Investimento compensador

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1 Premiadas CONJUNTURA ECONÔMICA Prêmio os melhores grupo SEGURADORES DO PA Investimento compensador Claudia Izique de São Paulo A Porto Seguro Auto encerrou 2007 com R$ 2,3 bilhões de prêmios auferidos, valor 13,3% superior ao registrado em A frota segurada aumentou, principalmente nos grandes centros urbanos, alcançando 1,46 milhão de veículos e a participação da empresa no mercado atingiu a marca de 32,5% em São Paulo e 20,3% em todo o país. A empresa obteve rentabilidade média de 25,64% do patrimônio, margem operacional de 4,99 e um índice de 0,26 de independência financeira. A empresa integra a Porto Seguro que atua nos segmentos saúde, patrimonial, pessoas, previdência, consórcios, entre outros que registrou crescimento de 11,9% no lucro consolidado e aumento de 12,8% nos prêmios auferidos. A companhia contabilizou melhora de 2,7 pontos percentuais no índice de sinistralidade total e uma receita de mais de R$ 5 bilhões, 12,5% superior aos resultados de Em 2007, o grande destaque foi a redução de 49,7 para 48,09 no índice de sinistralidade. Marcelo Sebastião, gerente de Auto da Porto Seguro, atribui esse desempenho a medidas pontuais como, por exemplo, o serviço de gravação do número do chassi em várias partes do veículo ou a instalação gratuita de rastreadores, por meio de comodato, em veículos de risco. O conceito de risco, nesse caso, leva em conta o tipo de veículo, o perfil do segurado e a região de circulação. Essas medidas foram importantes para reduzir a sinistralidade, sublinha Sebastião. O retorno compensou o investimento. Sebastião minimiza o impacto dos resultados do mercado de veículos novos no ano passado quando as montadoras registraram vendas recorde de 2,4 milhões de unidades, 27,6% superior a 2006 nos resultados da companhia. O seguro não acompanha o mercado de autos, já que na maioria das vezes, o comprador troca o veículo usado pelo novo em meio à vigência da apólice, esclarece. Ele prefere considerar que, num mercado altamente competitivo como o de seguro de autos, a diferença está na qualidade e tipo de atendimento oferecido aos clientes como, por exemplo, os serviços de uma rede de despachantes credenciados para o caso de sinistro. Outra estratégia adotada pela empresa para conquistar novos clientes é a de agregar outras modalidades de produtos oferecidos pela Porto Seguro aos clientes da Porto Seguro Auto, como o serviço de rastreamento (GPS) a preços subsidiados, por exemplo, help desk domiciliar, atendimento gratuito em rede de petshop credenciada, entre outros. A expectativa para 2008, de acordo com Sebastião, é de um crescimento de 10% a 15%. Uma das estratégias adotadas pela empresa para enfrentar a forte concorrência é a liberação de franquia com o objetivo de fidelizar clientes e conquistar novas contas. A Porto Seguro Auto está oferecendo, por exemplo, descontos de 20% a 40% para os segurados com três a dez anos de contrato, sem ocorrência de sinistros, e de 10% a 30% de descontos para clientes de outras empresas que, na vigência daquele contrato, não tenham utilizado os serviços. Classif. Média * Prêmios ganhos Os três melhores da categoria Auto Índice de sinistralidade Rentabilidade do PL médio operacional Endividamento Independência financeira 1 Porto Seguro 4, , ,64 3 4,99 2 1, , Sul América 6, , ,97 5 2,91 5 1, , Itaú 7, , ,20 6-0,63 9 0,28 3 0,18 17 * Ver metodologia. Total de empresas: 20 Maio de 2008 CONJUNTURA ECONÔMICA 36

2 Premiadas CONJUNTURA ECONÔMICA Prêmio os melhores grupo SEGURADORES DO PA Crescendo com a economia A Caixa Seguros, primeira colocada no ranking de Conjuntura Econômica entre as melhores seguradoras do país na categoria Diversos, encerrou 2007 com um lucro recorde de R$ 561,9 milhões, alta de 19,3% em relação ao ano anterior. No mesmo período, a taxa de rentabilidade sobre o patrimônio alcançou os 43,5%, mais de duas vezes acima da média do setor. Soubemos aproveitar o bom momento da economia brasileira para crescer, justifica Thierry Claudon, presidente do grupo Caixa Seguros. A economia está crescendo, o mercado de seguros torna-se mais sólido e os brasileiros estão cada vez mais conscientes da necessidade de se preparar financeiramente para o futuro. Nesse novo cenário, a cultura da poupança começa a substituir hábitos de consumo desenfreados, como ele diz. Se a inflação galopante de outros tempos praticamente obrigava o trabalhador a gastar logo, antes que o dinheiro perdesse o valor, a estabilidade de agora os faz pensar sobre como deseja estar daqui a dez, 15 ou 20 anos, analisa. A companhia tem nove milhões de clientes, dos quais um milhão ingressaram nesse mercado no ano passado. Ao conquistar novos clientes e fidelizar os antigos, o grupo arrecadou prêmios diretos da ordem de R$ 3,7 bilhões, em 2007, um aumento de 18,5% em relação ao ano anterior, compara. Claudon também credita o desempenho da Caixa Seguro ao crescimento sustentável do resultado operacional da corporação que, segundo avalia, está intimamente ligado à qualidade da gestão, aumento das vendas, redução de custos e controle da sinistralidade. O resultado da atividade seguro sobre o prêmio resultou numa margem operacional de 24,2% e a empresa obteve o maior lucro de sua história. O índice de sinistralidade do segmento foi de 52,4%; a rentabilidade do patrimônio médio, 49,4%; o endividamento, 61%; e o índice de independência financeira, 39%. A Caixa Seguro atinge a senhoridade completa 40 anos este ano, galgando da sétima para a sexta posição no ranking dos maiores grupos seguradores do Brasil, contabilizados apenas os resultados das companhias de seguro, previdência e capitalização, já que a empresa não atua no ramo de Saúde. Temos um amplo portfólio de seguros que contempla apólices de vida, residência, automóvel, seguros prestamistas e seguro habitacional. Também atuamos no ramo da previdência complementar, consórcios e capitalização, afirma o presidente do grupo. As perspectivas para 2008 são otimistas. Nosso principal objetivo é continuar crescendo de forma cada vez mais sustentável e humana, aliada à responsabilidade sócio-ambiental e aos bons resultados financeiros à proteção da família brasileira. Classif. Média * Prêmios ganhos Os três melhores da categoria Diversos Índice de sinistralidade (em pontosl) Rentabilidade do PL médio operacional Endividamento (em pontos) Independência financeira 1 Caixa 10, , , ,80 4 0, , Aliança do Brasil 12, , , ,07 6 2, , Itaú 12, , , , ,28 6 0,18 35 * Ver metodologia. Total de empresas: 42 Maio de 2008 CONJUNTURA ECONÔMICA 38

