajustes acumulados de conversão PÁGINA: 4 de 160

6 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receitas das Operações Operações de Resseguros Prêmios de Resseguros Ganhos Operações de Previdência Complementar Variações das Provisões Técnicas Sinistros e Despesas das Operações Operações de Resseguros Sinistros Retidos de Resseguros Despesas de Comercialização de Resseguros Outras Despesas de Resseguros Resultado Bruto Despesas Administrativas Despesas com Serviços de Terceiros Despesas Administrativas Despesas com Tributos Outras Receitas e Despesas Operacionais Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (R$ / Ação) Lucro Básico por Ação Trimestre Atual 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/2016 PÁGINA: 5 de 160

7 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta ON 0, , , , Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/ ON 0, , , ,54573 PÁGINA: 6 de 160

8 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 4.01 Lucro Líquido do Período Perda líquida originada de ajuste a valor justo de ativos financeiros disponiveis para venda Trimestre Atual 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/ Outros Resultados Abrangentes Diferença de câmbio na conversão de operações no exterior Ganhos e perdas não realizadas com títulos e valores mobiliários - Controladas IR e CS relacionados aos componentes dos outros resultados abrangentes Remensuração de obrigações de benefícios pós-emprego Remensuração de obrigações de benefícios pós-emprego - Controladas Imposto de renda e contribuição social relacionados a benefícios pós-emprego Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 7 de 160

9 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Direto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais Recebimentos de prêmios de seguro, contribuições de Recuperações de sinistros e comissões Outros recebimentos operacionais (Salvados, Ressarcimentos e outros) 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento Aplicações de investimentos disponíveis para venda Vendas e resgates de investimentos disponíveis para venda Vendas e resgates de investimentos mantidos até o vencimento Pagamento pela compra de ativo permanente - Imobilizado Pagamento pela compra de ativo permanente - Intangível Recebimento pela Venda - Imobilizado Recebimento pela Venda - Investimentos Pagamento pela compra de ativo permanente - Investimentos Pagamentos de sinistros, benefícios, resgates e comissões Repasses de prêmios por cessão de riscos Constituição de depósitos judiciais Aplicações de investimentos ao valor justo por meio do resultado Vendas e resgates de investimentos ao valor justo por meio do resultado Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/ Pagamentos de despesas e obrigações Outros pagamentos operacionais Recebimento de aluguéis Recebimentos de juros e dividendos Impostos e contribuições pagos Caixa Líquido Atividades de Financiamento Distribuição de dividendos e juros sobre o capital próprio Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 8 de 160

10 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/09/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Dividendos Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros Ajustes de Conversão do Período Perdas atuariais, líquidas de ganhos, não realizadas com plano de pensão de benefício definido Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Saldos Finais PÁGINA: 9 de 160

11 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/09/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Dividendos Juros sobre Capital Próprio Dividendo Adicional Proposto Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros Ajustes de Conversão do Período Perdas atuariais, líquidas de ganhos, não realizadas com plano de pensão de benefício definido Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Saldos Finais PÁGINA: 10 de 160

12 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/ Receitas Receitas com Operações de Seguros Outras Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Variações das Provisões Técnicas Operações de Seguros Receita Operacional Líquida Benefícios e Sinistros Sinistros Var Prov Sinistro Ocorrido (Não Avisado) Outros Insumos Adquiridos de Terceiros Materiais, Energia e Outros Serviços Terceiros - Comissões Líquidas Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vl Adic Recebido/Cedido em Transferência Receitas Financeiras Resultado Operações Resseguros Cedidos Outros Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Municipais Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o Capital Próprio Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 11 de 160

13 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2017 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e Bancos Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Créditos das Operações Seguros e Resseguros Operações com Seguradoras Operações com Resseguradoras Outros Créditos Operacionais Títulos e Créditos a Receber Títulos e Créditos a Receber Créditos Tributários e Previdênciários Despesas Antecipadas Despesas Antecipadas Despesas de Comercialização Diferidas Custos de Aquisição Diferidos - Seguros Outros Ativos Circulantes Outros Ativos de Resseguro e Retrocessão - Provisões Técnicas Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos Disponíveis para Venda Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Títulos e Créditos a Receber Títulos e créditos a receber Créditos tributários e previdenciários Ativo fiscal diferido Depósitos judiciais e fiscais Outros Ativos Não Circulantes Investimentos Propriedades para Investimento Imóveis Destinados a Renda Outros Investimentos Imobilizado Imobilizado em Operação Imóveis Bens Móveis Outras Imobilizações PÁGINA: 12 de 160

