APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL SETEMBRO 2009

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1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL SETEMBRO

2 ÍNDICE Nota Prévia 3 Extracto da Carta do Presidente 4 Portfolio de Negócios 5 1. Resorts e Empreendimentos Residenciais 7 2. Gestão de Activos Operações Turísticas Grupo Selfrio Outros Negócios Participações Financeiras 19 Principais Acontecimentos 20 Estrutura de Governo Composição e Comissões do Conselho de Administração Conselho de Administração Membros Executivos Conselho de Administração Membros Não-Executivos 23 Equipa de Gestão 24 Indicadores Financeiros 25 Comportamento Bolsista 28 Avaliação C&W 29 Contactos 30 2

3 NOTA PRÉVIA Esta apresentação contém informações sobre a Sonae Capital, SGPS, SA, e foi preparada com o intuito de ser divulgada em apresentações da sociedade. Para obter detalhes adicionais sobre a Sonae Capital, SGPS, SA, deverá consultar a informação pública disponibilizada na página da Internet da sociedade: Algumas declarações constantes desta apresentação são ou podem ser previsionais e, nesse sentido, envolvem riscos e incertezas. Qualquer referência ao desempenho passado da Sonae Capital, SGPS, SA não deverá ser tomada como indicação do desempenho futuro. Esta apresentação não constitui uma oferta ou solicitação de compra ou subscrição de quaisquer acções, e nenhum excerto deverá servir de base ou ser considerado em relação com qualquer contrato ou compromisso. 3

4 EXTRACTO DA CARTA DO PRESIDENTE O ano de 2008 foi marcante para a história recente da Sonae Capital, com o alcance de etapas extremamente significativas na concretização dos projectos em desenvolvimento e com a continuação da reorganização do portfolio de negócios foi inaugurado em 2008 o primeiro resort desenvolvido pela Sonae Turismo o Troiaresort. O Troiaresort é a face visível da capacidade da Sonae Turismo para conceber e implementar uma proposta de valor diferenciadora num sector chave para o desenvolvimento do País o turismo de elevada qualidade maximizando uma localização única como a Península de Troia. O projecto de desenvolvimento do Troiaresort permitiu a aquisição de competências, conceitos e metodologias que serão a base para sustentar os próximos passos. Mantivemos em 2008 o nosso esforço de reestruturação do portfolio, com vista à sempre necessária focagem nos negócios em que as nossas competências são diferenciadoras e para garantir a libertação de fundos e de recursos necessários para o investimento em novos sectores e oportunidades que possam antecipar as necessidades dos consumidores e dos nossos parceiros comerciais. No ano de 2009 manteremos o processo de desinvestimento dos sectores que consideramos não serem estratégicos para o nosso desenvolvimento futuro. O realinhamento dos negócios onde queremos estar presentes com competitividade nacional e internacional e com recurso a práticas e processos inovadores e diferenciados foi já sentido em O ano de 2009, com a concretização de novas alienações, marcará o termo do ciclo de focagem da Sonae Capital e permitirá a abertura de 2010 ao caminho do investimento estratégico, alicerçado nos nossos recursos diferenciadores e na capacidade e resiliência de aprender a fazer melhor. Belmiro de Azevedo 28 Abril

5 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS Sonae Capital, SGPS, SA Sonae Turismo, SGPS, SA Spred, SGPS, SA Resorts e Empreendimentos Residenciais Gestão de Activos Operações Turísticas Negócios Maduros Negócios Emergentes Participações Financeiras Development Resorts Residential Asset Management Fundos Imobiliários Property Management Banco de Terrenos Solinca Porto Palácio Catering Food Court Health & Fitness Golf Aqualuz Lagos Tróia Mar Tróia Rio Tróia Lagoa Grupo Selfrio SC Energia e Ambiente Serviços Energéticos Cogeração Edifícios Saudáveis TP Norscut Outros Negócios Box Lines Atlantic Ferries Saúde Atlântica Temasa Lidergraf Gestão de Resorts Venture Capital Change Partners Fundo Real Change Fundo F-Hitec 5