3 Premiadas CONJUNTURA ECONÔMICA Prêmio os melhores grupo SEGURADORES DO PA O brasileiro está se cuidando mais A Porto Seguro Saúde, empresa que atua exclusivamente no mercado corporativo, registrou prêmio de R$ 516 milhões em 2007 e crescimento de 12,8% em relação ao ano anterior. Com um índice de sinistralidade de 71%, margem operacional de 4,99%, rentabilidade sobre o patrimônio de 25,64% e margem operacional de 4,99%, ficou com o primeiro lugar no ranking de Conjuntura Econômica no segmento Saúde. Para 2008, Newton Pizzotti, diretor da empresa, projeta um crescimento acima de 20% e resultados em torno de R$ 620 milhões. A empresa integra a Porto Seguro que atua nos segmentos automóveis, patrimonial, pessoas, previdência, consórcios, entre outros que registrou crescimento de 11,9% no lucro consolidado e aumento de 12,8% nos prêmios auferidos. A companhia contabilizou melhora de 2,7 pontos percentuais no índice de sinistralidade total e uma receita de mais de R$ 5 bilhões, 12,5% superior aos resultados de A Porto Seguro Saúde é responsável por 430 mil vidas na área de Saúde e 30 mil na área odontológica. No ano passado, o índice de sinistralidade foi de 70%. Pizzotti atribui esses resultados a um conjunto de fatores relacionado ao ritmo de crescimento da economia brasileira como o aumento do emprego formal, por exemplo e a pequenas ações diárias de melhora de gestão empreendidas pela companhia. Considera, por exemplo, que o aumento da demanda pela proteção de seguro, é um sinal de que o brasileiro está se cuidando mais e que as áreas de Recursos Humanos das empresas estão mais maduras e dispostas a pagar essa conta. Apesar do crescimento do número de vidas atendidas, a Porto Seguro mantém a mesma equipe formada por 50 médicos contratados. A lei padroniza as coberturas, não a qualidade do atendimento; por isso apostamos no contato diferenciado por meio dos médicos, justifica Pizzotti. Pequenas mudanças na prática de gestão permitiram que a empresa crescesse sem aumentar o tamanho da equipe. Em 2008, a Porto Seguro Saúde vai investir na ampliação do plano de atendimento odontológico. A expectativa é triplicar a carteira de clientes para atender algo em torno de 100 mil vidas, afirma Pizzotti. A empresa também faz plano de estender a sua atuação para o interior do Estado de São Paulo, atualmente concentrada na Região Metropolitana. A intenção é marcar presença também em mercados importantes como o de Ribeirão Preto, Araçatuba, São José dos Campos, entre outros. A Porto Seguro Saúde atua há 18 anos no mercado e, desde 2006, concentra sua carteira de seguro em clientes empresariais. Desta forma, podemos contar com estrutura, produtos e diferenciais totalmente voltados para as necessidades do meio corporativo, seja para grandes empresas ou para pequenas e médias, explica Pizzotti. Classif. Média * Prêmios ganhos Os três melhores da categoria Saúde Índice de sinistralidade (em pontosl) Rentabilidade do PL médio operacional Endividamento Independência financeira 1 Porto Seguro 4, , ,64 4 4,99 3 1,09 9 0, Unimed 4, , ,67 2 7,16 2 0,40 4 0, Notre Dame 4, , ,18 1 7,83 1 0,20 2 0,48 2 * Ver metodologia. Total de empresas: 12 Maio de 2008 CONJUNTURA ECONÔMICA 40