14 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2017 Exercício Anterior 31/12/ Intangível Intangíveis PÁGINA: 13 de 160

15 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2017 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Contas a Pagar Obrigações Sociais Provisões trabalhistas Provisões para benefícios pós-emprego Obrigações a pagar Provisões para impostos e contribuições Provisões para desvalorização de Investimento Débitos de Operações Seguros e Resseguros Operações com seguradoras Operações com resseguradoras Corretores de resseguros e retrocessões Outros débitos operacionais Depósitos de Terceiros Depósitos de terceiros Provisões Técnicas Seguros e Resseguros Provisão de prêmios não ganhos Sinistros a liquidar Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados Outras Provisões Passivo Não Circulante Passivo Exigível a Longo Prazo Contas a Pagar [2o] Provisões para Impostos e contribuições [2o] Provisões para benefícios pós-emprego Outras contas a pagar Débitos das Operações Outros débitos operacionais Provisões Técnicas Outros Passivos Contingências trabalhistas Outras provisões Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital Ações em Tesouraria Reservas de Lucros Reserva de Retenção de Lucros Dividendo Adicional Proposto Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial Ajuste de avaliação patrimonial Ajustes Acumulados de Conversão PÁGINA: 14 de 160

16 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2017 Exercício Anterior 31/12/ Ajustes acumulados de conversão PÁGINA: 15 de 160

17 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receitas das Operações Operações de Resseguros Prêmios de Resseguros Ganhos Operações de Previdência Complementar Variações das Provisões Técnicas Sinistros e Despesas das Operações Operações de Resseguros Sinistros Retidos de Resseguros Despesas de Comercialização de Resseguros Outras Despesas de Resseguros Resultado Bruto Despesas Administrativas Despesas com Serviços de Terceiros Despesas Administrativas Despesas com Tributos Outras Receitas e Despesas Operacionais Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Lucro por Ação - (R$ / Ação) Trimestre Atual 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/2016 PÁGINA: 16 de 160

18 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Lucro Básico por Ação ON 0, , , , Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/ ON 0, , , ,54573 PÁGINA: 17 de 160

19 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período Outros Resultados Abrangentes Perda líquida originada de ajuste a valor justo de ativos financeiros disponiveis para venda Trimestre Atual 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/ Diferença de câmbio na conversão de operações no exterior Ganhos e perdas não realizadas com títulos e valores mobiliários - Controladas IR e CS relacionados aos componentes dos outros resultados abrangentes Remensuração de obrigações de benefícios pós-emprego Remensuração de obrigações de benefícios pós-emprego - Controladas Imposto de renda e contribuição social relacionados a benefícios pós-emprego Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora PÁGINA: 18 de 160

20 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Direto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais Recebimentos de prêmios de seguro, contribuições de Recuperações de sinistros e comissões Outros recebimentos operacionais (Salvados, Ressarcimentos e outros) 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento Aplicações de investimentos disponíveis para venda Vendas e resgates de investimentos disponíveis para venda Vendas e resgates de investimentos mantidos até o vencimento Pagamento pela compra de ativo permanente - Imobilizado Pagamento pela compra de ativo permanente - Intangível Recebimento pela Venda - Imobilizado Recebimento pela Venda - Investimentos Pagamento pela compra de ativo permanente - Investimentos Pagamentos de sinistros, benefícios, resgates e comissões Repasses de prêmios por cessão de riscos Constituição de depósitos judiciais Aplicações de investimentos ao valor justo por meio do resultado Vendas e resgates de investimentos ao valor justo por meio do resultado Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/ Pagamentos de despesas e obrigações Outros pagamentos operacionais Recebimento de aluguéis Recebimentos de juros e dividendos Impostos e contribuições pagos Caixa Líquido Atividades de Financiamento Distribuição de dividendos e juros sobre o capital próprio Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 19 de 160

