APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL JUNHO 2011

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1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL JUNHO

2 ÍNDICE Nota Prévia 3 Extracto da Carta do Presidente 4 Portfolio de Negócios 5 1. Operações Turísticas Resorts 7 2. Operações Turísticas Hotelaria Operações Turísticas - Fitness Gestão de Activos Imobiliários Refrigeração, AVAC e Manutenção Energia e Ambiente Participações Financeiras 16 Principais Acontecimentos 17 Estrutura de Governo 18 Indicadores Financeiros 19 Comportamento Bolsista 22 Contactos 23 2

3 NOTA PRÉVIA Esta apresentação contém informações sobre a Sonae Capital, SGPS, SA, e foi preparada com o intuito de ser divulgada em apresentações da sociedade. Para obter detalhes adicionais sobre a Sonae Capital, SGPS, SA, deverá consultar a informação pública disponibilizada na página da Internet da sociedade: Algumas declarações constantes desta apresentação são ou podem ser previsionais e, nesse sentido, envolvem riscos e incertezas. Qualquer referência ao desempenho passado da Sonae Capital, SGPS, SA não deverá ser tomada como indicação do desempenho futuro. Esta apresentação não constitui uma oferta ou solicitação de compra ou subscrição de quaisquer acções, e nenhum excerto deverá servir de base ou ser considerado em relação com qualquer contrato ou compromisso. 3

4 EXTRACTO DA CARTA DO PRESIDENTE O ano de 2010 foi um ano fundamentalmente dedicado a adaptar a estratégia da empresa às novas condições macroeconómicas, visíveis na tremenda desaceleração da actividade económica decorrente da crise financeira e nas dificuldades colocadas às empresas pela falta de liquidez na banca em geral, e sobretudo na banca portuguesa ela própria com dificuldades de financiamento -, e consubstanciadas na queda abrupta da procura do produto imobiliário turístico, e na redução da actividade de construção em geral e em particular de edifícios de habitação e lazer, bem como de instalações (ar condicionado, refrigeração comercial) em novos edifícios de habitação e escritórios A escassez de financiamento não nos limitou a ambição de investir, de forma mais contida, em projectos que consideramos importantes Temos agora o objectivo de, utilizando todos os meios ao nosso alcance, comunicar melhor aos consumidores o elevado nível de qualidade dos investimentos realizados no troiaresort e também na hotelaria e obter a sua preferência pelos nossos serviços. Aproveitamos o abrandamento da actividade para repensar a organização e dimensão designadamente das nossas estruturas e funções centrais. Pretendemos fazê-lo com o objectivo de racionalizar custos mas também para melhorar, através da formação, a qualidade dos nossos recursos humanos. Aproveitamos igualmente para modernizar a arquitectura dos sistemas de informação, com a intenção de melhoria de qualidade e execução mais célere das transacções, quer correntes, quer de investimentos. Em simultâneo, alienámos activos que já haviam sido seleccionados como de reduzido interesse estratégico e que permitem libertar fundos significativos na ordem dos 50 milhões de euros. Mantemos o objectivo de alienar outros activos não estratégicos ao longo dos próximos anos... Belmiro de Azevedo 31 Março

5 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS Sonae Capital, SGPS, SA Sonae Turismo, SGPS, SA SC Assets, SGPS, SA Spred, SGPS, SA Operações Turísticas Asset Management Refrigeração, AVAC e Manutenção Energia e Ambiente Participações Financeiras Resorts em Exploração Management Sales & Marketing Development Hospitality Porto Palácio Aqualuz Tróia Lagos Health & Fitness Activos Turísticos Boavista Tróia Soltróia Alqueva Douro Lagos Outros Activos Residencial Exploração Outros Frio Comercial & Industrial Selfrio AVAC Sistavac Manutenção SMP Distribuição SKK S2K (Espanha) Expansão Internacional Espanha Angola Brasil Serviços Energéticos Cogeração Solar Térmica Eólica Fotovoltaica Serviços de Engenharia Project Management Consultoria energética e qualidade do ar interior Consultoria de mérito ambiental e sustentabilidade TP Norscut Outros Negócios Saúde Atlântica Lidergraf Venture Capital Fundo F-Hitec 5

