Geração de Caixa Operacional¹ trimestral recorde de R$ 1,8 bilhão

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1 Resultados 3T18 Geração de Caixa Operacional¹ trimestral recorde de R$ 1,8 bilhão São Paulo, 25 de outubro de Suzano Papel e Celulose (B3: SUZB3), uma das maiores produtoras integradas de celulose e papel da América Latina, anuncia hoje os resultados consolidados do 3º trimestre de 2018 (3T18). PRINCIPAIS DESTAQUES Geração de caixa operacional¹ e EBITDA Ajustado² recordes: R$ 1,8 bilhão e R$ 2,1 bilhões, respectivamente. Mercado de celulose com alta demanda e rentabilidade: Volume de vendas de 902,7 mil toneladas (+ 12,6% vs. 2T18) e EBITDA Ajustado²/ton de R$ 1.895/ton (+15,1% vs. 2T18) Custo caixa competitivo e abaixo da inflação registrada no período (4,5%): R$ 602/ton, 2,5% superior aos UDM 3T17. Resultados consistentes no negócio de papel: EBITDA Ajustado²/ton de R$ 1.212/ton³ (+32,5% vs. 3T17) Transação com a Fibria: aprovação pela Assembleia Geral Extraordinária; autorização sem restrições concedidas pela SAMR (China) e Turquia, decisão do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) aprovando sem restrições a operação; e filing na Comissão Europeia. Financiamento da Transação com a Fibria: captações no mercado local no montante de R$ 1,6 bilhão; emissão de Bond, com prazo de 10 anos, no mercado internacional (US$ 1,0 bilhão). Dados Financeiros (R$ milhões) 3T18 3T17 Δ Y-o-Y 2T18 Δ Q-o-Q 9M18 9M17 Δ Y-o-Y Receita Líquida ,4% ,0% ,4% EBITDA Ajustado² ,6% ,7% ,6% Margem EBITDA Ajustada² 52,9% 45,7% 7,2 p.p. 49,1% 3,8 p.p. 51,1% 43,2% 7,9 p.p. Resultado Financeiro Líquido (1.963) (3.970) - (6.090) (283) - Resultado Líquido (108) (1.849) - (1.143) Geração de Caixa Operacional¹ ,2% ,4% ,0% Dívida Líquida/EBITDA Ajustado² (x) 1,6 x 2,3 x -0,6 x 1,7 x -0,1 x 1,6 x 2,3 x -0,6 x Dados Operacionais (mil ton) 3T18 3T17 Δ Y-o-Y 2T18 Δ Q-o-Q 9M18 9M17 Δ Y-o-Y Vendas ,7% ,1% ,7% Celulose ,8% ,6% ,1% Papel³ ,6% ,5% ,8% Produção ,1% ,9% ,6% Celulose ,5% ,7% ,9% Papel³ ,5% ,8% ,6% 1 Geração de Caixa Operacional considera o EBITDA Ajustado menos o capex de manutenção. ² Desconsidera itens não recorrentes. ³ Considera os resultados da Unidade de Bens de Consumo.

2 As informações trimestrais consolidadas foram preparadas de acordo com as normas da CVM e os CPCs, e estão em conformidade com as normas internacionais de contabilidade (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standard Board (IASB). As informações operacionais e financeiras são apresentadas com base em números consolidados em Reais (R$). Os somatórios podem divergir devido a arredondamentos. Os dados não financeiros, tais como volume, quantidade, preço médio, cotação média, em Reais e em Dólares, não foram objeto de revisão dos auditores independentes. SUMÁRIO Desempenho do Negócio de Celulose... 3 Volume de Vendas e Receita de Celulose... 3 Custo Caixa de Celulose... 4 EBITDA do Segmento Celulose... 5 Geração de Caixa Operacional e ROIC do Segmento Celulose... 5 Desempenho do Negócio de Papel... 6 Volume de Vendas e Receita de Papel... 6 EBITDA do Segmento Papel... 7 Geração de Caixa Operacional e ROIC do Segmento Papel... 7 Desempenho Econômico-Financeiro... 8 Receita Líquida... 8 Produção... 8 Custo do Produto Vendido... 9 Despesas Operacionais... 9 EBITDA Ajustado... 9 Resultado Financeiro Operações com Derivativos Operação Fibria Endividamento Investimentos Geração de Caixa e ROIC Mercado de Capitais Renda Fixa Rating Eventos Eventos do Período Eventos Subsequentes Próximos Eventos Contato de RI Anexos Anexo 1 Dados Operacionais Anexo 2 Demonstração de Resultado Consolidado Anexo 3 Balanço Patrimonial Consolidado Anexo 4 Demonstração de Fluxo de Caixa Consolidado Anexo 5 EBITDA Anexo 6 Demonstração de Resultado Segmentado Informações Corporativas Afirmações sobre Expectativas Futuras Página 2 de 28

3 DESEMPENHO DO NEGÓCIO DE CELULOSE VOLUME DE VENDAS E RECEITA DE CELULOSE Estatísticas divulgadas pelo relatório World 20 do PPPC (Pulp and Paper Products Council) mostram que no 3T18 os embarques globais de celulose cresceram 5,0% na comparação com o mesmo período do ano anterior. Já os embarques de celulose de eucalipto cresceram 18,6%. Nos 9M18, os embarques globais de celulose atingiram 38,6 milhões de toneladas, representando crescimento de 2,9% frente ao mesmo período de 2017, e os embarques de eucalipto totalizaram 16,7 milhões de toneladas (+9,0% vs. 9M17). O nível dos estoques globais de celulose reportado pelo PPPC encerrou o mês de setembro em 37 dias. A Suzano comercializou o volume de 902,7 mil toneladas de celulose de mercado no 3T18, 12,6% superior ao volume do 2T18 e 8,8% superior ao volume do 3T17. No acumulado do ano, as vendas totalizaram 2,6 milhões de toneladas, apresentando ligeira queda na comparação com os 9M17 (-3,1%). Volume de Vendas de Celulose (mil ton) +8,8% +12,6% -3,1% T17 2T18 3T18 9M17 9M18 Mercado Interno Mercado Externo O preço líquido médio em Dólar da celulose vendida pela Suzano foi de US$ 751/ton no 3T18, aumento de US$ 5/ton (+0,7%) e de US$ 126/ton (+20,2%) vs. 2T18 e 3T17, respectivamente. Nos 9M18, o preço foi de US$ 744/ton, aumento de US$ 176/ton (+31,0%) vs. 9M17. A evolução do preço líquido da celulose é explicada pelos fundamentos positivos e sólidos do mercado. O preço líquido médio em Reais foi de R$ 2.979/ton no 3T18, alta de 10,8% e de 50,8% em relação ao preço no 2T18 e 3T17, respectivamente, impactado principalmente pelo aumento do preço lista da celulose e pela desvalorização do BRL frente ao USD. Nos 9M18, o preço líquido médio foi de R$ 2.682/ton, aumento de 49,0% vs. 9M17, impactado positivamente pela desvalorização do BRL e aumentos no preço lista da celulose em dólares. Receita de Celulose (R$ milhões) Receita de Venda de Celulose (3T18) ,0% +24,8% ,4% T17 2T18 3T18 9M17 9M18 Mercado Interno Mercado Externo Ásia 47% Europa 32% Brasil 7% Am. Norte 13% Am. Sul/Central 0,6% Página 3 de 28

