DEPEC Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos LEITE E DERIVADOS NOVEMBRO DE 2015

DEPEC Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos LEITE E DERIVADOS NOVEMBRO DE 2015

PRODUTOS

0,5% Exportação 46% Leite 41% Leite Condensado e Creme de Leite 55% Venezuela 11% Argélia Leite Fluido 34 bilhões de litros 98% Mercado Interno 53% Leite 22% Soro de Leite 20% Queijos 3% Importação 52% Argentina 28% Uruguai FONTE: IBGE, SECEX E USDA

PROCESSO PRODUTIVO

Pasteurização é o processo pelo qual o leite é aquecido a 72 graus Celsius por 15 segundos, seguido de resfriamento imediato do leite e embalagem. Nesta temperatura, apenas as bactérias que são patogênicas (que podem causar doenças) são eliminadas, ficando ainda outras bactérias que são resistentes a pasteurização. Desta forma, o leite pasteurizado deve ser refrigerado e a sua vida de prateleira tem duração de apenas alguns dias (dependendo a sua qualidade microbiológica durante a produção na fazenda e durante o processamento). O leite longa vida (ou UHT, ultra high temperature) também é um leite pasteurizado, porém sofre um processo térmico de aquecimento entre 140 e 145 graus Celsius por aproximadamente 4 a 5 segundos, seguido por resfriamento imediato e posterior embalagem do leite na caixinha. Após o tratamento térmico de alta temperatura que esteriliza o leite, este é envasado nesta embalagem que não permite a entrada de microrganismos, possibilitando que o produto seja conservado por um período de tempo prolongado (geralmente entre 3 e 6 meses de vida útil) sem a necessidade de refrigeração, pois o principal fator determinante da validade do leite é o crescimento de microrganismos que alteram as suas características químicas e de sabor, que podem torná-lo inadequado para o consumo.

O SISTEMA DE PRODUÇÃO DE LEITE NO BRASIL É REALIZADO NA MAIOR PARTE POR CONFINAMENTO OU SEMI-CONFINAMENTO: 55% Confinamento: as vacas em lactação recebem a alimentação em cochos; 25% Semi-confinamento: as vacas pastejam durante um período do dia, mas ficam a maior parte do tempo em piquetes; 20% Pastagens: as vacas utilizam as pastagens como fonte de alimentação. A raça mais utilizada em sistemas mais tecnificados para a produção de leite é a holandesa (74%), seguida pela Girolando (31%), que têm maior produtividade.

SAZONALIDADE

O teor de proteína no leite varia de acordo com a época do ano. Durante os meses de abril e maio os teores são médios (3,3%). Entre setembro e outubro cai para 3,1%. Essa queda está relacionada a fatores nutricionais. Os meses de setembro e outubro são período de estiagem, quando há seca das pastagens e o gado perde peso. O teor de proteína no leite é um fator importante na determinação do preço pago pelas indústrias aos produtores, sobretudo para o leite utilizado na fabricação de derivados como queijos, iogurtes e leite em pó. A sazonalidade da produção de leite ocorre no período de chuva, ou seja, a produção é levemente maior no período de chuvas, que vai de novembro a fevereiro, e pouco menor no período de seca que se estende de maio a outubro.

SAZONALIDADE DA INDUSTRIALIZAÇÃO DE LEITE FLUIDO DE Fonte: IBGE Sazonalidade na Industrialização de Leite sob Inspeção Federal 1997-2006 VACA 1997 2013 10,0% 9,5% 9,5% 9,0% 8,5% 9,0% 8,7% 9,0% 8,0% 7,9% 8,2% 8,1% 8,3% 8,2% 7,5% 7,7% 7,7% 7,7% 7,0% 6,5% 6,0% jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez FONTE: IBGE

CUSTOS DE PRODUÇÃO

CUSTOS DE PRODUÇÃO DE LEITE EM MINAS GERAIS 2013 Energia e Combustível 1,62% Medicamentos 3,18% Manutenção de Pastagens 1,2% Transporte 5,3% Outros 16,3% Ração 48,8% Mão de Obra 23,6% FONTE: CONAB

Custos de alimentação são: pasto, silagem (capim seco) e ração que pode ser à base de soja, milho, polpa cítrica (subproduto da fabricação de suco de laranja concentrado) ou caroço de algodão; Uma vaca vive de 8 a 10 anos e pode ter em média 8 crias; Consumo de leite tem forte dependência da renda da população.

