Azul Anuncia Lucro Líquido Ajustado Recorde de R$704 Milhões em 2018

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1 Azul Anuncia Lucro Líquido Ajustado Recorde de R$704 Milhões em São Paulo, 4 de março de 209 Azul S.A., Azul (B3:AZUL4, NYSE:AZUL), a maior companhia aérea do Brasil em número de destinos e decolagens, anuncia hoje seus resultados do quarto trimestre de ( 4T8 ). As informações financeiras apresentadas a seguir, exceto onde indicado, estão de acordo com as normas contábeis IFRS (International Financial Reporting Standards) e em reais. Destaques Financeiros e Operacionais O resultado operacional da Azul foi de R$282,9 milhões no 4T8, com margem de,4%, mesmo com a desvalorização de 7,3% do real e do aumento de 37,2% no preço do combustível por litro. Em a margem operacional foi de 8,8% excluindo itens não recorrentes. Crescimento de 4,5% do EBITDAR para R$762,7 milhões e margem de 30,7% no 4T8, tornando a Azul uma das empresas aéreas mais rentáveis nas Américas. No ano, o EBITDAR ajustado aumentou 3,5%, totalizando R$ 2,6 bilhões. O lucro líquido totalizou R$38,2 milhões comparado com R$297,4 milhões no 4T7, principalmente devido ao ganho de R$54,4 milhões registrado no 4T7 relacionado ao vencimento da opção de compra de nosso título conversível da TAP. Em o lucro líquido ajustado atingiu R$703,6 milhões, comparado com R$56,3 milhões no ano anterior. Destaques financeiros (R$ milhões) 4T8 4T7 % ¹ 207 % Receita líquida 2.480,4 2.86, 3,5% 9.204, ,5 8,4% EBIT 282,9 297,4-4,9% 808,7 848,4-4,7% Margem EBIT,4% 3,6% -2,2 p.p. 8,8% 0,9% -2, p.p. EBITDAR 762,7 666,0 4,5% 2.643, ,9 3,5% Margem EBITDAR 30,7% 30,5% +0,2 p.p. 28,7% 30,0% -,3 p.p. Lucro líquido 38,2 297,4-53,5% 703,6 56,3 36,3% Lucro por ação PN (R$) 0,4 0,89-54,2% 2,08,64 27,3% Lucro por ADS (US$) 0,32 0,8-60,7%,6,49 8,3% O RASK ajustado pela etapa média aumentou 7,6% em e 2,7% no 4T8 comparado com 207 e 4T7 respectivamente. A demanda de passageiros (RPK) aumentou 4,5% ante um aumento de capacidade de 4,%, resultando em uma taxa de ocupação de 83,0%, 0,3 pontos percentuais a mais do que no 4T7. O CASK ex-combustível reduziu 8,% no 4T8 mesmo com a depreciação de 7,3% do real. Em, o CASK ex-combustível diminuiu 2,4%, em linha com nossas projeções. No final do 4T8, a liquidez total 2 foi de R$4,0 bilhões, representando 43,9% da receita dos últimos doze meses. A Companhia gerou R$266,2 milhões de caixa livre durante o ano. A dívida total considerando o efeito do swap cambial diminuiu R$63,6 milhões no trimestre totalizando R$3,4 bilhões e a alavancagem permaneceu inalterada em 4,2x, considerando dívida líquida ajustada sobre EBITDAR. A frota operacional da Azul totalizou 25 aeronaves no final ano, incluindo 20 aeronaves de nova geração Airbus A320neo, que representaram 30% da capacidade total. Em, o TudoAzul apresentou um crescimento de 29,3% no seu faturamento (ex-azul) comparado com 207. Resultado de exclui itens não recorrentes totalizando R$283,3 milhões incorridos no 2T8. 2 Inclui caixa e equivalentes de caixa, aplicações financeiras circulantes e não circulantes e contas a receber.

2 A receita da Azul Cargo Express cresceu 56,5% em em relação ao mesmo período do ano anterior. Em a Azul foi nomeada como a aérea low-cost mais pontual do mundo pela OAG e foi a mais pontual do Brasil de acordo com a Flightstats. Eventos Recentes Em de março de 209, a Azul assinou uma proposta não-vinculante no valor de US$ 05 milhões para a aquisição de certos ativos da Avianca Brasil através de uma Unidade Produtiva Isolada (UPI) de acordo com a Lei de Falências e Recuperação Judicial. A UPI incluirá ativos selecionados pela Azul como o certificado de operador aéreo da Avianca Brasil, 70 pares de slots e aproximadamente 30 aeronaves Airbus A320. A Azul destaca que o acordo é não-vinculante e que o processo de aquisição da UPI está sujeito à uma série de condições como a conclusão de um processo de diligência, a aprovação de órgãos reguladores e credores, assim como a conclusão do processo de Recuperação Judicial. A expectativa é que esse processo dure até três meses. 2