6 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS SONAE CAPITAL, SGPS, SA SONAE TURISMO, SGPS, SA SC ASSETS, SGPS, SA SPRED, SGPS, SA RESORTS Desenvolvimento e gestão de resorts turísticos. ACTIVOS TURÍSTICOS Detenção e gestão de activos imobiliários destinados ao desenvolvimento de resorts turísticos. REFRIGERAÇÃO, AVAC E MANUTENÇÃO Projectos de engenharia e soluções de refrigeração comercial. Concepção, coordenação e execução de instalações de ar condicionado, ventilação e instalações eléctricas associadas. Serviço de manutenção e assistência técnica. Distribuição de equipamento de aquecimento, refrigeração e ar condicionado. HOTELARIA Gestão de hotéis e serviços integrados (SPA, Centro de Congressos/Eventos e restauração). OUTROS ACTIVOS Detenção e gestão de activos imobiliários destinados a empreendimentos residenciais. Prestação de serviços relacionados com terrenos e imóveis, dos quais se destaca: o gestão de arrendamentos o gestão técnica de edifícios o gestão de condomínios ENERGIA E AMBIENTE Prestação de serviços de engenharia nas áreas de sustentabilidade em edifícios (eficiência energética, qualidade do ar interior, materiais de construção, etc.). Prestação de serviços energéticos com vocação para a componente industrial, nomeadamente para o desenvolvimento e exploração de centrais de produção energética (cogeração). HEALTH & FITNESS Gestão de Health Clubs. PARTICIPAÇÕES FINANCEIRAS Participações em empresas integralmente detidas de dimensão mais reduzida. Participações financeiras em empresas relevantes (numa lógica de investimento financeiro). 6

7 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS OPERAÇÕES TURÍSTICAS - RESORTS - troiaresort Localizado no extremo norte da Península de Tróia, a 45 minutos do aeroporto Internacional de Lisboa, entre a Reserva Natural do Estuário do Sado e o Parque Natural da Serra da Arrábida. Oficialmente inaugurado no dia 8 de Setembro de Dividido em 4 unidades operacionais (UNOP)... UNOP 1: Área Central; UNOP 2: Área da Praia; UNOP 3: Golfe e Hotel Resort; UNOP 4: Eco Resort.... Compreende: 486 ha de terreno e 380 mil m 2 de área de construção, dos quais 170 mil m 2 relativos a 618 apartamentos e 311 moradias; camas: em hotéis (4 dos quais já construídos e em operação) e em apartamentos e moradias. 7

8 Investimento Realizado até 31.Dez.2010 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS OPERAÇÕES TURÍSTICAS - RESORTS - troiaresort 263,9 M.. troiaresort Village (em comercialização) Data de conclusão: Julho de 2009 Edifício Ácala (em comercialização) Data de conclusão: 1º Trimestre de 2009 Apartamentos da Praia (em comercialização) Data de conclusão: Setembro de 2008 Lotes de Moradias Praia, Lago e Golfe (em comercialização) A B Projectos em carteira: C Apartamentos da Marina (em comercialização) Data de conclusão: Setembro de 2008 A B Projecto ABC* Detalhes Apartamentos da Lagoa m unidades Hotel Resort m camas turísticas Aparthotéis Aqualuz troiamar, troiario e troialagoa (4*) (em comercialização) Data de conclusão: Setembro 2008 e Janeiro unidades residenciais comercializadas até 25.Mai.2011 C Eco Resort m camas turísticas * ABC = Área Bruta de Construção 8