FORNECEDORES

PRODUTOS LÁCTEOS IMPORTADOS PELO BRASIL 2014 Produtos Mil US$ Part. % Toneladas Part. % Leite UHT e Leite em pó 240.090 53,6% 57.176 52,7% Soro de Leite 46.686 10,4% 24.037 22,1% Queijos 115.877 25,9% 20.658 19,0% Doce de Leite 2.596 0,6% 904 0,8% Leite Modificado 6.847 1,5% 874 0,8% Manteiga 4.485 1,0% 777 0,7% Leitelho (leite de manteiga) 673 0,2% 175 0,2% Leite Condensado e Creme de Leite 30 0,0% 6 0,0% Iogurte 0 0,0% 0 0,0% Outros lácteos 30.810 6,9% 3.966 3,7% Produtos Lácteos 448.093 100,0% 108.572 100,0% FONTE: MINISTÉRIO DA AGRICULTURA/SECEX

PAÍSES DE ORIGEM DAS IMPORTAÇÕES DE PRODUTOS LÁCTEOS - 2014 Chile 3,4% Países Baixos 4,0% EUA 3,1% Outros 10,0% Argentina 51,6% Uruguai 27,8% FONTE: MINISTÉRIO DA AGRICULTURA/SECEX

Não há relação integrada entre os produtores e a indústria de laticínios; As importações giram em torno de 10% da produção interna; ocorrem importações e exportações dos mesmos produtos, porque a decisão depende da estratégia de cada laticínio, ou seja, um laticínio pode ter excedente de produção e conseguir melhor preço na exportação, enquanto outro pode precisar da matéria-prima e conseguir melhor preço na importação do que comprar no mercado interno.

REGIONALIZAÇÃO

PRODUÇÃO NACIONAL DE LEITE FLUIDO DE VACA POR REGIÃO Part. % 2014 Norte 5,4% Nordeste 4,9% Centro-Oeste 13,8% Sudeste 40,4% Sul 35,6% FONTE: IBGE

Part. % PRODUÇÃO NACIONAL DE LEITE FLUIDO DE VACA POR UF 2014 Mato Grosso 2,5% Outros 11,4% Rondônia 3,1% Minas Gerais 26,9% Santa Catarina 9,5% Goiás 11,0% Rio Grande do Sul 14,0% São Paulo 10,3% Paraná 11,3% FONTE: IBGE

PRODUTIVIDADE REGIONAL DA PRODUÇÃO DE LEITE FLUIDO DE VACA 2013 PRODUTIVIDADE REGIONAL DA PRODUÇÃO DE LEITE FLUIDO DE VACA 2010 em litros por cabeça Fonte: IBGE Elaboração: Bradesco Rio Grande do Sul Santa Catarina Paraná Alagoas Minas Gerais Rondônia Brasil Distrito Federal Sergipe Goiás Pernambuco Rio de Janeiro Mato Grosso São Paulo Espírito Santo Mato Grosso do Sul Rio Grande do Norte Amapá Ceará Paraíba Pará Maranhão Tocantins Acre Piauí Bahia Amazonas Roraima 1.642 1.591 1.581 1.492 1.415 1.414 1.387 1.364 1.289 1.224 1.205 1.099 988 905 834 811 803 752 622 609 607 575 558 431 336 Litros por vaca 2.577 2.534 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 FONTE: IBGE 2.900

RANKING

PLAYERS MUNDIAIS

PRODUÇÃO DE LEITE EM PÓ INTEGRAL POR PAÍS 2014 Produção Chile 1,7% Austrália 2,6% Indonésia 1,5% Rússia 1,4% Outros 3,6% Brasil 12,4% Argentina 5,1% Nova Zelândia 29,6% União Européia 14,6% China 27,4% FONTE: USDA

EXPORTAÇÃO DE LEITE EM PÓ INTEGRAL POR PAÍS 2014 Austrália 3,8% Filipinas 0,4% Outros 4,4% Argentina 6,7% União Européia 18,2% Nova Zelândia 66,5% FONTE: USDA