4 CUSTO CAIXA DE CELULOSE O custo caixa consolidado de produção de celulose de mercado no 3T18, com e sem parada, foi de R$ 619/ton. Custo Caixa de Celulose consolidado sem parada (R$/ton) -1,9% -1,8% +2,5% T17 2T18 3T18 UDM 3T17 UDM 3T18 Nos últimos 12 meses, encerrados em setembro de 2018, o custo caixa consolidado de produção de celulose de mercado foi de R$ 602/ton sem parada (vs. R$ 588/ton nos UDM do 3T17) e de R$ 627/ton com parada (vs. R$ 609/ton nos UDM do 3T17). Custo Caixa de Celulose consolidado sem parada (R$/ton) (14) R$15/ton 265 Custo Caixa UDM 3T17 Δ Madeira Δ Insumos Δ Custo Fixo Custo Caixa UDM 3T18¹ Madeira Insumos Custo Fixo O custo caixa do 3T18 apresentou redução de R$ 12/ton vs. 3T17 (-1,9%) reflexo da redução do custo com madeira, porém sendo impactado negativamente pelos maiores gastos com insumos dolarizados. Custo Caixa de Celulose consolidado sem parada (R$/ton) (42) (3) R$12/ton 270 Custo Caixa 3T17 Δ Madeira Δ Insumos Δ Custo Fixo Custo Caixa 3T18¹ Madeira Insumos Custo Fixo 1 Em alinhamento com o mercado e para fins de comparação, a metodologia do cálculo do custo caixa foi alterada no 1T18 e não considera a exaustão da madeira em pé de terceiros. Página 4 de 28

5 ,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% RELEASE DE RESULTADOS 3T18 EBITDA DO SEGMENTO CELULOSE Segmento Celulose 3T18 3T17 Δ Y-o-Y 2T18 Δ Q-o-Q UDM 3T18 UDM 3T17 Δ Y-o-Y EBITDA Ajustado (R$ mil) ,5% ,6% ,4% Volume Vendido (ton) ,8% ,6% ,4% EBITDA Ajustado Celulose (R$/ton) ,2% ,1% ,6% O desempenho do EBITDA Ajustado da celulose nos períodos destacados acima reflete, principalmente, a variação cambial no período e a valorização do preço lista da celulose. EBITDA Ajustado (R$ milhões) e Margem EBITDA Ajustada (%) de Celulose 55,1% 61,2% 63,6% 50,1% 60,8% T17 2T18 3T18 UDM 3T17 UDM 3T18 GERAÇÃO DE CAIXA OPERACIONAL E ROIC DO SEGMENTO CELULOSE A rentabilidade do negócio de celulose foi positivamente impactada pelo preço da celulose e pela desvalorização do BRL no período. Segmento de Celulose (R$ mil) 3T18 3T17 Δ Y-o-Y 2T18 Δ Q-o-Q UDM 3T18 UDM 3T17 Δ Y-o-Y EBITDA Ajustado ,5% ,6% ,4% Capex Manutenção ( ) ( ) 11,5% ( ) 4,5% ( ) ( ) 15,6% Geração de Caixa Operacional ,3% ,4% ,7% IR/CSLL Caixa ( ) (4.393) 4847,7% Monetização de ICMS n.a. Capital Empregado ,2% Ativo ,4% Passivo ,5% ROIC 1 (%) 22,3% 12,9% 9,4 p.p. 1 ROIC = (Geração de Caixa Operacional Tributos caixa) / Capital Empregado (ativo passivo). Geração de Caixa Operacional de Celulose por tonelada (R$/ton) + 98,9% + 20,2% +99,5% T17 2T18 3T18 UDM 3T17 UDM 3T18 Página 5 de 28

6 DESEMPENHO DO NEGÓCIO DE PAPEL VOLUME DE VENDAS E RECEITA DE PAPEL Dados publicados pela Ibá (Indústria Brasileira de Árvores) indicam que as vendas domésticas de papéis de Imprimir & Escrever e Papelcartão, no 3T18, apresentaram aumento de 2,1% em comparação ao mesmo período em 2017, e as importações reduziram 21,4%. Nos 9M18, as vendas da indústria local cresceram 1,2% na comparação com os 9M17 e as importações diminuíram 9,7%. As vendas de papel da Suzano totalizaram 336,0 mil toneladas no 3T18, 8,6% superior ao 3T17, reflexo das vendas do negócio de bens de consumo que estão sendo incorporadas no negócio de papel. O aumento no volume de vendas de 18,5% vs. 2T18 pode ser explicado pela sazonalidade no mercado interno de papéis e papelcartão, assim como pela incorporação e ramp-up dos produtos da unidade de bens de consumo. No acumulado do ano, as vendas totalizaram 903,7 mil toneladas, 6,8% superior aos 9M17. Volume de Vendas de Papel (mil ton) +8,6% +18,5% ,8% T17 2T18 3T18 9M17 9M18 Mercado Interno Mercado Externo O preço líquido médio do papel vendido no mercado interno foi de R$ 3.844/ton no 3T18, apresentando aumento de R$ 129/ton (3,4%) e de R$ 687/ton (21,5%) vs. 2T18 e 3T17, respectivamente, trajetória em linha com a alta dos preços anunciada no mercado doméstico. No acumulado do ano o preço foi de R$ 3.681/ton, aumento de 15,7% frente aos 9M17. O preço líquido médio em Dólar do papel exportado no 3T18 foi de US$ 1.012/ton, aumento de US$ 22/ton (2,3%) e de US$ 109/ton (12,1%) vs. 2T18 e 3T17, respectivamente. Em Reais, o preço do papel exportado no 3T18 foi de R$ 4.011/ton sendo 12,4% e 40,5% maior em relação ao 2T18 e 3T17, respectivamente, e sendo explicado pela desvalorização do BRL frente ao USD no período. No acumulado do ano, o preço líquido médio do papel exportado foi de US$ 982/ton, 11,2% superior aos 9M17. Receita de Papel (R$ milhões) +37,9% +25,6% ,1% T17 2T18 3T18 9M17 9M18 Mercado Interno Mercado Externo Receita de Venda de Papel (3T18) Brasil; 73% Am. Norte; 5% Outros; 7% Am. Sul/ Central; 16% Página 6 de 28