9 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS OPERAÇÕES TURÍSTICAS - RESORTS - troiaresort Na área de operações turísticas enquadra-se um conjunto de serviços âncora do troiaresort, de entre os quais se destacam: troiamarina, com 184 postos de amarração para náutica de recreio; troiagolf championship course, concebido por Robert Trent Jones Senior. O campo tem 18 buracos e foi classificado em 2009 pela revista Golf World como o 20º melhor campo de golfe da Europa; troiamarket, um moderno supermercado localizado na área central do resort; troiashopping, com 34 espaços comerciais, incluindo uma vasta oferta de lojas, restaurantes e esplanadas no centro do resort; Atlantic Ferries, concessionária para o transporte público fluvial entre Setúbal e a Península de Tróia. O transporte é assegurado por 2 ferries (capacidade para 60 veículos ligeiros e 500 passageiros cada) e 2 catamarans (capacidade para 350 passageiros cada); ruínas romanas, classificadas como monumento nacional; Centro de eventos. 9

10 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS OPERAÇÕES TURÍSTICAS - HOTELARIA Complexo da Boavista Porto Palácio Hotel, hotel de 5 estrelas, com 251 quartos e suites, localizado no Porto, orientado para o segmento de negócios e membro do The Leading Hotels of the World ; Oferta integrada de serviços, nomeadamente, Centro de Congressos com 11 salas, Health Club, SPA, VIP Lounge e vários restaurantes. Aqualuz Lagos Suite Hotel Apartamentos Aparthotel de 4 estrelas, localizado em Lagos (Algarve), com 163 apartamentos; Valências complementares incluem 5 salas de reunião, restaurante e bar, health club e acordos com campos de golfe da região. Aqualuz Tróia Aqualuz troiamar, troiario e troialagoa Suite Hotel Apartamentos de 4 estrelas, com 353 estúdios e suites, localizados na Área Central da Península de Tróia; Centro de Eventos Aqualuz, com capacidade para acolher até 630 pessoas, inaugurado no dia 29 de Abril de 2011; Valências complementares incluem um Wellness Centre & SPA, duas piscinas exteriores e uma piscina interior, e área de restauração e bar. 10

11 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS OPERAÇÕES TURÍSTICAS - FITNESS Cadeia de Health Clubs Solinca, lançada em 1995 e alargada a partir de Tem 11 unidades em operação 10 localizadas em Portugal, das quais 2 em unidades hoteleiras da Sonae Turismo (Porto Palácio Hotel e Aqualuz Lagos) e 1 inaugurada em Fevereiro de 2011 (Gaia); 1 localizada em Espanha (Málaga). Compreende uma área total de m 2. Actualmente o número médio de sócios activos ascende a cerca de

12 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS GESTÃO DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS A Gestão de Activos é responsável pela: detenção e gestão da propriedade procurement comercialização dos imóveis não destinados ao desenvolvimento de resorts e empreendimentos residenciais gestão de arrendamentos gestão técnica de edifícios gestão de condomínios A área de Gestão de Activos é responsável pela gestão dos activos imobiliários até ao arranque do investimento num projecto (resort ou empreendimento residencial). Estratégia: alienar activos imobiliários que não se enquadrem no propósito de desenvolvimento de projectos turísticos ou residenciais futuros. 12