4 Premiadas CONJUNTURA ECONÔMICA Prêmio os melhores grupo SEGURADORES DO PA União com o campo A Companhia de Seguros Aliança do Brasil encerrou 2007 com um lucro de R$ 168 milhões, faturamento de R$ 1,4 bilhão em prêmios diretos e uma carteira de 9,3 milhões de clientes nas suas 40 modalidades de seguros. O resultado financeiro da empresa caiu de R$ 99,5 milhões, em 2006, para R$ 57,6 milhões, no ano seguinte, em função, fundamentalmente, da queda na taxa básica de juros que remunera parcela significativa dos ativos financeiros. No segmento Vida, com 2,7 milhões de clientes, a Aliança registrou faturamento de R$ 900 milhões no ano passado, com rentabilidade de 53,79% do patrimônio e reduziu o índice de sinistralidade de 35,4% para 34,8%, um desempenho que lhe valeu o primeiro lugar no ranking de Conjuntura Econômica no segmento Vida. A empresa já havia sido premiada em 2005 e A Aliança tem como principais acionistas o Banco do Brasil, através de sua subsidiária BB Banco de Investimentos S.A., e a Companhia de Participações Aliança da Bahia. No ano passado, aprimoramos a companhia, diz Luiz Carlos Felipe, presidente. Ele destaca o crescimento do produto BB Seguro Vida Mulher, que além do seguro por morte natural ou acidental, entre outros, oferece cobertura para diagnóstico de câncer de mama ou colo do útero, patrocinando, inclusive, um segundo diagnóstico no exterior. Em 2007, o produto ultrapassou a marca de 400 mil propostas comercializadas. A empresa também tem presença forte na área rural por meio de linhas seguro de baixo valor, cuja cobertura para morte natural ou acidental garante também a liquidação ou amortização das operações de crédito rural contratado junto ao Banco do Brasil, além de garantir uma indenização de R$ 600 para cada segurado/mutuário. Já contamos com uma carteira de 500 mil clientes formada, sobretudo por pequenos agricultores, o que representa 20% do total dos segurados no segmento Vida, diz Felipe. A arrecadação do seguro agrícola cresceu 69%, em 2007, passando a representar 1/5 do faturamento total em prêmios. A divulgação dessa modalidade de seguros para produtores rurais é feita por intermédio dos 15 mil pontos de atendimento, entre eles as agências do Banco do Brasil espalhadas pelo país. O produto também pode ser contratado nos terminais de auto-atendimento. A maior demanda é registrada no Sul, nos estados do Paraná e de Santa Catarina. Estamos aumentando a nossa presença nas camadas de baixa renda, sublinha Felipe. Em 2008, uma das metas da Aliança do Brasil é ampliar a participação dos seguros de pequeno valor. Aumentamos a central de atendimento para manter os segurados informados sobre todos os serviços agregados ao produto que ele adquiriu, explica Felipe. O seguro está deixando de ser considerado um gasto extra para se tornar um investimento em qualidade de vida, afirma. Classif. Média * Prêmios ganhos Os três melhores da categoria Vida Índice de sinistralidade (em pontosl) Rentabilidade do PL médio operacional Endividamento Independência financeira 1 Aliança do Brasil 8, , , ,07 2 2, , Itaú 9, , , , ,28 8 0, HSBC 9, , ,71 7 9,99 4 0, ,15 24 * Ver metodologia. Total de empresas: 30 Maio de 2008 CONJUNTURA ECONÔMICA 42

5 Premiadas CONJUNTURA ECONÔMICA Prêmio os melhores grupo SEGURADORES DO PA Apostando nos jovens O Bradesco Vida e Previdência fechou 2007 com R$ 52,3 bilhões em sua carteira de investimentos de previdência complementar, um resultado 21,2% maior que o de 2006, de R$ 43 bilhões. A companhia protege um total de 16 milhões de pessoas, sendo 14,9 milhões em seguros de vida e 1,9 milhão em planos de previdência complementar. Com esse desempenho, a empresa atingiu a marca de 43% de market share, de acordo com Marco Antonio Rossi, diretor-presidente. A Bradesco Vida e Previdência foi eleita a melhor empresa do país do setor no segmento Previdência Privada pela revista Conjuntura Econômica. O faturamento da empresa foi de R$ 12,311 bilhões, sendo R$ 10,650 bilhões de recursos de planos de previdência complementar e R$ 1,661 bilhão com planos de Seguro de Vida. O lucro foi de R$ 1,395 bilhão, com crescimento de 27,37% sobre o valor obtido em A receita de planos previdenciários foi de R$ 10,6 bilhões, com crescimento de 21,8% em relação a Desse total, R$ 8,43 bilhões referem-se ao VGBL e R$ 1,190 bilhão, ao PGBL. A receita dos planos tradicionais atingiu a marca de R$ 1,015 bilhão. O aumento mais significativo, do ponto de vista da receita, foi o dos planos VGBL. Os planos tradicionais ficaram em segundo lugar, seguidos dos PGBL. Na avaliação de Rossi, em matéria de seguro, o país está atingindo percentuais de primeiro mundo. O grande destaque do ano foi para os planos para jovens, segmento em que a Bradesco Seguro e Previdência tem presença forte, com 49% do mercado. E ainda há espaço para crescer, já que a educação é uma preocupação de todos os brasileiros, afirma Rossi. A empresa aposta na expansão dessa modalidade de seguro e investe em campanhas publicitárias no mês de outubro, quando se comemora o Dia da Criança, e mantém um Espaço Previdência Jovem em seu site, entre outras medidas. Fazemos educação para o futuro, ele resume. Rossi identifica uma mudança de mentalidade entre os pais que adquirem planos de previdência para os filhos com projetos de resgate para financiar a faculdade. Rossi também identifica uma redução na média de idade da carteira de aquisição. Os clientes começam a adquirir planos cada vez mais cedo. Há quatro anos, a média de idade era de 39 anos e hoje, é de 34 anos. Em 2008, a expectativa é crescer a uma taxa de 10%, sobretudo no segmento corporativo. Rossi acredita que o momento favorável do país possibilitará que a companhia atinja também as classes C e D que passaram a ter perspectivas de poupança. Esse movimento começou já em 2007 e, ele prevê, deverá se fortalecer ainda mais ao longo de Estamos preparados para receber novos poupadores, ele diz. Aposta também no crescimento do seguro de vida popular. Há espaço para isso. A sociedade brasileira é pouco protegida e essa é uma modalidade de seguro barata. Classif. média * Rendas de contribuições líquidas Os três melhores da categoria Previdência Privada Patrimônio Rentabilidade do PL médio operacional Custo operacional Independência financeira 1 Bradesco 2, , , ,56 3 0, Brasilprev 3, , , ,04 4 0, Itaú Vida 3, , , ,17 8 0,15 5 * Ver metodologia. Total de empresas: 14 Maio de 2008 CONJUNTURA ECONÔMICA 44

