APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL. Janeiro 2015

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1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Janeiro 2015

2 SOBRE A CLARITAS

3 Sobre a Claritas Fundada em 1999, uma das gestoras pioneiras na indústria de investimentos alternativos no Brasil Aproximadamente R$ 3,3 bi 1 sob gestão Em torno de 50 funcionários/ 60% Profissionais de investimento. Foco Abordagem de Investimento Estratégia de Investimento e Produtos chave Parceria com a Principal (Principal Financial Group Inc. - The Principal ) Estratégias de geração de alpha e multi canais de distribuição Combinação de profunda análise top down com seleção de ativos bottom-up Gestão ativa de fundos long only, ações long short, macro, fundos estruturados (imobiliário, crédito e florestal), alocação de ativos e produtos de investimento no exterior Desde abril de 2012 a Principal detém 60% do capital da Claritas A Principal (The Principal ) é líder financeira global com presença em mais de 60 países, 19,4 milhões de clientes 2 e US$517.9 bi de ativos sob gestão 2 Sócia do Banco do Brasil na Brasilprev Seguros e Previdência desde 1999 no Brasil. 1 Data: 31/12/ Data: 31/07/2014 3

4 DIFERENCIAIS Processo de Investimento Eficiente Time de investimento experiente e diversificado com habilidades e históricos complementares. Rígida gestão e monitoramento de controle de risco. Supervisão do CIO. Compliance e Alinhamento de Interesses Sócios tem parte substancial de seu capital investido nos mesmos fundos oferecidos aos investidores. Foco em gestão de ativos: sem conflitos de interesse. Parceria PFG (Multi-Boutique Model) Acesso a pesquisa buy-side global e conhecimento internacional de gestão de ativos. Rígidos requerimentos de compliance, infra-estrutura e controles legais. 4

5 SÓCIOS E PRINCIPAIS EXECUTIVOS Os sócios têm um relacionamento de longo prazo e mais de 20 anos de experiência em instituições renomadas Carlos Ambrosio Citibank Matrix Claritas Helder Soares Salomon Matrix Claritas Ernesto Leme Citibank Salomon Matrix Harvard Goldman Sachs UBS Claritas Diego Silva PFG Chile Compass Group MIT PPL Corp Principal Financial Group (PFG) Chile Claritas Eduardo Morais Matrix Claritas Mario Issa Crefisul Fator Matrix BankBoston JPM GP Investimentos Claritas Damont Carvalho JPM BRAM ABN Fator Claritas Claudio Mifano Claritas Paulo Frade Claritas Cassiano Morelli ABC Brasil Rio Bravo Claritas Flávio Castanheira Banco das Nações Thomson Financial Focus Principal Financial Group Brasil Claritas Marcos Machado CCF Claritas Porto Forte Claritas 5

6 Ações Macro Florestal Imibiliário Credito & FIDCs Distribuição Institucional Indivíduos/ Pessoa Física HNWI Distribuição Local Distribuição Internacional Operações RH Finanças Risco Marketing Atendimento ao cliente Legal & Compliance TI & Administração Execução Decisões Estratégicas ESTRUTURA ORGANIZACIONAL Conselho de Administração Roberto Walker como Presidente Comitê Executivo Comitê de Investimento Senior Helder Soares como Presidente Alejandro Echegorri (PFG) Carlos Ambrosio (sócio) Ernesto Leme (sócio) Fernando Torres (PFG) Damont Carvalho (sócio) Eduardo Morais (sócio) Diego Silva Marcela Rocha Comitê Comercial Ernesto Leme como Presidente Carlos Ambrosio (sócio) Helder Soares (sócio) Claudio Mifano (sócio) Mario Issa (sócio) Flavio Castanheira Marcos A. Machado Comitê de Risco e Compliance Diego Silva como Presidente Carlos Ambrosio (sócio) Helder Soares (sócio) Alejandro Echegorri (PFG) Ernesto Leme (sócio) Fernando Torres (PFG) Cristina de Fiori Comitê de Gestão de Patrimônio Claudio Mifano como Presidente Ernesto Leme (sócio) Alan Feldon Victor Freitas Helder Soares (sócio) Eduardo Morais (sócio) Damont Carvalho (sócio) Mario Issa (sócio) Flavio Castanheira Carlos Ambrosio (sócio) CEO Carlos Ambrosio CIO Helder Soares Produtos Estruturados Mario Issa CCO Ernesto Leme COO Diego Silva 6