13 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS Activos Imobiliários mais relevantes: GESTÃO DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS Activos em Operação Parque de Negócios de Empresas Sonae Projectos em desenvolvimento e para venda Terrenos sem capacidade construtiva aprovada Outros Activos Arrendados e para Venda Pólo da Boavista: Hotel Porto Palácio e Centro de Congressos com ABC de m 2 e 2 Edifícios destinados a comércio e serviços, Health Club, SPA, Restaurantes e Parque de estacionamento com ABC de m 2 ; Complexo de Lagos: Aqualuz Lagos Suite Hotel Apartamentos, Health Club e terreno adjacente com ABC de m 2 ; Aparthotéis troiaresort Aqualuz: troiamar, troiario, troialagoa, centro de eventos e estrutura comum de apoio com recepção, bar, sala de estar, piscina coberta e SPA com ABC de m 2 ; troiashopping: 33 espaços comerciais Edifícios Marina e Ácala com ABL = m 2. O Parque de Negócios da Maia (detido pelo Fundo de Investimento Imobiliário Imosede) é composto por áreas de escritórios e serviços, indústria e logística de retalho. No conjunto o complexo situa-se num terreno de 326 mil m 2, com ABC de 193 mil m 2, dos quais 126 mil m 2 já estão construídos. ABC = Área Bruta de Construção (acima do solo) ABL = Área Bruta Locável Projectos em fase de concepção e licenciamento: Projecto residencial D. João V, em Lisboa (ABC de m 2 ); Projecto de Loteamento da antiga Fábrica do Cobre, no Porto (ABC de m 2 ); Quarteirão Duque de Loulé, em Lisboa (ABC de m 2 ); Projecto de Empreendimento Residencial e Comercial, em Lagos (ABC de m 2 ); Condomínio Residencial Efanor, no Grande Porto (ABC de m 2 ). Projectos para venda: Lotes de terreno infraestruturados para habitação no Marco de Canaveses com ABC de m 2 ; 16 lotes de terreno em Santarém com ABC de m 2 ; 9 lotes de terreno em São João da Madeira com ABC de m 2 ; 3 lotes de terreno em Matosinhos, com ABC de m 2 para futura construção de um edifício de escritórios e de hotéis. Herdade Monsanto S. João: Lote de terreno em Beja, com 529 hectares, actualmente sem viabilidade de construção; Terreno em Mourão: Lote de terreno na região do Alqueva, com 195,2 hectares, para futuro desenvolvimento de projectos imobiliários. Empreendimento City Flats (Quinta das Sedas), com um total de 212 apartamentos (48% comercializado) ; Outros: habitações, escritórios, estabelecimentos projectos imobiliários. comerciais, edifícios industriais e lugares de estacionamento. 13

14 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS REFRIGERAÇÃO, AVAC E MANUTENÇÃO A actividade do Grupo Selfrio divide-se em quatro áreas de negócio: Selfrio - Projectos de Engenharia e soluções para as áreas de refrigeração comercial, industrial e hoteleira; Sistavac - Concepção, projecto e construção de instalações de ar condicionado, ventilação e sistemas de gestão e controlo das instalações; SMP - Serviços de manutenção e assistência técnica; SKK - Distribuição de equipamentos de refrigeração, ar condicionado e aquecimento. O Grupo Selfrio está presente em Portugal, Espanha e Brasil. Está em curso o estudo de outros mercados. 14

15 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS ENERGIA E AMBIENTE Na área de Energia & Ambiente a Sonae Capital actua: na produção de energia como detentora e operadora de centrais de cogeração, tendo adquirido uma central em 2009 e assinado em 2010 um contrato para converter uma central de cogeração a fuelóleo numa central de cogeração a gás natural (entrada em operação prevista para o segundo semestre de 2011); na concepção de edifícios sustentáveis focando a sua actividade na utilização de ferramentas de mérito ambiental, certificação energética e Project Management, e; na gestão de energia de edifícios numa óptica de Energy Saving Company (ESCO). Com a entrada em operação da 2ª central de cogeração, a potência sob gestão em cogeração será de aproximadamente 13 MW. 15

16 TP (50% Sonae Capital) PORTFOLIO DE NEGÓCIOS PARTICIPAÇÕES FINANCEIRAS NORSCUT (36% Sonae Capital) Negócio de cogeração: capacidade de produção de cerca de 62 MW, distribuída por 13 projectos. Negócio eólico: participação de 50% num parque eólico de 10 MW na Serra da Capucha, em operação desde 2005; participação de 52% num parque eólico de 20 MW na Serra do Sicó, em operação desde 2009; participação de 20% no consórcio Eólicas de Portugal (ENEOP), com licença, atribuída pelo Estado Português, para instalação de 49 parques eólicos com capacidade para injectar MW no Sistema Eléctrico Português. Detém a concessão da Auto-estrada A24, que liga as cidades de Viseu e Chaves (até à fronteira com Espanha), com uma extensão total de 156,4 Km. O ano de 2008 foi o primeiro de operação integral. Em alienação 16