6 Destaques CONJUNTURA ECONÔMICA Prêmio os melhores grupo SEGURADORES DO PA Os destaques do ano Embora não tenha conseguido repetir o excepcional desempenho de 2006, quando os prêmios ganhos cresceram nada menos do que 67,2% sobre o ano anterior, o Bradesco manteve a liderança como o maior grupo segurador do país no ano passado. Com R$ 6,9 bilhões de prêmios ganhos em 2007 expansão de 5,5% sobre o ano anterior, o Bradesco continuou à frente do Sul América com uma diferença de R$ 374 milhões em prêmios ganhos (em 2006 a distância entre os dois primeiros colocados era de R$ 431 milhões). Além de liderar o ranking dos maiores grupos seguradores do país, o Bradesco conseguiu um resultado financeiro expressivo de R$ 2,4 bilhões, 149% superior ao grupo Itaú, segundo colocado. Também foi o campeão em ativo total, com R$ 73 bilhões, quase duas vezes e meia maior que o segundo colocado. O Bradesco foi destaque, também, como o maior grupo segurador em patrimônio. Ficou em quinto lugar entre os 73 grupos seguradores listados por Conjuntura Econômica nesta edição, e em décimo lugar como o melhor, entre os grandes, na rubrica índice combinado ampliado. A Aliança do Brasil, 8º maior grupo segurador do país, com prêmios ganhos de R$ 1,3 bilhão, foi Os Maiores Por lucro com seguros Por lucro 1 Caixa (DF) Bradesco (SP) Sul América (RJ) Itaú (SP) Aliança do Brasil (SP) Caixa (DF) Porto Seguro (SP) Porto Seguro (SP) HSBC Seguros (PR) Sul América (RJ) Allianz (SP) Unibanco AIG (SP) BrasilVeículos (RJ) HSBC Seguros (PR) Safra Vida e Previdência (SP) Aliança do Brasil (SP) ACE (SP) Santander (SP) Unimed (SP) Mapfre (SP) Por ativo total Por patrimônio 1 Bradesco (SP) Bradesco (SP) Itaú (SP) Itaú (SP) Unibanco AIG (SP) Sul América (RJ) Caixa (DF) Unibanco AIG (SP) Sul América (RJ) Porto Seguro (SP) Santander (SP) Caixa (DF) HSBC Seguros (PR) Mapfre (SP) Porto Seguro (SP) HSBC Seguros (PR) Mapfre (SP) Tokio Marine (SP) Tokio Marine (SP) Allianz (SP) Maio de 2008 CONJUNTURA ECONÔMICA 46

7 Destaques eleita como a melhor do país no Segmento Vida, desbancando o Itaú que havia sido o melhor em Também foi a segunda colocada entre as melhores do país no Segmento Diversos. Entre os grandes grupos seguradores, a Aliança também foi a mais rentável sobre o patrimônio médio, repetindo o feito de Ficou em terceiro lugar por lucro por seguros e em oitavo como maior lucro do setor, além de ser o segundo em margem operacional. Outro destaque foi a Porto Seguro. Além de ser escolhida por Conjuntura Econômica como a melhor do país em dois segmentos Auto e Saúde, repetindo o feito de 2006, o grupo se destacou como o quarto melhor por lucro, o oitavo por ativo total e o quinto grupo do país em patrimônio. Também ficou entre os dez melhores em rentabilidade sobre o patrimônio, por margem operacional, em sinistralidade e pelo conceito de índice combinado ampliado. A Caixa Seguradora, eleita como a melhor do país no Segmento Diversos, repetindo o mesmo desempenho de 2006, também se destacou como a melhor por lucro com seguros e a melhor em margem operacional entre os 73 grupos seguradores listados nesta edição. Foi a terceira em lucro, a quarta em ativo total, a sexta em patrimônio e a segunda colocada com o melhor índice combinado ampliado. O grupo Itaú foi o terceiro melhor do país nos Segmentos Auto e Diversos e o segundo no Segmento Vida. Também se destacou como o segundo maior grupo segurador do país por lucro, por ativo total e por patrimônio. O Itaú é o quarto maior grupo segurador, com prêmios ganhos da ordem de R$ 3 bilhões. O Santander, 17º maior grupo segurador em operação no país, foi o que obteve o melhor índice combinado ampliado e, disparado, o com o maior crescimento dos prêmios ganhos. Foi o sexto melhor em ativo total, o nono em lucro e o terceiro Os melhores em margem operacional Entre os grandes* Entre os pequenos e médios** 1 Caixa (DF) 29,8 SBCE (RJ) 173, Aliança do Brasil (SP) 14,1 Safra (SP) 60, HSBC Seguros (PR) 10,0 Safra Vida e Previdência (SP) 51, ACE (SP) 7,9 J. Malucelli (PR) 42, Unimed (SP) 7,2 Brasileira Rural (SP) 22, Porto Seguro (SP) 5,0 CONAPP (RJ) 11, BrasilVeículos (RJ) 4,4 Centauro (PR) 10, Allianz (SP) 3,0 Coface (SP) 10, Sul América (RJ) 2,9 PanAmericana (SP) 7, Chubb (SP) 2,8 Notre Dame (SP) 7,83 10 Os com maior crescimento dos prêmios ganhos Entre os grandes* (Var. %) Entre os pequenos e médios** (Var. %) 1 Santander (SP) 266,94 Brasileira Rural (SP) 137, Metropolitan Life (SP) 40,93 Mutual (SP) 126, Unibanco AIG (SP) 35,54 Coface (SP) 82, Unimed (SP) 25,92 Cardif (SP) 61, Chubb (SP) 23,09 American Life (SP) 59,9 5 6 HDI Seguros (SP) 16,20 Excelsior (PE) 42, Mapfre (SP) 15,60 Alfa Previdência e Vida (SP) 38,7 7 8 Allianz (SP) 15,58 Safra (SP) 31,2 8 9 Caixa (DF) 15,31 BCS (RJ) 26, HSBC Seguros (PR) 14,32 J. Malucelli (PR) 24,29 10 *Companhias com prêmios ganhos ou patrimônio superiores a 1% do total das empresas presentes no ranking.** Companhias com prêmios ganhos ou patrimônio inferiores a 1% do total das empresas presentes no ranking. Para inclusão nas tabelas de destaques foram consideradas somente as empresas que cumpriram todas as etapas do processo de seleção, que incluía o preenchimento de um questionário contendo questões sobre gerenciamento de risco e perspectivas da empresa para o ano de M a i o d e C O N J U N T U R A E C O N Ô M I C A