3 Mensagem da Administração Em celebramos o décimo aniversário do nosso primeiro voo, um importante marco na história da Azul. Eu visitei vários de nossos destinos e fiquei muito animado ao ver nossos tripulantes oferecendo todos os dias a experiência Azul aos nossos clientes, com a mesma paixão e energia de dez anos atrás. Juntos nós construímos uma companhia aérea incrível, com um modelo de negócio diferenciado, focado em oferecer alto serviço ao cliente e retorno ao investidor. Durante o ano, continuamos a executar com sucesso nosso plano de expansão de margem, que consiste em três pilares estratégicos: transformação da nossa frota a partir da substituição de aeronaves menores por aeronaves maiores de nova geração, mais eficientes no consumo de combustível; crescimento do nosso programa de fidelidade TudoAzul; e expansão das receitas de cargas e auxiliares. Como resultado, mesmo com o aumento de 30% no preço do combustível e o fortalecimento do dólar em 5% em relação ao ano anterior, entregamos um lucro líquido ajustado de R$703,6 milhões em. Adicionalmente, encerramos o ano com uma forte liquidez de R$4,0 bilhões, o que representa 44% das receitas dos últimos 2 meses e geramos R$266,2 milhões de fluxo de caixa livre, refletindo nosso compromisso com o crescimento sustentável e a construção de valor ao longo prazo. Nossa capacidade cresceu 6% em, devido principalmente à nossa estratégia de substituição de aeronaves menores por aeronaves maiores, e aumentamos nosso RASK ajustado pela etapa média em 7,6% comparado com 207. Como resultado, nossa receita líquida cresceu 8,4% em relação ao ano passado. No quarto trimestre de, o RASK ajustado pela etapa média aumentou 2,7% e a receita cresceu 3,5% em relação ao mesmo período do ano anterior. Nossa tarifa média subiu 2,2%, totalizando R$377. O principal propulsor do nosso plano de expansão de margem é a redução do custo unitário a partir da transformação da nossa frota com aeronaves de nova geração, que têm mais assentos e menor consumo de combustível. Os Airbus A320neos e os Embraer E2s têm um CASK que é aproximadamente 29% e 26% inferior ao da atual geração de aeronaves que operamos. Em, 30% da nossa capacidade foi gerada por aeronaves de nova geração, levando a uma redução de 2,4% no CASK ex-combustível, mesmo com a depreciação de 5% do real. No 4T8, o nosso CASK ex-combustível reduziu impressionantes 8,%, ao passo que terminamos o ano com 20 A320neos. Eu não poderia estar mais feliz com o desempenho dessas aeronaves. Essa é a principal razão de decidirmos acelerar nosso plano de renovação de frota em 209. Durante o ano, esperamos adicionar 2 aeronaves de nova geração, um aumento de oito unidades em relação ao nosso plano anterior, e substituir 5 jatos mais antigos. Como resultado, estimamos que ao final deste ano aproximadamente 50% da nossa capacidade será proveniente de aeronaves de nova geração, uma referência no setor. A Azul Cargo Express teve o melhor desempenho entre nossas unidades de negócios. Beneficiando-se da expansão de nossa malha e frota, apresentou um crescimento de 56,5% da receita em. Temos uma base diversificada de clientes, incluindo os principais varejistas, fabricantes e empresas de e-commerce do Brasil, que valorizam nossa solução logística confiável e de longo alcance. Nosso programa de fidelidade TudoAzul manteve seu forte ritmo de crescimento, alcançando 0,8 milhões de membros até dezembro, um aumento de quase dois milhões de membros ano contra ano. O faturamento bruto ex-azul cresceu 29,3% em comparado com 207, com a maioria deste aumento vindo de vendas para bancos parceiros e vendas diretas para membros, aumentando ainda mais nossa participação no mercado brasileiro de fidelidade. Mais uma vez, nossa pontualidade foi a mais alta do Brasil e na América do Sul em. Pelo oitavo ano consecutivo, ganhamos o prêmio da Skytrax de melhor companhia aérea regional da América do Sul e também de melhor equipe na região. Fomos eleitos pelo segundo ano consecutivo entre as 0 melhores companhias aéreas do mundo e melhor companhia aérea da América Latina pela TripAdvisor Travelers 'Choice. Ganhar esses prêmios mostra a real dedicação e comprometimento de todos os nossos tripulantes. Terminamos nossa primeira década confiantes que continuaremos a gerar retornos positivos para nossos acionistas, sendo a companhia aérea preferida de nossos clientes e oferecendo um ótimo ambiente de trabalho para nossos tripulantes. Temos um modelo de negócio resiliente, e nossa história está só começando. Alcançamos marcos significativos em nossos primeiros dez anos, mas tenho certeza de que os melhores anos da Azul ainda estão por vir. Obrigado por seu apoio contínuo. John Rodgerson, CEO da Azul S.A. 3

4 Financeiros Consolidados As demonstrações de resultados e os dados operacionais apresentados nas tabelas a seguir devem ser lidos em conjunto com os comentários dos resultados trimestrais apresentados posteriormente. Os trimestres anteriores foram ajustados para refletir a adoção das novas normas contábeis do IFRS efetivas a partir de janeiro de. Demonstrações de resultados (R$ milhões) 4T8 4T7 % ¹ 207 % RECEITA LÍQUIDA Transporte de passageiros 2.340, ,6 3,3% 8.72, ,7 7,9% Outras receitas 39,9 20,5 6,% 483,2 373,7 29,3% Total receita líquida 2.480,4 2.86, 3,5% 9.204, ,5 8,4% CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS Combustível de aviação 766,8 523,9 46,4% 2.644,3.848,2 43,% Salários e benefícios 354,6 366,5-3,2%.43,0.296,2 9,0% Arrendamentos mercantis de aeronaves e outros 408, 35,3 29,4%.509,9.8,7 27,8% Tarifas aeroportuárias 48,9 29,3 5,2% 592, 490,6 20,7% Prestação de serviços de tráfego 99,8 97,4 2,5% 395,4 357,8 0,5% Comerciais e publicidade 06,6 89,5 9,% 368,7 309,5 9,% Materiais de manutenção e reparo 6,5 34,0-54,% 504,5 568, -,2% Depreciação e amortização 7,6 53,2 34,5% 324,9 299,8 8,4% Outras despesas operacionais, líquidas 79,5 79,5 0,0% 643, 573, 2,2% Total custos e despesas operacionais 2.97,5.888,7 6,4% 8.395, , 2,2% Resultado operacional 282,9 297,4-4,9% 808,7 848,4-4,7% Margem Operacional,4% 3,6% -2,2 p.p. 8,8% 0,9% -2, p.p. RESULTADO FINANCEIRO Receitas financeiras 7,8 25,6-69,4% 4,4 94,8-56,3% Despesas financeiras (2,7) (05,6) 5,2% (40,2) (524,0) -2,7% Instrumentos financeiros derivativos (52,4) (,6) 320,6% 298, (90,2) n.a. Variações monetárias e cambiais, líquida (6,8) 4,2 n.a. (94,7) 57,9 n.a. Resultado de transações com partes relacionadas, líquido 65,6 49,7-56,2% 342, 94,4 76,0% Lucro antes do IR e contribuição social 75,5 369,8-52,5% 885,4 58,2 52,3% Imposto de renda e contribuição social corrente (8,7) (3,6) 4,8% (,2) 2,9 n.a. Imposto de renda e contribuição social diferido (28,7) (68,8) -58,3% (70,6) (67,7) 5,9% Lucro líquido do período 38,2 297,4-53,5% 703,57 56,3 36,3% Margem líquida 5,6% 3,6% -8,0 p.p. 7,6% 6,6% +,0 p.p. Média ponderada de ações PN equivalentes (milhões) 338,8 333,8,5% 337,7 35,6 7,0% Diluição das ações 343,0 340,2 0,8% 342,8 32,8 6,5% Lucro básico por ação PN 2 (R$) 0,4 0,89-54,2% 2,08,64 27,3% Lucro diluído por ação PN 2 (R$) 0,40 0,87-53,9% 2,05,60 27,9% Lucro básico por ADS (R$) 0,32 0,8-60,7%,6,49 8,3% Lucro diluído por ADS (R$) 0,3 0,79-60,7%,59,45 9,4% exclui eventos não recorrentes incorridos no 2T8. 2 Uma ADS equivale a três ações preferenciais. 4