6 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS SONAE CAPITAL, SGPS, SA SONAE TURISMO, SGPS, SA SPRED, SGPS, SA RESORTS E EMPREENDIMENTOS RESIDENCIAIS Desenvolvimento (concepção e construção), gestão, marketing e comercialização de resorts turísticos e de empreendimentos residenciais de elevada qualidade. GESTÃO DE ACTIVOS Serviços relacionados com terrenos e imóveis. OPERAÇÕES TURÍSTICAS Propriedade e gestão de Hotéis, com prestação de serviços integrados (SPA, Catering e Eventos, Centro de Congressos, Food Court e parque de estacionamento) e gestão de Health Clubs. NEGÓCIOS MADUROS Negócios com geração estável de cash-flow. NEGÓCIOS EMERGENTES Negócios nas áreas de energias renováveis, eficiência energética e edifícios sustentáveis. PARTICIPAÇÕES FINANCEIRAS Agrega participações em empresas integralmente detidas de dimensão mais reduzida e participações financeiras em empresas relevantes (numa lógica de investimento financeiro). 6

7 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS RESORTS E EMPREENDIMENTOS RESIDENCIAIS - TROIARESORT Localizado no extremo norte da Península de Tróia, a 45 minutos do aeroporto Internacional de Lisboa, entre a Reserva Natural do Estuário do Sado e o Parque Natural da Serra da Arrábida. Dividido em 4 unidades operacionais (UNOP)... UNOP 1: Área Central; UNOP 2: Área da Praia; UNOP 3: Golfe e Hotel Resort; UNOP 4: Eco Resort.... Compreende: 486 ha de terreno e 380 mil m 2 de área de construção, dos quais 170 mil m 2 relativos a 650 apartamentos e 330 moradias; camas: em hotéis (4 dos quais já construídos) e em apartamentos e moradias; campo de golfe com 18 buracos, marina com capacidade para 184 barcos, casino, centro de congressos, dois hotéis de cinco estrelas e três aparthotéis de quatro estrelas; investimento de cerca de 400 M., do qual já foi investido, até Junho de 2009, 286 M.. 7

8 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS RESORTS E EMPREENDIMENTOS RESIDENCIAIS - TROIARESORT No dia 8 de Setembro de 2008, o Troiaresort foi oficialmente inaugurado. Os apartamentos da Marina, Praia Sado, Praia Arrábida e Praia Atlântico, a Marina e toda a requalificação urbanística, paisagística e ambiental está concluída. As escrituras de venda dos apartamentos e lotes de terreno estão em curso e praticamente todas realizadas. Os Aparthotéis Aqualuz Tróia Mar, Tróia Rio e Tróia Lagoa foram inaugurados em Setembro de 2008, Janeiro e Março de 2009, respectivamente. Informação comercial em 25 de Agosto de 2009: Projecto # Total de Unidades Comercializadas (Escrituras + CPCV *) % de Comercialização Área média (m 2 ) 1 (Escrituras + CPCV) Preço médio de venda ( /m 2 ) (Escrituras + CPCV) Apartamentos da Praia [211 unidades] Apartamentos da Marina [78 unidades] Lotes de Moradias Praia e Golfe 2 [96 unidades] Aqualuz Tróia Mar [35 unidades] Aqualuz Tróia Lagoa [ 40 unidades] * CPCV - Contratos Promessa de Compra e Venda 1 Inclui áreas de habitação e áreas de varandas e terraços. 2 Todos os lotes têm uma área bruta de construção (ABC) de 343,8 m % 127, % 83, % 2.060, % 87, % 171,

9 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS RESORTS E EMPREENDIMENTOS RESIDENCIAIS - TROIARESORT A construção do Edifício Ácala (constituído por 71 apartamentos turísticos e 14 lojas) foi concluída no 1º Trimestre de A construção das 90 vivendas do Tróia Village e de 5 moradias modelo isoladas ficou concluída em Julho de Estão também concluídos e abertos 4 parques de estacionamento público. Os restantes projectos imobiliários para a conclusão do Troiaresort são: Projecto UNOP ABC * Unidades Fase de Acabamento Apartamentos da Lagoa m Em fase de projecto Ecoresort e Equipamentos m Decisão de impacto ambiental já obtida * ABC - Área Bruta de Construção 9