21 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/09/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Dividendos Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros Ajustes de Conversão do Período Perdas atuariais, líquidas de ganhos, não realizadas com plano de pensão de benefício definido Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado Saldos Finais PÁGINA: 20 de 160

22 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/09/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Dividendos Juros sobre Capital Próprio Dividendo Adicional Proposto Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros Ajustes de Conversão do Período Perdas atuariais, líquidas de ganhos, não realizadas com plano de pensão de benefício definido Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado Saldos Finais PÁGINA: 21 de 160

23 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 30/09/ Receitas Receitas com Operações de Seguros Outras Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Variações das Provisões Técnicas Operações de Seguros Receita Operacional Líquida Benefícios e Sinistros Sinistros Var Prov Sinistro Ocorrido (Não Avisado) Outros Insumos Adquiridos de Terceiros Materiais, Energia e Outros Serviços Terceiros - Comissões Líquidas Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vl Adic Recebido/Cedido em Transferência Receitas Financeiras Resultado Operações Resseguros Cedidos Outros Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Municipais Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o Capital Próprio Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 22 de 160

24 Comentário do Desempenho COMENTÁRIO DE DESEMPENHO 3º TRIMESTRE DE 2017 e NOVE MESES DE 2017 Rio de Janeiro, 31 de outubro O IRB Brasil RE S.A. (B3: IRBR3) IRB Brasil, IRB ou Companhia divulga seus resultados do 3º Trimestre (3T17) e dos nove meses (9M17). Os comentários aqui incluídos referem-se aos resultados consolidados, em reais, conforme a legislação societária brasileira e as práticas adotadas no Brasil, já em conformidade com as normas internacionais de contabilidade (IFRS), cujas comparações tem como base o mesmo período, conforme indicado. Mensagem da Administração No terceiro trimestre, a Companhia deu continuidade à sua estratégia de crescimento, mantendo o foco em eficiência e rentabilidade. Os prêmios emitidos no trimestre totalizaram R$ 1,7 bilhão, um crescimento de 34% quando comparados ao terceiro trimestre. Esse crescimento decorre do aumento no volume dos novos contratos, bem como da maior participação da Companhia nos contratos existentes, denotando um novo patamar para nossos prêmios emitidos. No acumulado até setembro, os prêmios emitidos cresceram 20% em relação ao ano anterior. A Companhia ainda registrou um crescimento de 236% no lucro líquido do terceiro trimestre desse ano, que totalizou R$ 222 milhões. O retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE) no terceiro trimestre avançou 17 pontos percentuais, passando de 8% no terceiro trimestre para 25%. No acumulado do ano, o lucro líquido atingiu R$ 676 milhões, com retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE) de 26% nos nove meses, o maior dos últimos três anos para esse mesmo período. Mantivemos também como foco estratégico a diversificação de nosso portfólio de prêmios nos segmentos e geografias em que atuamos, com aumento de nossa participação em segmentos-foco, como property, vida, aviação e rural. No terceiro trimestre, do total de R$ 1,1 bilhão de prêmios emitidos no Brasil, o segmento rural respondeu por 37% do prêmio emitido no país. Outro segmento de destaque foi o de property com 31% de participação nos prêmios do Brasil. No acumulado do ano, do total de prêmios emitidos no Brasil de R$ 3,0 bilhões, o segmento que liderou a emissão desses prêmios foi o de property, que respondeu por 38% do prêmio total emitido no país. Outros dois segmentos de destaque no Brasil foram o rural, com 29% de participação e o segmento de vida com 7% de participação. Dos prêmios emitidos no exterior de R$ 601 milhões no terceiro trimestre, a maior participação veio do segmento de vida com 36% dos prêmios emitidos no exterior. Outro segmento de destaque no exterior foi o rural com 11% de participação. No acumulado do ano, do total de prêmios emitidos no exterior de R$ 1,5 bilhão, o segmento que liderou a emissão de prêmios foi o segmento de vida que respondeu por 34% do prêmio total emitido no exterior. Outro segmento de destaque no exterior foi o rural com 22% de participação. O segmento de aviação respondeu por 8% dos prêmios emitidos no exterior nos nove meses. A resiliência da nossa operação é testada em momentos de recessão como os que vivenciamos nos anos de 2015 e 2016, assim como nos montantes em que as taxas de juros atingem seus pisos históricos. Ao longo do ano, com a queda da inflação e consequentemente com a redução das taxas de juros, fomos bem-sucedidos em nossa estratégia de compensar a queda da SELIC com a elevação do resultado de underwriting, tanto no terceiro trimestre quanto no acumulado do ano. Em setembro, encerramos o processo de renovação de nossos contratos de proteção (retrocessão), tendo renovado por mais um ano a estrutura de proteção. PÁGINA: 23 de 160