7 ,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% -40,0% -50,0% RELEASE DE RESULTADOS 3T18 EBITDA DO SEGMENTO PAPEL Segmento Papel 3T18 3T17 Δ Y-o-Y 2T18 Δ Q-o-Q UDM 3T18 UDM 3T17 Δ Y-o-Y EBITDA Ajustado (R$ mil) ,9% ,0% ,3% Volume Vendido (ton) ,6% ,5% ,4% EBITDA Ajustado Papel (R$/ton) ,5% ,9% ,6% O desempenho do EBITDA Ajustado do papel no 3T18 comparado ao 3T17 e ao 2T18 é explicado pela estabilidade operacional, pelos aumentos de preço implementados com sucesso nos mercados doméstico e internacional e pela desvalorização do BRL frente ao USD no período. Cabe ressaltar que o negócio de papel está incorporando os resultados do negócio de bens de consumo, que ainda está em fase de ramp-up. EBITDA Ajustado (R$ milhões) e Margem EBITDA Ajustada (%) de Papel 29,6% 24,1% 30,9% 25,6% 26,9% T17 2T18 3T18 UDM 3T17 UDM 3T18 GERAÇÃO DE CAIXA OPERACIONAL E ROIC DO SEGMENTO PAPEL A rentabilidade do negócio de papel foi positivamente impactada pelo aumento de preços nos mercados doméstico e internacional, compensada por maiores custos e despesas provenientes, principalmente, do negócio de bens de consumo, que ainda está em fase de ramp-up. Segmento de Papel (R$ mil) 3T18 3T17 Δ Y-o-Y 2T18 Δ Q-o-Q UDM 3T18 UDM 3T17 Δ Y-o-Y EBITDA Ajustado ,9% ,0% ,3% Capex Manutenção (65.053) (49.105) 32,5% (47.517) 36,9% ( ) ( ) 30,2% Geração de Caixa Operacional ,2% ,6% ,6% IR/CSLL Caixa (24.844) (8.158) 204,6% Monetização de ICMS n.a. Capital Empregado ,1% Ativo ,2% Passivo ,8% ROIC 1 (%) 14,6% 12,7% 1,9 p.p. 1 ROIC = (Geração de Caixa Operacional Tributos caixa) / Capital Empregado (ativo passivo). Geração de Caixa Operacional de Papel por tonelada (R$/ton) + 34,7% + 40,6% + 18,9% T17 2T18 3T18 UDM 3T17 UDM 3T18 Página 7 de 28

8 DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO RECEITA LÍQUIDA A receita líquida da Suzano no 3T18 foi de R$ 4.005,5 milhões. O volume total de vendas de papel e celulose no trimestre foi de 1.238,8 mil toneladas, aumento de 14,1% e 8,7% vs. 2T18 e 3T17, respectivamente. No acumulado de janeiro a setembro de 2018, a receita totalizou R$ ,2 milhões, com 3.484,2 mil toneladas de papel e celulose comercializadas Receita Líquida (R$ milhões) +54,4% +25,0% T17 2T18 3T18 9M17 9M18 Mercado Interno ,4% Mercado Externo Composição da Receita Líquida (3T18) Celulose 67% Imprimir e Escrever 23% Papelcartão 5% Outros Papéis 5% O desempenho da receita líquida consolidada em relação ao 2T18 é explicado principalmente pela variação cambial no período, e pelo aumento do preço do papel exportado. Na comparação com o 3T17, o incremento da receita líquida se deu pelo aumento do preço da celulose em USD (FOEX médio na Europa no 3T18 foi de US$ vs. US$ 873 no 3T17), pelo aumento do preço do papel exportado e do papel no mercado interno e pela desvalorização cambial. No acumulado do ano, o aumento de 38,4% é explicado principalmente pela desvalorização do BRL e pelo aumento do preço lista da celulose. PRODUÇÃO Produção (mil ton) 3T18 3T17 Δ Y-o-Y 2T18 Δ Q-o-Q 9M18 9M17 Δ Y-o-Y Celulose de Mercado ,5% ,7% ,9% Papel ,5% ,8% ,6% Total ,1% ,9% ,6% No 3º trimestre de 2018, não foi realizada nenhuma parada programada nas unidades da Companhia. Para o 4º trimestre de 2018 está programada a parada geral da Unidade de Imperatriz. Fábrica Imperatriz (MA) Mucuri - Linha 1 (BA) Mucuri - Linha 2 (BA) Suzano (SP) Limeira (SP) T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 sem parada sem parada sem parada sem parada Página 8 de 28

9 CUSTO DO PRODUTO VENDIDO O custo dos produtos vendidos (CPV) no 3T18 totalizou R$ 1.963,1 milhão ou R$ 1.584,7/ton. Na comparação com o 2T18, o CPV apresentou aumento de 16,9%, principalmente devido ao maior volume de vendas, somado à oneração do INSS sobre a folha de pagamento, o qual, anteriormente, caracterizava-se sobre a receita. Já na comparação com o 3T17, o aumento de 26,6% deve-se ao maior preço de insumos industriais, maior volume de vendas, redução do benefício do Reintegra de 2% para 0,1% e a reoneração da folha de pagamento. Nos 9M18, o custo total dos produtos vendidos foi de R$ 5.227,6 milhões, 12,9% superior aos 9M17. CPV (R$ mil) 3T18 3T17 Δ Y-o-Y 2T18 Δ Q-o-Q 9M18 9M17 Δ Y-o-Y Celulose ,2% ,8% ,3% Papel ,1% ,8% ,9% Consolidado ,6% ,9% ,9% CPV (R$/ton) 3T18 3T17 Δ Y-o-Y 2T18 Δ Q-o-Q 9M18 9M17 Δ Y-o-Y Celulose ,0% ,6% ,8% Papel ,1% ,3% ,4% Consolidado ,4% ,5% ,7% DESPESAS OPERACIONAIS Despesas (R$ mil) 3T18 3T17 Δ Y-o-Y 2T18 Δ Q-o-Q 9M18 9M17 Δ Y-o-Y Despesas com Vendas ,8% ,1% ,2% Despesas Gerais e Administrativas ,4% ,5% ,3% Total das Despesas ,4% ,6% ,2% Despesas/Volume Vendido (R$/ton) ,0% ,0% ,2% O total das despesas com vendas e administrativas foi de R$ 290/ton no 3T18, 43,0% superior ao 3T17 e 11,0% inferior em relação ao 2T18. Na comparação com o 3T17, as despesas com vendas apresentaram aumento de 49,8% (variação de R$ 53,5 milhões), refletindo aumento de aproximadamente R$ 37 milhões com a estrutura do negócio de bens de consumo, além de um maior dispêndio em logística no mercado interno. Já na comparação com o 2T18, há um aumento de aproximadamente R$ 6,7 milhões com o negócio de bens de consumo. Na comparação com o 3T17, o aumento de 60,4% das despesas gerais e administrativas é explicado por maiores gastos com remuneração com base em lucro devido aos maiores patamares do preço da ação (aproximadamente R$ 30 milhões), somado à estrutura de bens de consumo, principalmente após a incorporação da Facepa, às despesas da transação com a Fibria (aproximadamente R$ 20 milhões) e a oneração do INSS sobre a folha de pagamento. Já na comparação com o 2T18, as despesas gerais e administrativas apresentaram redução de 2,5% em função de menor gasto com remuneração com base em lucro. EBITDA AJUSTADO A elevação do EBITDA Ajustado no 3T18 em relação aos períodos acima mencionados é reflexo principalmente da valorização do preço lista de celulose, da desvalorização do BRL e do aumento do preço do papel nos mercados doméstico e internacional. Página 9 de 28