8 Destaques entre os mais rentáveis sobre o patrimônio. Entre os pequenos e médios grupos seguradores, o Safra foi o melhor do país em sinistralidade, o que obteve o melhor índice combinado ampliado e o segundo melhor em margem operacional. O Notre Dame manteve, no ano passado, a liderança conquistada em 2006 como o mais rentável sobre o patrimônio. O melhor, pela terceira vez consecutiva, em margem operacional, foi o SBCE, enquanto a Rural Brasileira foi a que teve o maior crescimento dos prêmios ganhos entre os pequenos e médios grupos seguradores do país. Os mais rentáveis sobre o patrimônio médio Entre os grandes* Entre os pequenos e médios** 1 Aliança do Brasil (SP) 53,8 Notre Dame (SP) 41,2 1 2 Caixa (DF) 42,8 Centauro (PR) 36,1 2 3 Santander (SP) 37,1 Sabemi (RS) 35,2 3 4 Unimed (SP) 30,7 American Life (SP) 25,4 4 5 Bradesco (SP) 29,5 Alfa Previdência e Vida (SP) 23,4 5 6 BrasilVeículos (RJ) 29,0 Coface (SP)) 23,1 6 7 ACE (SP) 26,5 Safra Vida e Previdência (SP) 23,1 7 8 HSBC Seguros (PR) 25,7 Safra (SP) 22,4 8 9 Porto Seguro (SP) 25,6 Previdência do Sul (RS) 21, Sul América (RJ) 19,0 Java Nordeste (CE) 20,8 10 Os com melhor índice combinado ampliado Entre os grandes* Entre os pequenos e médios** 1 Santander (SP) 0,51 Safra (SP) 0, Caixa (DF) 0,55 Safra Vida e Previdência (SP) 0, HSBC Seguros (PR) 0,64 Sabemi (RS) 0, Itaú (SP) 0,71 QBE (SP) 0, Aliança do Brasil (SP) 0,76 Brasileira Rural (SP) 0, Chubb (SP) 0,77 Salutar (RJ) 0,6 6 7 Unibanco AIG (SP) 0,78 J. Malucelli (PR) 0, BrasilVeículos (RJ) 0,82 C0NAPP (RJ) 0, Porto Seguro (SP) 0,83 Coface (SP) 0, Bradesco (SP) 0,84 BCS (RJ) 0,76 10 Os melhores em sinistralidade Entre os grandes* Entre os pequenos e médios** 1 Aliança do Brasil (SP) Caixa (DF) 0,35 Safra (SP) 0, ACE (SP) 0,35 Prudential (RJ) 0, HSBC Seguros (PR) 0,36 Luizaseg (SP) 0, Unibanco AIG (SP) 0,44 Sabemi (RS) 0, Chubb (SP) 0,45 Rural (MG) 0, Metropolitan Life (SP) 0,46 QBE (SP) 0, Itaú (SP) 0,47 Cardif (SP) 0, Porto Seguro (SP) 0,51 Safra Vida e Previdência (SP) 0, Caixa (DF) 0,51 Alfa Previdência e Vida (SP) 0, Mapfre (SP) 0,52 Assurant (SP) 0,41 10 *Companhias com prêmios ganhos ou patrimônio superiores a 1% do total das empresas presentes no ranking. **Companhias com prêmios ganhos ou patrimônio inferiores a 1% do total das empresas presentes no ranking. Para inclusão nas tabelas de destaques foram consideradas somente as empresas que cumpriram todas as etapas do processo de seleção, que incluía o preenchimento de um questionário contendo questões sobre gerenciamento de risco e perspectivas da empresa para o ano de Maio de 2008 CONJUNTURA ECONÔMICA 48

9 Os maiores grupos seguradores Sede Prêmios ganhos Variação (%) Sinistros retidos Result. da ativ. de seguros Resultados financeiros 1 1 Bradesco* SP , Sul América* RJ , Porto Seguro* SP , Itaú* SP , Unibanco AIG* SP , Mapfre* SP , Tokio Marine* SP , Aliança do Brasil SP , Allianz* 1 SP , Caixa* DF , Marítima* SP , BrasilVeículos* RJ , HDI Seguros SP , Liberty SP , HSBC Seguros* PR , Chubb SP , Santander* SP , ACE SP , Metropolitan Life 2 SP , Unimed* SP , Icatu Hartford* RJ , Minas Brasil* MG , Royal & Sunalliance RJ , Notre Dame SP , Generali RJ , Confiança RS , Excelsior* PE , Alfa SP , Yasuda SP , Cardif SP , BrasilSaúde RJ , Mitsui Sumitomo SP , Zurich SP , Previdência do Sul RS , Nobre SP , Banestes ES , PanAmericana* SP , Assurant SP , COSESP 3 SP , Safra Vida e Previdência SP , Vida RJ , American Life SP , Maio de 2008 CONJUNTURA ECONÔMICA 50