17 PRINCIPAIS ACONTECIMENTOS 25 de Outubro de 2010 Anúncio sobre desenvolvimento de um projecto de cogeração no Centro Comercial Colombo, em Lisboa. O investimento ascenderá a cerca de 6 milhões de euros e findo o período de investimento, a gestão da central de cogeração ficará a cargo de uma subsidiária da Sonae Capital por um período de 15 anos de Dezembro de 2010 Amortização do empréstimo obrigacionista Sonae Capital, SGPS 2007/2012 1ª Emissão, no valor de 50 milhões de euros, por exercício do direito de reembolso antecipado previsto contratualmente JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ 14 de Março de Abril de 2010 Alienação da totalidade do capital social da Société des Essences Fines Isoroy, bem como dos suprimentos que lhe tinham sido concedidos, pelo valor de 2, à sociedade de direito francês Essences Fines Holding, SAS detida por terceiros (impacto nos resultados consolidados de 2010 de cerca de 1,5 M. positivos). 17 de Setembro de 2010 Produziu efeitos o acordo para a alienação da totalidade do capital social da Box Lines Navegação, SA assinado em 5 de Agosto de 2010 com a Via Marítima SGPS, Lda., uma vez que foi obtida a declaração de não oposição pela Autoridade da Concorrência (encaixe de cerca de 10,5 M., e impacto de cerca de 7 M. nos resultados consolidados de 2010). 17 de Novembro de 2010 Alteração na estrutura de participações qualificadas da Sonae Capital, via alienação de acções Sonae Capital, representativas de 6,64% do respectivo capital social, por parte do Banco BPI à Sonae SGPS. Anúncio sobre acordo para a alienação da totalidade da participação no capital social da TP Sociedade Térmica Portuguesa, SA, (50%) à Finerge - Gestão de Projectos Energéticos, SA. Transacção sujeita a não oposição da Autoridade para a Concorrência (encaixe estimado de cerca de 36,9 M. e impacto estimado nos resultados consolidados de 2011 de cerca de 22,9 M. ). 17

18 ESTRUTURA DE GOVERNO COMPOSIÇÃO E COMISSÕES DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Membros Executivos Belmiro de Azevedo (Chairman) Álvaro Portela (Vice Presidente) Membros Não Executivos Francisco Sánchez (Independente) Cláudia Teixeira de Azevedo (Não Independente) Paulo Soares de Pinho (Independente) COMISSÃO DE AUDITORIA E FINANÇAS Francisco Sánchez (Presidente) Paulo Soares de Pinho COMISSÃO EXECUTIVA Belmiro de Azevedo (CEO) Álvaro Portela COMISSÃO DE NOMEAÇÃO E REMUNERAÇÕES Belmiro de Azevedo (Presidente) Francisco Sánchez CENTRO CORPORATIVO SONAE TURISMO SC ASSETS SPRED 18

19 PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADA (Valores em M. ) 2010 Total de Operações Volume de Negócios 178,6 272,2 151,9 233,4 EBITDA 2 2,8 51,5 1,8 50,8 EBIT -13,8 32,6-14,6 32,2 Resultado Financeiro -8,5-9,1-8,5-7,4 Resultados de Investimentos 6,9 10,0 0,3 10,0 Resultado Líquido -3,6 24,4-11,0 25, Total de Operações 2010 Operações Continuadas 2009 Operações Continuadas Actividades Continuadas (excluem os contributos do Grupo Plysorol,da Elmo e da Box Lines) 2 EBITDA = Resultados Operacionais (EBIT) + Amortizações e Depreciações + Provisões e Perdas por Imparidade + Perdas por Imparidade de Activos Imobiliários em Existências (incluídas em Custo das Mercadorias Vendidas) - Reversão de Perdas de Imparidade e Provisões (incluídas em Outros Proveitos Operacionais) Evolução Trimestral do Volume de Negócios Actividades Continuadas Evolução Trimestral do Cash-Flow Operacional (EBITDA) Actividades Continuadas 84, ,6 23, ,7 32,8 38,1 47,5 40,6 42,4 40,4 5,4 1,9 0,9 1T 2T 3T 4T -0,3-0,8-2,2 1T 2T 3T 4T 19