10 Consolidado 3T18 3T17 Δ Y-o-Y 2T18 Δ Q-o-Q UDM 3T18 UDM 3T17 Δ Y-o-Y EBITDA Ajustado (R$ mil) ,6% ,7% ,4% Margem EBITDA (%) 52,9% 45,7% 7,2 p.p. 49,1% 3,8 p.p. 49,8% 41,4% 8,3 p.p. Volume Vendido (ton) ,7% ,1% ,2% EBITDA Ajustado (R$/ton) ,3% ,0% ,8% RESULTADO FINANCEIRO Resultado Financeiro (R$ mil) 3T18 3T17 Δ Y-o-Y 2T18 Δ Q-o-Q 9M18 9M17 Δ Y-o-Y Despesas Financeiras ( ) ( ) 50,8% ( ) 46,0% ( ) ( ) 18,2% Juros sobre empréstimos e financiamentos em moeda ( ) (94.237) 63,3% (61.163) 151,6% ( ) ( ) -15,6% local Juros sobre empréstimos e financiamentos em moeda ( ) ( ) -25,5% ( ) 12,4% ( ) ( ) -10,1% estrangeira Juros capitalizados ,6% ,8% ,2% Outras despesas financeiras ( ) (30.541) 482,7% ( ) 30,1% ( ) ( ) 197,1% Receitas Financeiras ,6% ,1% ,3% Juros sobre aplicações financeiras ,2% ,4% ,9% Outras receitas financeiras (756) -825,8% ,1% ,2% Variação Cambial e Monetária ( ) ,6% ( ) -77,7% ( ) ,6% Variação cambial dívidas ( ) ,3% ( ) -84,1% ( ) ,1% Outras variações cambiais e monetárias Resultado de operações com derivativos 2 (20.052) (18.014) 11,3% ,0% (76.552) -520,8% ( ) ,2% ( ) -46,4% ( ) ,5% NDF ( ) - n.a. ( ) -52,2% ( ) ,7% Zero-Cost Collars ( ) ,5% ( ) -65,1% ( ) ,7% Hedge cambial de dívida ( ) ,3% ( ) -9,2% ( ) ,3% Outros 3 (5.222) (590) 785,0% (39) ,0% (5.095) ,3% Resultado Financeiro Líquido 1 Capitalização de juros referente a obras em andamento. ( ) ,9% ( ) -50,5% ( ) ( ) 2.051,5% 2 Variação da marcação a mercado somada aos ajustes pagos e recebidos, considerando câmbio de fechamento do mês (R$/US$ 4,0039 em 30/09/2018). 3 Outros inclui operações de Libor. As despesas financeiras apresentaram aumento de 46,0% no 3T18 vs. 2T18, tendo sido impactadas pela variação cambial do período, pelas despesas com o commitment das linhas de USD 4,5 bilhões disponibilizadas para a combinação de ativos com a Fibria e pelos financiamentos realizados a partir de junho de 2018 para a combinação de ativos com a Fibria. Na comparação com o 3T17, o aumento de 50,8% reflete a variação cambial do período, e despesa financeira com commitment e com os financiamentos realizados para a combinação de ativos com a Fibria. As receitas financeiras no 3T18 vs. 2T18 sofreram um impacto positivo em decorrência do aumento de caixa para a combinação de ativos com a Fibria. As variações monetárias e cambiais impactaram negativamente o resultado da Companhia em R$ 254,3 milhões no trimestre em função da variação da taxa de câmbio, com impacto contábil negativo na marcação a mercado da parcela da dívida em moeda estrangeira, porém com efeito caixa somente nos vencimentos ou amortizações da dívida. O resultado financeiro líquido foi negativo em R$ 1.963,0 milhão no 3T18, comparado ao resultado negativo de R$ 3.969,6 milhões no 2T18 e ao resultado positivo de R$ 269,7 milhões no 3T17. Página 10 de 28

11 OPERAÇÕES COM DERIVATIVOS A Suzano tem operações com derivativos exclusivamente com finalidade de proteção (hedge). A política de exposição cambial da Companhia tem como objetivo minimizar a volatilidade da geração de caixa da Suzano e dar maior flexibilidade na gestão do fluxo de caixa. Atualmente, a nossa política estipula que o excedente de dólares poder ser parcialmente hedgeado (até 75% da exposição cambial dos próximos 18 meses) através de instrumentos plain vanilla como Zero Cost Collar (ZCC) e Non-Deliverable Forward (NDF). As operações de ZCC estabelecem limites inferiores e superiores da taxa de câmbio, com objetivo de minimizar impactos negativos caso ocorra uma pequena variação da taxa. Nesse caso, quando a taxa de câmbio ficar entre os limites estabelecidos, a Companhia não paga e nem recebe ajustes financeiros. Para cenários extremos de valorização do Real a Companhia está protegida. Porém, ao mesmo tempo, essas operações limitam potenciais ganhos em cenários extremos de desvalorização do Real. Esta característica permite que se capture um maior benefício nas receitas de exportação em um eventual cenário de valorização do dólar, dentro do intervalo contratado. A Companhia monitora constantemente o comportamento do mercado e avalia a atratividade do momento para uma eventual reversão (parcial ou total) da operação. Em 30 de setembro de 2018, o valor de principal das operações para venda futura de dólares através de ZCC s, era de US$ milhões, cujos vencimentos são distribuídos entre outubro de 2018 e outubro de 2020 e contratadas no intervalo de R$ 3,07 a R$ 5,26, além de NDF s, cujo o valor principal era de US$ 50 milhões, com forward médio de R$ 4,09. O atual momento de volatilidade cambial tornou essa estratégia mais adequada para proteção do fluxo de caixa da Companhia. Hedge de Fluxo de Caixa Prazo (até) Strike Range / Forward Médio Notional (US$ milhões) Zero-Cost Collars 4T18 3,07 / 4, Zero-Cost Collars 1T19 3,70 / 4, Zero-Cost Collars 2T19 3,70 / 4, Zero-Cost Collars 3T19 3,74 / 4, Zero-Cost Collars 4T19 3,68 / 4, Zero-Cost Collars 1T20 3,90 / 4, Zero-Cost Collars 2T20 4,00 / 5,26 45 NDF 3T19 4, Total Também são celebrados contratos de swaps de moedas e juros para diminuir os efeitos das variações cambiais e taxas de juros sobre o valor da dívida e do fluxo de caixa. Contratos de swap entre diferentes taxas de juros e índices de correção podem ser contratados como forma de mitigar o descasamento entre diferentes ativos e passivos financeiros. Em 30 de setembro 2018 a Companhia possuía em aberto US$ milhão em swaps de CDI e Libor para taxa pré-fixada em dólar. O resultado com operações de hedge de dívida no 3T18 foi negativo em R$ 137 milhões. Hedge de Dívida Prazo (até) Indexador Ativo Indexador Passivo Notional (US$ milhões) Swap 2020 Real CDI Dólar Fixo 802 Swap 2023 Libor Dólar Fixo 763 Total Em adição às operações de hedge do fluxo de caixa e de dívida, temos novas operações de hedge destinadas à transação com a Fibria. Cabe ressaltar que todos os instrumentos de derivativos utilizados são plain vanilla, conforme aprovado na Política de Derivativos da Companhia. Página 11 de 28