5 Dados Operacionais 4T8 4T7 % ¹ 207 % ASKs (milhões) ,% ,0% Doméstico ,8% ,0% Internacional ,9% ,7% RPK (milhões) ,5% ,4% Doméstico ,6% ,7% Internacional ,3% ,3% Taxa de ocupação (%) 83,0% 82,7% +0,3 p.p. 82,3% 82,% +0,2 p.p. Doméstico 8,8% 8,2% +0,6 p.p. 80,8% 80,3% +0,5 p.p. Internacional 87,0% 88,% -, p.p. 86,9% 89,5% -2,6 p.p. Tarifa média (R$) 395,7 377,4 4,9% 377,2 336, 2,2% Passageiros pagantes (milhares) ,% ,0% Horas-bloco ,9% ,5% Utilização de Aeronaves (Horas/Dia) 0,6 0,2 3,4% 0,4 0,5 -,4% Número de decolagens ,4% ,9% Etapa média (Km) ,6% ,2% Aeronaves operacionais final do período ,5% ,5% Combustível de aviação (milhares litros) ,7% ,0% Funcionários ,5% ,5% Funcionários no final do período por aeronave ,9% ,9% Yield por passageiro/quilômetro (centavos) 37,99 38,38 -,0% 36,0 35,64,3% Receita operacional por ASK - RASK (centavos) 33,4 33,60-0,6% 3,36 30,73 2,% Receita de passageiros por ASK - PRASK (centavos) 3,52 3,75-0,7% 29,7 29,25,6% Custo por ASK - CASK (centavos) 29,60 29,03,9% 28,60 27,37 4,5% Custo por ASK, excluindo combustível - CASK ex-combustível (centavos) 9,27 20,98-8,% 9,59 20,07-2,4% Preço médio combustível / litro 2,94 2,4 37,2% 2,56,97 30,% Break-even da taxa de ocupação (%) 73,5% 7,5% +2, p.p. 75,% 73,% +2,0 p.p. Taxa de Câmbio Média 3,8 3,25 7,3% 3,65 3,8 4,8% Taxa de Câmbio no fim do período 3,87 3,3 7,% 3,87 3,3 7,% Inflação (IPCA - últimos 2 meses) 3,75% 2,94% +0,8 p.p. 3,75% 2,94% +0,8 p.p. WTI (média por barril, US$) 59,34 55,30 7,3% 64,89 50,86 27,6% Heating Oil (R$) 207,33 8,20 4,4% 206,92 62,92 27,0% exclui eventos não recorrentes incorridos no 2T8. Receita Líquida No 4T8 a Azul registrou uma receita líquida de R$2,5 bilhões, crescimento de 3,5% comparado com o mesmo período do ano passado devido ao aumento de 3,3% na receita de transporte de passageiros e ao crescimento de 6,% em outras receitas. Os passageiros-quilômetros transportados (RPKs) aumentaram em 4,5% frente a um aumento de 4,% na capacidade, levando a uma taxa de ocupação 83,0%, 0,3 ponto percentual maior que no 4T7. A receita de passageiros por ASK (PRASK) diminuiu 0,7% ano contra ano, principalmente devido ao aumento de 8,9% na capacidade internacional. Ajustando pelo efeito do crescimento de 6,6% da etapa média, o PRASK aumentou 2,5% ano contra ano. As outras receitas aumentaram em 6,%, ou R$9,4 milhões, no 4T8 comparado com o 4T7, principalmente devido ao aumento de 44% na receita de cargas. 5