PARTICIPAÇÃO DAS EXPORTAÇÕES NA PRODUÇÃO NACIONAL DE LEITE EM PÓ INTEGRAL POR PAÍS 2014 Exp/Prod Nova Zelândia 97,5% Austrália Argentina União Européia 56,9% 54,0% 62,3% Mundo Estados Unidos 38,3% 43,4% Chile 26,8% Ucrânia 16,7% Brasil Rússia China 1,4% 0,4% 6,5% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% FONTE: USDA

CONSUMO DE LEITE EM PÓ INTEGRAL POR PAÍS 2014 Argentina 2,8% Rússia 3,0% Chile 1,8% Austrália 1,2% Outros 6,3% Indonésia 3,5% Algéria 5,0% União Européia 9,2% China 50,9% Brasil 16,6% FONTE: USDA

IMPORTAÇÃO DE LEITE EM PÓ INTEGRAL POR PAÍS 2014 Brasil 2,8% Filipinas 1,9% Taiwan 3,1% Austrália 0,9% Outros 1,9% Rússia 3,4% Indonésia 4,9% Algéria 18,9% China 62,2% FONTE: USDA

PARTICIPAÇÃO DA IMPORTAÇÃO NO CONSUMO DOMÉSTICO DE LEITE EM PÓ INTEGRAL POR PAÍS 2014 Imp/Cons Algéria 113,3% Indonésia 42,1% China 36,4% Rússia 33,9% Mundo 29,7% Estados Unidos 25,0% Austrália 23,8% Chile 6,2% Brasil 5,0% 0,0% 20,0% 40,0% 60,0% 80,0% 100,0% 120,0% FONTE: USDA

PRODUÇÃO DE LEITE FLUIDO DE VACA POR PAÍS 2014 Argentina 2,3% México 2,4% Austrália Ucrânia 2,0% 2,3% Outros 4,1% Nova Zelândia 4,5% Rússia 6,2% União Européia 30,2% Brasil 6,9% China 7,4% Índia 12,5% Estados Unidos 19,3% FONTE: USDA

PARTICIPAÇÃO DO CONSUMO DOMÉSTICO NA PRODUÇÃO NACIONAL DE LEITE FLUIDO DE VACA POR PAÍS 2014 consumo/produção Índia 94% Japão Ucrânia 53% 52% China Mundo Brasil México Rússia Canadá Estados Unidos Austrália União Européia 41% 38% 38% 36% 32% 31% 30% 27% 23% Argentina 18% Nova Zelândia 2% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% FONTE: USDA

REBANHO DE VACAS LEITEIRAS POR PAÍS 2014 Nova Zelândia 3,8% México 4,5% Ucrânia 1,8% Argentina 1,4% Outros 2,6% Rússia 5,7% Índia 36,0% China 6,1% Estados Unidos 6,6% Brasil 14,7% União Européia 16,7% FONTE: USDA

REBANHO DE VACAS LEITEIRAS POR PAÍS 2014 Índia 50.500 União Européia Brasil 20.680 23.481 Estados Unidos Rússia China México Nova Zelândia Ucrânia Argentina Austrália Canadá Japão 9.256 8.050 8.500 6.350 5.264 2.545 1.900 1.700 955 773 0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 FONTE: USDA Mil cabeças

PRODUTIVIDADE DA PRODUÇÃO DE LEITE LITROS DE LEITE FLUIDO PRODUTIVIDADE PRODUZIDO DA PRODUÇÃO POR DE LEITE DIA TONELADAS POR DE CABEÇA LEITE FLUIDO POR DE CABEÇA VACAS DE VACAS LEITEIRAS POR PAÍS 2012 Fonte: USDA Elaboração: Bradesco 2014 Estados Unidos Japão Canadá União Européia - 27 Argentina Austrália média dos países Ucrânia China Nova Zelândia Rússia Média da Região Sul do Brasil México Brasil Índia 3 4 5 7 9 12 11 12 15 16 16 17 24 26 32 FONTE: USDA 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 35,0