12 Em 30 de setembro de 2018, o valor do principal das operações para venda futura de dólares através de NDFs era de USD milhões, com forward médio de R$ 3,86, cujos vencimentos são distribuídos entre abril de 2019 a junho de 2019, além de ZCC s (Zero Cost Collars), cujo valor de principal era de US$ milhão, com vencimentos distribuídos entre maio de 2019 a outubro de 2019 e contratadas no intervalo de R$ 3,50 a R$ 3,99. Em 30 de setembro de 2018 a Companhia possuía em aberto US$ milhões em swaps de %CDI e Libor para taxa pré-fixada em dólar. Hedge Operação Fibria Prazo (até) Strike Range / Forward Médio / Indexador Notional (US$ milhões) Zero-Cost Collars 2T19 3,50 / 3, Zero-Cost Collars 3T19 3,67 / 3, Zero-Cost Collars 4T19 3,50 / 3, NDF 2T19 3, NDF 3T19 3, Swap 2026 Real CDI Dólar Fixo Subtotal Swap 2024 Libor Dólar Fixo Total Fluxo de Caixa Dívida Transação Fibria (Swap de Moedas) OPERAÇÃO FIBRIA Notional dos Derivativos (US$ milhões) US$ Transação Fibria (Derivativos) (câmbio médio R$ 3,7374) Transação Fibria (Swap de Juros) Transação Fibria (Swap de Moedas) -389 Resultado Operações de Hedge (R$ milhões) Fluxo de Caixa -147 Dívida -137 Transação Fibria (Swap de Juros) -5 Transação Fibria (Derivativos) -688 Em 15 de março de 2018, a Companhia anunciou ao mercado a operação com a Fibria, cuja parcela caixa totalizava R$ 29,0 bilhões (equivalente a US$ 8,8 bilhões, considerando o câmbio de fechamento do dia). Durante o ano de 2018, a Companhia realizou captações locais, que totalizaram R$ 6,2 bilhões. No mercado internacional realizou a emissão de Bond com prazo de 10 anos, no montante de US$ 1,0 bilhão. ¹ Parcela em Dinheiro: pagamento de R$ 52,50 para os acionistas da Fibria para cada ação ordinária de emissão da Fibria, a qual será corrigida pela variação do CDI desde 15/03/2018 até a data da consumação da Operação. ² Commitment: US$2,3 bilhões com câmbio de 30/09/2018 (R$4,0039/US$). Página 12 de 28

13 ENDIVIDAMENTO Em 30 de setembro de 2018, a dívida bruta era de R$ 23,8 bilhões, sendo 92,6% dos vencimentos no longo prazo e 7,4% no curto prazo. A dívida em moeda estrangeira representou 59,5% da dívida total da Companhia e em moeda nacional era de 40,5%. O percentual da dívida bruta em moeda estrangeira, considerando o ajuste com derivativos, foi de 97,4%. Em 30 de setembro de 2018, a dívida líquida era de R$ 10,8 bilhões (US$ 2,7 bilhões) vs. R$ 9,9 bilhões (US$ 2,6 bilhões) em 30 de junho de Endividamento (R$ mil) 30/09/ /09/2017 Δ Y-o-Y 30/06/2018 Δ Q-o-Q Moeda Nacional ,2% ,8% Curto Prazo ,5% ,7% Longo Prazo ,5% ,3% Moeda Estrangeira ,8% ,0% Curto Prazo ,7% ,6% Longo Prazo ,7% ,1% Dívida Bruta Total ,4% ,6% (-) Caixa ,9% ,6% Dívida Líquida ,9% ,2% Dívida Líquida/EBITDA Ajustado 1 (x) 1,6x 2,3x -0,6x 1,7x -0,1x 1 Não contempla itens não recorrentes. A Suzano contrata dívida em moeda estrangeira como hedge natural, uma vez que a geração de caixa operacional líquida é denominada em moeda estrangeira. Essa exposição estrutural permite que a Companhia contrate financiamentos de exportações em dólares e concilie os pagamentos dos financiamentos com o fluxo de recebimento das vendas. A Suzano demonstra ativa e expressamente o seu compromisso em se desalavancar sustentavelmente e buscar estruturas e custos adequados e eficientes ao seu posicionamento de mercado e sua capacidade operacional e gerencial. Evolução da Dívida Bruta (R$ milhões) ( ) ( 84 ) Dívida Bruta em Dez/17 Captações Adição proveniente da aquisição de controladas Juros Apropriados Variação Cambial Liquidação de Principal e Juros Outros Dívida Bruta em Set/18 Página 13 de 28

14 Cronograma de Amortização (R$ milhões) Caixa 3M em diante Moeda Estrangeira Moeda Local A relação dívida líquida/ebitda Ajustado em reais ficou em 1,6x em 30 de setembro de 2018 vs. 1,7x em 30 de junho de Em dólar, a relação dívida líquida/ebitda Ajustado ficou em 1,4x em 30 de setembro de 2018 vs. 1,5x em 30 de junho de A redução desse indicador em dólares foi ocasionada pela variação cambial do período. Dívida Líquida (em R$ e US$ milhões) Dívida Líquida / EBITDA Ajustado em R$ e US$ (x) 2,3 2,3 2,1 2,0 1,7 1,7 1,7 1,5 1,6 1,4 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 R$ US$ 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 R$ US$ Em setembro de 2018, o custo médio total da dívida em dólar era de 5,2% a.a. (dívida em BRL ajustada pela curva de swap de mercado). O prazo médio da dívida consolidada no encerramento do trimestre era de 93 meses (vs. 90 meses em junho/2018). Exposição por Instrumento em 30/09/2018 Exposição por Indicador em 30/09/2018 Bond; 40% Debênture; 20% Libor; 18% Fixa (US$); 40% Financiamento de exportação; 21% Outros; 2% CRA; 10% ECA; 4% BNDES; 2% Cesta de Moedas; 1% Fixa (R$); 2% TJLP; 1% CDI; 38% INVESTIMENTOS Os investimentos totalizaram R$ 2.147,8 milhões no acumulado do ano, sendo R$ 880,2 milhões com manutenção florestal e industrial. Os investimentos nos projetos de Competitividade Estrutural e Negócios Adjacentes foram de R$ 1.043,1 milhão, referentes, principalmente, à aquisição da Facepa (R$ 267,9 milhões), ao pagamento da aquisição de terras e florestas da Duratex (R$ 512,8 milhões) e aos projetos de Tissue (MA e BA) e Lignina. Página 14 de 28

