MANHÃ TÉCNICA. 12 Abril

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1 MANHÃ TÉCNICA 12 Abril

2 MERCADOS FLORESTAIS 2

3 Manhã Técnica Enquadramento 3

4 Enquadramento Taxa de Câmbio Euro/Dólar No primeiro semestre de 2018 verificou-se uma tendência de depreciação do euro relativamente às moedas das economias avançadas, especialmente do dólar norteamericano. 1,6000 Câmbio mensal EUR/USD (fim do período) 1,5000 1,4000 1,3000 1,2000 1,1000 1,2457 1,1389 Dia ,0000 1,0541 Fonte: 4

5 Enquadramento Taxa de Juro Em Portugal continuidade de tendência de decréscimo, tendo sido registado um aumento de jan-abr. Bancos da área do euro continuaram a reportar um aumento da procura por parte das empresas não financeiras e das famílias, associado ao baixo nível das taxas de juro. % 7,00 6,50 6,00 5,50 5,00 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 2,36 1, Tx juro (novas operações): empréstimos a SNF da UM -Total-Portugal Fonte: Tx juro (novas operações): empréstimos a SNF da UM -Total -Área Euro 5

6 Enquadramento Petróleo Euro por barril Início do ano trajetória ascendente iniciada em meados de 2017, resultante do: prolongamento dos cortes na produção acordados entre os países da OPEP e outros produtores incerteza política no médio oriente e pela menor oferta resultante de limitações de produção na América Latina Em junho preço diminui porque países da OPEP e outros países produtores de petróleo decidiram aumentar a produção EmagostopreçoaumentoudevidoàstensõesentreosEUAeoIrãoeaChina Custos Fretes Marítimos Aumentos anuais de 27%(Brasil EU) e 16%(USA-Japan) /barril Fonte: Fonte: 6

7 Enquadramento Consumo de gasóleo e gasolina em Portugal Manutenção da tendência de crescimento do consumo de gasóleo (+2,5% face a 2017 período de jan-ago) Ligeira tendência de crescimento do consumo de gasolina (+0,3% face a 2017 período de jan-ago) toneladas Gasóleo (ton) Gasolina (ton) Fonte: 7

8 Enquadramento Síntese Momento Económico Momento Politco Fonte: Banco de Portugal. Boletim Económico, outubro

9 Desempenho do Setor Síntese Pasta/Papel Exportações PT setor florestal com desempenho positivo(exceção para a Pasta) Tendências dos mercados internacionais muito favoráveis Todas as empresas líder com desempenho positivo Altri com elevada valorização em bolsa Navigator 9

10 Manhã Técnica MercadodaMadeiraeBiomassa 10

11 Mercado da Madeira e Biomassa Eucalipto PrémioMadeiraCertificada(FSCePEFC)de4 /m 3 Bónusdequantidadedesceramoquefezdescerpreçodamadeiraempé(atésetembro) Reposiçãodobónusde1,5 em2018 Eucalipto Preços médios em pé -m 3 c/ casca Porta da fábrica -m 3 s/ casca Porta da fábrica -m 3 c/ casca

12 Mercado da Madeira e Biomassa Pinho Prémio Madeira Certificada(FSC e PEFC) de 4 /ton Pinho de serração com tendência de valorização Pinho Serração ton Biomassa Estilha ton Faxina -ton

13 Mercado da Madeira e Biomassa Síntese Preço da madeira de pinho(serração) com tendência para retomar valores pré-fogo a Sul Imprevisibilidade do comportamento do mercado relativamente à: Capacidade de corte e stockagem de madeira Efeito da gestão de cortes das Matas Nacionais Procura asiática 13

14 Manhã Técnica MercadodaPinha/Pinhão 14

15 Mercado da Pinha/Pinhão Inquéritos de Campanha 2017/ inquéritos respondidos(-32% face a 2016/2017) kg de quantidade vendida(pesagem)(-71% do que em 2017) Preçomédiodevenda=0,72 /kg /kg 1,10 1,00 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 Preço médio de venda ( /kg) 1,00 0,94 0,74 0,68 0,72 0,62 0,54 0,55 0, / / / / / / / / /2018 Pesagem 15