10 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS RESORTS E EMPREENDIMENTOS RESIDENCIAIS - EFANOR Desenvolvido numa área de 12 ha no Grande Porto. Área de construção de cerca de m 2, envolvendo a construção de uma área residencial exclusiva.... Compreende: máximo de 700 apartamentos divididos por 6 edifícios; escola para 280 crianças (cerca de 3,4 mil m 2 ); jardins e área de lazer (cerca de 50 mil m 2 ), com um lago artificial; investimento de 170 M.. A construção do 1º Edifício - Edifício Delfim Pereira da Costa, com 40 apartamentos, teve início em Fevereiro de 2008 e o apartamento modelo foi recentemente concluído. 10

11 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS RESORTS E EMPREENDIMENTOS RESIDENCIAIS - CITY FLATS / CITY LOFTS Localizado na Quinta das Sedas, em Matosinhos. Composto por 212 apartamentos e cuja construção ficou concluída no 4º Trimestre de City Flats são apartamentos simplex, com zona de circulação reduzida e cozinha integrada no espaço da sala. City Lofts são desenvolvidos em dois pisos tendo a sala elevado pé-direito e a zona de dormir em mezzanine sobre a sala. Informação comercial com referência a 25 de Agosto de 2009: Projecto City Flats / Lofts - Edifício E [106 unidades] City Flats / Lofts - Edifício F [106 unidades] Apartamentos vendidos 1 % de Comercialização Área Média Preço médio de (m 2 ) 2 venda ( /m 2 ) Apartamentos Arrendados 3 9 8% 52, % 49, apartamentos já escriturados. 2 Inclui áreas de habitação e áreas de varandas e terraços. 3 Destes, 4 apartamentos têm opção de compra. 11

12 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS GESTÃO DE ACTIVOS A Gestão de Activos é responsável pela: gestão da propriedade procurement comercialização dos imóveis não destinados ao desenvolvimento de resorts e empreendimentos residenciais gestão de arrendamentos gestão técnica de edifícios gestão de condomínios Estratégia: alienar activos imobiliários que não se enquadrem no propósito de desenvolvimento de projectos Turísticos ou Residenciais futuros. Até que seja tomada a decisão de investir num projecto de resort ou empreendimento residencial, os activos imobiliários são geridos pela área de Gestão de Activos Imobiliários. 12

13 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS GESTÃO DE ACTIVOS Activos Imobiliários mais relevantes: Activos em Operação Projectos em desenvolvimento e para venda Terrenos Agrícolas Outros Activos Arrendados e para Venda Pólo da Boavista (Hotel Porto Palácio, Centro de Congressos, Health Club e SPA) ABC = m 2 ; Complexo de Lagos (Aqualuz Lagos Suite Hotel Apartamentos e Health Club) ABC = m 2 ; Aparthotéis Troiaresort Aqualuz (Tróia Mar, Tróia Rio e Tróia Lagoa) ABC = m 2 ; Tróia Shopping (33 espaços comerciais) ABL = m 2. Projectos em fase de construção: Centro de Negócios da Maia (Fundo Imobiliário Imosede), compreende escritórios e instalações industriais de empresas do Grupo Efanor já construídas e em utilização, e um portfolio de projectos futuros para escritórios e instalações industriais. (ABC = m 2 ). Projectos em fase de concepção e licenciamento: D. João V, em Lisboa (ABC = m 2 ); Fábrica do Cobre, no Porto (ABC = m 2 ); Quarteirão Duque de Loulé, em Lisboa (ABC = m 2 ); Projecto Baluarte, em Lagos (ABC = m 2 ). Lote de terreno em Beja ( m 2 ), actualmente sem viabilidade de construção; Lote de terreno em Mourão, região do Alqueva, para futuro desenvolvimento de projectos imobiliários. Habitações, escritórios, estabelecimentos comerciais, edifícios industriais e parques de estacionamento. Projectos para venda: Lotes de terreno infraestruturados para habitação no Marco de Canaveses (ABC = m 2 ), em Santarém (ABC = m 2 ) e em São João da Madeira (ABC = m 2 ); Lote de terreno em Matosinhos (ABC = m 2 ) para futura construção de um edifício de escritórios e de um hotel. ABC - Área Bruta de Construção (acima do solo) ABL - Área Bruta Locável 13