PLAYERS NACIONAIS

RANKING DE LATICÍNIOS NO BRASIL 2012 Empresas 2012 milhões Part. % litros DPA (1) 1.859 22,0% LBR - Lácteos Brasil 1.577 18,7% ITAMBÉ 955 11,3% ITALAC 937 11,1% BELA VISTA 635 7,5% EMBARÉ 469 5,5% Cooperativas Castrolândia e Batavo 429 5,1% DANONE 363 4,3% JUSSARA 308 3,6% CENTROLEITE 246 2,9% VIGOR 221 2,6% CONFEPAR 266 3,1% FRIMESA 189 2,2% FONTE: LEITE BRASIL TOTAL 8.453 100,0% (1) Números referentes a compra de leite realizada pela DPA em nome da Nestlé, da Fonterra e da DPA Brasil

CONSUMIDORES

PRODUTOS LÁCTEOS EXPORTADOS PELO BRASIL 2014 Produtos Mil US$ Part. % Toneladas Part. % Leite UHT e Leite em pó 211.603 61,3% 39.208 45,6% Leite Condensado e Creme de Leite 82.157 23,8% 35.163 40,9% Manteiga 22.579 6,5% 5.793 6,7% Queijos 13.369 3,9% 2.591 3,0% Leite Modificado 12.737 3,7% 2.280 2,7% Leitelho (leite de manteiga) 2.498 0,7% 748 0,9% Doce de Leite 239 0,1% 90 0,1% Soro de Leite 122 0,0% 83 0,1% Iogurte 79 0,0% 71 0,1% Outros lácteos 22 0,0% 9 0,0% Produtos Lácteos 345.407 100,0% 86.037 100,0% FONTE: MINISTÉRIO DA AGRICULTURA/SECEX

PAÍSES DE DESTINO DAS EXPORTAÇÕES DE PRODUTOS LÁCTEOS - 2014 Outros 23,3% Angola 3,5% Egito 3,5% Arábia Saudita 3,6% Argélia 11,3% Venezuela 54,8% FONTE: MINISTÉRIO DA AGRICULTURA/SECEX

FATORES DE RISCO

Risco Climático; Incidência de pragas e doenças; A informalidade na produção de leite gira em torno de 30% da produção nacional. No mercado formal o leite passa por inspeção federal, estadual e municipal.

CENÁRIO ATUAL E TENDÊNCIAS

PRODUÇÃO MUNDIAL DE LEITE FLUIDO DE VACA 1997 2015 MIL TONELADAS Produção Mundial de leite fluido de vaca 510.000 490.000 470.000 450.000 430.000 410.000 390.000 383.281 395.012 405.846 441.971 436.691 435.112 421.622 427.850 415.278 453.769 464.564 468.109 485.135 489.795 370.000 370.285 350.000 330.000 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* FONTE E PROJEÇÃO: USDA Relatório de 17/07/15

CONSUMO MUNDIAL DE LEITE FLUIDO DE VACA 2003 2015 MIL TONELADAS Consumo Mundial de leite fluido de vaca 195.000 190.000 185.000 181.552 185.051 180.000 175.000 170.000 165.000 161.400 164.658 168.621 171.575 168.482 165.734 168.033 171.459 173.275 174.262 176.438 160.000 155.000 150.000 145.000 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* FONTE E PROJEÇÃO: USDA Relatório de 17/07/15 * Projeção

PRODUÇÃO DE LEITE FLUIDO DE VACA PAÍSES SELECIONADOS 2003 2015 (1) MIL TONELADAS 75.000 65.000 Índia China Brasil 63.500 55.000 50.300 55.500 57.500 45.000 35.00036.500 25.000 22.860 23.317 37.520 27.534 41.000 25.230 35.252 27.820 44.500 28.445 28.795 30.700 29.948 32.600 32.380 37.500 34.250 15.000 17.463 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* FONTE E PROJEÇÃO: USDA Relatório de 17/07/15 * Projeção

PRODUÇÃO DE LEITE FLUIDO DE VACA PAÍSES SELECIONADOS 2003 2015 (2) MIL TONELADAS 22.000 Nova Zelândia Argentina Austrália 20.567 22.120 20.000 18.965 20.200 18.000 16.983 16.000 14.00014.346 15.000 14.500 15.918 15.580 17.173 12.000 10.636 10.000 8.000 7.950 10.395 9.500 9.550 10.010 10.600 9.326 9.568 11.470 11.679 11.519 9.811 9.400 10.700 9.800 6.000 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* FONTE E PROJEÇÃO: USDA Relatório de 17/07/15 * Projeção

