Apresentação de Resultados 3.º Trimestre 2008 DISCLAIMER

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2 DISCLAIMER This document is not an offer of securities for sale in the United States, Canada, Australia, Japan or any other jurisdiction, Securities may not be offered or sold in the United States unless they are registered pursuant to the US Securities Act of 1933 or are exempt from such registration, Any public offering of securities in the United States, Canada, Australia or Japan would be made by means of a prospectus that will contain detailed information about the company and management, including financial statements. The information in this presentation has been prepared under the scope of the International Financial Reporting Standards ( IFRS ) project of BCP Group for the purposes of the preparation of the consolidated financial statements under Regulation (CE) 1606/2002. The figures presented do not constitute any form of commitment by BCP in regard to earnings. 2

3 Síntese Crescimento do resultado operacional em Portugal. Operações internacionais continuam a evidenciar um forte crescimento. Crescimento sustentado dos volumes, em especial dos depósitos. Aumento da imparidade devido ao actual ciclo económico e à reavaliação de colaterais. Base de capital adequada para suportar crescimento do negócio nos mercados core. 3

4 Agenda Grupo Portugal Polónia Grécia Outras operações internacionais 4

5 Resultado líquido e resultado operacional antes de custo do risco Resultado Líquido -28,0% -64,8% Itens Específicos*: - Participação no BPI (-215,7m); - Redução da periodificação da remuneração variável de 2007 (+13,2m). Portugal (excluindo itens específicos) Resultado Líquido Resultado Operacional % % 154,3 169,4 104,9 108,5 134,2-24,1% 130,8 79,6 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Resultado operacional ** 3T08/3T07: - Imparidades líquidas e provisões: +73.0% 3T08/2T08: - Dividendos -28m e outras provisões +28,6m. Internacional *** Total 3T07 3T07 29,3 3T08 +13,3% 3T08 33,2 221,7 219,8 252, % 289,3 256,3 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Polónia Grécia Roménia Moçambique Angola Outros 22,0 5,3-6,5 7,0 1,4 0,1 24,8 3,4-8,3 9,5 1,3 2,5 * Líquidos de impostos ** Excluindo imparidades e provisões *** Contribuição para o resultado consolidado 5

6 Crescimento dos proveitos operacionais suportado pelos proveitos core Proveitos Operacionais Relacionados c/ Mercado de Capitais Proveitos operacionais core +3,4% 1.994, ,6 368, ,4-15,8% +7,8% 310, ,2 Portugal Relacionados c/ Mercado de Capitais Proveitos operacionais core 1, ,0% 1, , ,7% 1,242.0 Relacionados c/ Mercado de Capitais Proveitos operacionais core 643, ,5% 721,2 685,3 653,6 656, % * Internacional Relacionados c/ Mercado de Capitais Proveitos operacionais core 562,0 146,1 415,9 +22,3% +22,7% 687,3 177,1 510,2 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 * Dividendos:27,6 milhões de euros Proveitos operacionais core : Margem financeira + Dividendos + Comissões bancárias e outros proveitos operacionais Proveitos relacionados com mercado de capitais: Trading + Comissões relacionadas com o desempenho do mercado de capitais Excluindo itens específicos 6

7 Performance positiva da margem de intermediação apesar das condições adversas dos mercados Margem de Intermediação Dividendos +11,3% 1.172,7 23, ,8 29,1 Portugal Margem Financeira 1.149,7 +11,0% 1.276,7 859,6 +6,5% 915,8 Margem Financeira trimestral 380,9 387, % 412,2 429,7 434,8 Internacional 313,1 +24,6% 390,0 Taxa de Margem 2,04% 2,01% 2,05% 2,07% 2,00% 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 7

8 Comissões bancárias core crescem face ao 3T07 e estáveis vs. 2T08 Menores comissões relacionadas com o mercado de capitais Comissões 568,5-2,7% 553,0 Relacionadas c/ Mercado de Capitais 199,7-14,4% 171,0 Portugal Relacionadas c/ Mercado de Capitais 421,1-5.8% 396,7 139,1 123,3 Negócio bancário core 368,8 +3,6% 382,0 Negócio bancário core 282,0-3.0% 273,4 0,0% Internacional Relacionadas c/ Mercado de Capitais 185, , , ,9 185, Relacionadas c/ Mercado de Capitais 147,4 60,6 +6.0% 156,3 47,7 Negócio bancário core ,2% Negócio bancário core 86, % 108,6 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Excluindo itens específicos 8