14 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS OPERAÇÕES TURÍSTICAS - HOTELARIA Complexo da Boavista Hotel Porto Palácio, hotel 5 estrelas, com 251 quartos, localizado no Porto, orientado para os segmentos de turismo de negócios e de lazer e membro do The Leading Hotels of the World ; Oferta integrada de serviços, nomeadamente, Centro de Congressos com 13 salas, Health Club, SPA, VIP Lounge, Catering e Eventos e Food Court com 5 restaurantes. Aqualuz Lagos Suite Hotel Apartamentos Aparthotel de 4 estrelas, localizado em Lagos (Algarve), com 163 apartamentos; Valências complementares incluem 5 salas de reunião, restaurante e bar, health club e acordos com campos de golfe da região. Troiaresort Aqualuz Tróia Mar, Tróia Rio e Tróia Lagoa Suite Hotel Apartamentos de 4 estrelas, com 301 estúdios e suites, localizados na Área Central da Península de Tróia; Valências complementares incluem um Wellness Centre & SPA e área de restauração e bar. 14

15 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS OPERAÇÕES TURÍSTICAS - TROIARESORT OPERAÇÕES Aqualuz Tróia Mar, Tróia Rio e Tróia Lagoa Suite Hotel Apartamentos de 4 estrelas, com 301 estúdios e suites, localizados na Área Central da Península de Tróia. Complementados com uma ampla oferta de serviços auxiliares incluindo: Área de restauração; Wellness Centre & SPA; Tróia Marina, com 184 postos de amarração para embarcações turísticas; Campo de Golfe de Tróia concebido por Robert Trent Jones Senior. O campo tem 18 buracos e está na lista dos 100 melhores campos de golfe fora dos EUA (Golf Digest, Maio de 2007) ocupando a 80ª posição; Tróia Market, um supermercado localizado na área central do resort. Re-abertura das operações hoteleiras em Setembro de 2008 (no Aparthotel Aqualuz Tróia Mar) e em Janeiro e Fevereiro de 2009 (nos Aparthoteis Aqualuz Tróia Rio e Aqualuz Tróia Lagoa). 15

16 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS OPERAÇÕES TURÍSTICAS - FITNESS Cadeia de Health Clubs Solinca, lançada em 1995 e alargada a partir de Tem 10 unidades em operação 9 localizadas em Portugal, das quais 2 em unidades hoteleiras da Sonae Turismo (Porto Palácio Hotel e Aqualuz Lagos); 1 localizada em Espanha (Málaga). Compreende uma área total de m 2. Actualmente o número de sócios ascende a cerca de membros. 16

17 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS GRUPO SELFRIO A actividade do Grupo Selfrio divide-se em quatro áreas de negócio: Selfrio - Projectos de Engenharia e soluções para as áreas de refrigeração comercial, industrial e hoteleira; Sistavac - Concepção, projecto e construção de instalações de ar condicionado, ventilação e sistemas de gestão e controlo das instalações; SMP - Serviços de manutenção e assistência técnica; SKK - Distribuição de equipamentos de refrigeração, ar condicionado e aquecimento. O Grupo Selfrio está presente em Portugal, Espanha e Brasil. Em curso o estudo de outros mercados. 17

18 PORTFOLIO DE NEGÓCIOS OUTROS NEGÓCIOS ATLANTIC FERRIES BOX LINES Concessionária para o transporte público fluvial entre Setúbal e a Península de Tróia. Período de concessão de 15 anos (prorrogável por 2 períodos sucessivos de 5 anos). Transporte assegurado por: 2 ferries, com capacidade para 60 veículos ligeiros e 500 passageiros cada; 2 catamarans, com capacidade para 350 passageiros cada. Empresa focada no transporte marítimo, incluindo o serviço de cabotagem de Portugal Continental para os Arquipélagos dos Açores e da Madeira, cabotagem costeira e afretamento de navios. No negócio da cabotagem insular, a Box Lines opera: Açores: 2 navios alugados, com capacidade de contentorização de 270 TEUS cada; Madeira: 1 navio alugado, com capacidade de contentorização de 270 TEUS. TEUS - Contentor com 20 pés de comprimento 18