25 Comentário do Desempenho A capacidade e o suporte foram oferecidos pelos maiores players do mercado de resseguros global e estes parceiros foram selecionados pela qualidade do rating de crédito, por sua agilidade e objetividade na recuperação de sinistros, bem como pelo potencial para firmar parcerias estratégicas cedendo negócios para o IRB, visando um relacionamento a longo prazo. O compromisso da administração com a busca constante de aumento de eficiência e melhoria da rentabilidade continua sendo a base de nossa atuação. O índice de despesas administrativas como percentual de prêmios ganhos segue em queda no terceiro trimestre, passando de 5,7% no mesmo período para 5,0% no trimestre. No acumulado do ano, o indicador de despesas administrativas ficou em 6,0%, como resultado direto da reestruturação da Companhia nos últimos anos e com foco específico nos ganhos de eficiência nas áreas de apoio. A experiência de operar como uma Companhia de capital aberto tem sido extremamente rica para todos que atuam no IRB. As demandas de governança e transparência requeridas tanto pelos nossos órgãos reguladores como, agora, pelos investidores, reforçam o foco da nossa equipe de gestão na execução de nossa estratégia de crescimento sustentável. Acreditamos que o IRB Brasil RE tem um posicionamento muito sólido no mercado brasileiro e amplo potencial de se tornar o principal player do mercado latino-americano de resseguros. Ambos os mercados ainda estão em pleno processo de expansão e a Companhia está bem posicionada para alavancar seus resultados de longo prazo. Seguimos com nosso compromisso de nos aprimorarmos, trimestre a trimestre, em todas as áreas de atuação, mantendo resultados positivos e criando valor para todos os nossos stakeholders. Destaques do Período Prêmios Emitidos atingiram R$ 1,7 bilhão no terceiro trimestre, um crescimento de 34% em relação ao mesmo período ; e R$ 4,5 bilhões nos nove meses, um crescimento de 20% em relação aos nove meses de Resultado de Underwriting totalizou R$ 167 milhões no terceiro trimestre, um crescimento expressivo ante o resultado negativo reportado no terceiro trimestre ; e R$ 557 milhões nos primeiros noves meses, 113% de crescimento em relação ao mesmo período. O índice de despesas administrativas recuou cerca de 1 ponto percentual no terceiro trimestre, passando de 5,7% para 5,0% no terceiro trimestre ; e no acumulado do ano o indicador recuou de 6,1% nos nove meses de 2016 para 6,0% nos nove meses. A rentabilidade da carteira global de ativos passou de 116% do CDI no terceiro trimestre para 133% do CDI, no mesmo período. Nos nove meses, o desempenho foi de 134% do CDI ante o desempenho de 127% do CDI nos nove meses. Lucro líquido atingiu R$ 222 milhões no terceiro trimestre, um crescimento de 236% em relação ao mesmo período de R$ 66 milhões; e R$ 676 milhões nos nove meses, um crescimento de 41% em relação aos nove meses de R$ 480 milhões. O ROAE no terceiro trimestre foi de 25%, um avanço de 17 pontos percentuais sobre o terceiro trimestre de 2016 de 8%; e no acumulado do ano foi de 26%, um avanço de 6 pontos percentuais sobre os nove meses de 20%. PÁGINA: 24 de 160