10 Resultado Ativo total Patrimônio Sinistralidade (em pontos) Rentab. do PL médio** operac. Índice combinado ampliado Os maiores grupos seguradores Endividamento Independ. financ ,87 29,48-13,5 0,84 0,70 0, ,68 18,97 2,9 0,89 1,14 0, ,51 25,64 5,0 0,83 1,09 0, ,47 18,20-0,6 0,71 0,28 0, ,44 16,94-4,7 0,78 1,34 0, ,52 8,67 1,0 0,88 0,65 0, ,61 0,70-11,3 0,88 0,67 0, ,35 53,79 14,1 0,76 2,18 0, ,59 16,02 3,0 0,91 0,99 0, ,51 42,76 29,8 0,55 0,81 0, ,58 11,09-3,0 0,98 4,05 0, ,63 29,01 4,4 0,82 1,12 0, ,68 9,16-2,1 0,96 0,25 0, ,63 10,16-4,8 0,97 0,96 0, ,36 25,71 10,0 0,64 0,34 0, ,45 15,38 2,8 0,77 0,34 0, ,60 37,13-39,4 0,51 0,56 0, ,35 26,48 7,9 0,87 1,02 0, ,46 6,72-5,4 0,93 0,75 0, ,64 30,67 7,2 0,85 0,40 0, ,53 15,59-44,4 1,00 0,25 0, ,65 8,04-8,2 0,97 0,51 0, ,50 5,08-1,7 0,95 1,09 0, ,80 41,18 7,8 0,91 0,20 0, ,73-14,20-15,9 1,05 0,95 0, ,76 2,42-4,0 1,00 0,54 0, ,68 19,33 0,4 0,98 0,84 0, ,56 16,58-1,8 0,81 1,17 0, ,54 10,01-3,9 0,88 0,42 0, ,28 10,41-1,9 0,89 0,40 0, ,73 14,90 4,5 0,86 0,96 0, ,78-44,01-37,1 1,19 1,41 0, ,44 4,82-2,6 0,91 0,64 0, ,55 21,55-3,4 0,84 0,66 0, ,44 19,08 8,3 0,87 1,25 0, ,59 16,01 1,8 0,84 0,22 0, ,46 8,41 8,0 1,09 0,14 0, ,41-40,98-48,4 1,30 0,46 0, ,44 8,53-3,9 0,67 0,47 0, ,29 23,09 51,4 0,36 0,21 0, ,49-34,93-21,4 1,15 0,28 0, ,45 25,40 3,7 0,93 0,50 0, M a i o d e C O N J U N T U R A E C O N Ô M I C A

11 Os maiores grupos seguradores Sede Prêmios ganhos Variação (%) Sinistros retidos Result. da ativ. de seguros Resultados financeiros Federal RJ , Prudential RJ , Aliança da Bahia BA , Mutual SP , Sinaf RJ , QBE SP , CONAPP RJ , Sabemi RS , J. Malucelli PR , MBM MG , Sulina 4 SP , Luizaseg 5 SP Coface SP , Alfa Previdência e Vida SP , Centauro PR , APS 6 SP , Gente* RS , Áurea RJ , UBF SP , BCS RJ , PQ BA , Berkley 7 SP Previmax DF , Federal Vida e Previdência 8 RJ , Java Nordeste CE , Rural* MG , Safra SP , Kyoei SP , Brasileira Rural SP , Salutar RJ , SBCE* RJ , Foram consideradas apenas as empresas com prêmios ganhos superiores a R$ 1 milhão no exercício de *Demonstrações contábeis consolidadas. **Lucro /PL médio considerando as posições em dez. de 2006 e dez. de Anteriormente denominada AGF Brasil Seguros S.A. 2 Concluiu totalmente em 03/2007, a incorporação da MetLife Vida e Previdência S.A. 3 Em 2007, a sociedade deu seqüência ao processo de liquidação de seus negócios empresariais, tendo sido encerrados, no fim do ano, os contratos de seguros remanescentes com os orgãos do governo do Estado de São Paulo. 4 Fonte: Susep. Maio de 2008 CONJUNTURA ECONÔMICA 52

12 Resultado Ativo total Patrimônio Sinistralidade (em pontos) Rentab. do PL médio** operac. Índice combinado ampliado Os maiores grupos seguradores Endividamento Independ. financ ,43-4,06 0,1 0,82 0,44 0, ,11 0,92-82,3 0,92 0,40 0, ,62 12,00-8,5 1,17 0,31 0, ,43-3,32-1,9 0,83 0,56 0, ,50 9,04 1,3 0,94 0,32 0, ,22 4,57 1,3 0,59 0,32 0, ,58 16,10 11,5 0,68 0,13 0, ,16 35,25-82,8 0,57 2,20 0, ,55 19,18 42,1 0,65 1,57 0, ,60 4,16 0,4 0,90 0,27 0, ,55-35,84-9,0 1,03 4,66 0, ,13-0,35-19,3 0,98 0,87 0, ,43 23,12 10,6 0,70 0,92 0, ,34 23,38 2,2 0,85 0,57 0, ,73 36,07 10,9 1,17 0,36 0, ,67 0,62 0,6 0,97 0,88 0, ,74 4,84 0,4 1,07 0,45 0, ,72 11,95 4,5 0,88 2,31 0, ,75 2,24-1,0 0,91 1,94 0, ,80 6,21 2,7 0,76 0,09 0, ,71 17,62 9,1 0,80 0,24 0, ,79-22,10-27,6 1,17 0,45 0, ,80 9,46 1,6 0,89 0,09 0, ,80 4,31-1,3 0,98 0,04 0, ,80 20,81 3,8 0,92 0,22 0, ,18-10,08-401,0 2,56 0,82 0, ,06 22,41 60,7 0,23 0,49 0, ,01-0,10-53,3 0,58 0,07 0, ,64 15,56 22,7 0,59 1,54 0, ,47 7,88 4,7 0,60 0,04 0, ,65 17,43 173,1 3,12 0,48 0, Empresa iniciou suas operações em 2006, tornando inapropriada a comparação de dados com Fonte: Susep. 7 O início efetivo de suas operações comerciais ocorreu em 03/ Fonte: Susep. Fonte: Divisão de Gestão de Dados (DGD/IBRE/FGV). Equipe responsável pela pesquisa, padronização dos balanços, análise dos resultados, análise de balanços, tabulação e metodologia: Aloisio Campelo Jr. (Coordenador do Núcleo), Eduardo Heusi Costa e Marcos Antonio Caixeta (economistas), Leda Maria Vianna (coleta de informações e apoio administrativo), Tabi Thuler (coleta de informações) e Graziella de Castro e Fernanda Pereira (estagiárias) M a i o d e C O N J U N T U R A E C O N Ô M I C A