6 R$ centavos 4T8 4T7 % ¹ 207 % Receita líquida por ASK Transporte de passageiros 3,52 3,75-0,7% 29,7 29,25,6% Outras receitas,88,85,7%,65,48,4% Receita Líquida (RASK) 33,4 33,60-0,6% 3,36 30,73 2,% Custos e despesas Operacionais por ASK Combustível de aviação 0,33 8,05 28,3% 9,0 7,3 23,3% Salários e benefícios 4,78 5,63-5,2% 4,8 5,2-6,0% Arrendamentos mercantis de aeronaves e outros 5,50 4,85 3,4% 5,4 4,67 0,% Tarifas aeroportuárias 2,0,99 0,9% 2,02,94 4,0% Prestação de serviços de tráfego,34,50-0,2%,35,4-4,8% Comerciais e publicidade,44,38 4,3%,26,22 2,7% Materiais de manutenção e reparo 0,83 2,06-59,8%,72 2,25-23,5% Depreciação e amortização 0,96 0,82 7,9%,,8-6,6% Outras despesas operacionais, líquidas 2,42 2,76-2,4% 2,9 2,27-3,3% Total custos e despesas operacionais (CASK) 29,60 29,03,9% 28,60 27,37 4,5% Resultado Operacional por ASK (RASK - CASK) 3,8 4,57-6,6% 2,76 3,35-7,8% exclui eventos não recorrentes incorridos no 2T8. Custos e Despesas Operacionais Os custos e despesas operacionais totalizaram R$2,2 bilhões, representando um aumento de 6,4% sobre o 4T7. Os custos por ASK (CASK) aumentaram em,9% para 29,60 centavos, devido principalmente à desvalorização média do real de 7,3% e ao aumento de 37,2% no preço do combustível por litro, parcialmente compensado pela adição de aeronaves de nova geração Airbus A320neo, que são mais eficientes na queima de combustível, e pelo aumento de 4,% nos ASKs ano contra ano. Excluindo a despesa com combustível, o CASK reduziu 8,%. Confira abaixo a composição das despesas operacionais: Combustível de aviação aumentou em 46,4% em relação ao mesmo período do ano anterior, totalizando R$766,8 milhões, devido principalmente ao crescimento de 37,2% no preço do combustível por litro e ao maior número de voos internacionais. Esse aumento foi parcialmente compensado pela introdução dos A320neos, que são mais eficientes na queima de combustível. Em termos de ASK, os custos e despesas com combustível de aviação aumentaram em 28,3%. Salários e benefícios reduziram em 3,2% ou R$,9 milhões na comparação anual, principalmente devido à uma menor provisão para bônus e participação nos lucros e resultados. Em termos de ASK, os salários e os benefícios reduziram em 5,2%. Arrendamentos mercantis de aeronaves e outros totalizaram R$408, milhões no 4T8, 29,4% acima do mesmo período do ano passado, devido principalmente (i) à depreciação média de 7,3% do real em relação ao dólar, e (ii) ao aumento no número de aeronaves A320neo na frota que possuem um valor agregado maior do que aeronaves menores. Em termos de ASK, o arrendamento mercantil de aeronaves e outros aumentaram em 3,4% comparado ao 4T7. Tarifas aeroportuárias aumentaram em 5,2% ou R$9,6 milhões no 4T8 comparado com o 4T7, devido principalmente ao aumento de 4,% na capacidade e ao crescimento de 6,6% da etapa média. As tarifas aeroportuárias por ASK aumentaram em 0,9%. Prestação de serviço de tráfego aumentaram em 2,5% ou R$2,4 milhões no 4T8 comparado com o 4T7, devido principalmente ao aumento de 8,% no número de passageiros ano contra ano. As despesas com prestação de serviço de tráfego por ASK diminuíram em 0,2%. Comerciais e publicidade aumentaram em 9,% ou R$7, milhões, devido principalmente (i) ao aumento de 3,3% na receita de passageiros, levando ao crescimento das tarifas de cartão de crédito e comissões, (ii) ao aumento no número de voos internacionais, que têm custos de distribuição mais altos, e (iii) ao aumento nas comissões de carga, como resultado do crescimento de 44% na receita deste segmento. Em termos de ASK, as despesas comerciais e de publicidade aumentaram 4,3%. 6

7 Materiais de manutenção e reparo reduziram em 54,% ou R$72,5 milhões, principalmente devido (i) ao maior investimento em peças de reposição, (ii) menor despesa com manutenção de motores, e (iii) internalização de certas atividades de manutenção dos E-Jets. Em termos de ASK, materiais de manutenção e reparo reduziram 59,8%. Depreciação e amortização aumentaram em 34,5% ou R$8,4 milhões, devido ao aumento de eventos de manutenção de aeronaves próprias, que são capitalizadas. Em termos de ASK, depreciação e amortização aumentaram em 7,9%. Resultado não operacional Resultado financeiro líquido (R$ milhões) 4T8 4T7 % ¹ 207 % Receitas financeiras 7,8 25,6-69,4% 4,4 94,8-56,3% Despesas financeiras (2,7) (05,6) 5,2% (40,2) (524,0) -2,7% Instrumentos financeiros derivativos (52,4) (,6) 320,6% 298, (90,2) n.a. Variações monetárias e cambiais, líquida (6,8) 4,2 n.a. (94,7) 57,9 n.a. Resultado financeiro líquido (73,0) (77,4) 23,6% (265,4) (46,5) -42,5% As receitas financeiras reduziram R$7,8 milhões devido principalmente (i) à redução da posição de caixa e investimentos de curto prazo de R$.807,3 milhões em 3 de dezembro de 207 para R$.686,6 milhões em 3 de dezembro de e (ii) à redução do CDI médio no período, passando de 7,0% no 4T7 para 6,4% no 4T8. As despesas financeiras aumentaram 5,2% para R$2,7 milhões principalmente devido à depreciação média do real de 7,3% em. Os instrumentos financeiros derivativos resultaram em um prejuízo líquido de R$52,4 milhões no 4T8 em comparação com um prejuízo líquido de R$,6 milhão no mesmo período do ano passado, devido principalmente à redução do preço do heating oil de 28,5% no final do 4T8 comparado com 30 de setembro de, resultando em uma perda de hedge de combustível não realizada. Em 3 de dezembro de, a Azul realizou contratos de combustível representando aproximadamente 30% do consumo dos próximos doze meses por meio de instrumentos financeiros derivativos e contratos de preço fixo com nosso principal fornecedor. A Azul registrou uma perda cambial não-caixa de R$6,8 milhões, relacionada principalmente à apreciação de 3,2% do real entre 30 de setembro de e 3 de dezembro de, o que resultou em uma redução do valor de ativos em moeda estrangeira, parcialmente compensada pela valorização do título conversível da TAP e da redução da dívida denominada em dólar. de transações com partes relacionadas, líquidos. No 4T8, registramos um ganho de R$65,6 milhões, comparado ao ganho de R$49,7 milhões no 4T7, devido principalmente (i) ao ganho de R$54,4 milhões relacionado ao vencimento da opção de compra de nosso título conversível da TAP no 4T7, e (ii) ao aumento do valor justo do título da TAP no 4T8, que é precificado em euros e conversível em 4,25% do valor econômico da companhia aérea portuguesa. Disponibilidades e Endividamento A Azul encerrou o ano com R$4,0 bilhões em caixa, equivalentes de caixa, aplicações financeiras circulantes e não circulantes e contas a receber, 3,7% acima da liquidez total de R$3,6 bilhões registrada em 207, representando 43,9% da receita dos últimos doze meses. Liquidez (R$ milhões) 4T8 4T7 % 3T8 % Caixa 2.974, ,2 2,5% 2.777,0 7,% Contas a receber.069, 93,8 7,0%.340,8-20,3% Liquidez Total 4.043, ,0 3,7% 4.7,8 -,8% Liquidez como % da Receita Líquida 43,9% 45,8% -,9 p.p. 46,2% -2,3 p.p. Inclui caixa e equivalentes de caixa e aplicação financeira circulante e não circulante. 7