7 DIVERSIFICAÇÃO DE ESTRATÉGIAS, PRODUTOS E BASE DE CLIENTES AUM POR TIPO DE PRODUTO CANAL DE DISTRIBUIÇÃO PFG 17% Fundos Abertos 29% Indivíduos/PF 1% Institucional 35% HNWI 43% Alocação de Ativos 29% Produtos Estruturados 25% Distribuição 21% Total de ativos em novembro 2014: R$ 3.4 bilhões 7

8 Data-base 31/2/2014 AUM E PRINCIPAIS EVENTOS Abr Associação com a Principal Financial Group Mar Início da estratégia de investimento no exterior em parceria com a PFG Fundos Principal Alocação de Ativos Fundos Estruturados Fundos Abertos Dez Início do fundo Claritas Long Short um dos primeiros fundos long short do Brasil Dez Início do fundo Claritas G4 Fund Class Brazil Long Short 1 19 Jan Início da estratégia Long Only. Jan Início das atividades de ABS. Abr Início das atividades de Private Equity*. Out Início das atividades de Alocação de Ativos *Investimentos florestais estruturados através de FIP - fundos de investimentos em participações Jun Início do 1º fundo para investidores institucionais Ago Início do fundo Claritas Hedge um dos primeiros hedge funds do Brasil Mai Início da estratégia de ações Valor 8

9 ESTRATÉGIAS DE INVESTIMENTOS Fundos Abertos Fundos Estruturados Alocação de Ativos Investimento no Exterior Ações Long / Short Ações Valor Ibovespa Ativo Macro Florestais Imobiliários Crédito Conservador Moderado Arrojado Agressivo High Yield Preferred Securities Global Equity LatAm Equity 9

10 TABELA RESUMO FUNDOS DE INVESTIMENTO CLARITAS ESTRATÉGIA FUNDO DATA DE INÍCIO CLASSIFICAÇÃO ANBIMA BENCHMARK APLIC. INICIAL R$ TAXA DE ADM (a.a.) COTA APLIC. COTA RESGATE CAIXA META DE RETORNO LONG & SHORT CLARITAS LONG SHORT FIC FIM 4 set 2002 Long and Short - Direcional CDI 10 mil 2,00% D+1 D+31 D+34 CDI + 6% a.a. CLARITAS AÇÕES FIA 02 jan 2007 Ações IBOVESPA Ativo Ibovespa 10 mil 2,00% D+1 D+8 D+11 Ibov + 7% a.a. AÇÕES CLARITAS VALOR FEEDER FIA 17 mar 2010 Ações Livre IPCA + 6% 10 mil* 1,50% D+1 D+31 D+34 CLARITAS VALOR INSTITUCIONAL FIC FIA 02 abr 2012 Ações Livre IBrX Não há** Não há D+1 D+31 D+34 RETORNO ABSOLUTO 25% a.a. EM 3-5 ANOS RETORNO ABSOLUTO 25% a.a. EM 3-5 ANOS CLARITAS INSTITUCIONAL FIM 22 jun 2009 Multimercado Multiestrategia CDI 1 mil 1,00% D+0 D+0 D+1 CDI + 2% a.a. MACRO CLARITAS INFLAÇÃO INSTITUCIONAL FIM 5 out 2011 Multimercado Multiestrategia IMA-B 5 10 mil 1,00% D+0 D+0 D+1 IMA-B 5 + 2% a.a. CLARITAS HEDGE FIC FIM LP 11 mar 2011 Multimercado Macro CDI 10 mil 2,00% D+0 D+3 D+4 CDI % a.a. INVESTIMENTO NO EXTERIOR Multimercados Juros e CLARITAS HIGH YIELD FIM IE 15 mar 2013 Moedas Multimercados Multiestratégia CLARITAS GLOBAL EQUITY FIM IE 16 jan 2014 Específica CLARITAS PREFERRED SECURITIES FIC Multimercados Multiestratégia 06 fev 2014 FIM IE Específica CDI 1 milhão* 0,87% D+1 D+1 D+5 130% CDI MSCI World em USD 1 milhão* 0,29% D+1 D+1 D+5 MSCI World em USD + 3% a.a. USD 1 milhão* 1,08% D+1 D+1 D+5 USD + 5% a.a. *Fundo para investidores qualificados **Fundo para investidores institucionais 10

