Webcast Resultados do 2º Trimestre de 2007 Paulo Penido Pinto Marques Diretor de Finanças e de Relações com Investidores
Disclaimer Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas dos negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros, e referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças. 2
RESULTADOS Destaques Consolidados R$ milhões 2T 2007 2T 2006 1T 2007 Var. 2T07/2T06 1S07 1S06 Var. 1S07/1S06 Vendas Físicas (mil t.) 1.980 2.028 1.937-2% 3.917 3.983-2% Receita Líquida 3.379 3.053 3.336 11% 6.715 6.011 12% Lucro Bruto 1.202 1.013 1.144 19% 2.347 1.901 23% Lucro Operacional (EBIT) a 1.015 890 964 14% 1.979 1.631 21% Resultado Financeiro 61 (78) 9-70 (196) - Lucro Líquido 802 704 642 14% 1.444 1.049 38% EBITDA b 1.233 1.046 1.178 18% 2.411 1.955 23% MARGEM EBITDA 36,5% 34,3% 35,3% +2,2 p.p. 35,9% 32,5% +3,4 p.p. EBITDA (R$/t) 623 516 608 21% 616 491 25% Ativos Totais 19.711 18.066 19.320 11% 19.711 17.818 11% Endividamento Líquido (104) 1.497 760 - (104) 1.497 - Patrimônio Líquido 11.531 9.451 11.060 22% 11.531 9.451 22% (a) Antes do resultado financeiro e participações. (b) Resultado operacional antes dos juros, impostos, depreciações, amortizações e participações. 3
ANÁLISE CONJUNTURAL Cenário Internacional: Economia Global continua a apresentar um ciclo de crescimento robusto. Expressiva taxa de crescimento - PIB - da China de 11,9% no trimestre. EUA: boa performance no 2T07. Siderurgia: Produção mundial de aço bruto no 1S07: 652 milhões de toneladas, 8% acima em relação ao ano anterior. Ásia: Preços na China estabilizados em razão do aumento de produção e das medidas para refrear as exportações. Europa: Estoques ainda abaixo do nível histórico e preços em níveis mais altos. Valorização do EURO atrai exportações para aquele continente. EUA: Ajuste de estoques aquém do volume esperado. Queda da demanda no 2T07. Elevação de preços por conta do aumento dos custos, principalmente a sucata. 4
ANÁLISE CONJUNTURAL Cenário Interno: Valorização do Real frente ao dólar norte-americano. Aumento da produção industrial de 4,4% até maio/07. Segmentos de bens de consumo: crescimento de 6% no 1S07 X 1S06. Destaque para o setor automobilístico, cujas vendas cresceram 20% no 1º semestre. Trajetória de queda de juros, expansão do crédito e aumento da renda são fatores que favorecem o mercado de produtos siderúrgicos. Demanda de laminados planos: Cresceu 16% no 1S07 em comparação ao mesmo período de 2006. Destaque para os setores automobilístico/autopeças, naval, agrícola e tratores, industrial, construção civil, tubos de pequeno e grande diâmetro e de distribuição. 5
VENDAS CONSOLIDADAS 72% Vendas Consolidadas (mil t) 2.170 1.910 1.971 2.011 28% 27% 29% 29% 1.768 22% 1.829 30% 1.770 31% 1.981 1.954 46% 38% 2.028 31% 1.971 1.992 32% 33% 1.980 1.936 28% 24% Vendas Totais 2T07: 1,98 MMt, MI: crescimento de 8% (2T06) e de 9% em relação ao (1T07). ME: queda de 26% (2T06) e queda de 15% (1T07). 72% 73% 71% 71% 78% 70% 69% 54% 62% 69% 68% 67% 72% 76% 1S07 acumula 3,92 MMt, em linha com o volume do 1S06. 75% 74% 65% 64% 72% 73% 71% 71% 78% 70% 69% 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 Mercado Interno Mercado Externo Vendas ao MI cresceram 9% em relação ao 1T07, para acompanhar evolução da demanda interna. Usiminas manteve liderança no mercado brasileiro. Market Share é de 52% 6
MIX DE VENDAS POR PRODUTO 2T07 2T06 Eletro- Galvanizados 3% Chapas Grossas 25% Placas 9% Laminados a Quente 27% Eletro- Galvanizados 3% Chapas Grossas 22% Placas 13% Laminados a Quente 28% Produtos Processados 4% Laminados a Frio 27% Galvanizados Imersão a Quente 5% Produtos Processados 4% Laminados a Frio 25% Galvanizados Imersão a Quente 5% Melhora do mix com vendas de produtos de maior valor agregado 7