8 Em relação ao 3T8, a dívida bruta total considerando hedge cambial reduziu em R$63,6 milhões para R$3,4 bilhões, principalmente devido ao pagamento de dívidas, parcialmente compensado pela emissão de R$200,0 milhões em debêntures em substituição a dívidas mais caras. A alavancagem da Companhia, mensurada como dívida líquida ajustada dividida por EBITDAR, permaneceu inalterada em 4,2x. Em 3 de dezembro de, o prazo médio da dívida da Azul era de 3,9 anos, e o custo médio da dívida em reais era de 6,8% e da dívida em dólares de 5,3%. Adicionalmente, levando em conta as operações de swap, no final do ano cerca de 69,3% da dívida total da Azul e 00% da dívida não relacionada a aeronaves eram denominadas em reais. Empréstimos e Financiamentos (R$ milhões) 4T8 4T7 % 3T8 % Financiamento de aeronaves.252,2.505,8-6,8%.334,9-6,2% Outros empréstimos, financiamentos e debêntures 2.96,8.994, 0,2% 2.77,8 0,9% % da dívida não relacionada à aeronave em moeda local 00,0% 99,2% +0,8 p.p. 99,% +0,9 p.p. Dívida bruta 3.449, ,9 -,5% 3.52,7 -,8% Curto prazo 335, 563,5-40,5% 435,8-23,% Longo prazo 3.4, ,4 6,0% 3.076,9,2% % do total da dívida bruta em moeda local 69,3% 62,6% +6,7 p.p. 66,9% +2,4 p.p. Leasing operacional (off-balance) 0.569, , 27,8% 9.920,0 6,5% Total de empréstimos e financiamentos ajustados 4.08,7.772,0 9,% 3.432,7 4,4% Considera o efeito de hedge cambial sobre a dívida Principais Indicadores de Dívida (R$ milhões) 4T8 4T7 % 3T8 % Caixa 2.974, ,2 2,5% 2.777,0 7,% Dívida bruta 3.449, ,9 -,5% 3.52,7 -,8% Dívida líquida 474,7 856,7-44,6% 735,7-35,5% Capitalização do aluguel de aeronave 0.569, , 27,8% 9.920,0 6,5% Dívida líquida ajustada 2 / EBITDAR (últimos 2 meses) 4,2 3,9 6,6% 4,2-0,% Inclui caixa e equivalentes de caixa e aplicação financeira circulante e não circulante. 2 Dívida líquida ajustada para refletir a capitalização de arrendamentos operacionais, correspondentes a 7x do aluguel dos últimos 2 meses e EBITDAR ajustado para os eventos não-recorrentes. Cronograma de Amortização da Dívida* (R$ milhões) % 37% 70% 39% 76% 77% 78% 60% % T9 2T9 3T9 4T Depois de 2023 USD BRL *Considera o efeito das operações de hedge cambial 8

9 Frota e Investimentos Em 3 de dezembro de, a Azul possuía uma frota operacional de 25 aeronaves, e uma frota contratual de 43 aeronaves, com idade média de 5,9 anos. As 8 aeronaves não incluídas em nossa frota operacional consistem em 5 aeronaves subarrendadas para a TAP e três ATRs em processo de devolução. Frota Contratual Aeronave Número de assentos 4T8 4T7 % 3T8 % A ,0% 7 0,0% A320neo ,7% 7 7,6% E-Jets ,9% 72 0,0% ATRs ,3% 43-2,3% B737 Cargueiro n.a.,00 00,0% Total ,7% 40 2,% Aeronave em arrendamento operacional ,5% 20 2,5% Inclui aeronaves subarrendadas para a TAP. Frota Operacional Aeronave Número de assentos 4T8 4T7 % 3T8 % A ,0% 7 0,0% A320neo ,7% 7 7,6% E-Jets ,0% 63 0,0% ATRs ,0% 33 0,0% B737 Cargueiro n.a. 0 n.a. Total ,5% 20 4,2% Plano de Frota A Azul espera adicionar 2 A320neos, seis Embraer E2s e três A330neo em sua frota em 209 e remover 5 E-Jets, terminando o ano com 29 aeronaves operacionais. Em 209, aproximadamente 40% da capacidade total da Azul será proveniente de aeronaves de nova geração. *Considera apenas aeronaves de transporte de passageiro. 9

10 Investimentos (CAPEX) Os investimentos líquidos totalizaram R$24,2 milhões no 4T8 e R$39,5 milhões em, devido principalmente à aquisição de peças de reposição e à capitalização de eventos de manutenção de motores em aeronaves próprias. (R$ milhões) 4T8 4T7 % 207 % Relacionado com aeronaves 34,7 98,9 36,3% 636,4 476,4 33,6% Pagamentos antecipados para aquisição de aeronaves 27,2 5,0 n.a. 27,2 53,8 n.a. Outros 52,2 5,4 238,9% 9,0 59,3 53,3% Aquisição de bens do ativo imobilizado 24,2 9,3 79,6% 754,6 589,5 28,0% Caixa líquido recebido na venda de ativo imobilizado - - n.a. (363,2) (77,3) 04,8% Investimento Líquido 24,2 9,3-79,6% 39,5 42,2 5,0% Novo Padrão Contábil IFRS 6 A partir de º de janeiro de 209 a Azul adotará o novo padrão contábil IFRS 6, aplicável sobre a contabilização de arrendamentos operacionais. Como resultado, todas as aeronaves que hoje estão sob arrendamento operacional passarão a ser reconhecidas no balanço da Azul, similar ao reconhecimento de arrendamentos financeiros, de acordo com o IAS 7. O quadro abaixo apresenta uma análise preliminar do impacto da adoção do IFRS 6 no período findo em 3 de dezembro de. Para mais informações sobre este novo padrão contábil, consulte a nota 3.4 de nossas demonstrações financeiras. Comparação dos de (Preliminar) IAS 7 (Reportado) IFRS 6 (Novo) % Margem EBIT 8,8% 5,% 6,3 p.p. Margem EBITDAR 28,7% 29,7%,0 p.p. EBITDA 2,3% 28,7% 6,4 p.p. Dívida Bruta R$3,4 bilhões R$,2 bilhões R$7,7 bilhões 7x aluguel de aeronaves UDM R$0,6 bilhões - - Dívida ajustada R$4,0 bilhões R$,2 bilhões (R$2,7 bilhões) Alavancagem (dívida líquida ajustada /EBITDAR) 4,2 3,0 (,2) 0