11 FILOSOFIA DE INVESTIMENTO Acreditamos que a combinação de uma profunda análise top down alinhada com uma escolha de ativos fundamentalista produza alpha estável e significativo a médio e longo prazo A análise de cenários macro é mais consistente quando elaborada com a interação de vários times de investimento com diferentes backgrounds Acreditamos que ativos de qualidade apresentam: Fundamentos sustentáveis Valuation atrativo Triggers que podem materializar o valor intrínseco Regras rígidas de construção de portfolio e intenso controle de risco são as chaves na preservação de nossos resultados Análise Bottom-up própria Análise Top Down RESULTADOS CONSISTENTES Controle de risco 11

12 GESTÃO DE RISCO & COMPLIANCE Equipe de Gestão de Risco independente que reporta diretamente ao Comitê de Gestão de Risco. A equipe de gestão de risco é responsável pelo monitoramento e aplica: Parâmetros de diversificação do portfolio e limites de risco Risco de liquidez Risco de crédito Risco de transações Risco de Mercado: o sistema de risco simula o comportamento do portfolio em diferentes cenários. São enviados relatórios diários aos gestores e aos membros do Comitê de Investimentos. O Comitê de Compliance reune-se trimestralmente. Um sistema automatizado realiza uma função de compliance monitorando diariamente todos os parâmetros legais e políticas de investimento de todos os fundos. 12

13 PRESTADORES DE SERVIÇO E PRÊMIOS

14 PRESTADORES DE SERVIÇOS Custódia Administração de fundos Auditoria 14

15 Ano 11 No. 69 Junho / 2013 Edição 247 Abril / 2013 Ano 10 No. 68 December/ 2012 Edição 790 November 2012 Ano 18 No 264 Outubro / 2014 Ano 12 No 71 Junho / 2014 Edição 258 Abril / 2014 Ano de Dezembro / 2013 PREMIAÇÕES RECENTES SUPLEMENTO INVESTIMENTOS Claritas Institucional 4 estrelas Claritas Global High Yield Excelente Claritas Institucional 4 estrelas Claritas Ações Excelente Claritas Institucional 4 estrelas Claritas Institucional Excelente Claritas Hedge Excelente Claritas Institucional 5 estrelas Claritas Long Short 4 estrelas Claritas Hedge Primeiro lugar (O melhor fundo macro) 15