20 CONTRIBUTOS DOS SEGMENTOS TURISMO, SC ASSETS E SPRED VOLUME DE NEGÓCIOS E EBITDA - ACTIVIDADES CONTINUADAS (Valores em M. ) Volume de Negócios Cash-Flow Operacional (EBITDA) Desenvolvimento de Resorts 14,1 82,1 Gestão de Resorts (Golfe, Marina e Supermercado) 2,2 2,1 Hotelaria 14,5 16,9 Fitness 18,5 18,0 Entretenimento 2,5 2,4 Outras 0,0 0,0 Contributo da Sonae Turismo 51,8 121,5 Desenvolvimento de Empreendimentos Residenciais 1,8 0,9 Outros Activos Imobiliários 4,8 3,6 Outros 0,0 2,7 Contributo da SC Assets 6,5 7,3 Atlantic Ferries 4,5 4,8 Grupo Selfrio 79,7 86,7 Outros 9,2 12,9 Contributo da Spred 93,4 104,4 Desenvolvimento de Resorts -0,9 41,1 Gestão de Resorts (Golfe, Marina e Supermercado) -1,0-1,1 Hotelaria -6,2-5,6 Fitness 2,6 2,8 Entretenimento 0,1 0,0 Outras -0,6 0,3 Contributo da Sonae Turismo -6,0 37,6 Desenvolvimento de Empreendimentos Residenciais -1,2-1,0 Outros Activos Imobiliários 4,0 7,8 Outros -0,9 2,4 Contributo da SC Assets 1,9 9,2 Atlantic Ferries -0,3-0,2 Grupo Selfrio 6,3 7,8 Outros 1,1-2,2 Contributo da Spred 7,1 5,4 20

21 PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS BALANÇO CONSOLIDADO (Valores em M. ) Act. Continuadas Act. Continuadas 1 Act. Continuadas 1 Total do Activo 731,2 768,8 852,2 795,8 Activos Não Correntes 436,5 460,1 531,5 526,0 Activos Correntes 294,7 308,7 320,8 269,8 Capital Próprio 339,4 351,4 377,6 357,8 Empréstimos Bancários 280,4 280,7 279,3 216,2 Total do Capital Próprio e Passivo 731,2 768,8 852,2 795,8 Endividamento Líquido 2 277,2 278,1 261,4 172,2 Investimento Bruto 3 10,3 46,3 119,2 104,3 1 Actividades Continuadas : - em 2009 exclui os contributos da Box Lines, Grupo Plysorol e Essences Fines; - em 2008 exclui os contributos do Grupo Plysorol e da Elmo e; - em 2007 exclui o contributo da Contacto - Sociedade de Construções, SA. 2 Endividamento Líquido = Empréstimos Não Correntes + Empréstimos Correntes - Caixa e Equivalentes de Caixa 3 Investimento Bruto = Investimento em Activos Corpóreos e Incorpóreos Com referência ao ano de 2010: Rácio de Gearing de 81,7% Cobertura de Juros de 0,4. 21

22 COMPORTAMENTO BOLSISTA SONAE CAPITAL VS PSI-20 Evolução da Acção Sonae Capital índice (Base 100) Fonte: Sonae Capital, SGPS, SA; Euronext Lisbon Turnover ( ) SONAE CAPITAL PSI20 milhões de euros Durante o ano de 2010, o preço das acções da Sonae Capital diminuiu 50,6%, comparativamente com uma diminuição de 10,3% no PSI-20. Data de Admissão: 28 Janeiro 2008 Capital Social: Quantidade admitida: acções Reuters: SONAC.LS Bloomberg: SONC.PL Preço Máximo (12 Jan.10): 0,83 Preço Mínimo (30 Nov.10): 0,39 Total acções transaccionadas: Volume médio diário: 0,2 milhões de euros Capitalização bolsista:

23 CONTACTOS Anabela Nogueira de Matos Representante para as Relações com o Mercado de Capitais anm@sonaecapital.pt Tel.: Fax: Bárbara Almeida Responsável pelo Departamento para as Relações com Investidores ir@sonaecapital.pt Tel.: Fax: Sonae Capital, SGPS, SA Lugar do Espido, Via Norte Apartado Maia Portugal 23