11 Projeções 209 Em 209, nós esperamos aumentar a nossa capacidade de 8% a 20%, com um crescimento de 6% a 8% nos ASKs domésticos provenientes da substituição de aeronaves menores por A320neos, e um aumento de 20% a 25% na capacidade internacional relacionada principalmente à introdução de três A330 durante o ano. A nova geração de aeronaves representou 30% dos nossos ASKs em e estimamos que represente 40% da nossa capacidade total em 209. Com a introdução de mais assentos em nossa malha, esperamos uma redução do CASK entre % a 3% ano contra ano. A nossa estratégia de expansão de margem para os próximos anos contempla um crescimento da margem EBIT a cada ano. Consistente com essa estratégia, a nossa projeção de margem EBIT para 209 será de 8% a 20%, comparado com uma margem de 5,% em de acordo com o padrão IFRS 6. Essas estimativas preliminares excluem o impacto de uma potencial joint venture com os Correios, a possível aquisição de ativos selecionados da Avianca Brasil e eventos não-recorrentes. Projeções ano 209 Crescimento total de ASK Doméstico Internacional CASK 8% a 20% 6 a 8% 20 a 25% -% a -3% Margem Operacional 8% a 20% Responsabilidade Ambiental, Social e de Governança A aviação é um fator essencial para o desenvolvimento sustentável, aproximando pessoas, empresas e comunidades. Oferecer transporte aéreo seguro, confiável, eficiente e econômico são componentes importantes de uma ampla estratégia de mobilidade para promover crescimento. Desde o início de suas operações, a Azul tem se engajado em atividades que promovem a consciência social a fim de ser referência no mercado brasileiro da transformação do indivíduo, companhia e sociedade. A Azul é a única companhia aérea em 56 das 220 rotas que serve, e existem várias comunidades que ainda não são atendidas por transporte aéreo no Brasil. Cada vez que a Azul conecta um novo destino, anteriormente isolado, com outras regiões do país, ela contribui para o desenvolvimento local da região, proporcionando emprego, impulsionando o comércio e o turismo. Em, a Azul anunciou cinco novos destinos, incluindo Mossoró, São José dos Campos e Aracati, e identificou uma lista de outros 30 novos potenciais destinos. O trabalho de responsabilidade social da Azul também inclui projetos sociais, programas de voluntariado corporativo e campanhas sociais. O Outubro Rosa é uma das principais causas defendidas pela Companhia. Em outubro de, a Azul realizou a maior campanha de conscientização sobre o câncer de mama em sua história, envolvendo mais de dois milhões de clientes e tripulantes. A Azul também apoia a Operação Sorriso, uma organização internacional de serviços médicos, sem fins lucrativos, que oferece cirurgias para correção de fissuras labiopalatais em crianças, e a Vaga Lume, instituição que apoia 2 comunidades ao longo do rio Amazonas, com alimentos, refeições e leitura para crianças e adolescentes, oferecendo treinamento de manutenção de bibliotecas para voluntários regionais. Outras organizações apoiadas pela Azul em incluem a Litro de Luz, que fornece iluminação para comunidades carentes instalando postes de luz e lâmpadas alimentadas por painéis solares, e a Teto Brasil, que conecta voluntários e comunidades locais para trabalhar em conjunto a fim de melhorar as condições de moradia das famílias que vivem em favelas. Aproximadamente 6% dos tripulantes da Companhia fazem parte do programa de voluntariado, e com a ajuda deles, durante a Azul continuou a apoiar organizações sem fins lucrativos focadas no desenvolvimento do país, especialmente nas áreas de saúde, educação e infraestrutura.

12 O respeito pelas pessoas é fundamental para construir relacionamentos fortes e duradouros. A Azul cuida bem de seus tripulantes, proporcionando oportunidades de formação e promovendo a igualdade, a diversidade e a não discriminação. Para os seus clientes, oferece uma ótima experiência, incluindo um serviço amigável, confiável e pontual. A Companhia trabalha continuamente para facilitar o acesso aos seus serviços, e recentemente, em, adotou o Hugo em seu site, um assistente de linguagem de sinais, tornando-se a primeira companhia aérea brasileira com um website projetado para ser adaptado para surdos-mudos. A Azul tem a frota mais jovem do país e continua a progredir em direção à sustentabilidade de longo prazo de seus negócios a partir da substituição das aeronaves mais antigas por aeronaves de última geração que são mais eficientes no consumo de combustível. Até 2023, toda a sua capacidade doméstica será produzida por essas aeronaves mais eficientes, ou seja, os A320neos, Embraer E2s e os turboélices ATR. A Azul cumpre toda a legislação ambiental relacionada à proteção do meio ambiente, incluindo o descarte de resíduos, uso de substâncias químicas e ruídos de aeronaves, e também exige que seus fornecedores cumpram vários procedimentos de gestão ambiental e utilizem auditorias técnicas para garantir a conformidade. Além disso, a Azul é a única companhia aérea no Brasil com um programa de reciclagem interna, e em quase 4,5 anos do programa, um total de kg de resíduos foram reciclados. Diálogo e transparência são a base da estrutura de governança corporativa da Azul. A Companhia adota procedimentos de gestão que atendem aos requisitos da SEC e da CVM e busca garantir padrões internacionais de transparência. Adicionalmente, a Azul foi a primeira empresa brasileira a se tornar signatária do CAF (Comitê de Aquisições e Fusões), uma organização privada auto-regulada para o mercado brasileiro de valores mobiliários, regida pelos mais altos níveis de padrões de governança corporativa. INDICADORES AMBIENTAIS, SOCIAIS E DE GOVERNANÇA 207 % Meio Ambiente Combustível GEE (milhões de Kg de CO2) 2.60, 2.372,0 0,0% Combustível consumido por ASK (Kg / ASK, milhares) 28,2 29,8-5,2% Frota Idade média da frota operacional 5,9 5,6 4,6% Social Relações Trabalhistas Gênero dos funcionários: % Masculino 58,0 57,0,8% % Feminino 42,0 43,0-2,3% % de Rotatividade de funcionários 0,95,03-7,8% % de Funcionários sindicalizados 8,0 7,0 5,9% Governança Administração % de Conselheiros Independentes 82,0 85,0-3,5% % de Participação de mulheres no conselho de administração 9,0 7,7 7,0% Idade média da Diretoria 56, 53,7 4,5% % de Frequência da diretoria em reuniões 99,0 94,9 4,3% Tamanho do Conselho de Administração,0 3,0-5,4% % de Participação de mulheres em cargo de gestão 28,3 28,7 -,3% 2