9 Resultado operacional positivo Proveitos e Custos Base 100: 3T Jaws Rácio de Eficiência T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Proveitos Custos Destaques Proveitos estáveis quando se exclui os dividendos da análise. Custos operacionais estáveis. Novas sucursais 116 Portugal 35* Polónia 55 Grécia 13 Outros 13 Resultado Operacional ** 64,3% -2,4pp 61,9% 221,4 214,8 +15,9% 250,9 261,6 256,5 3T07 3T08 ** Excluindo dividendos 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 * Abertura de 44 novas sucursais e encerramento de 9 Excluindo itens específicos 9

10 Número de Sucursais Operações internacionais: expansão da rede nos mercados mais lucrativos Outros Grécia Polónia T mil novos clientes captados em 2006, 2007 e a um ritmo acelerado com o loading das novas sucursais; 268 sucursais abertas após 2005 (menos de três anos); 138 sucursais abertas após 2005 na Polónia; 56 sucursais abertas após 2005 na Grécia. 10

11 Crescimento de dois dígitos nos volumes de crédito e de recursos (em particular nos recursos de balanço) Crédito a Clientes * (Bruto) Recursos de Clientes +9,1% ,2% Crédito à habitação Recursos fora de Balanço Crédito ao consumo ,4% Crédito a empresas Recursos de Balanço ** Set07 Dez07 Set08 Crédito securitizado Set07 Dez07 Set08 * Excluindo crédito securitizado não relevado no balanço ** Inclui: depósitos, certificados de depósito e débitos titulados 11

12 Crédito à habitação LTV e spreads Portugal Evolução dos spreads e LTV médio LTV Spread OP Variação do preço nominal da habitação 2007 vs ,5% 81,2% 78,8% 78,5% 78,2% 77,4% 76,1% Espanha 133% Irlanda 65% 0,71% 0,83% 0,93% 0,89% 0,90% 0,89% Portugal 18% 0,71% 3T07 4T07 1T08 2T08 Jul 08 Ago 08 Set 08 Polónia Grécia Nova produção (LTV) 68% Nova produção (LTV) 60% Spread da nova produção 1,14% Spread da nova produção 0,94% Carteira (LTV) (antes da reavaliação) 72% Carteira 59% 12

13 A qualidade do crédito reflecte o actual ciclo económico, com aumento do custo do risco também devido à reavaliação dos colaterais Qualidade de Crédito Dotações para Imparidade em % de Crédito Total Cobertura de imparidades > 90 dias Rácio de Crédito Vencido > 90 dias 227,6% 0,8% 236,2% 0,8% Provisões brutas em % do Crédito Total 0,91 0,94 0,77 0,85 0,74 Total Crédito Vencido < 90 dias > 90 dias 610,1 93,8 516,3 823,7 226,7 597,0 0,53 0,54 0,59 0,52 0,48 0,31 0,34 0,47 Provisões líquidas de 0,40 recuperações em % do Crédito Total Set07 Set08 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Modelos de imparidade forçam maiores dotações quando o valor de mercado dos colaterais diminui, mesmo que o crédito se mantenha vivo. 13

14 Posição de liquidez Wholesale funding (Mil milhões de Euros) Vencimentos e emissões projectadas Activos Líquidos 3,7 (Acumulado) Aumento 3,8 mil milhões até Setembro. 2,6 1,3 2,1 Até ao final do ano a pool deverá ascender a 5,3 mil milhões. 1,6 2, (E) 1T09 2T09 Necessidades de refinanciamento da divida de médio/longo prazo Operações concluídas incluindo aumento de capital 14

15 Esforço significativo na gestão do gap comercial (Mil milhões de Euros) Evolução desde Setembro de 2007 Crédito/Recursos de Balanço 8,49 8,65 151,8% 151,4% 142,7% +13,2% +20,4% Crédito Recursos de Balanço 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Gap comercial positivo de 154 milhões Melhoria de 9.1 pontos percentuais 15

16 O Millennium bcp num ano não recorrente Apesar disso, reforço dos capitais próprios e da solvabilidade Rácio de solvabilidade 1 Total Tier 1 Core Tier 1 8,9% 5,1% 4,2% 10,9% 7,5% 6,3% ,2% 7,8% 6,5% ,8% 7,4% 6,1% Impacto adicional estimado da implementação do IRB Advanced (Basileia II): Core Tier I: +78pb Tier I: +110pb Total: +195pb Core Tier 1 Mar 08 Jun 08 Set 08 Set 08 Proforma 2 RWA Seguindo o critério adoptado pelo Banco de Portugal, o Core Tier 1 passou a excluir a dedução relativa a participações financeiras. Informação de Março de 2008 e Junho de 2008 em base comparável. 2. Inclui o impacto relacionado com o fundo de pensões, nomeadamente a integralidade da desvalorização dos activos ocorrida até 30 de Setembro de 2008 e as alterações dos pressupostos actuariais.3. RWA= Activos ponderados pelo risco. 16