26 Comentário do Desempenho Resumo dos Principais Indicadores Financeiros Conforme apresentado nas Demonstrações Financeiras, nota explicativa Demonstrações de Resultados por Segmento, a Administração da Companhia utiliza, para fins de cálculo dos seus indicadores de performance, em linha com as práticas adotadas pelas resseguradoras globais, uma aglutinação de contas contábeis denominada Visão do Negócio, conforme apresentado na análise deste documento. Nota: ROAE dos nove meses - Retorno sobre o Capital Próprio Médio calculado: Lucro Líquido do Período (R$ ,03: 189 dias úteis setembro) x 249 dias úteis em 2017 / (Patrimônio Líquido (R$ ,55) + Patrimônio Líquido de setembro/2017 (R$ ,11)) / 2 Eventos Recentes TRIMESTRE ACUMULADO (R$ milhões) 3T16 3T17 Var.(%) 9M16 9M17 Var.(%) Prêmios Emitidos % % no Brasil % % no Exterior % % Prêmios Retidos % % Prêmios Ganhos % % Sinistros Retidos (671) (759) 13% (1.801) (1.774) -2% PSL (607) (512) -16% (1.656) (1.480) -11% IBNR (69) (234) 239% (123) (269) 119% Outros 5 (13) -360% (23) (25) 9% Resultado de Underwriting (25) % Despesas Administrativas (48) (57) 18% (157) (175) 12% Resultado Financeiro % % Lucro Líquido % % Indicadores 3T16 3T17 Var. (p.p) 9M16 9M17 Var. (p.p) Índice Combinado 111,9% 92,9% -19 p.p. 100,0% 88,7% -11 p.p. Índice Combinado Ampliado 87,5% 79,4% -9 p.p. 76,9% 72,9% -4 p.p. Índice de Sinistralidade Total 79,3% 66,0% -13 p.p. 70,3% 60,9% -9 p.p. Índice de sinistralidade medido pela PSL 71,7% 44,6% -27 p.p. 64,6% 50,8% -14 p.p. Índice de sinistralidade medido pelo IBNR 8,2% 20,4% 12 p.p. 4,8% 9,2% 4 p.p. Índice de Despesas Administrativas 5,7% 5,0% -1 p.p. 6,1% 6,0% 0 p.p. CDI 116% 133% 17 p.p. 127% 134% 7 p.p. ROAE 8% 25% 17 p.p. 20% 26% 6 p.p. Divulgação de Guidance: em 28 de setembro, anunciamos o guidance para o exercício com base nas premissas consideradas razoáveis na percepção da administração da Companhia, conforme indicadores abaixo: Projeção 2017 Crescimento do Prêmio Emitido em relação ao ano (%) 12% a 15% Índice Combinado Ampliado do ano (%) 70% a 74% Índice de Despesa Administrativa do ano (%) 6% a 7% Pagamento de Juros sobre o capital Pagamento de Juros sobre o Capital Próprio (JCP): o Conselho de Administração da Companhia deliberou em 31 de outubro a distribuição de R$ 180,8 milhões a título de juros sobre o capital próprio a seus acionistas, referente aos últimos nove meses, equivalentes a R$ 0, por ação. O pagamento será efetuado em 21 de novembro e farão jus ao recebimento os acionistas presentes em nossa base acionária no encerramento do pregão de 7 de novembro. PÁGINA: 25 de 160