13 Teleconferência de resultados Quinta-feira, 4 de março de 209 2:00 hrs (horário de Brasília) :00 hrs (EST) Brasil: ou Estados Unidos: Código: AZUL Webcast: Replay: ou Código: # Sobre a Azul A Azul S.A. (B3: AZUL4, NYSE: AZUL) é a maior companhia aérea do Brasil em números de cidades atendidas, com 82 voos diários e 0 destinos. Com uma frota operacional de 25 aeronaves e mais de.000 funcionários, a Companhia possui 220 rotas em 3 de dezembro de. Em a Azul conquistou o prêmio de melhor companhia aérea da América Latina pelo TripAdvisor Travelers' Choice e pela Kayak Flight Hacker Guide, e também foi eleita a melhor companhia aérea regional da América do Sul pelo oitavo ano consecutivo pela Skytrax. A Azul também foi a companhia aérea mais pontual do Brasil o ranking mundial da FlightStats. Para mais informações, visite Contatos: Relações com Investidores Tel: invest@voeazul.com.br Relações com a Imprensa Tel: imprensa@voeazul.com.br 3

14 Balanço Patrimonial (R$ milhões) 3/2/8 3/2/7 30/09/8 Ativo.793,2 0.36,0.448,0 Circulante 3.52, , ,9 Caixa e equivalentes de caixa.69, 762,3 893,7 Aplicações financeiras 57,4.036, 667,6 Aplicações financeiras vinculadas - 8,8 - Contas a receber.069, 93,8.340,8 Estoques 200, 50,4 98,4 Tributos a recuperar 283,8 2,9 257,7 Instrumentos financeiros derivativos 6,7 0,3 4,6 Despesas antecipadas 63,8 09,8 27,7 Partes Relacionadas - 73,2 - Outros ativos,7 26,0 96,5 Ativo não circulante 8.27,4 7.02, , Partes relacionadas - 9,7 2,3 Aplicações financeiras de longo prazo.287,8 836,0.25,7 Depósitos em garantia e reservas de manutenção.546,7.259,.597,9 Instrumentos financeiros derivativos 588,7 40,5 56,3 Despesas antecipadas 2,7 4,5 20,0 Outros ativos 520,7 206,0 32,6 Imobilizado 3.289, ,5 3.42,3 Intangível.06,6 96,0 998,0 Passivo e patrimônio líquido.793,2 0.36,0.448,0 Passivo circulante 4.056, , ,5 Empréstimos e financiamentos 335, 568,2 435,8 Fornecedores.66,3 953,5.97,6 Fornecedores risco sacado 62,8 - - Transportes a executar.672,5.350,0.646,7 Salários, provisões e encargos sociais 244,0 246,3 30,2 Prêmios de seguros a pagar 35,0 24,4 0, Tributos a recolher 57,0 44,4 33,5 Programa de recuperação fiscal 9,7 9,8 9,7 Instrumentos financeiros derivativos 8,0 48,5 55,9 Outros passivos circulantes 93,5 5,7 86, Não circulante 4.572,7 4.27, 4.63,7 Empréstimos e financiamentos 3.37,0 2.92,7 3.37,4 Instrumentos financeiros derivativos 260,0 378,4 38,9 Imposto de renda e contribuição social diferidos 443,9 305,4 398,3 Programa de recuperação fiscal 95,7 05,4 98, Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 8,0 73,2 85,9 Outros passivos não circulantes 32, 343,0 350, Patrimônio líquido 3.63,7 2.79, ,8 Capital social 2.209,4 2.63, ,2 Reserva de capital.98,4.898,9.900,0 Ações em tesouraria (0,6) (2,7) (9,4) Outros resultados abrangentes (7,3) (,2) (7,6) Prejuízo acumulado (836,2) (.256,5) (974,4) 4

15 Fluxo de Caixa (R$ milhões) 4T8 4T7 % 207 % Fluxos de caixa das atividades operacionais Lucro líquido 38,2 297,4-53,5% 420,3 56,3-8,6% Total ajuste não caixa 2,6 (5,5) n.a. 438, 430,2,8% Total ajustes capital de giro 26,6 (57,2) n.a. (200,6) (349,) -42,5% Fluxo de caixa gerado pelas atividades operacionais 386,4 88,7 335,4% 657,7 597,4 0,% Juros pagos (85,5) (48,9) 74,7% (24,7) (30,9) -28,9% Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais 300,9 39,8 655,6% 443, 295,5 49,9% Fluxos de caixa das atividades de investimento Aplicações financeiras circulante 52,9 (94,2) n.a. 544,0 (629,6) n.a. Aplicações financeiras não circulante - - n.a. -, n.a. Aplicações financeiras vinculadas - 30,4 n.a. 5,6 20,9-95,3% Caixa recebido na venda de ativo imobilizado - - n.a. 363,2 77,3 04,8% Aquisição de intangível (28,0) (2,2) 32,4% (00,2) (56,) 78,5% Aquisição de bens do ativo imobilizado (24,2) (9,3) 79,6% (754,6) (589,5) 28,0% Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de investimentos (89,2) (204,2) -56,3% 58,0 (975,8) n.a. Fluxos de caixa das atividades de financiamento Empréstimos Captações -.566,8 n.a. 98,9.750, -94,3% Pagamentos (44,) (95,6) -53,9% (530,5) (885,8) -40,% Debêntures Captações 200,0 2,9 6875,9% 700,0 200,0 250,0% Pagamentos (44,4) (953,0) -95,3% (68,) (.53,2) -85,4% Pagamento leasing financeiro (40,) (43,5) -7,9% (385,9) (204,5) 88,7% Recompra de ações preferenciais - - n.a. - (44,7) n.a. Partes relacionadas - - n.a. - - n.a. Aumento de capital 6,5 (28,8) n.a. 47,6.23,3-96,% Ações em tesouraria (,) (,) 7,2% (2,2) (2,7) 343,7% Empréstimo ao acionista - (47,2) n.a. 76,9 (73,2) n.a. Operações de sale-leaseback - - n.a.,9 39,5-69,9% Caixa líquido gerado pelas (aplicados nas) atividades de financiamento 86,8 400,5-78,3% (6,2) 856,7 n.a. Variação cambial sobre caixa e equivalentes de caixa (23,0) 40,4 n.a. 67,0 36,8 82,0% Aumento (redução), líquido de caixa e equivalentes de caixa 275,5 276,5 n.a. 406,8 23,2 90,9% Caixa e equivalentes de caixa no início do período 893,7 485,9 83,9% 762,3 549,2 38,8% Caixa e equivalentes de caixa no final do período.69, 762,3 53,4%.69, 762,3 53,4% Reconciliação do EBITDAR R$ milhões 4T8 4T7 % ¹ 207 % Lucro líquido 38,2 297,4-53,5% 703,6 56,3 36,3% IR e contribuição social (37,3) (72,4) n.a. (8,8) (64,8) n.a. Resultado financeiro líquido (73,0) (77,4) 23,6% (265,4) (46,5) -42,5% Resultado de transações com partes relacionadas, líquido 65,6 49,7-56,2% 342, 94,4 76,0% Resultado operacional 282,9 297,4-4,9% 808,7 848,4-4,7% Depreciação e amortização 7,6 53,2 34,5% 324,9 299,8 8,4% EBITDA 354,6 350,7,%.33,6.48,2 -,3% Arrendamentos mercantis de aeronaves e outros 408, 35,3 29,4%.509,9.8,7 27,8% EBITDAR 762,7 666,0 4,5% 2.643, ,9 3,5% ajustado para itens não recorrentes incorridos no 2T8. 5