SUPRIMENTO MUNDIAL DE LEITE EM PÓ INTEGRAL 2003 2015 Mil toneladas MIL TONELADAS Consumo, Exportação e Estoque Final Mundial de Leite em pó Integral Fonte e (*)projeção: USDA Elaboração: Bradesco 5.500 Exportação Consumo Produção Estoque Final 500 5.000 4.500 4.000 3.5003.488 3.700 3.862 357 310 443 4.342 4.432 4.500 384 345 343 3.266 4.745 386 3.841 450 400 350 300 3.000 2.848 250 2.675 2.500 201 2.000 1.5001.491 205 1.637 1.563 1.485 153 2.621 1.659 2.022 2.002 1.975 200 150 100 1.000 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* 50 FONTE E PROJEÇÃO: USDA Relatório de 17/07/15 * Projeção

EXPORTAÇÃO DE LEITE EM PÓ INTEGRAL PAÍSES SELECIONADOS 2003 2015 (1) MIL TONELADAS Fonte e (*) projeção: USDA Elaboração: Bradesco Exportações de leite em pó integral - 2003-2012 em mil toneladas 1.500 1.423 1.400 1.300 Nova Zelândia União Européia 1.261 1.291 1.350 1.200 1.110 1.100 1.000 900 800 700 600 500 400 300 949 818 669 680 634 585 607 614 514 492 458 502 422 388 374 389 366 345 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* FONTE E PROJEÇÃO: USDA Relatório de 17/07/15 * Projeção

EXPORTAÇÃO DE LEITE EM PÓ INTEGRAL PAÍSES SELECIONADOS 2003 2015 (2) Fonte e (*) projeção: USDA Elaboração: Bradesco Exportações de leite em pó integral - 2003-2012 em mil toneladas MIL TONELADAS 275 Austrália Argentina Brasil 220 214 201 201 177 165 110 142 100 173 161 153 117 138 83 157 133 115 116 182 144 125 55 0 81 70 42 40 26 16 17 13 3 5 20 1 0 3 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* FONTE E PROJEÇÃO: USDA Relatório de 17/07/15 * Projeção

REBANHO BRASILEIRO VACA LEITEIRA (USDA) 1997 2015 MIL CABEÇAS Rebanho Nacional de vaca leiteira 22.000 21.000 20.000 19.000 21.300 20.450 20.680 19.900 19.200 18.000 17.000 17.06717.067 17.600 17.200 16.700 16.000 16.194 16.04015.90015.600 15.300 15.20015.100 15.290 15.925 15.000 14.000 13.000 12.000 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* FONTE E PROJEÇÃO: USDA Relatório de 17/07/15

NÚMERO DE VACAS ORDENHADAS (IBGE) 1996 2013 MIL CABEÇAS NÚMERO DE VACAS ORDENHADAS 1996 2010 em mil de cabeças Fonte: IBGE Elaboração: Bradesco 24.000 23.000 22.435 22.925 23.229 22.804 22.955 22.000 21.585 21.000 20.000 19.000 18.000 17.000 16.000 16.274 17.048 17.28117.396 17.885 18.194 19.256 18.793 20.023 20.626 20.94321.122 15.000 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 FONTE: IBGE

CONSUMO NACIONAL DE LEITE FLUIDO DE VACA 2007 2015 EM MIL TONELADAS Consumo Brasileiro de leite fluido de vaca 13.500 13.000 12.858 12.500 12.390 12.000 11.500 11.278 11.429 11.712 12.000 11.000 10.684 10.895 10.500 10.000 10.170 9.500 9.000 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* FONTE E PROJEÇÃO: USDA Relatório de 17/07/15

CONSUMO NACIONAL PER CAPITA DE LEITE 2003 2015 Em litros per capita CONSUMO NACIONAL PER CAPITA DE LEITE 2003 2013 Fonte: USDA (projeção) e IBGE Elaboração: Bradesco Em litros per capita 180,0 170,0 160,0 153,2 155,7 158,1 161,1 164,6 167,6 150,0 140,0 130,0 126,6 127,5 131,0 134,7 141,2 145,2 148,6 120,0 110,0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* FONTE E PROJEÇÃO: USDA Relatório de 17/07/15