17 Agenda Grupo Portugal Polónia Grécia Outras operações internationais 17

18 Resultado líquido inferior devido ao custo com imparidades Resultado Líquido Resultado Operacional 605,6-6,0% 569,3 388,5-35,4% 250, Efeito sazonal ,7% Efeito Sazonal ,1 Efeito sazonal 154,3 163,5 +9,8% Efeito sazonal 182,6 217,3 169,4 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Aumento do custo do risco devido ao mercado e ao ciclo económico Excluindo itens específicos 18

19 Proveitos operacionais suportados pela actividade core Proveitos Operacionais Relacionados c/ Mercado de Capitais 1.432,1-4,0% 1.375,3 222,6-40,1% 133,4 Proveitos operacionais core 1.209,5 +2,7% 1.241,9-1,6% Relacionados c/ Mercado de Capitais Proveitos operacionais core 443,0 63,0 380,0 492,3 437,0 447,3 435,7 52,8 38,5 42,5 38,1 +4,6% 398,5 404,8 439,5 * 397,6 * Dividendos:27,3 milhões de euros 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Proveitos operacionais core : Margem financeira + Dividendos + Comissões bancárias e outros proveitos operacionais Proveitos relacionados com mercado de capitais: Trading + Comissões relacionadas com o mercado de capitais Excluindo itens específicos 19

20 Boa performance da margem financeira Margem de Intermediação Dividendos 859,6 22,6 +6,5% 915,8 28,6 Margem financeira 837,0 +6,0% 887,2 Margem Financeira Trimestral Crédito a Empresas e Corporate (%) Crédito à Habitação (%) Depósitos (%) 270,6 266,7 290,2 299,7 297,3 Retalho e PME 2,14 2,05 1,92 1,99 1,98 Empresas e PME 1,41 1,39 1,32 1,38 1,43 Grandes Empresas 0,90 0,82 0,73 0,70 0,76 1,77 1,70 1,22 1,17 0,64 0,61 0,99 0,91 0,82 0,76 0,87 0,68 0,66 3,68 3,54 3,49 3,42 3,43 3,45 3,20 Depósitos à Ordem 0,88 0,97 0,99 1,04 0,95 0,91 0,89 Depósitos a prazo 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Tx 1,76% 1,70% 1,81% 1,82% 1,75% Margem 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T

21 Redução das comissões reflectem situação adversa dos mercados financeiros e efeito sazonalidade Comissões 421,1-5,8% 396,8 Títulos e Gestão de Activos 139,1-11,4% 123,3 Actividades core e outras Comissões 282,0-3,0% 273,5 +2,0% Títulos e Gestão de Activos 131,5 43,6 141,7 42,3 118,9 32,3 143,8 48,4 134,1 42,7 Actividades core e outras Comissões 87,9 99,4 86,6 95,4 91,4 +4,0% 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Excluindo items específicos 21

22 Diminuição dos custos operacionais servindo uma maior rede de sucursais Custos Operacionais Número de colaboradores ,8% Amortiz. 826,5 52,0-2,5% -2,9% 806,0 50,5 Custos Admin. 295,5-4,5% 282,2 3T07 3T08 Número de sucursais Pessoal 479,0-1,2% 473, ,7% 920 3T07 3T08-7,8% Amortiz. Custos Admin. 288,7 273,5 264,7 275,1 266,3 17,4 17,4 17,0 16,8 16,7 107,3 111,8 92,5 97,3 92,5 Pessoal 164,0 144,3 155,2 161,0 157,1 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Excluindo items específicos 22

23 Tendência positiva da evolução dos resultados operacionais Jaws Destaques Proveitos e Custos Base 100: 3T Proveitos Custos Receitas estáveis se excluirmos os dividendos recebidos no trimestre anterior. Custos sob controlo. 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Rácio de Eficiência Resultado Operacional * 63,3% -3,2pp 60,1% 154,1 +9,5% 158,6 181,9 189,9 168,7 3T07 3T08 * Excluindo dividendos 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Excluindo items específicos 23

24 Forte crescimento do volume com especial enfoque nos recursos de Balanço Crédito a Clientes * (Bruto) Recursos de Clientes +2,5% Crédito à habitação +7,7% Recursos fora de Balanço Crédito ao consumo ,1% Crédito a empresas Recursos de Balanço Set07 Dez07 Set08 Set07 Dez07 Set08 Crédito securitizado * Excluindo crédito securitizado 24