16 Av. Brigadeiro Faria Lima, andar São Paulo - São Paulo Brazil t f

17 A Claritas Administração de Recursos Ltda. ( Claritas ) não comercializa nem distribui cotas de fundos de investimento ou qualquer outro ativo financeiro. Este documento não constitui uma oferta de serviço, tem caráter meramente informativo e é para uso exclusivo de seu destinatário. As informações contidas neste documento são confidenciais e não devem ser divulgadas a terceiros sem o prévio e expresso consentimento da Claritas. Leia o prospecto e o regulamento dos fundos de investimento retratados neste material ( Fundos de Investimento ) antes de investir, especialmente a seção Fatores de Risco. Rentabilidade passada dos Fundos de Investimento não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades dos Fundos de Investimento divulgadas nesse material não são líquidas de impostos e de eventuais taxas de ingresso, saída e performance. Os Fundos de Investimento não contam com garantia do administrador, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou Fundo Garantidor de Créditos FGC. Eventuais informações relativas à expectativa de resultados futuros presentes neste material referentes aos Fundos de Investimento são baseadas em simulações, sendo que os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. A concessão dos registros das distribuições públicas de cotas dos Fundos de Investimento não implica, por parte da CVM, garantia de veracidade das informações prestadas, julgamento sobre a qualidade do Fundo de Investimento, de seu administrador ou das cotas a serem distribuídas, ou de adequação do regulamento do Fundo de Investimento ou do seu prospecto à legislação vigente ou julgamento sobre a qualidade do Fundo de Investimento ou de seu administrador, gestor e demais prestadores de serviços. Os Fundos de Investimento utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo dos Fundos de Investimento. Não há garantia de que este Fundo de Investimento terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo. Para avaliação da performance dos Fundos de Investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses. Em atendimento à Instrução CVM nº 465, desde 02/05/2008, os Fundos de Investimento de renda variável deixaram de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passaram a fazê-lo com base na cotação de fechamento. Assim, comparações de rentabilidade devem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média dos índices de ações e, para períodos posteriores a esta data, a cotação de fechamento. A taxa de administração máxima prevista nos regulamentos dos Fundos de Investimento compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política dos Fundos de Investimentos admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os Fundos de Investimentos de ações e multimercados com renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Claritas Ações FIA: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 2%a.a.; Taxa de administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que exceder o Ibovespa; Os resgates são cotizados em D+8 e liquidados em D+11 (3º d.u. após a data de cotização), para cotização em prazos menores a 8 dias será cobrada uma taxa de saída de 5% sobre o valor resgatado. Claritas Valor Feeder FIA: Destinado a investidores qualificados; Taxa de administração 1,5%a.a. (O FUNDO aloca seus recursos preponderantemente no Claritas Valor FIA, o qual cobra uma taxa de administração de 0,5%a.a., portanto a taxa de administração mínima total do FUNDO será 2,0%a.a.); Taxa de administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20% do que exceder 100% do IPC-A + 6%; Os resgates são cotizados em D+31 e liquidados em D+34 (3º d.u. após a data de cotização), para cotização em prazos menores a 31 dias será cobrada uma taxa de saída de 5% sobre o valor resgatado. Claritas Institucional FIM: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 1% a.a.; Taxa de administração máxima de 2,0%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que exceder o CDI; Os resgates são cotizados em D+0 e liquidados em D+1 (1º d.u. após a data de cotização). Claritas Hedge FIC FIM LP: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 2%a.a.; Taxa de administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que exceder o CDI; Os resgates são cotizados em D+3 e liquidados em D+4 (1º d.u. após a data de cotização). Claritas Inflação Institucional FIM: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 1%a.a.; Taxa de administração máxima de 2,0%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que exceder o IMA-B 5; Os resgates são cotizados em D+0 e liquidados em D+1 (1º d.u. após a data de cotização). Claritas Long Short FIC FIM: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração 2,0% a.a; Taxa de administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20% a.a. sobre CDI; Os resgates são cotizados em D+31 e liquidados em D+34 (3º d.u. após a data de cotização), para cotização em prazos menores a 31 dias será cobrada uma taxa de saída de 5% sobre o valor resgatado. Claritas. Claritas Global High Yield FIM IE: Destina a investidores qualificados; Taxa de administração: 0.87%a.a. (A taxa de administração prevista no caput é a taxa de administração mínima do FUNDO. A taxa total a ser paga pode somar 1,80% a.a., composta por 0,75% a.a. referente ao fundo local Claritas Global High Yield, somado a 0,75% a.a. do fundo no exterior Principal Global Investors High Yield Dublin Fund, acrescido de custos operacionais); Taxa de performance: 10% sobre o que exceder 120% do CDI; Os resgates são cotizados em D+3 e liquidados em D+7. Claritas Global Equity FIM IE: Destina a investidores qualificados; Taxa de administração: 0.29%a.a. (A taxa de administração prevista no caput é a taxa de administração mínima do FUNDO. A taxa total a ser paga pode somar 1,36% a.a., composta por 0,29% a.a. referente ao fundo local Claritas Global Equity, somado a 0,55% a.a. do fundo no exterior Principal Global Investors Global Equity Dublin Fund, acrescido de custos operacionais); Não há taxa de performance; Os resgates são cotizados em D+1 e liquidados em D+5. Claritas Preferred Securities FIM IE: Destina a investidores qualificados; Taxa de administração: 1.08%a.a. (A taxa de administração prevista no caput é a taxa de administração mínima do FUNDO. A taxa total a ser paga pode somar 2,06% a.a., composta por 1,08% a.a. referente ao fundo local Claritas Preferred Securities, somado a 0,40% a.a. do fundo no exterior Principal Global Investors Preferred Securities Dublin Fund, acrescido de custos operacionais); Não há taxa de performance; Os resgates são cotizados em D+1 e liquidados em D+5. Administrador/ Distribuidor: BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A. CNPJ: / Av. Presidente Wilson, 231, 11º andar Rio de Janeiro RJ CEP Telefone: (21) Fax (21) SAC: sac@bnymellon.com.br ou (21) , (11) , Ouvidoria: ouvidoria@bnymellon.com.br ou

18 São Paulo AV. BRIGADEIRO FARIA LIMA, ANDAR São Paulo - São Paulo Saiba o que a Claritas pode fazer por você: claritas@claritas.com.br