PRODUÇÃO BRASILEIRA DE LEITE FLUIDO DE VACA (USDA) 1997 2015 MIL TONELADAS Produção Brasileira de leite fluido de vaca 36.000 34.000 32.000 30.000 28.000 26.000 24.000 22.000 20.000 20.600 21.63021.700 22.13422.30022.63522.860 23.317 24.250 25.230 26.750 27.820 28.795 32.380 31.490 30.715 29.948 33.350 34.250 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* FONTE E PROJEÇÃO: USDA Relatório de 17/07/15

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 PRODUÇÃO BRASILEIRA DE LEITE FLUIDO DE VACA (IBGE) 1990 2013 MILHÕES DE LITROS Brasil 40.000 35.000 30.000 34.255 32.096 32.304 30.715 29.085 27.585 25.000 23.475 22.254 25.398 20.000 18.515 18.666 19.070 20.510 15.000 14.484 15.591 16.474 10.000 FONTE: IBGE

PRODUÇÃO DE LEITE FLUIDO DE VACA (INDUSTRIALIZADO PELOS LATICÍNIOS SOB INSPEÇÃO FEDERAL) 1997 2014 Fonte: IBGE Elaboração: Bradesco PRODUÇÃO DE LEITE FLUIDO DE VACA (INDUSTRIALIZADO PELOS LATICÍNIOS SOB INSPEÇÃO FEDERAL) 1997 2014 Em milhões de litros MILHÕES DE LITROS 26.000 24.669 24.000 22.000 21.749 22.284 20.873 23.469 20.000 19.221 19.498 18.000 16.000 14.000 12.000 10.623 12.051 11.097 13.150 14.436 13.568 16.221 17.801 10.000 8.000 6.000 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 FONTE: IBGE

set/99 dez/99 mar/00 jun/00 set/00 dez/00 mar/01 jun/01 set/01 dez/01 mar/02 jun/02 set/02 dez/02 mar/03 jun/03 set/03 dez/03 mar/04 jun/04 set/04 dez/04 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 PRODUÇÃO Fonte: IBGE - Pesquisa Trimestral DE LEITE do Leite Industrialização FLUIDO DE de Leite VACA sob Inspeção ACUMULADO Federal 1997-2006 DE 12 MESES 1997 2015 Em mil litros 26.000 MILHÕES DE LITROS 24.000 24.621 22.000 22.332 20.000 19.243 20.873 18.000 16.981 18.705 16.000 15.162 16.367 14.000 13.059 13.362 12.000 11.258 10.000 12.165 13.129 FONTE: IBGE

set/99 dez/99 mar/00 jun/00 set/00 dez/00 mar/01 jun/01 set/01 dez/01 mar/02 jun/02 set/02 dez/02 mar/03 jun/03 set/03 dez/03 mar/04 jun/04 set/04 dez/04 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 PRODUÇÃO DE LEITE FLUIDO DE VACA VAR. % DO ACUMULADO DE 12 MESES 1998 2015 14,5% 12,5% 13,7% 13,3% 10,5% 8,5% 8,5% 10,2% 10,7% 9,3% 6,5% 4,5% 2,5% 0,5% 2,8% 2,7% 2,0% 6,7% 4,6% 3,5% 2,5% 5,2% 0,7% 2,7% -1,5% -3,5% -1,5% FONTE: IBGE

PRODUÇÃO DE LEITE FLUIDO DE VACA 2011 2015 2.300 2.200 2.100 2.000 2.022 2011 2012 2013 2014 2015 2.258 2.217 2.059 2.037 1.900 1.800 1.700 1.600 jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez FONTE: IBGE

jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 PREÇOS DE EXPORTAÇÃO DO LEITE EM PÓ INTEGRAL NA UNIÃO EUROPÉIA E NA OCEANIA 2008 2014 EM US$ POR TONELADA Preços do Leite em pó integral Fonte: USDA US$ por tonelada métrica 5.600 5.100 4.600 Oceania União Européia 4.838 5.350 4.617 4.925 4.100 4.033 3.925 3.963 3.804 3.994 3.600 3.100 2.725 2.756 3.550 3.458 3.269 2.600 2.550 2.169 2.388 3.000 2.400 2.100 1.600 1.850 2.013 FONTE: USDA