25 Abrandamento económico e mercados deprimidos reflectem-se num maior custo do risco Qualidade de Crédito Dotações para Imparidade em % de Crédito Total Cobertura de imparidades > 90 dias Rácio de Crédito Vencido > 90 dias Total de Crédito Vencido < 90 dias > 90 dias 278,4% 290,8% 0,6% 0,7% 582,0 413,7 190,8 70,2 343,5 391,2 0,51 0,29 Provisões brutas em % do Crédito Total 0,54 0,32 0,62 0,48 0,56 1,03 0,50 0,42 Provisões líquidas de recuperações em % do Crédito Total 1,07 0,87 0,89 0,77 Set07 Set08 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Modelos de imparidade forçam maiores dotações quando o valor de mercado dos colaterais diminui, mesmo que o crédito se mantenha vivo. 25

26 Agenda Group Portugal Polónia Grécia Outras operações internationais Taxa de câmbio: utilizada taxa de câmbio fixa para efeitos comparativos (Balanço: 1 =3,3967 PLN; Demonstração de Resultados: 1 = 3, PLN) 26

27 Boa performance num contexto menos favorável Resultado Líquido 98,8 +11,3% 110,0 37,1 35,5 37,0 36,5 36,6 3T 4T 1T 2T 3T

28 Fortalecimento dos proveitos operacionais reflecte a solidez do negócio core Proveitos operacionais Trading + Outros 362,6 78,0 +15,2% -14,9% 417,7 66,4 Margem financeira + Comissões * 284,5 +23,5% 351,3 Trading + Outros +12,7% 130,5 134,9 129,5 27,5 22,8 17,5 141,2 26,7 147,0 22,2 Margem financeira + Comissões * 103,0 112,2 112,0 114, % 124,8 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 * Base proforma, Inclui margem de operações com derivados (em termos contabilísticos, parte destes resultados são classificados em resultados de operações financeiras). 28

29 Forte crescimento da margem financeira, beneficiando dos efeitos volume e preço... Margem financeira 246,0 168,7 +45,9% Taxa de Margem 3,0% 3,5% Evolução trimestral da Margem financeira +50,4% 92,0 81,3 70,0 72,7 61,2 Taxa de Margem 3,1% 3,3% 3,2% 3,5% 3,6% 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 29

30 ... mais do que compensa a queda das comissões (devido às condições de mercado adversas) Comissões 115,9-9,1% 105,3 Relacionadas com mercado de capitais 63,6-44,2% 35,5 Negócio bancário core 52,3 +33,5% 69,8 41,8 42,2 39,3 Relacionadas com mercado de capitais 23,5 22,3 15,3 33,2 32,8 11,4 8,8 Negócio bancário core 18,4 19,9 24,0 21, % 24,0 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 30

31 218, Crescimento dos custos operacionais com o plano de expansão Custos Operacionais Amortiz, Custos Admin, +17,0% +4% +20% 255,3 Pessoal % Amortiz, Custos Admin, 78,8 5,0 32,0 90,0 87,4 87,9 11,5 80,0 5,7 5,3 3,7 36,1 37,7 36,8 32,9 Pessoal 41,8 42,4 43,4 44,0 45,8 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 31

32 Rácio de eficiência em linha com trimestre anterior Jaws Destaques Proveitos e Custos Base 100: 3T Proveitos Custos Forte crescimento dos proveitos. Custos sob controlo apesar do plano de expansão. Rácio de eficiência em linha. 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Rácio de Eficiência Resultado Operacional - 0,7pp ,3% ,1% 61,8% 61,1% 1S08 32

33 Crescimento sustentado de volumes Crédito a clientes * (Líquido) Recursos de clientes +28,5 % 9,653 6,203 31,7% 6,485 8,177 Outros recursos de clientes 7, , Crédito à habitação ,6 % Crédito ao consumo Crédito a empresas Depósitos Set07 Dez07 Set08 Set07 Dez07 Set08 * Incluído crédito securitizado 33

34 Qualidade de activos e custo do risco estáveis Qualidade de Crédito Dotações para Imparidade em % de Crédito Total * Cobertura de imparidades 75% 75% 1.42 Rácio de imparidade Crédito vencido 3,8% 241 3,0% Imparidades líquidas de recuperações Dotações em % do Crédito Total Set07 Set T07 3T08 34

35 Forte crescimento das quotas de mercado, especialmente nos depósitos dos particulares Evolução das quotas de mercado Dez Dez Ago Ranking * Depósitos dos particulares 4,0% 5,2% 6,7% Depósitos das empresas 3,7% 4,0% 3,7% Total de depósitos 3,9% 4,6% 5,3% Fundos de Investimento Millennium 3,6% 3,7% 2,6%** Crédito a particulares 5,4% 6,6% 6,7% Crédito à habitação 9,8% 11,2% 11,1% Cartões de crédito 4,9% 5,5% 5,6% Crédito às empresas 3,4% 3,2% 3,1% do qual Leasing 6,2% 6,3% 6,0% Total de crédito 4,3% 4,8% 4,9% *** * Ranking baseado em dados de Junho ** Dados de Setembro *** Ranking em número de cartões de crédito 35