Exportações - 2T07 Exportações - 1S07 Portugal 2% Argentina 10% Alemanha 16% Tailândia 6% Índia 6% Outros 9% Argentina 9% Alemanha 20% Tailândia 5% Índia 5% Outros 14% Reino Unido 3% Equador 3% México 14% Espanha 7% EUA 24% Equador 2% Reino Unido 3% Chile 3% México 8% Espanha 9% EUA 22% Ajustes no plano de exportação para dar prioridade no atendimento aos clientes locais 8
EBITDA CONSOLIDADO EBITDA e Margem EBITDA 49% 50% 48% 46% 47% 41% 39% 36%35% 37% 34%39% 31%31% 318 422 538 652 646 655 539 404 414 479 565 551 559 622 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 EBITDA (US$ milhões) Margem EBITDA EBITDA totalizou R$ 1,2 bilhão (US$ 622 milhões) no 2T07, 18% superior ao 2T06. EBITDA no 1S07 acumula R$ 2,4 bilhões (US$ 1,2 bilhão), 23% superior ao 1S06. Margem EBITDA de 37% no 2T07 e de 36% no 1S07, 3 pontos percentuais acima do 1S06. 9
DÍVIDA LÍQUIDA CONSOLIDADA Dívida Líquida Consolidada / EBITDA 2,1 1,6 1,1 0,7 0,4 0,4 0,4 0,4 0,3 0,4 0,4 0,2 0,0 0,0 2,2 1,9 1,7 1,3 1,0 1,0 1,0 0,9 0,7 0,7 0,8 0,4 0,1-0,11 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 Perfil da Dívida: 18% no CP e 82% no LP. Dívida por Moeda: Nacional: 26% Estrangeira: 74% Usiminas é Empresa Investment Grade segundo a Fitch e S & P DLC (US$ bi) DLC/EBITDA 10
3.053 FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO 2T07 (Legislação Societária) - R$ milhões 1.233 123 141 48 238 316 475 73 3.118 EBITDA Novos Financiamentos Amortização de Financiamentos Juros Variação de Capital de Giro Investimentos Dividendos / JCP Outros Caixa Final Empresa está preparada para o novo ciclo de Investimentos 11 Caixa Inicial
DESEMPENHO ACIONÁRIO NO 1S07 150 140 130 USIM5 e USIM3 versus Ibovespa De (base 100) 28/12/2006 a 30/06/2007 136,6 132,8 ADR Nível I 122,3 120 110 100 90 80 dez-06 jan-07 fev-07 mar-07 abr-07 mai-07 jun-07 IBOVESPA USIM5 USIM3 No 1S07 as ações PNA e ON valorizaram-se 37% e 33%, respectivamente, enquanto que o Ibovespa valorizou-se neste período 22%. Ação PNA continua sendo a 4ª ação mais negociada na Bovespa. Ação mais negociada (em volume) na Latibex no 1S07. 12
PERSPECTIVAS 2007 Mercado Internacional: Mercado busca a estabilidade, que deverá ser atingida em patamares de preços ainda considerados elevados, por conta da pressão dos custos. Maior equilíbrio no mercado internacional de aço estará na dependência da efetiva retração dos volumes exportados pela China. Mercado interno: Continuidade do crescimento dos investimentos. Perspectivas positivas para o mercado interno de aços planos. Queda da taxa de juros, expansão do crédito, aumento do emprego e renda interna, associados a um quadro estável no mercado internacional, são fatores positivos para o mercado de produtos siderúrgicos. 13
USIMINAS - PERSPECTIVAS 2007 Vendas Totais: aproximadamente 8,0 ~ 8,1 milhões de toneladas. Maior representatividade das vendas direcionadas ao MI e, como conseqüência, redução das exportações. Mercado Interno: 75% das vendas. Exportações: 25% das vendas. Market Share: manutenção Intensificação dos gastos com Investimentos no 2º semestre/07. 14
OUTROS DESTAQUES Obtenção do Grau de Investimento atribuído pela Fitch Ratings e Standard & Poor s e elevação da classificação pela Moody s dos ratings de dívida em moeda estrangeira da Usiminas e Cosipa. Prêmio APIMEC: Melhor Companhia Aberta do ano de 2006. Pagamento de Dividendos aos acionistas: Aprovado pelo Conselho a distribuição intermediária aos acionistas, de JSCP e Dividendos num valor total de cerca de R$ 505,3 milhões. Novo Alto-Forno nº 4 da Usiminas, da classe de 5.000 m3, será o maior das Américas. (Expansão de 2,2 milhões toneladas) Governança Corporativa: Criação dos Comitês de Recursos Humanos e de Auditoria e processo em curso de adesão do Nível 1 da Bovespa. 15
Outras Informações: Relações com Investidores Bruno Seno Fusaro Luciana Valadares dos Santos brunofusaro@usiminas.com.br lsantos@usiminas.com.br Tel: (31) 3499-8710 Tel.: (31) 3499-8619 Matheus Perdigão Rosa mprosa@usiminas.com.br Tel: (31) 3499-8056 Gilson Rodrigues Bentes gilson@cosipa.com.br Tel: (11) 5070-8980 SP (31) 3499-8617 BH www.usiminas.com.br/ri_investidores 16