out/08 jan/09 abr/09 jul/09 out/09 jan/10 abr/10 jul/10 out/10 jan/11 abr/11 jul/11 out/11 jan/12 abr/12 jul/12 out/12 jan/13 abr/13 jul/13 out/13 jan/14 abr/14 jul/14 out/14 jan/15 abr/15 jul/15 out/15 PREÇOS Em R$ PAGOS por litro AO Índice Mensal PRODUTOR da Captação de Leite DE pelos LEITE Laticínios e dos Preços BRASIL Pagos ao Produtor E ÍNDICE de Leite 2007 DE CAPTAÇÃO (OFERTA DE LEITE) 2008 2015 Fonte: Cepea Esalq Elaboração: Bradesco Índice Em R$ por litro índice 1,15 1,11 1,07 1,03 0,99 0,95 Preços ao produtor Oferta - Índice de Captação 1,12 0,99 210,0 200,0 1,07 195,97 190,0 180,0 0,91 0,87 0,89 170,0 0,83 0,79 0,75 0,71 0,67 0,63 0,59 0,55 142,23 124,37 153,45 0,60 0,69 146,96 134,51 154,48 135,89 155,3 160,0 150,0 140,0 130,0 120,0 FONTE: CEPEA ESALQ

out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 jul/12 ago/12 set/12 out/12 nov/12 dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 CAPTAÇÃO DE LEITE PELOS LATICÍNIOS VAR. % DO ACUMULADO DE 12 MESES 2008 2015 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 10,9% 5,0% 4,2% 0,0% 0,8% 2,6% -5,0% -10,0% FONTE: CEPEA ESALQ

jan/04 jan/05 jan/06 jan/07 jan/08 jan/09 jan/10 jan/11 jan/12 jan/13 jan/14 jan/15 dez/15 PREÇOS PAGOS AO PRODUTOR DE LEITE TIPO C BRASIL 2004 2015 Fonte: Cepea Esalq Elaboração e projeção: Bradesco em R$ por litro PREÇOS PAGOS AO PRODUTOR DE LEITE TIPO C BRASIL 2004 2015 Em R$ por litro 1,20 1,15 1,10 1,05 1,12 1,10 1,06 1,00 0,95 0,90 0,85 0,80 0,75 0,70 0,80 0,76 0,71 0,77 0,80 0,73 0,89 0,83 0,88 0,99 0,92 0,65 0,60 0,55 0,50 0,45 0,40 0,59 0,57 0,47 0,67 0,58 0,50 0,52 0,42 0,60 FONTE: CEPEA ESALQ

PRODUÇÃO DE LEITE FLUIDO DE VACA POR UF PARTICIPAÇÃO Produção de Leite Fluido de Vaca - participação % por regiãoo - 2006-2011 % 2005 2014 Fonte: IBGE Elaboração: Bradeco 35,0% Rio Grande do Sul Minas Gerais 30,0% 28,9% São Paulo Goiás Santa Catarina Paraná 25,0% 26,6% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 14,1% 12,5% 12,2% 8,4% 5,0% 13,9% 11,2% 10,9% 10,2% 9,5% 0,0% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 FONTE: IBGE

PRODUÇÃO DE LEITE FLUIDO DE VACA POR UF PARTICIPAÇÃO % 2005 2014 Produção de Leite Fluido de Vaca - participação % por regiãoo - 2006-2011 Fonte: IBGE Elaboração: Bradeco 43,0% 42,0% 40,8% 39,6% 37,0% 32,0% São Paulo e Minas Gerais Região Sul 37,5% 37,6% 37,3% 34,0% 36,9% 35,3% 36,9% 36,8% 35,5% 34,5% 31,2% 27,0% 28,4% 25,6% 22,0% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 FONTE: IBGE