36 Fortalecimento da presença em importantes regiões da Polónia Sucursais por região 465 sucursais depois da abertura de 20 no 3T Bank Millennium aumentou significativamente a cobertura em muitas regiões, particularmente nas grandes cidades. O banco mantém o seu objectivo de 490 sucursais até ao final do ano, estando já reservado o espaço para todas as que ainda faltam abrir em Foram recrutados 604 novos colaboradores nos 9 primeiros meses de 2008 para o projecto de expansão. 36

37 A carteira de crédito à habitação em moeda estrangeira deverá compensar a desvalorização do zloty Exemplo típico: Montante Empréstimo (zlotys) LTV 80% Prazo (meses) 360 a) Denominado em Francos Suiços Taxa de mercado (Libor 90d) 3,04% Spread 1,30% Taxa de câmbio 2,30 Montante em moeda estrangeira Prestação mensal (zlotys) 994,4 b) Denominado em zlotys Taxa de mercado (Wibor 90d) 6,82% Spread 1,10% Prestação mensal (zlotys) Prestação utilizada para avaliar a capacidade do Cliente para assumir emprestimo em francos suiços (zlotys)* 1.747,7 +20% Considerando o diferencial entre as taxas de juro do zloty e do Franco Suiço: Para as prestações serem iguais nas duas moedas, o zloty teria que desvalorizar 46% em relação ao Franco Suiço (22% caso o diferencial de taxas de juros se reduzisse dos actuais 378bp para 200bp); Um cliente que beneficie de um empréstimo à habitação em Francos Suiços tem capacidade para suportar, pelo menos, uma desvalorização de 76% do zloty (47% caso o diferencial de taxas de juros se reduzisse dos actuais 378bp para 200bp). * De acordo com a Recomendação S (normas do regulador polaco impondo requisitos mais estritos para empréstimos em outras divisas) 37

38 Agenda Grupo Portugal Polónia Grécia Outras operações Internacionais 38

39 Diminuição do resultado líquido em resultado do enfoque na liquidez, com impacto nas margens dos depósitos e na nova produção de crédito Resultado Líquido 15,6-9,3% 14,1 5,3 6,5 4,2 6,5 3,4 3T 4T 1T 2T 3T

40 Crescimento dos proveitos operacionais gerados pelo negócio core compensa redução do trading Proveitos operacionais Trading + Outros 112,2 8,2 +10,0% 123,4 5,4 Margem financeira + Comissões 104,1 +13,4% 118,0 Trading + Outros 39,7 44,9 40,3 42,1 41,0 3,5 4,3 0,2 2,6 2,6 Margem financeira + Comissões 36,2 40,6 40,1 39,5 38,4 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 40

41 Sólida evolução da margem de intermediação apesar da forte concorrência e do impacto da subida da Euribor no crédito à habitação indexado às taxas do BCE Margem de Intermediação Destaques 85,1 +11,5% 94,9 O alargar do spread entre a Euribor e a taxa BCE tem impacto negativo no crédito hipotecário indexado ao BCE. Enfoque na liquidez com impacto nos spreads dos depósitos a prazo. Restrições a novas operações de crédito a grandes empresas. Taxa de Margem 3,02% 2,38% Margem Financeira Trimestral 31,4 32,5 31,4 31,0 29,1 Spreads de Crédito a Empresas e Corporate (%) Spreads de Crédito à Habitação (%) 3,48 Spreads de Depósitos (%) 3,40 3,68 3,57 3,89 2,29 1,96 1,89 Revolving 2,45 2,38 Depósitos à ordem 2,06 2,10 1,94 1,99 Prazo Fixo 1,94 0,86 0,91 1,04 0,87 0,87 0,33 0,25 Depósitos a prazo 0,05 0,05-0,20 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 3T 4T 1T 2T 3T 3T 4T 1T 2T 3T 3T 4T 1T 2T 3T Tx. 3,02% 2,94% 2,55% 2,44% 2,38% Margem

42 Crescimento sustentado das comissões Comissões 19,0 +21,7% 23,1 7,1 9,2 7,6 8,1 7,4 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 42

43 80,5 5,7 35,1 92,1 6,8 39,3 Crescimento dos custos operacionais com o plano de expansão Custos Operacionais Amortização Custos Admin. +14,4% +18,7% +11,8% Pessoal 39,6 +16,1% 46,0 Amortização Custos Admin. 27,9 2,0 12,4 32,0 28,5 31,6 32,0 2,0 2,2 2,3 2,3 15,7 11,5 13,8 13,9 Pessoal 13,6 14,3 14,7 15,5 15,8 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 43