19 TP (50% Sonae Capital) PORTFOLIO DE NEGÓCIOS PARTICIPAÇÕES FINANCEIRAS NORSCUT (36% Sonae capital) Negócio de cogeração: capacidade de produção de cerca de 62 MW, distribuída por 13 projectos. Negócio eólico: participação de 50% num parque eólico de 10 MW na Serra da Capucha, já em operação; participação de 52% num parque eólico de 20 MW na Serra do Sicó, já em operação; participação de 20% no consórcio Eólicas de Portugal (ENEOP), com licença, atribuída pelo Estado Português, para instalação de parques eólicos para injectar MW no sistema eléctrico Português e capacidade produtiva máxima de MW. No final de 2009, cerca de 150 MW estarão em operação. Detém a concessão da Auto-estrada A24, que liga as cidades de Viseu e Chaves (até à fronteira com Espanha), com uma extensão total de 156,4 Km. O ano de 2008 foi o primeiro de operação integral. 19

20 PRINCIPAIS ACONTECIMENTOS 1º SEMESTRE DE Fev.: Decisão do Tribunal de Lisieux em renovar o período de observação de recuperação judicial da Plysorol até ao final de Maio. MARÇO 1 Abr.: Decisão do Tribunal em alienar os activos da Plysorol a duas entidades Chinesas. 28 Abr.: Resoluções da Assembleia Geral de Accionistas e eleição do novo membro e Presidente do Conselho Fiscal. MAIO 3 Jun.: Redução da percentagem de interesses no Fundo Imosede, de 51% para 45,45%, com um impacto positivo de 1,4 milhões de euros nos resultados consolidados. Em consequência, o Fundo passou, a partir dessa data, a ser contabilizado pelo método da equivalência patrimonial. 9 Jun.: Pagamento dos juros das obrigações Sonae Capital SGPS 2007/2012. FEVEREIRO ABRIL JUNHO 25 Mar.: Divulgação dos resultados Consolidados do Ano Mai.: Divulgação dos resultados Consolidados do 1º Trimestre de Mai.: Resolução do contrato de compra e venda, assinado em 14 Maio de 2008 com a Empire House Investimentos Imobiliários, SA, relativo à venda da parcela de terreno onde será construído o Hotel Resort de Tróia. 28 Mai.: Início da alienação das acções Sonae Indústria, tendo alienado acções (representativas de 0,442% do capital social da Sonae Indústria) até 30 de Junho de 2009, com um impacto de 0,6 milhões de euros nos resultados consolidados e um encaixe financeiro de cerca de 1,4 milhões de euros. EVENTO SUBSEQUENTE: Entre 2 de Julho e 13 de Agosto de 2009, a Sonae Capital, SGPS, SA alienou acções (representativas de 7,404% do capital social da Sonae Indústria), com um impacto estimado de 8,0 milhões de euros nos resultados consolidados e um encaixe financeiro de cerca de 22 milhões de euros. Na sequência destas transacções, a Sonae Capital deixou de deter, directa ou indirectamente, qualquer participação na Sonae Indústria, SGPS, SA. 20

21 ESTRUTURA DE GOVERNO COMPOSIÇÃO E COMISSÕES DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO 3 Administradores Executivos 4 Administradores Não Executivos Independentes COMISSÃO DE AUDITORIA E FINANÇAS COMISSÃO EXECUTIVA COMISSÃO DE NOMEAÇÃO E REMUNERAÇÕES Francisco Sánchez (Presidente) Paulo Soares de Pinho Belmiro de Azevedo (Presidente e CEO) José Luís Amorim (CFO) Mário Pereira Pinto Rafael Cerezo (Presidente) Pedro Bastos Rezende CENTRO CORPORATIVO SONAE TURISMO SPRED 21

22 ESTRUTURA DE GOVERNO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO - MEMBROS EXECUTIVOS Belmiro de Azevedo (Presidente e CEO) Na Sonae desde 1965 CEO da Sonae Indústria e Investimentos, SA de 1985 a 1988 Presidente e CEO da Sonae Investimentos, SGPS, SA de 1989 a 1999 Presidente e CEO da Sonae, SGPS, SA de 1999 a 2007 Presidente da Sonae, SGPS, SA desde Maio 2007 José Luís Amorim (CFO) Ingressou na Sonae, SGPS, SA em 1999 e até 2007 foi director do Gabinete de Relações com Investidores, director de Planeamento e Controlo de Gestão e secretário do Conselho de Administração e da Comissão Executiva da Sonae, SGPS, SA 20 anos de experiência como gerente e sócio em Empresa Internacional de Auditoria Mário Pinto (Executivo) Ingressou na Sonae Capital, SGPS, SA em anos de experiência em banca de investimento e private equity Líder e fundador da Change Partners, empresa de private equity e consultadoria financeira 22