PRODUTIVIDADE DA PRODUÇÃO DE LEITE POR ESTADO 1996 2013 PRODUTIVIDADE DA PRODUÇÃO DE LEITE POR ESTADO 1996 2013 FONTE: IBGE Em litros por vaca ordenhada Em litros por vaca ordenhada 3.300 2.800 Brasil Santa Catarina Rio Grande do Sul Paraná São Paulo Minas Gerais Goiás Região Sul 2.900 2.577 2.534 2.300 1.805 1.800 1.686 1.450 1.300 1.158 1.591 1.492 1.387 1.205 1.022 800 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 FONTE: IBGE

PRODUTIVIDADE BRASILEIRA DA PRODUÇÃO DE LEITE 1996 2013 Em litros por vaca ordenhada PRODUTIVIDADE BRASILEIRA DA PRODUÇÃO DE LEITE 1996 2010 Fonte: IBGE Elaboração: Bradesco em litros por cabeça 1.600 1.500 1.492 1.400 1.340 1.382 1.417 1.300 1.200 1.100 1.138 1.095 1.082 1.096 1.105 1.127 1.152 1.156 1.172 1.194 1.213 1.237 1.278 1.296 1.000 900 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 FONTE: IBGE

em mil US$ Exportações Brasileiras de Leite e Derivados 1996-2011 EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE LEITE E DERIVADOS 2001 2014 EM MILHÕES US$ Fonte: Secex - Elaboração: Bradesco 600 541 500 400 300 299 345 200 113 150 168 167 155 121 119 117 100 27 42 57 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 FONTE: SECEX

IMPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE LEITE E DERIVADOS 2001 2014 em mil US$ Importações Brasileiras de Leite e Derivados - 1996-2011 EM MILHÕES US$ Fonte: Secex - Elaboração: Bradesco 700 600 609 633 595 500 448 400 330 300 200 100 180 248 112 84 121 155 152 213 265 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 FONTE: SECEX

SALDO DA BALANÇA COMERCIAL BRASILEIRA DE LEITE E em mil US$ Balança Comercial de Leite e Derivados 1996-2011 DERIVADOS 2001 2014 EM MILHÕES US$ Fonte: Secex - Elaboração: Bradesco 400 300 328 200 147 100 0 29 29 13-100 -200-153 -206-55 -98-175 -103-300 -400-500 -600-488 -514-478 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 FONTE: SECEX

PREÇO MÉDIO DE EXPORTAÇÃO DE LEITE E PRODUTOS Exportação US$/tonelada LÁCTEOS 2001 2014 em US$ por tonelada 4.500 4.000 3.500 3.641 4.015 3.000 2.500 2.887 2.415 2.670 2.895 2.768 2.754 2.000 1.749 1.705 1.500 1.000 1.363 1.027 1.151 1.461 500 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 FONTE: SECEX

EXPORTAÇÕES DE PRODUTOS LÁCTEOS - LEITE UHT E LEITE EM PÓ 2005 2014 Exportações em valor US$ mil EM MIL US$ 400.000 378.688 350.000 300.000 250.000 211.603 200.000 183.186 150.000 100.000 50.000 0 59.777 52.112 19.891 6.349 44.234 1.824 5.498 6.232 10.380 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 FONTE: MINISTÉRIO DA AGRICULTURA/SECEX

EXPORTAÇÕES DE PRODUTOS LÁCTEOS - 2005 2014 EM MIL US$ Leite Condensado e Creme de Leite 90.000 80.000 70.000 60.000 Leite UHT e Leite em pó Manteiga Queijos Leite Modificado 69.245 84.755 64.887 65.474 72.826 68.438 82.157 50.000 40.000 30.000 27.058 36.268 29.101 30.904 23.238 26.253 22.579 20.000 16.872 19.496 12.673 11.459 13.369 10.000 8.213 6.344 9.417 3.200 4.407 2.498 0 2502001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 FONTE: MINISTÉRIO DA AGRICULTURA/SECEX

IMPORTAÇÕES DE PRODUTOS LÁCTEOS - 2005 2014 EM MIL US$ 450.000 Leite UHT e Leite em pó 400.000 Soro de Leite 386.846 350.000 Queijos 300.000 250.000 200.000 181.392 175.884 205.314 166.043 240.090 150.000 120.214 100.000 103.309 115.877 72.083 73.298 50.000 40.119 46.686 19.896 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 FONTE: MINISTÉRIO DA AGRICULTURA/SECEX

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