44 Crescimento de custos superior ao aumento de proveitos devido ao plano de expansão agressivo Jaws Destaques Proveitos e Custos 3T06 = Costs Revenues Custos sob controlo apesar do plano de expansão agressivo (abertura de 22 novas sucursais desde Junho 07) e rede de sucursais imatura (1 em cada 3 sucursais abriu há menos de 3 anos) T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Rácio de Eficiência Resultado Operacional Excluindo trading 75,6% 77,5% 71,7% 74,6% 31,8 31,3-1,4% 44

45 Forte evolução dos volumes com aumento de enfoque nos depósitos Crédito a clientes * (Bruto) Depósitos de clientes +32,3% ,3 % Crédito a empresas Crédito ao consumo Crédito à habitação Set07 Dez07 Set08 Set07 Dez 07 Set 08 * Incluído crédito securitizado 45

46 Qualidade de activos estável e menor custo do risco Qualidade de Crédito Dotações para Imparidade em % de Crédito Total Cobertura de imparidades > 90 dias Rácio de Crédito Vencido > 90 dias 63,0% 56,2% 1,8% 1,9% Melhoria do processo de recuperação de crédito vencido Total Crédito Vencido < 90 dias 4,5 4,6 0,35 0,44 0,34 > 90 dias 62,8 88,

47 Oferta mais recente reflecte esforço de crescimento dos depósitos e originação de novos clientes Depósito a 6 meses com uma taxa de juro até 6.25% para valores entre e euros. Desde Set.07: Cartão de crédito IKEA, destinado à angariação de novos clientes. Permite o pagamento das compras efectuadas nas lojas IKEA em prestações e com uma taxa de juro preferencial. 66,000 novos clientes, 630 milhões de EUR de aumento dos depósitos Programa Ordenado com taxa de juro preferencial no crédito, descoberto autorizado, linha telefónica de cuidados médicos disponível 24 horas por dia e cartão de crédito sem anuidade. 47

48 Agenda Grupo Portugal Polónia Grécia Outras operações Internacionais 48

49 Moçambique: Posição de liderança e rendibilidade sustentada Destaques Volumes Líder de Mercado com quotas de mercado de cerca de 37%. Crédito a clientes +56,6% 466 Recursos de clientes +31,8% 758 Forte aceleração do crescimento dos depósitos com um extremamente bom trimestre Crescimento sustentado e elevada rendibilidade apesar do impacto da depreciação do dólar. ROE próximo de 50%. Resultado líquido 32,5 38,1 Sucursais Rácio de eficiência de 44%. 49

50 Angola: Forte crescimento da carteira de crédito num cenário de sólido crescimento económico Destaques Volumes Forte crescimento dos volumes. Crédito a clientes +136,0% 208 Recursos de clientes +144,7% 386 Resultados afectados pelo plano de expansão de sucursais e a desvalorização do dólar apesar de ter melhorado em relação ao trimestre anterior. 88 Resultado líquido 158 Sucursais Acordo com Sonangol e BPA irá impulsionar o crescimento. Angola é uma das economias com taxas de crescimento mais elevadas no mundo. 4,5 3,

51 Roménia: Primeiros resultados encorajadores e boa receptividade do mercado Destaques Volumes Perda inferior ao esperado devido a poupanças ao nível dos custos. Crédito a clientes 193 Recursos de clientes 77 Elevada receptividade por parte dos clientes. Acelerar da angariação de novos clientes. Mantém-se algum risco associado à evolução da conjuntura macroeconómica, contudo prevê-se que o sistema bancário apresente elevadas taxas de crescimento a médio/longo prazo. Resultado líquido -12,9 * Sucursais 45-23,4 * Incluindo custos registados no BCP 51

52 EUA: Impacto da crise nos EUA Destaques Banco enfocado nos emigrantes portugueses, gregos e brasileiros. Crise de liquidez e redução significativa de taxas de juro afectando volumes de depósitos e margens. Impacto potencialmente negativo da recessão da economia norteamericana. Volumes Crédito a clientes +8,3% Resultado líquido Recursos de clientes -2.9% Sucursais ,2-2,5 * Incluindo custos registados no BCP 52

53 Turquia: recuperação em curso Destaques Volumes Enfoque no controlo de custos e na recomposição da carteira de crédito. Forte crescimento no crédito a clientes. Mercado mais difícil relativamente aos recursos de clientes. Crédito a clientes +9,8% Recursos de clientes -13,7% O 3T ficou marcado por uma melhoria da performance originada pela venda do edifício da sede. Resultado líquido Sucursais 2, ,3 53

54 Conclusão Performance operacional do Grupo estável face ao trimestre anterior, apesar dos efeitos da sazonalidade em Portugal. Impacto negativo da imparidade resultante da reavaliação de colaterais. Forte crescimento dos volumes, especialmente nos depósitos e outros recursos de balanço. Forte desempenho das operações internacionais. Rácios de liquidez estáveis, com base de capital reforçada, permitindo financiar projectos de crescimento orgânico. Estratégia adequada à conjuntura actual com enfoque na eficiência, controlos dos riscos e aposta no retalho. 54