23 ESTRUTURA DE GOVERNO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO - MEMBROS NÃO EXECUTIVOS Francisco Sánchez (Presidente da Comissão de Auditora e Finanças) No sector Eléctrico: Membro do Conselho de Administração de diversas empresas do Grupo EDP Presidente da EDP - Electricidade de Portugal, SA Presidente e CEO da EDP - Electricidade de Portugal, SA Membro do Conselho de Administração da Hidroeléctrica del Cantábrico, SA Em Outros sectores: Presidente Não Executivo do Conselho de Administração da EFACEC Paulo Soares de Pinho (Membro da Comissão de Auditoria e Finanças) Professor Associado da Faculdade de Economia da Universidade Nova de Lisboa (FE-UNL) Áreas: Banca, Corporate Finance, Entrepreneurial Finance e Venture Capital Presidente do Conselho Geral do Fundo de Sindicação de Capital de Risco PME - IAPMEI Membro do Conselho Consultivo e Estratégico do Fundo Fast Change Venture Capital Administrador Executivo e Membro do Conselho de Administração da REN - Redes Eléctricas Nacionais, SA Rafael Cerezo (Presidente da Comissão de Nomeação e Remunerações) Desde 1982 na Boston Consulting Group (CEO Europeu ) Membro do Conselho Consultivo do Grupo Exea (Empresa da família Puig) Membro do Conselho de Administração e Presidente da Comissão de Auditoria da Puig Beauty and Fashion Membro do Conselho de Administração da Flamagas, SA Membro do Conselho de Administração da ISDIN, SA Pedro Bastos Rezende (Membro da Comissão de Nomeação e Remunerações) Sócio fundador e Presidente e CEO da Hyperion Energy Investments Membro do Conselho de Administração e da Comissão Executiva da EDP - Energias de Portugal, SA Sócio e Vice-Presidente em Lisboa e Madrid da Boston Consulting Group 23

24 EQUIPA DE GESTÃO A Sonae Capital tem equipas de gestão dedicadas e proactivas em cada um dos seus principais negócios... Henrique Montelobo Sonae Turismo - Resorts Turísticos Na Sonae desde anos de experiência no sector do Turismo, numerosos cargos em agências públicas e associações Membro do Conselho de Administração da Sonae Turismo Rui d Ávila Sonae Turismo - Resorts Turísticos e Empreendimentos Residenciais Na Sonae desde anos de experiência como Engenheiro Civil Membro do Conselho de Administração da Praedium e da Sonae Turismo Marco Aurélio Nunes Sonae Turismo - Gestão de Activos Na Sonae desde anos de experiência nas áreas financeira e de planeamento e controlo de gestão em empresas do Grupo Desde 2000, Membro do Conselho de Administração de empresas do Grupo Sonae Capital (Praedium, TP...) João Silveira Lobo Sonae Turismo - Operações Turísticas Na Sonae desde anos de experiência de gestão de topo Membro do Conselho de Administração da Sonae Turismo David Moreira Grupo Selfrio Na Sonae desde anos de experiência como Director Geral e membro do Conselho de Administração de várias empresas do Grupo e do Grupo Sonae Membro do Conselho de Administração da Selfrio SGPS e subsidiárias Maria José Lima Box Lines Na Sonae desde anos de experiência em comércio internacional e shipping, a maior parte dos quais como membro do Conselho de Administração em várias empresas do Grupo...que desenvolvem estratégias independentes focadas em variáveis críticas capazes de criar valor 24