15 O capex estimado para 2018 é de R$ 2,8 bilhões, sendo R$ 1,2 bilhão de capex de manutenção e R$ 1,6 bilhão para os projetos de Negócios Adjacentes e de Competitividade Estrutural. Investimentos (R$ mil) 3T18 3T17 Δ Y-o-Y 2T18 Δ Q-o-Q 9M18 9M17 Δ Y-o-Y Manutenção ,2% ,8% ,0% Manutenção Industrial ,4% ,7% ,9% Manutenção Florestal ,4% ,3% ,6% Competitividade Estrutural e Negócios Adjacentes ,1% ,2% ,2% Outros ,1% ,5% ,5% Total ,3% ,0% ,4% GERAÇÃO DE CAIXA E ROIC (R$ mil) 3T18 3T17 Δ Y-o-Y 2T18 Δ Q-o-Q UDM 3T18 UDM 3T17 Δ Y-o-Y EBITDA Ajustado ,6% ,7% ,4% Capex Manutenção ( ) ( ) 15,2% ( ) 9,8% ( ) ( ) 18,2% Geração de Caixa Operacional ,2% ,4% ,4% A geração de caixa operacional da Suzano (EBITDA Ajustado menos capex de manutenção) foi de R$ 1,8 bilhão no 3T18 e de R$ 5,4 bilhões nos últimos doze meses encerrados em setembro de A variação nos períodos comparados acima é reflexo da desvalorização do BRL frente ao USD, aumento do preço lista de celulose, implementação de aumento de preço do papel nos mercados internacional e doméstico e consolidação a partir do 2T18 dos resultados da Facepa. Geração de Caixa Operacional por tonelada (R$/ton) +82,3% +23,0% +77,8% T17 2T18 3T18 UDM 3T17 UDM 3T18 O ROIC Consolidado foi de 20,3%. O aumento de 7,4 p.p. em relação aos últimos dozes meses do 3T17 é explicado pela maior rentabilidade do segmento de celulose, pela desvalorização do BRL frente ao USD e aumento do preço da commodity, e pelo sucesso na implementação de aumento de preço do papel nos mercados internacional e doméstico. ROIC Consolidado (R$ mil) UDM 3T18 UDM 3T17 Δ Y-o-Y Geração de Caixa Operacional ,4% IR/CSLL Caixa ( ) (12.550) 1829,6% Monetização de ICMS n.a. Capital Empregado ,8% Ativo ,1% Passivo ,8% ROIC 1 (%) 20,3% 13,0% 7,4 p.p. 1 ROIC = (Geração de Caixa Operacional Tributos caixa) / Capital Empregado (ativo passivo). Página 15 de 28

16 RELEASE DE RESULTADOS 3T18 MERCADO DE CAPITAIS Em 30 de setembro de 2018, as ações ordinárias SUZB3 estavam cotadas em R$ 48,08/ação. Os papéis da Companhia integram o Novo Mercado, mais alto nível de governança corporativa da B3 Bolsa, Brasil e Balcão. 400 Desempenho da Ação SUZB Ibovespa + 7% IBrX-50 +7% 0 set-17 out-17 nov-17 dez-17 jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 Fonte: Bloomberg. Evolução da Liquidez T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Volume financeiro diário (R$ milhões) Número de negócios diário Fonte: Bloomberg. Em 30 de setembro de 2018, o capital social da Companhia era representado por ações ordinárias (SUZB3), negociadas na Bolsa de Valores B3 Brasil, Bolsa e Balcão, sendo ações ordinárias mantidas em tesouraria. O valor de mercado da Suzano, em 30 de setembro de 2018, era de R$ 53,2 bilhões. O free float no 3T18 ficou em 42,6% do total das ações. Distribuição do Free Float em 30/09/2018 Nacionais 34% Pessoa Física 4% Estrangeiros 66% Pessoa Jurídica 96% Página 16 de 28

17 Distribuição do Free Float em 30/09/2018 * América Latina ex-brasil. RENDA FIXA Unidade Set/17 Jun/18 Set/18 Suzano Preço USD/mil 108,0 104,1 103,6 Suzano Yield % 3,3 4,3 4,2 Suzano Preço USD/mil 107,7 102,0 100,5 Suzano Yield % 4,7 5,4 5,7 Suzano Preço USD/mil ,0 Suzano Yield % - - 6,0 Suzano Preço USD/mil 109,3 113,5 103,9 Suzano Yield % 6,3 6,8 6,7 Treasury 10 anos % 2,3 2,9 3,1 RATING Agência Escala Local Escala Global Perspectiva Fitch Ratings AAA BBB- Estável Standard & Poor s braaa BBB- Estável Moody s Aaa.br Ba1 Estável Página 17 de 28