13 As maiores seguradoras Sede Prêmios ganhos Variação (%) Sinistros retidos Result. da ativ. de seguros Resultados financeiros 1 1 Bradesco Saúde SP , Porto Seguro SP , Unibanco AIG SP , Sul América Seguro Saúde RJ , Bradesco Auto/RE SP , Itaú Seguros SP , Sul América Cia. de Seguro Saúde RJ , Sul América Cia. Nacional de Seguros RJ , Aliança do Brasil SP , Mapfre Vera Cruz SP , Tokio Marine SP , Caixa Seguradora DF , Allianz 1 SP , BrasilVeículos RJ , Mapfre Vera Cruz Vida e Previdência SP , HDI Seguros SP , Liberty SP , Marítima SP , Chubb SP , Porto Seguro Saúde SP , HSBC Seguros PR , ACE SP , Metropolitan Life 2 SP , Santander SP , Atlântica 3 RJ Azul RJ , Indiana SP , Icatu Hartford RJ , Minas Brasil MG , AGF Saúde SP , Sul América Seguros de Vida e Previdência RJ , Tokio Marine Brasil SP , Marítima Saúde SP , Unimed Saúde SP , Royal & Sunalliance RJ , Unibanco AIG Saúde SP , Notre Dame SP , Generali RJ , Confiança RS , Itaú XL 4 SP MARES SP , Unimed SP , Alfa SP , Yasuda SP , Cardif SP , Mapfre Nossa Caixa Vida e Previdência SP , BrasilSaúde RJ , Mitsui Sumitomo SP , Zurich SP , Previdência do Sul RS , Maio de 2008 CONJUNTURA ECONÔMICA 54

14 Resultado Ativo total Patrimônio Sinistralidade Rentab. do PL médio* operac. Índice combinado ampliado As maiores seguradoras Endividamento Independ. financ ,19 1,34-31,37 1,14 0,36 0, ,48 25,64 6,26 0,82 1,00 0, ,42 18,00 4,07 0,86 1,39 0, ,72 29,64 8,22 0,87 0,31 0, ,70 13,40-7,08 0,93 0,93 0, ,52 21,93 1,95 0,83 0,21 0, ,75 30,61 12,86 0,81 0,41 0, ,58 21,58-7,24 0,92 0,62 0, ,35 53,79 14,07 0,76 2,18 0, ,61 12,36-3,59 0,95 0,57 0, ,63-3,69-15,39 0,90 0,44 0, ,52 46,25 24,16 0,58 0,65 0, ,55 16,13-0,49 0,94 0,90 0, ,63 29,01 4,39 0,82 1,12 0, ,45 10,02-1,96 0,87 0,60 0, ,68 9,16-2,11 0,96 0,25 0, ,63 10,16-4,80 0,97 0,96 0, ,52 12,68-6,80 1,01 3,51 0, ,45 15,38 2,78 0,77 0,34 0, ,71 16,65 2,43 0,91 0,92 0, ,36 25,71 30,83 0,56 0,25 0, ,35 26,48 7,92 0,87 1,02 0, ,46 6,72-5,37 0,93 0,75 0, ,70 37,13-59,14 0,53 0,41 0, ,77 17,87 0,54 0,91 0,36 0, ,64 31,58 3,94 0,86 0,94 0, ,66 2,69-10,85 0,99 0,98 0, ,53 15,59-21,65 0,93 0,15 0, ,65 8,04-8,39 0,97 0,51 0, ,70 34,67 13,10 0,83 0,47 0, ,64 6,36-29,53 0,84 1,34 0, ,61 19,42-1,95 0,86 1,14 0, ,73 33,09 5,29 0,92 0,80 0, ,72 36,23 7,29 0,87 0,31 0, ,50 5,08-1,69 0,95 1,09 0, ,77 26,85 7,64 0,82 0,89 0, ,80 41,18 7,83 0,91 0,20 0, ,73-14,20-15,90 1,05 0,95 0, ,76 2,42-4,03 1,00 0,54 0, ,50 14,74 6,24 0,78 0,57 0, ,35 40,81 19,07 0,76 0,57 0, ,51 30,73 8,38 0,81 0,28 0, ,56 16,58-1,84 0,81 1,17 0, ,54 10,01-3,89 0,88 0,42 0, ,28 10,41-1,90 0,89 0,40 0, ,28 64,37 35,24 0,53 0,51 0, ,73 14,90 4,52 0,86 0,96 0, ,78-44,01-37,14 1,19 1,41 0, ,44 4,82-2,59 0,91 0,64 0, ,55 21,55-3,41 0,84 0,66 0, M a i o d e C O N J U N T U R A E C O N Ô M I C A 2007