16 Mercado da Pinha/Pinhão Inquéritos de Campanha 2017/2018 Quantidade vendida/classe de preços Predomínio da classe 0,71-0,80 /kg(35%) kg % % 35% 35% 30% % % 17% 20% 15% % 10% 5% 0 0% 0,50-0,60 0,61-0,70 0,71-0,80 0,81-0,90 0,91-1,00 16

17 Mercado da Pinha/Pinhão Inquéritos de Campanha 2017/2018 o preço médio negociado(pesagem) foi mais elevado em janeiro(0,83 ) /kg 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 0,83 0,74 0,69 0,55 0,59 0,60 Novembro Dezembro Janeiro Fevereiro Março Abril 17

18 Mercado da Pinha/Pinhão Inquéritos de Campanha 2017/2018 O apanhador foi o agente de comercialização mais frequente(46%) Apenas 19% do pinhão foi vendido para exportação Agente de comercialização Destino comercial da pinha 36% 46% 19% 18% Apanhador Intermediário Indústria Portugal Exportação 81% 18

19 Mercado da Pinha/Pinhão Inquéritos de Campanha 2017/ % dos inquiridos não respondeu à pergunta do valor de produção(pesagem ou árvore) Grau de conhecimento da produção 60% 50% 53% 40% 30% 32% 20% 15% 10% 0% Produção pesagem Produção árvore Não responde 19

20 Mercado da Pinha/Pinhão Cotação do Pinhão em Espanha(Lontja de Reus) /kg 50,00 45,00 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 Evolução da cotação de miolo de pinhão ( /kg) 18,93 25,29 30,74 25,55 44,04 43,53 41,41 32,77 34,85 41,81 45,22 /kg 50,00 45,00 40,00 40,50 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 Evolução da cotação de miolo de pinhão 2017 a 2019 ( /kg) 45,00 45,67 42,75 32,20 32,50 33,00 45,00 40, ,00 5,00 10,00 5, (mar) jan fev mar abr maio jun jul ago set out nov dez Fonte: 20

21 Mercado da Pinha/Pinhão Cotação do Pinhão em Espanha(Lontja de Reus) e preço médio de venda pinha(inquéritos) /kg /kg 50,00 45,00 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 25,29 25,55 0,54 0,55 44,04 43,53 41,41 1,00 0,94 30,74 0,74 0,62 34,85 32,77 0,68 0,55 41,81 0,72 45,22 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 10,00 5,00 0, (mar) Lontja de Reus Inquéritos - Nota: cotação de Lonjta de Reus corresponde a anos civis; preço médio dos inquéritos corresponde aos meses da campanha 21

22 Mercado da Pinha/Pinhão Cotação do Pinhão em Portugal Outubro 2017 Março

23 Mercado da Pinha/Pinhão Síntese Recuperação do preço da pinha Preços de campanha - meses de novembro/18 a março/19-0,55 /kg e 1,10 /kg de pinha colhida Bom rendimento industrial Inversão da tendencia de transmissão de valor, em queda desde

24 Síntese Mercados EMPRESA SONAE INDUSTRIA CORTICEIRA AMORIM NAVIGATOR COMPANY EBITDA ,6 M 100,7 M MATÉRIA-PRIMA /t (serração) 27 /t (estilha) 33 /t (faxina) EBITDA ,3 M MATÉRIA- PRIMA /t (serração) 27 /t (estilha) 29 /t (faxina) EBITDA ,1 M MATÉRIA-PRIMA /t (serração) 27 /t (estilha) 27 /t (faxina) EBITDA 2018 MATÉRIA-PRIMA ,1 /@ 122,3 M 30,56 /@ 133,6 M 33,51 /@ 134 M 39,21 /@ 390,0 M 43 /m 3 397,4 M 43 /m 3 403,8 M 43 /m 3 ALTRI 221,1 M 43 /m 3 167,5 M 43 /m 3 191,1 M 43 /m 3 EUROPAC 111,1 M 43 /m 3 122,8 M 43 /m 3 146,6 M 43 /m 3 24

25 Muito Obrigado! 25