25 PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADA (Valores em M. ) 1 Actividades Continuadas (em 2008 exclui os contributos do Grupo Plysorol e da Elmo e em 2007 exclui o contributo da Contacto - Sociedade de Construções, SA alienada em 21 de Fevereiro de 2008) 1S09 Total Acumulado 1S09 Act. Descontinuadas 1S09 Act. Continuadas 1 1S08 Act. Continuadas 1 Volume de Negócios 162,4 0,0 162,4 92,8 EBITDA 2 43,6 0,0 43,6-1,5 EBIT 34,9 0,0 34,9-7,7 Resultado Financeiro -6,1-1,0-5,1-5,2 Resultados de Investimentos 2,1 0,0 2,1 48,9 Resultado Líquido 21,9-1,0 22,9 33,3 2 EBITDA = Resultados Operacionais (EBIT) + Amortizações e Depreciações + Provisões e Perdas por Imparidade + Perdas por Imparidade de Activos Imobiliários em Existências (incluídas em Custo das Mercadorias Vendidas) - Reversão de Perdas de Imparidade e Provisões (incluídas em Outros Proveitos Operacionais) Evolução Trimestral do Volume de Negócios Actividades Continuadas Evolução Trimestral do Cash-Flow Operacional (EBITDA) Actividades Continuadas 96, , ,3 66,3 45,0 47,8-1,2-0,3 1T 2T 1T 2T 25

26 CONTRIBUTOS DOS SEGMENTOS TURISMO E SPRED VOLUME DE NEGÓCIOS E EBITDA - ACTIVIDADES CONTINUADAS (Valores em M. ) Volume de Negócios 1S S 2008 Resorts e Empreendimentos Residenciais 71,4 1,4 Gestão de Activos Imobiliários 4,2 4,7 Operações Turísticas 18,4 17,1 Contributo do Turismo 94,0 23,2 Grupo Selfrio 40,7 36,7 Box Lines 18,9 22,6 Atlantic Ferries 2,0 1,9 Outros 6,7 8,4 Contributo da Spred 68,3 69,5 Cash-Flow Operacional (EBITDA) 1S S 2008 Resorts e Empreendimentos Residenciais 41,5-5,4 Gestão de Activos Imobiliários 3,0 1,7 Operações Turísticas -2,4 0,9 Outros -0,1-0,3 Contributo do Turismo 41,9-3,1 Grupo Selfrio 3,7 3,4 Box Lines -0,2 1,0 Atlantic Ferries -0,7-0,2 Outros -0,6-0,5 Contributo da Spred 2,1 3,7 26

27 PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS BALANÇO CONSOLIDADO (Valores em M. ) Total Act. Descontinuadas Act. Continuadas Act. Continuadas Act. Continuadas 1 Total do Activo 888,9 76,1 812,8 852,2 795,8 Activos Não Correntes 541,9 29,3 512,6 531,5 526,0 Activos Correntes 347,0 46,8 300,2 320,8 269,8 Capital Próprio 337,9-22,4 360,3 377,6 357,8 Empréstimos Bancários 284,1 2,1 282,0 279,3 216,2 Total do Capital Próprio e Passivo 888,9 76,1 812,8 852,2 795,8 Endividamento Líquido 2 276,8 0,7 276,1 261,4 172,2 Investimento Bruto 3 45,9 0,0 45,9 119,2 104,3 1 Actividades Continuadas (em 2008 exclui os contributos do Grupo Plysorol e da Elmo e em 2007 exclui o contributo da Contacto - Sociedade de Construções, SA alienada em 21 de Fevereiro de 2008) 2 Endividamento Líquido = Empréstimos Não Correntes + Empréstimos Correntes - Caixa e Equivalentes de Caixa 3 Investimento Bruto = Investimento em Activos Corpóreos e Incorpóreos Rácio de Gearing atingiu 81,9% no primeiro semestre de Investimento Bruto foi de 45,9 milhões de euros, tendo os principais contributos sido 18,1 milhões de euros nos aparthotéis e infraestruturas no Troiaresort 25,2 milhões de euros no Parque de Negócios da Maia Os projectos imobiliários em desenvolvimento representaram um investimento de 24,5 milhões de euros (valor registado como variação da produção), dos quais 23,0 milhões de euros respeitam às unidades residenciais no Troiaresort. 27

