INFOSUCRO Perspectivas do Mercado de Etanol e Açúcar

INFOSUCRO Perspectivas do Mercado de Etanol e Açúcar Marcello Cuoco Rio de Janeiro, 28/11/11

AGENDA Overview dos mercados de Energia e Açúcar Perspectivas do mercado de Etanol ETH

Bioeletricidade: cogeração tem muito espaço para crescer na matriz energética Demanda brasileira de energia TWh/ano Energia Total Energia de Biomassa Gap 790-880 % de biomassa na matriz energética 4.8% 6.3% 125-205 465 210 Contratado 10% CAGR 50-70 Demanda 2009 Expansão Requerida 2020 Demanda 2020 2009 2020E Preços de energia de biomassa nos leilões de 2011 ficaram em média R$100/MWh Fonte: Plano Decenal de Energia (2010/2019); 2030 PNDE; Balanço Energético Nacional (EPE); Dados de Geração (ANEEL 5 Aug 2009); NIN; análise ETH

Existe um potencial de geração extraordinário a partir do bagaço de cana 2011 2015 Cenário demanda 2015 Cenário conservador Moagem de cana MM tc 557 1.080 811 Produção de bagaço (base seca) - MM tc 73 140 105 Potencial de venda de energia TWh/ano 33* 84 63 Potencial de venda de energia com palha TWh/ano 38* 97 73 * Projeção com base real. Premissas: Única. Análise: ETH

Brasil é o maior fornecedor global de açúcar Oferta / Demanda (MM ton, Safra 2010/11) Fonte: LMC 6

Etanol é competitivo e sustentável como combustível Melhor Eficiência Energética 9,3 Etanol de Segurança Energética 2,8 2,0 1,4 Cana de açúcar Trigo Beterraba Sacarina Milho Combustível de qualidade Menor Emissão de CO 2 Brazil ex-works EUA EPA Milho Benefícios Ambientais Fonte: Renewable Fuel Standards (I and II) Advanced Biofuel -50% -90% Cana de Açúcar -61% -21%

Etanol Combustível produção brasileira dobrou na última década Fonte: Única 2011

Milhões Etanol já consolidou história de sucesso no mercado brasileiro e apresenta forte potencial de crescimento Projeção de frota MM veículos 70 60 50 40 30 20 10 0 Motocicletas Flex Veículos Etanol Veículos Gasolina Veículos Flex 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Etanol usos industriais Plástico Verde Polietileno e outros ETBE Químicos Fonte: LCA Consultores Demanda potencial de etanol combustível no Brasil Bi litros Hidratado Anidro 27,0 5,0 29,7 5,0 33,2 5,2 Projeção de consumo de etanol industrial no Brasil Bi litros Industrial Plástico Verde e ETBE 37,0 5,3 40,9 5,3 45,0 5,3 GAGR = 10,5% 49,3 5,3 22,0 24,7 28,1 31,7 35,6 39,7 44,0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 GAGR = 28% 4,2 3,3 2,5 2,3 2,0 1,5 1,5 1,5 1,0 1,0 0,7 0,4 0,5 0,2 0,8 1,1 1,0 1,3 1,5 1,8 1,9 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 10

Etanol: grande potencial de crescimento no mercado global Brasil E.U.A +10,5% 54-60 +6% 55-60 2009 2015 2009 2015 Europa (EU-27) APAC 1 +9% 8-10 +17% 8-13 2009 2015 2009 2015 1 Asia-Pacific: inclui China, Índia, Japão, Indonésia, Malásia, Filipinas, Singapura e Tailândia Fonte: UNICA; LCA Consultores; F.O. Licht; EIA; ANP Crescimento Anual CAGR, %

Demanda potencial brasileira de Etanol exigirá investimentos de US$ 50 Bi Demanda potencial de etanol Bi litros Capacidade Adicional (2011-2015) Cana-de-açúcar: 400 MM Área: 4,5 MM ha Investimentos: US$ 50 Bi 2009 10 11E 12E 13E 14E 2015E Fonte: LCA Consultores e análise ETH

O Brasil tem condições de atender a demanda com sustentabilidade A Cana-de-açúcar é uma cultura muito eficiente para produção de energia: açúcar, eletricidade e etanol. A nova legislação agro-ambiental brasileira já veta o cultivo de cana na Floresta Amazônia, no Pantanal e em áreas ambientalmente sensíveis. Grandes áreas de pastagem estão disponíveis para a cana. Floresta Amazônica MM ha BRASIL 851 TOTAL TERRA ARÁVEL 330 Terra Cultivada - Total 60 18,2% Soja 22 6,7% Milho 14 4,2% Cana de açúcar 8 2,4% Pastagem 159 48,2% Pastagem degradada 30 9,1% Áreas nativas e protegidas 496 Área disponível 111 33,6% Outros usos 26 % de Terra Arável Fontes: NIPE-Unicamp, IBGE and CTC

Agenda estratégica para o setor Consolidar a bioenergia na agenda político-estratégica brasileira Consolidar plataforma competitiva de tecnologia e inovação Lançar programa estruturado para formação de pessoas (quantidade e qualidade) Assegurar crescente competitividade da indústria nacional de bens de capital: custo dos investimentos Criar condições para a liderança brasileira nos mercados internacionais Plataforma de produção

ETH Bioenergia: Visão Ser a empresa líder em bioenergia (etanol e co-geração de energia elétrica), focada na criação de valor para seus Acionistas Competitividade Sustentabilidade Cultura & Pessoas

O Modelo de Negócio ETH: baseado em competitividade e integração ESCALA ENERGIA ELÉTRICA INTEGRAÇÃO Pólos de produção integrados Produção de energia de biomassa Competitividade Logística Foco no Cliente Sinergia Contratos de Longo Prazo Desenvolvimento de novos mercados e produtos Padronização Alta Rentabilidade Competitividade de Preços I n o v a ç ã o e t e c n o l o g i a

Maior programa de investimento em curso no setor de bioenergia brasileiro Investimento total acumulado (R$ bi) Evolução da área plantada de cana (Mil ha) Área de cana de terceiros Área de cana própria 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 Produção de etanol (MM litros) Energia (GWh) Mix de Açúcar 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 32% 12% 10% 14% 9% 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14

Cultura de excelência Evolução do número de integrantes Geração de 15.000 novos empregos diretos, desde 2007 Atendimento ao Pacto Nacional do Trabalho Formação técnica qualificada Formação de lideranças na safra 11/12 2.130 Líderes de frente 230 Jovens Parceiros 2009/10 2010/11 2011/12 1 MM de horas homem de treinamento em 11/12 Plantio e colheita 100% mecanizados Programa de excelência em gestão Automação industrial Investimento em P&D para melhoria do rendimento agrícola e industrial

Sustentabilidade: Um imperativo para o sucesso Saúde e Segurança (Trabalho e Processo) Responsabilidade Ambiental Etanol: Cadeia produtiva limpa e renovável Relações de Trabalho Responsabilidade Social Disciplina Financeira Governança Corporativa

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