18 EVENTOS EVENTOS DO PERÍODO Os Fatos Relevantes e Comunicados ao Mercado mencionados abaixo estão disponíveis no site da CVM e no site de RI da Companhia ( Aquisição de terras e florestas no Estado de São Paulo Em 02 de julho de 2018, a Companhia informou seus acionistas e o mercado em geral que exerceu a opção de compra de cerca de (vinte mil) hectares de áreas rurais e m³ (cinco milhões e seiscentos mil metros cúbicos) de florestas da Duratex, pelo preço de R$ 749,4 milhões, ajustado nos termos do Contrato. Protocolo e Justificação de Incorporação Em 26 de julho de 2018, a Companhia informou seus acionistas e o mercado em geral que o Conselho de Administração da Suzano, dentre outras matérias, aprovou a celebração do Protocolo e Justificação ( Protocolo e Justificação ) entre a Suzano, a Fibria Celulose S.A. ( Fibria ), e a Eucalipto Holding S.A. ( Holding ), o qual estabelece os termos e condições da reorganização societária que permitirá a combinação das operações e bases acionárias da Suzano e da Fibria, objeto do Compromisso de Voto e Assunção de Obrigações celebrado em 15 de março de 2018 e divulgado por meio do Fato Relevante da Companhia de 16 de março de 2018 ( Operação ). Leilão do Porto do Itaqui (MA) Em 27 de julho de 2018, a Companhia informou seus acionistas e o mercado em geral que sua proposta apresentada no âmbito do Leilão 03/2018, conduzido pela Agência Nacional de Transportes Aquaviários ( ANTAQ ), foi recebida como sendo a melhor classificada. Nota de Crédito de Exportação Em 31 de julho de 2018, a Companhia informou seus acionistas e o mercado em geral que realizou a captação de recursos com o Banco Safra S.A. na modalidade de Nota de Crédito de Exportação ( NCE ), no valor total de R$ ,00 (setecentos e setenta milhões e seiscentos mil reais). Redução do Compromisso Financeiro Em 31 de julho de 2018, a Companhia informou seus acionistas e o mercado em geral que aprovou, em conexão com a transação que visa combinar as operações e bases acionárias da Companhia e da Fibria Celulose S.A. ( Fibria ) mediante a realização de reorganização societária nos termos divulgados no referido Fato Relevante ( Operação ), a redução de US$ ,00 (seis bilhões e novecentos milhões de dólares) para US$ ,00 (quatro bilhões e quatrocentos milhões de dólares) do compromisso financeiro firme existente com certas instituições financeiras internacionais para o financiamento da parcela em dinheiro da Operação, cujo desembolso está condicionado, dentre outras condições, à consumação da Operação. Declaração de Eficácia pela Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos de América Em 09 de agosto de 2018, a Companhia informou seus acionistas e o mercado em geral que em 08 de agosto de 2018 foi obtida a declaração de eficácia pela Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos de América (SEC) do formulário de registro protocolado pela Suzano junto à SEC para fins da convocação, realização e deliberação, pelas Assembleias Gerais Extraordinárias dos Acionistas da Suzano e dos Acionistas da Fibria, a se realizarem em primeira convocação no dia 13 de setembro de 2018, conforme Editais de Convocação divulgados em 09 de agosto de 2018, da proposta de reorganização societária com vistas à combinação das operações e bases acionárias da Suzano e da Fibria, objeto do Compromisso de Voto e Assunção de Obrigações celebrado em 15 de março de 2018 divulgado pelas Companhias por meio dos Fatos Relevantes publicados em 16 de março de 2018, nos termos e condições previstos no protocolo e justificação celebrado pelas administrações da Suzano, da Fibria e da Eucalipto Holding S.A., aprovado pelos Conselhos de Administração da Suzano e da Fibria em reuniões realizadas em 26 de julho de 2018 e divulgado pelas Companhias na mesma data. Esclarecimentos sobre questionamentos da CVM/B3 Em 13 de agosto de 2018, a Companhia esclareceu que, conforme informado no item 3(c) do Anexo 20-A da Proposta da Administração, divulgada em 09 de agosto de 2018, as novas ações a serem emitidas pela Suzano em decorrência da reorganização societária farão jus, de forma integral, aos mesmos direitos, Página 18 de 28

19 vantagens e restrições das atuais ações ordinárias de emissão da Suzano, inclusive a dividendos e eventuais remunerações de capital que vierem a ser declarados por esta companhia a partir da data de sua emissão. Nota de Crédito de Exportação (NCE) e Crédito Produtor Rural (CPR) Em 27 de agosto de 2018, a Companhia comunicou aos seus acionistas e ao mercado em geral que, contratou captações de recursos com o Banco Safra S.A. nas modalidades de Nota de Crédito de Exportação ( NCE ) e Crédito Produtor Rural ( CPR ). Aprovação do antitruste da China Em 31 de agosto de 2018, a Companhia, em complemento ao Fato Relevante publicado no dia 16 de março de 2018, comunicou aos seus acionistas e ao mercado em geral que recebeu notificação da State of Administration for Market Regulation (SAMR), autoridade concorrencial na China, aprovando a operação entre Suzano e Fibria Celulose S.A. sem restrições na China. Conclusão da aquisição de terras e florestas no Estado de São Paulo Em 31 de agosto de 2018, a Companhia, em continuidade aos Fatos Relevantes publicados (i) no dia 05 de fevereiro de 2018, pelo qual divulgou a celebração com a Duratex S.A. ( Duratex ) do Compromisso de Compra e Venda de Imóveis Rurais, de Opção de Compra e Outras Avenças, com Cláusula Suspensiva ( Contrato ), e (ii) no dia 02 de julho de 2018, pelo qual divulgou o exercício da opção de compra de cerca de (vinte mil) hectares de áreas rurais e m³ (cinco milhões e seiscentos mil metros cúbicos) de florestas, pelo preço de R$ 749,4 milhões, ajustado nos termos do Contrato, comunicou aos seus acionistas e ao mercado em geral que, nesta data, foi concluída a aquisição das referidas áreas rurais e florestas objeto do exercício desta opção de compra. Aprovação do antitruste da Turquia Em 06 de setembro de 2018, a Companhia, em complemento ao Fato Relevante publicado no dia 16 de março de 2018, comunicou aos seus acionistas e ao mercado em geral que recebeu notificação da autoridade de concorrência turca, aprovando a operação entre Suzano e Fibria Celulose S.A. sem restrições na Turquia. Aprovação da Transação com Fibria pela AGE Em 13 de setembro de 2018, a Companhia informou aos seus acionistas, ao mercado em geral e demais interessados que, nas assembleias gerais extraordinárias da Suzano e da Fibria realizadas nesta data, foram aprovadas todas as matérias relacionadas à reorganização societária com vistas à combinação das operações e bases acionárias das Companhias. Oferta no mercado internacional de Senior Notes (Bond 2029) Em 17 de setembro de 2018, a Companhia, em complemento ao Fato Relevante publicado no dia 16 de março de 2018, comunicou aos seus acionistas e ao mercado em geral que, em conexão com a transação que visa combinar as operações e bases acionárias da Companhia e da Fibria Celulose S.A. ( Fibria ) mediante a realização de reorganização societária nos termos divulgados no referido Fato Relevante ( Operação ), lançou e precificou nesta data oferta no mercado internacional, por meio de sua subsidiária integral Suzano Austria GmbH, Senior Notes com vencimento em 2029, no valor total de US$ ,00 (um bilhão de dólares) ( Notes ). Redução do Compromisso Financeiro Em 25 de setembro de 2018, a Companhia comunicou aos seus acionistas e ao mercado em geral que o seu Conselho de Administração, em reunião realizada em 21 de setembro de 2018, aprovou, em conexão com a transação que visa combinar as operações e bases acionárias da Companhia e da Fibria Celulose S.A. ( Fibria ) mediante a realização de reorganização societária nos termos divulgados no referido Fato Relevante ( Operação ), a redução de US$ ,00 (quatro bilhões e quatrocentos milhões de dólares) para US$ ,00 (dois bilhões e duzentos milhões de dólares) do compromisso financeiro firme existente com certas instituições financeiras internacionais para o financiamento da parcela em dinheiro da Operação, cujo desembolso está condicionado, dentre outras condições, à consumação da Operação. Página 19 de 28