28 COMPORTAMENTO BOLSISTA SONAE CAPITAL VS PSI-20 Evolução da Acção Sonae Capital - 1º Semestre índice (Base 100) Volume Preço PSI20 milhões de euros 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Fonte: Sonae Capital, SGPS, SA; Euronext Lisbon No primeiro semestre do ano, o preço das acções da Sonae Capital aumentou 52%, comparativamente com um aumento de 12% no PSI-20. Até ao final do mês de Agosto, o preço das acções da Sonae Capital aumentou 114% face a uma subida de 23% no PSI-20. Data de Admissão: 28 Janeiro 2008 Capital Social: Quantidade admitida: acções Reuters: SONAC.LS Bloomberg: SONC.PL Preço Máximo (21 Ago.09): 0,97 Preço Mínimo (6 Mar.09): 0,42 Total acções transaccionadas: Volume médio diário: 0,33 milhões de euros Capitalização bolsista (31 Ago.09):

29 AVALIAÇÃO CUSHMAN & WAKEFIELD * (31 DEZEMBRO 2008) Avaliação efectuada pela C&W ao Portfolio Imobiliário da Sonae Capital, SGPS, SA (Valores em Euros) Portfolio Total % de Interesse c Notas Valor de Mercado a Opinião de valor b Total Geral Total Geral Pólo da Boavista Lagos Tróia Activos em Exploração Projectos Imobiliários Parque de Negócios da Maia Terrenos Projectos Imobiliários Em Desenvolvimento d Em Comercialização Outros Activos (Arrendamento e Venda) TOTAL ) O Pólo da Boavista inclui como activos mais relevantes o Hotel Porto Palácio, o Health Club, o SPA, edifícios de escritórios e parque de estacionamento. 2) O Pólo de Lagos inclui como activos mais relevantes o Aqualuz Lagos Suite Hotel Apartamentos, o Health Club e um terreno anexo. 3) Os activos em (ou destinados a) exploração incluem os Aparthoteis Aqualuz (Tróia Mar, Tróia Rio e Tróia Lagoa), Campo de Golfe, parques de estacionamento e estabelecimentos comerciais. 4) Os activos mais relevantes incluem Apartamentos da Marina, Praia, Apartamentos Turísticos Tróia Mar e Tróia Rio, lotes Praia & Golfe e projectos (Tróia Village, Apartamentos da Caldeira, Ecoresort e Soltróia [UNOP's 7 e 8]). 5) Inclui um conjunto vasto de imóveis destinados a escritórios e uso industrial bem como um conjunto de lotes de terreno para desenvolvimento de projectos de escritórios, hotel e comércio. 6) Os activos mais significativos são os terrenos no Alqueva (195 hectares) e Herdade de São João (529 hectares) em Beja. 7) Os projectos mais significativos são Efanor (Matosinhos), Quarteirão Duque de Loulé (Lisboa), Fábrica do Cobre (Porto) e D. João V (Lisboa). 8) Inclui nomeadamente o projecto City Flats e vários loteamentos. 9) Inclui uma carteira diversificada de activos destinados a habitação, comércio, escritórios, arrendados ou para venda. a Valor de Mercado é definido como a estimativa do montante mais provável pelo qual, à data da avaliação, o imóvel poderá ser transaccionado entre um vendedor e um comprador decididos, em que ambas as partes actuaram de forma esclarecida e prudente, e sem coacção. b É definido como Opinião de Valor quando os parâmetros normais de avaliação não se encontram reunidos e como tal o valor reportado não poderá ser considerado como sendo o Valor de Mercado. No entanto, são tomados em consideração os parâmetros das definições do Valor de Mercado. c Os valores desta coluna, indicados pela Sonae Capital, reflectem o valor do património imobiliário ponderado pela percentagem de interesse da Sonae Capital no conjunto de empresas proprietárias, a 31 de Dezembro de d O Valor de Mercado reportado inclui 5 imóveis (num valor total de ) sujeitos a Premissas Especiais, 3 dos quais (num valor total de ) em processo de contencioso com as respectivas entidades camarárias. Fazemos notar que a avaliação realizada sujeita a esta Premissa Especial pode diferir substancialmente do Valor de Mercado. As Premissas Especiais consideram que os projectos em causa serão aprovados pelas entidades competentes e desenvolvidos em conformidade com a informação facultada e que os processos de contencioso serão resolvidos de mútuo acordo. 29 * O relatório completo da avaliação está disponível na página da Internet da Sonae Capital.