16 Eventos não-recorrentes Os resultados do ano de da Azul foram impactados por eventos não-recorrentes, que totalizaram R$283,3 milhões. A Companhia acredita que tais eventos não devem ser considerados ao avaliar seu desempenho operacional recorrente. Dessa forma, apresentamos abaixo a descrição destes eventos e a reconciliação dos resultados financeiros e operacionais ajustados. Greve dos caminhoneiros: Em 2 de maio, uma greve de caminhoneiros interrompeu a distribuição de combustível em todo o país, afetando os voos e o trajeto dos passageiros para ir e voltar aos aeroportos por um período de aproximadamente 0 dias. Cerca de 37 aeroportos operados pela Azul ficaram sem combustível e alguns deles permaneceram fechados por três dias. O impacto operacional total da greve dos caminhoneiros no resultado da Azul foi de R$57 milhões, sendo que, R$5,2 milhões representam uma perda de receita e R$5,8 milhões um aumento nas despesas, registradas em outras despesas operacionais. Venda de E-Jets: Registramos uma despesa de R$226,3 milhões em outras despesas operacionais relacionadas com a venda de seis E- Jets, principalmente devido à diferença não-caixa entre o preço de venda dessas aeronaves e seu valor contábil registrado. Esse valor também inclui uma provisão para despesas de manutenção que estimamos incorrer para devolver essas aeronaves. Embora tenhamos registrado uma perda contábil associada à venda dos E-Jets, o preço de venda dessas aeronaves foi maior do que a dívida em aberto, resultando em uma geração de caixa para a Companhia. Ajustes não-recorrentes do (R$ milhões) Reportado Ajuste Ajustado Receita Líquida 9.53,4 5, ,6 Transporte de passageiros 8.670, 5,2 8.72,3 Custos e despesas operacionais 8.627,9 (232,) 8.395,8 Outras despesas operacionais, líquidas 875, (232,) 643, Resultado operacional 525,4 283,3 808,7 EBITDAR 2.360,3 283, ,6 Lucro líquido do período 420,3 283,3 703,6 Lucro básico por ação PN (R$),24 0,84 2,08 Lucro diluído por ação PN (R$),23 0,83 2,05 RASK (centavos) 3,8 0,7 3,36 PRASK (centavos) 29,54 0,7 29,7 CASK (centavos) 29,39 (0,79) 28,60 CASK ex-fuel (centavos) 20,39 (0,79) 9,59 Tarifa média (R$) Yield por passageiro/quilômetro (centavos) 35,89 0,2 36,0 6

17 Glossário Assentos-quilômetro oferecidos (ASK) Número de assentos disponíveis multiplicado pelos quilômetros voados. Custo por ASK (CASK) Custo operacional dividido pelo total de assentos-quilômetro oferecidos. Custo por ASK ex-combustível (CASK ex-combustível) Custo operacional dividido pelo total de assentos-quilômetro oferecidos excluindo despesas com combustível. Custo da viagem (Trip cost) Custo médio de cada voo calculado pela divisão do total dos custos operacionais pelo número total de partidas. EBITDAR Lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação, amortização e custos com leasing de aeronaves. Uma métrica usualmente utilizada no setor aéreo para medir a performance operacional. Etapa média Número médio de quilômetros voados por voo. Fator de conclusão Porcentagem de voos realizados. Passageiros-quilômetro transportados (RPK) Passageiros pagantes transportados em um quilômetro. O RPK é calculado ao multiplicar-se o número de passageiros pagantes pelos quilômetros voados. Receita de passageiros por assentos-quilômetros oferecidos (PRASK) Receita de passageiros dividida pelo total de assentos-quilômetro disponíveis (também calculado pela multiplicação do load factor pelo yield). Receita operacional por assentos-quilômetro oferecidos (RASK) Receita operacional dividida pelo total de assentos-quilômetro oferecidos. Taxa de ocupação (Load factor) Capacidade da aeronave utilizada em termos de assento (calculada pela divisão do RPK pelo ASK). Taxa de Utilização da Aeronave Número médio de horas por dia em que a aeronave esteve em operação. Yield Valor médio pago por um passageiro para voar um quilômetro. O yield é calculado com a divisão da receita de passageiro pelo total de assento-quilômetro ocupado (RPK). O conteúdo deste release de resultados pode incluir expectativas sobre eventos e resultados futuros estimados pela Administração. Entretanto, tais projeções não são garantias de materialização e/ou desempenho, tendo em vista os riscos e incertezas inerentes ao ambiente de negócios. Tais quais, o desempenho econômico do país, a economia global, o mercado de capitais, os aspectos regulatórios do setor, questões governamentais e concorrenciais, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Azul, sujeitos a mudanças sem aviso prévio. 7