55 Anexos 55

56 Participações qualificadas de acordo com informação dos accionistas Capital social : acções Número de acções % Capital Sonangol ,99% Grupo Teixeira Duarte ,54% Eureko Group* ,07% Grupo Berardo ,18% Banco Sabadell ,43% Grupo Caixa Geral Depósitos Group ,79% Grupo EDP ** ,23% Sogema ,74% Banco Privado Português ,33% Grupo Stanley Ho ,26% SFGP - Investimentos e Participações ,17% UBS AG ,00% Total ,74% * Apesar da Eureko ter contratado um conjunto de operações de derivados com a JP Morgan sobre acções BCP, a CMVM considera que os direitos de voto inerentes a estas acções deverão ser imputados à Eureko, aumentando a sua participação para 9,95% dos direitos de voto. ** O Fundo de Pensões da EDP detinha em 30 de Junho de 2008, 51,873,488 acções correspondentes a 1,105% do capital do BCP *** Participação em 4 de Julho. Esta participação foi reduzida para 1,965% em 11 de Julho. 56

57 Demonstrações Financeiras 57

58 Balanço Consolidado A 30 de Setembro de 2008 e 2007 e Dezembro de Setembro Dezembro Setembro 2007 Activo (Milhares de Euros) Caixa e disponibilidades em bancos centrais Disponibilidades em outras instituições de crédito Aplicações em instituições de crédito Créditos a clientes Activos financeiros detidos para negociação Outros activos financeiros detidos para negociação ao justo valor através de resultados Activos financeiros disponíveis para venda Activos com acordo de recompra Derivados de cobertura Investimentos detidos até à maturidade Investimentos em associadas Outros activos tangíveis Goodwill e activos intangíveis Activos por impostos correntes Activos por impostos diferidos Outros activos Passivo Depósitos de bancos centrais Depósitos de outras instituições de crédito Depósitos de clientes Títulos de dívida emitidos Passivos financeiros detidos para negociação Outros passivos financeiros detidos para negociação ao justo valor através de resultados Derivados de cobertura Provisões Passivos subordinados Passivos por impostos correntes Passivos por impostos diferidos Outros passivos Total do Passivo Situação Líquida Capital Títulos próprios (50.129) (58.436) (21.165) Prémio de emissão Acções preferenciais Reservas de justo valor Reservas e resultados acumulados ( ) ( ) ( ) Lucro do período atribuível aos accionistas do Banco Total da Situação Líquida atribuível ao Grupo Interesses minoritários Total da Situação Líquida

59 Demonstração de Resultados Consolidados A 30 de Setembro de 2008 e Setembro Setembro 2007 (Milhares de Euros) Juros e proveitos equiparados Juros e custos equiparados ( ) ( ) Margem financeira Rendimentos de instrumentos de capital Resultado de serviços e comissões Resultados em operações de negociação e de cobertura Resultados em activos financeiros disponíveis para venda ( ) (1.843) Outros proveitos de exploração Outros resultados de actividades não bancárias Total de proveitos operacionais Custos com o pessoal Outros gastos administrativos Amortizações do exercício Total de custos operacionais Imparidade do crédito ( ) ( ) Imparidade de outros activos (39.573) (19.584) Outras provisões (11.576) Resultado operacional Resultados por equivalência patrimonial Resultados de alienação de outros activos Resultado antes de impostos Impostos Correntes (48.028) (29.274) Diferidos (8.238) (63.817) Resultado após impostos Resultado consolidado do período atribuível a: Accionistas do Banco Interesses minoritários Lucro do período