27 Comentário do Desempenho Os dividendos relativos ao exercício serão submetidos à aprovação dos acionistas na Assembleia Geral Ordinária prevista para ser realizada até março de Divendos e JCP (R$ milhões) 700,0 659,8 660,2 600,0 500,0 400,0 440,6 483,8 417,6 300,0 200,0 100,0 0,0 312,6 242,6 176,0 128,0 180, JCP Dividendo Desempenho Receitas com Prêmios No terceiro trimestre, o volume total de prêmios emitidos pelo IRB Brasil RE avançou 34% em relação ao terceiro trimestre, totalizando R$ 1,7 bilhão. Desse montante, R$ 1,1 bilhão foram prêmios emitidos no Brasil e R$ 601 milhões no exterior. No terceiro trimestre, do total de R$ 1,1 bilhão de prêmios emitidos no Brasil, o segmento rural respondeu por 37% do prêmio emitido no Brasil. Outro segmento de destaque foi o de property com 31% de participação nos prêmios do Brasil. Dos prêmios emitidos no exterior de R$ 601 milhões no terceiro trimestre, a maior participação veio do segmento de vida com 36% dos prêmios emitidos no exterior. Outro segmento de destaque no exterior foi o rural com 11% de participação. O crescimento expressivo no período pode ser explicado pela contribuição do aumento no volume de novos contratos, bem como do aumento nas participações dos contratos já existentes e também pela nova realidade de preços. Tal avanço reflete o novo patamar de prêmios da Companhia, visto que os novos contratos deverão permanecer na base de prêmios pelos próximos 12 meses, com elevado potencial para serem renovados ao seu término. No acumulado do ano, o volume total de prêmios emitidos avançou 20% em relação aos nove meses, totalizando R$ 4,5 bilhões. Desse montante, R$ 3,0 bilhões foram prêmios emitidos no Brasil e R$ 1,5 bilhão no exterior, que ampliou sua participação de 24% dos prêmios emitidos nos nove meses para 34% no mesmo período. No acumulado do ano, do total de prêmios emitidos no Brasil de R$ 3,0 bilhões, o segmento que liderou a emissão desses prêmios foi o de property, que respondeu por 38% do prêmio total emitido no pais. Outros dois segmentos de destaque no Brasil foram o rural, com 29% de participação e o segmento de vida com 7% de participação. Ainda no acumulado do ano, do total de prêmios emitidos no exterior de R$ 1,5 bilhão, o segmento que liderou a emissão de prêmios foi o segmento de vida que respondeu por 34% do prêmio total emitido no exterior. Outro segmento de destaque no exterior foi o rural com 22% de participação. O segmento de aviação respondeu por 8% dos prêmios emitidos no exterior nos nove meses. No terceiro trimestre o índice retrocessão da Companhia saiu de 14,7% para 19,8%, um avanço de 5,1 pontos percentuais, decorrente da melhora na proteção de contratos, primordialmente, no rural, que teve sua proteção ampliada em função dos efeitos climáticos ocorridos em No acumulado do ano, o índice de retrocessão saiu de 24,1% nos nove meses para 27,8%. No terceiro trimestre, o total de prêmios retidos foi de R$ 1,3 bilhão, um crescimento de 26% em relação ao mesmo período. Esse crescimento pode ser explicado pelo aumento no volume de novos contratos, mais que compensando PÁGINA: 26 de 160

28 Comentário do Desempenho o aumento no índice de retrocessão. O total de prêmios retidos no acumulado do ano foi de R$ 3,3 bilhões, um crescimento de 14% em relação ao mesmo período. Os prêmios ganhos, tanto no trimestre quanto no acumulado do ano também seguiram a mesma tendência de crescimento, 36% no trimestre e 14% no acumulado do ano, totalizando R$ 1,1 bilhão no terceiro trimestre e R$ 2,9 bilhões nos nove meses. Prêmios Emitidos - R$ bilhões Prêmios Retidos - R$ bilhões Prêmios Ganhos - R$ bilhões 1,7 1,3 1,1 Trimestre 1,3 0,3 0,9 0,6 1,1 1,1 0,8 3T16 no Brasil no Exterior 3T17 3T16 3T17 3T16 3T17 Prêmios Emitidos - R$ bilhões Prêmios Retidos - R$ bilhões Prêmios Ganhos - R$ bilhões Acumulado 4,5 3,8 1,5 0,9 2,9 3,0 2,9 3,3 2,6 2,9 9M16 no Brasil no Exterior 9M17 9M16 9M17 9M16 9M17 Sinistros Retidos No terceiro trimestre, o índice de sinistralidade foi de 66,0% contra 79,3% no terceiro trimestre, uma redução de 13 pontos percentuais. No acumulado do ano, o índice de sinistralidade ficou em 60,9% em comparação aos 70,3% registrados nos nove meses, uma redução de 9 pontos percentuais no período. A rubrica de sinistros retidos possui dois componentes principais, a PSL (Provisões de Sinistros a Liquidar) e a IBNR (Incurred But Not Reported). A PSL reflete os avisos de sinistros que a Companhia recebeu no período. O IBNR refere-se, essencialmente, a uma provisão atuarial feita pela Companhia em bases estatísticas para se prevenir de futuros avisos de sinistros. PÁGINA: 27 de 160