15 As maiores seguradoras Sede Prêmios ganhos Variação (%) Sinistros retidos Result. da ativ. de seguros Resultados financeiros Nobre SP , Itauseg Saúde SP , Banestes ES , Santander Brasil 5 SP , PanAmericana SP , Assurant SP , COSESP 6 SP , Safra Vida e Previdência SP , Vida Seguradora RJ , Excelsior PE , American Life SP , Federal RJ , Prudential RJ , Aliança da Bahia BA , Paraná SP , Mutual SP , Sinaf RJ , QBE SP , CONAPP RJ , Sabemi RS , AIG Brasil SP , J. Malucelli PR , Gralha Azul SP , MBM MG , Sulina 7 SP , Luizaseg 8 SP Santa Catarina SC , Sul América Cia. de Seguros Gerais 9 RJ , Coface SP , Alfa Previdência e Vida SP , Centauro PR , APS 10 SP , Gente RS , Áurea Seguros RJ , UBF SP , BCS RJ , PQ BA , Berkley 11 SP Previmax DF , Federal Vida e Previdência 12 RJ , Java Nordeste CE , Rural MG , Safra SP , Kyoei SP , Brasileira Rural SP , Salutar Saúde RJ , SBCE RJ , Mapfre Seguradora de Garantias e Crédito SP , Bradesco Seguros SP , Secreb SP , *Lucro /PL médio considerando as posições em dez. de 2006 e dez. de Anteriormente denominada AGF Brasil Seguros S.A. 2 Concluiu totalmente em 03/2007, a incorporação da MetLife Vida e Previdência S.A. 3 Anteriormente denominada Finasa Seguros S.A. Incrementou suas operações a partir de julho de 2007, em decorrência de aportes de capital da controladora Bradesco Auto/RE Companhia de Seguros. 4 A sociedade iniciou suas operações comerciais em 06/2006 e incorporou, em 08/2006, a XL Insurance (Brazil) Seguradora S.A. 5 Anteriormente denominada Santander Banespa Seguros S.A.

16 Resultado Ativo total Patrimônio Sinistralidade Rentab. do PL médio* operac. Índice combinado ampliado Endividamento As maiores seguradoras Independ. financ ,44 19,08 8,26 0,87 1,25 0, ,25 14,55-35,85 1,02 0,01 0, ,59 16,01 1,75 0,84 0,22 0, ,13 81,47 52,78 0,44 1,60 0, ,46 10,63 9,00 0,79 0,07 0, ,41-40,98-48,43 1,30 0,46 0, ,44 8,53-3,94 0,67 0,47 0, ,29 23,09 51,37 0,36 0,21 0, ,49-34,93-21,42 1,15 0,28 0, ,73 19,41 1,09 1,08 0,84 0, ,45 25,40 3,69 0,93 0,50 0, ,43-4,06 0,07 0,82 0,44 0, ,11 0,92-82,25 0,92 0,40 0, ,62 12,00-8,45 1,17 0,31 0, ,81 10,92-1,06 0,80 0,02 0, ,43-3,32-1,89 0,83 0,56 0, ,50 9,04 1,26 0,94 0,32 0, ,22 4,57 1,27 0,59 0,32 0, ,58 16,10 11,45 0,68 0,13 0, ,16 35,25-82,75 0,57 2,20 0, ,66 17,74 18,00 0,54 0,49 0, ,55 19,99 42,05 0,65 1,57 0, ,05 9,85-32,71 1,04 0,10 0, ,60 4,16 0,39 0,90 0,27 0, ,55-35,84-8,99 1,03 4,66 0, ,13-0,35-19,29 0,98 0,87 0, ,47 29,95 7,90 0,68 0,88 0, ,66 5,60-2,46 0,90 1,00 0, ,43 23,12 10,59 0,70 0,92 0, ,34 23,38 2,16 0,85 0,57 0, ,73 36,07 10,93 1,17 0,36 0, ,67 0,62 0,56 0,97 0,88 0, ,74 4,84-0,45 0,96 0,36 0, ,72 11,97 2,49 0,87 2,31 0, ,75 2,24-1,00 0,91 1,94 0, ,80 6,21 2,69 0,76 0,09 0, ,71 17,62 9,06 0,80 0,24 0, ,79-22,10-27,62 1,17 0,45 0, ,80 9,46 1,62 0,89 0,09 0, ,80 4,31-1,30 0,98 0,04 0, ,80 20,81 3,83 0,92 0,22 0, ,17-10,82-32,49 0,80 0,57 0, ,06 22,41 60,74 0,23 0,49 0, ,01-0,10-53,25 0,58 0,07 0, ,64 15,56 22,74 0,59 1,54 0, ,47 7,88 4,68 0,60 0,04 0, ,65 17,43 173,14 3,12 0,48 0, ,41 12,74 29,96 0,17 0,64 0, ,25 29, ,56 0,31 0,35 0, ,01 0,66-18,04 1,75 0,44 0, Em 2007, a sociedade deu seqüência ao processo de liquidação de seus negócios empresariais, tendo sido encerrados, no fim do ano, os contratos de seguros remanescentes com os órgãos do governo do Estado de São Paulo. 7 Fonte: Susep. 8 Empresa iniciou suas operações em 2006, tornando inapropriada a comparação de dados com Anteriormente denominada Gerling Sul América S.A. Seguros Industriais. 10 Fonte: Susep. 11 A sociedade iniciou efetivamente suas operações comerciais no país em março de Fonte: Susep. 2007