20 EVENTOS SUBSEQUENTES O Fato Relevante mencionado abaixo está disponível no site da CVM e no site de RI da Companhia ( Aprovação do Conselho Administrativo de Defesa (CADE) Em 11 de outubro de 2018, a Companhia, em complemento ao Fato Relevante publicado no dia 16 de março de 2018, comunicou aos seus acionistas e ao mercado em geral que foi publicada no sítio eletrônico do Conselho Administrativo de Defesa CADE, em 11 de outubro de 2018, decisão da Superintendência Geral do Conselho Administrativo de Defesa Econômica, aprovando sem restrições o ato de concentração envolvendo operação entre Suzano e Fibria Celulose S.A., a qual está sujeita ao lapso do prazo legal, nos termos da legislação aplicável. Redução Integral do Compromisso Financeiro Em 25 de outubro de 2018, a Companhia, em complemento aos Fatos Relevantes publicados nos dias 16 de março de 2018, 31 de julho de 2018 e 25 de setembro de 2018, comunicou aos seus acionistas e ao mercado que aprovou, em conexão com a transação que visa combinar as operações e bases acionárias da Companhia e da Fibria Celulose S.A. ( Fibria ) mediante a realização de reorganização societária nos termos divulgados no referido Fato Relevante ( Operação ), a redução integral do compromisso financeiro firme existente com certas instituições financeiras internacionais para o financiamento da parcela em dinheiro da Operação. PRÓXIMOS EVENTOS Teleconferência de Resultados (3T18) Data: 26 de outubro de 2018 (sexta-feira) Português (com tradução simultânea) 10h00 (horário de Brasília) 09h00 (horário de Nova Iorque) 14h00 (horário de Londres) Tel.: +55 (11) ou (11) Inglês 10h00 (horário de Brasília) 09h00 (horário de Nova Iorque) 14h00 (horário de Londres) Tel.: +1 (646) (código de acesso: Suzano) Favor ligar até 10 minutos antes do início da teleconferência. A teleconferência será realizada em inglês e acompanhada por uma apresentação de slides e transmitida simultaneamente via webcast. Os links de acesso estarão disponíveis no website de Relações com Investidores da Companhia ( Se não for possível a sua participação, o link para o webcast estará disponível para futura consulta no site de Relações com Investidores da Suzano Papel e Celulose. CONTATO DE RI Marcelo Bacci Rafael Mastrocola Danielle Cheade Fernanda Brienza Matheus Chiderolli Tel.: +55 (11) ri@suzano.com.br Página 20 de 28

21 ANEXOS ANEXO 1 Dados Operacionais Abertura da Receita (R$ mil) 3T18 3T17 Δ Y-o-Y 2T18 Δ Q-o-Q 9M18 9M17 Δ Y-o-Y Mercado Externo ,3% ,5% ,7% Celulose ,5% ,7% ,2% Papel ,4% ,1% ,9% Mercado Interno ,5% ,9% ,2% Celulose ,9% ,5% ,9% Papel ,8% ,6% ,5% Receita Líquida Total ,4% ,0% ,4% Celulose ,0% ,8% ,4% Papel ,9% ,6% ,1% Volume de Vendas (em ton) 3T18 3T17 Δ Y-o-Y 2T18 Δ Q-o-Q 9M18 9M17 Δ Y-o-Y Mercado Externo ,7% ,6% ,9% Celulose ,5% ,6% ,8% Papel ,4% ,2% ,9% Papelcartão ,5% ,7% ,9% Imprimir e Escrever ,2% ,0% ,1% Mercado Interno ,6% ,2% ,1% Celulose ,6% ,1% ,3% Papel ,3% ,3% ,0% Papelcartão ,7% ,3% ,2% Imprimir e Escrever ,0% ,8% ,5% Outros papéis ,6% ,5% ,7% Volume Total ,7% ,1% ,7% Celulose ,8% ,6% ,1% Papel ,6% ,5% ,8% Papelcartão ,1% ,2% ,0% Imprimir e Escrever ,3% ,3% ,4% Outros papéis ,6% ,5% ,7% Preço líquido médio (R$/ton) 3T18 3T17 Δ Y-o-Y 2T18 Δ Q-o-Q 9M18 9M17 Δ Y-o-Y Mercado Externo ,3% ,7% ,0% Celulose ,1% ,8% ,4% Papel ,5% ,4% ,3% Mercado Interno ,5% ,4% ,3% Celulose ,7% ,0% ,4% Papel ,5% ,4% ,7% Total ,0% ,5% ,3% Celulose ,8% ,8% ,0% Papel ,0% ,0% ,0% 1 Papéis de outros fabricantes comercializados pela Suzano e papel tissue. Página 21 de 28

22 ANEXO 2 Demonstração de Resultado Consolidado Demonstração de Resultado (R$ mil) 3T18 3T17 Δ Y-o-Y 2T18 Δ Q-o-Q 9M18 9M17 Δ Y-o-Y Receita Líquida de Vendas ,4% ,0% ,4% Custo dos Produtos Vendidos ( ) ( ) 26,6% ( ) 16,9% ( ) ( ) 12,9% Lucro Bruto ,7% ,9% ,3% Margem Bruta 51,0% 40,2% 10,8 p.p. 47,6% 3,4 p.p. 48,8% 37,2% 11,6 p.p. Receitas (Despesas) Operacionais ( ) ( ) 31,6% ( ) -13,0% ( ) ( ) 42,5% Despesas com vendas ( ) ( ) 49,8% ( ) 7,1% ( ) ( ) 43,2% Despesas gerais e administrativas ( ) ( ) 60,4% ( ) -2,5% ( ) ( ) 54,3% Outras receitas operacionais, líquidas (3.115) -1613,2% (673) -7103,9% (7.472) -589,8% Equivalência Patrimonial (8) ,0% (68) -5967,6% ,6% Lucro operacional antes do resultado financeiro (EBIT) ,3% ,1% ,6% Depreciação, Exaustão e Amortização ,1% ,8% ,2% EBITDA ,6% ,1% ,4% Margem EBITDA 53,7% 44,6% 9,0 p.p. 48,2% 5,4 p.p. 51,1% 42,5% 8,6 p.p. EBITDA Ajustado ,6% ,7% ,6% Margem EBITDA Ajustada 1 52,9% 45,7% 7,2 p.p. 49,1% 3,8 p.p. 51,1% 43,2% 7,9 p.p. Resultado Financeiro ( ) ,9% ( ) -50,5% ( ) ( ) 2051,5% Receitas Financeiras ,6% ,1% ,3% Despesas Financeiras ( ) ( ) 50,8% ( ) 46,0% ( ) ( ) 18,2% Variação Cambial ( ) ,6% ( ) -77,7% ( ) ,6% Resultado de operações com derivativos ( ) ,2% ( ) -46,4% ( ) ,5% (Prejuízo) / Lucro antes do IRPJ e CSLL ( ) ,2% ( ) -91,8% ( ) ,8% Imposto de Renda e Contribuição Social ( ) -143,6% ,2% ( ) -356,8% (Prejuízo) / Lucro Líquido do Período ( ) ,4% ( ) -94,2% ( ) ,9% Margem Líquida -2,7% 30,9% -33,6 p.p. -57,7% 55,0 p.p. -11,2% 19,6% -30,8 p.p. 1 Desconsidera itens não recorrentes. Página 22 de 28