29 Comentário do Desempenho No terceiro trimestre, a sinistralidade medida pela PSL correspondeu a 45% do prêmio ganho, uma redução de 27 pontos percentuais ante uma sinistralidade medida pela PSL de 72% no terceiro trimestre. Em termos nominais, a PSL passou de uma contribuição líquida de R$ 607 milhões no terceiro trimestre para uma contribuição líquida de R$ 512 milhões no terceiro trimestre, ou seja, uma redução de 16%. No acumulado do ano, a sinistralidade medida pela PSL passou de 65% do prêmio ganho nos nove meses para 51%, uma queda de 14 pontos percentuais. Em termos nominais, a contribuição líquida da PSL passou de R$ 1,6 bilhão nos nove meses para uma contribuição líquida de R$ 1,5 bilhão, ou seja, uma redução de 11%. No terceiro trimestre, a sinistralidade medida pela IBNR correspondeu a 20% do prêmio ganho, um aumento de 12 pontos percentuais ante uma sinistralidade medida pela IBNR de 8% no terceiro trimestre. Em termos nominais, o IBNR passou de uma contribuição líquida de R$ 69 milhões no terceiro trimestre para uma contribuição líquida de R$ 234 milhões no terceiro trimestre, ou seja, um aumento de 239%. No acumulado do ano, a sinistralidade medida pela IBNR passou de 5% do prêmio ganho nos nove meses para 9%, um aumento de 4 pontos percentuais. Em termos nominais, o IBNR passou de uma contribuição líquida de R$ 123 milhões nos nove meses para uma contribuição líquida de R$ 269 milhões, um aumento de 119%. A queda na PSL decorre do fato de a Companhia receber nominalmente um percentual menor de avisos de sinistros comparativamente ao ano anterior, especialmente no segmento rural. Já o aumento no IBNR, tanto em termos percentuais quanto em termos nominais, tem como principal driver o aumento de prêmios no período, especialmente no terceiro trimestre, em decorrência dos novos contratos, cuja a constituição do IBNR é feita de forma agravada. TRIMESTRE ACUMULADO (R$ milhões) 3T16 3T17 Var.(%) 9M16 9M17 Var.(%) Sinistros Retidos (671,2) (758,2) 13% (1.801,1) (1.774,0) -2% PSL (607,0) (512,0) -16% (1.656,0) (1.480,0) -11% IBNR (69,0) (234,0) 239% (123,0) (269,0) 119% Outros 5,0 (13,0) -360% (23,0) (25,0) 9% Índice de Sinistralidade Total 79,3% 66,0% -13 p.p. 70,3% 60,9% -9 p.p. Índice de sinistralidade medido pela PSL 71,7% 44,6% -27 p.p. 64,6% 50,8% -14 p.p. Índice de sinistralidade medido pelo IBNR 8,2% 20,4% 12 p.p. 4,8% 9,2% 4 p.p. Resultado de Subscrição (Underwriting) No terceiro trimestre o resultado de subscrição totalizou R$ 167 milhões, um crescimento expressivo quando comparado ao resultado negativo de R$ 25 milhões reportado no terceiro trimestre. No acumulado do ano, o resultado de subscrição totalizou R$ 557 milhões, um crescimento de 113% em relação ao mesmo período do ano anterior. A expansão no resultado de subscrição decorre da nova realidade de preços, da melhoria dos guidelines de underwriting da Companhia, bem como dos constantes treinamentos para as seguradoras parceiras para melhorar a subscrição e gestão de sinistros. PÁGINA: 28 de 160