60 Demonstração de Resultados Consolidados A 30 de Setembro de 2008 e 2007 e evolução trimestral Trimestral Acumulado (Milhões de euros) 2º Trim. 3º Trim. 4º Trim. 1º Trim. 2º Trim. % Set 08 Set / 07 Margem financeira 380,9 387,6 412,2 429,7 434, , ,7 11% Rend. de instrumentos de cap. 0,4 4,9 1,7 27,6-0,2 29,1 23,0 27% Resultado de serv. e comissões 185,4 199,3 173,8 193,9 185,4 553,0 568,5-3% Outros proveitos de exploração 31,8 34,6 30,3 18,3 15,8 64,4 83,9-23% Resultados em operações financeiras 44,8 27,2 38,1 51,6 49,6 139,4 168,9-17% Proveitos operacionais 643,3 653,6 656,1 721,2 685, , ,1 3% Custos com o pessoal 231,7 217,2 230,3 239,2 239,1 708,6 667,2 6% Outros gastos administrativos 162,8 181,7 146,9 164,9 161,6 473,4 445,7 6% Amortizações do exercício 27,1 34,8 26,4 27,8 28,4 82,5 80,0 3% Custos operacionais 421,6 433,8 403,5 432,0 429, , ,9 6% Res. operac. antes de provisões 221,7 219,8 252,5 289,3 256,3 798,1 801,2-0% Res.por equivalência patrimonial 12,8 8,7 14,3 14,1 7,4 35,8 42,5-16% Imparidade do crédito (liq. recuperações) 75,8 86,7 69,8 136,1 134,7 340,6 173,5 96% Outras provisões 12,2 2,8 2,9-9,0 19,5 13,4 31,2-57% Resultado antes de impostos 146,6 138,9 194,2 176,4 109,5 480,0 639,0-25% Impostos 26,9 16,3 43,3 29,2 11,9 84,4 119,5-29% Interesses minoritários 14,7 14,1 16,7 16,3 17,9 50,9 41,2 24% Res. antes de itens específicos 104,9 108,5 134,2 130,8 79,6 344,6 478,3-28% Itens específicos (*) - 9,0 51,1-119,5-44,2-38,8-202,5-74,6 172% Resultado líquido 95,9 159,6 14,7 86,6 40,8 142,1 403,7-65% (*) Em , 2 º Trim : co mis s õ es OP A BP I (88,7-23,2); 3 º Trim : cus to s de rees truturação (12,3-3,3); 4 º Trim : co mis s õ es OP A BP I (14,5-3,8), cus to s de rees truturação (109,5-29,0), valias EDP e Sabadell (290,2-17,6), imparidade BP I e o utro s (94,0-14,3), reavaliação de activo s (13,4-3,5) e co ntingências (47,5-6,6). Em , 1º Trim : imparidade BP I e o utro s (153,0-20,3) e anulação da remuneração variável relativa a 2007 (18,0-4,8); 2 º Trim : imparidade BP I (50,9-6,7); 3 º Trim : imparidade BP I (44,7-5,9). 60

61 Demonstração de Resultados Portugal e Operações Internacionais Setembro de 2008 e 2007 (EUR Thousands, except percentages) Operações internationais Grupo Activ. em Portugal Total Millennium Bank (Grécia) Bank Millennium (Polónia) Outras op. internac. Set 08 Set 07 % Set 08 Set 07 % Set 08 Set 07 % Set 08 Set 07 % Set 08 Set 07 % Set 08 Set 07 % Juros e proveitos equiparados ,8% ,9% ,8% ,8% ,5% ,0% Juros e custos equiparados ,1% ,8% ,0% ,0% ,3% ,4% Margem financeira ,0% ,0% ,6% ,5% ,7% ,5% Rend. de instrumentos de cap ,7% ,1% ,5% ,0% ,0% 20 0 Margem de intermediação ,3% ,5% ,5% ,5% ,6% ,5% Resultado de serv. e comissões ,7% ,8% ,1% ,7% ,5% ,4% Outros proveitos de exploração ,3% ,5% ,7% ,5% ,7% Margem básica ,4% ,2% ,1% ,6% ,7% ,8% Resultados em operações financeiras ,5% ,0% ,3% ,6% ,0% ,2% Proveitos operacionais ,4% ,0% ,3% ,9% ,2% ,3% Custos com o pessoal ,2% ,2% ,1% ,1% ,9% ,0% Outros gastos administrativos ,2% ,5% ,3% ,8% ,3% ,4% Amortizações do exercício ,1% ,8% ,0% ,7% ,1% ,1% Custos operacionais ,0% ,5% ,1% ,4% ,8% ,6% Res. operac. antes de provisões ,4% ,0% ,0% ,4% ,7% ,6% Res.por equivalência patrimonial ,8% ,8% Imparidade do crédito (liq. recuperações) ,3% ,2% ,4% ,8% ,8% ,7% Outras provisões ,0% ,2% ,0% ,4% ,4% Resultado antes de impostos ,9% ,3% ,6% ,4% ,1% ,9% Impostos ,3% ,9% ,9% ,7% ,8% ,6% Interesses minoritários ,6% ,0% ,3% ,8% ,3% Res. antes de itens específicos ,0% ,4% ,3% ,3% ,3% ,6% Itens específicos ,5% ,5% Resultado líquido ,8% ,6% ,3% ,3% ,3% ,6% 61

62 Investor Relations Division: Pedro Esperança Martins, Head of Investor Relations Francisco Pulido Valente Tl: Banco Comercial Português, S.A., a public company (sociedade aberta) having its registered office at Praça D. João I, 28, Oporto, registered at the Commercial Registry of Oporto, with the single commercial and tax identification number and the share capital of EUR