PERFIL RANDON A P R E S E N TA Ç Ã O I N S T I T U C I O N A L R E S U L T A D O S 2T14 / 1S2014
Informações importantes POR ESTE INSTRUMENTO fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 2
PERFIL RANDON Fundação 1949 IPO 1971 Funcionários 11.808 Market cap R$ 1,79 bi 1S2014 LIDERANÇA líder no 4º maior mercado de veículos comerciais do mundo entre os 5 maiores produtores globais de veículos rebocados líder brasileiro em todos os tipos de autopeças que fabrica CRESCIMENTO rápido e constante crescimento exposição a todos os setores da economia nacional atuação internacional, através de exportação e fábricas localizadas no exterior COMPETITIVIDADE RECONHECIMENTO um dos principais fornecedores da cadeia brasileira de veículos comerciais produtos complementares e plantas industriais integradas parceiros tradicionais com exposição global uma das marcas mais respeitadas no segmento de transporte da América Latina eleita entre as melhores empresas para se trabalhar na América Latina investimentos constantes em tecnologia 3
PERFIL RANDON Distribuição da Receita Líquida Consolidada por segmento de atuação 2T2014 56,0% VEÍCULOS E IMPLEMENTOS 41,1% AUTOPEÇAS 2,9% SERVIÇOS FINANCEIROS Entre os cinco maiores fabricantes mundiais de semirreboques; Segundo maior fabricante brasileiro de vagões ferroviários; Uma das maiores montadoras de retroescavadeiras do Brasil. Maior fabricante nacional de caminhões fora de estrada até 30 toneladas. Um dos maiores fabricantes de materiais de fricção do Ocidente; O maior fabricante brasileiro de sistemas de freios a ar para veículos comerciais; Líder nacional na fabricação de materiais de fricção, freios a ar, suspensões, eixos e componentes de acoplamento para veículos comerciais. Uma das maiores administradoras de consórcios para veículos comerciais do país; Banco Múltiplo próprio para financiamento de clientes e fornecedores. 4
PERFIL RANDON ESTRUTURA SOCIETÁRIA TOTAL DE AÇÕES 304.731.816 202.371.448 Ações preferenciais RAPT4 102.360.368 Ações ordinárias RAPT3 FREE FLOAT 57,5% TAG ALONG 80% 5
PERFIL RANDON ESTRUTURA OPERACIONAL Brasil Site Interlagos (Caxias do Sul/RS, Guarulhos/SP, Chapecó/SC) e Site Forqueta (Caxias do Sul/RS), Resende/RJ e Juiz de Fora/MG USA Randon (Miami/Flórida) e Fras-le (Northville Michigan e Prattville Alabama) México Cidade do México/DF Chile Santiago Argentina Randon (Rosário) e Fras-le (San Martin Província de Buenos Aires) Alemanha Gelsenkirchen Argélia Argel Quênia Nairobi África do Sul Johannesburg China Fras-le (Pinghu/Província de Zhejiang) Dubai Jebel Ali Free Zone Egito Cairo México USA Alemanha Egito Argélia Dubai China Chile Parques Industriais Escritórios Internacionais Unidades Industriais Terceirizadas Centros de Distribuição Brasil Argentina Quênia África do Sul 6
VEÍCULOS E IMPLEMENTOS Volume Físico Faturado % Distribuição Participação da Receita 2T2014 2T2013 Unid. % RLC Unid. % RLC Δ% Unid. 1S2014 1S2013 Unid. % RLC Unid. % RLC Δ% Unid. Veículos e Implementos 56,0% 49,8% 51,5% 51,2% Veículos Rebocados (un.) 4.851 72,3% 6.434 91,8% -24,6% 8.649 74,6% 11.804 83,1% -26,7% Veículos Especiais (un.) 152 5,5% 268 8,2% -43,3% 283 5,7% 581 10,3% -51,3% Vagões (un.) 526 22,2% 0 0,0% 0,0% 834 19,6% 304 6,6% 174,3% Volume Físico Faturado nos últimos 5 anos Randon SP Produtos 2009 2010 2011 2012 2013 1S2014 Veículos Rebocados 17.039 23.862 25.678 21.106 25.489 8.649 Veículos Especiais 505 963 832 1.085 1.316 283 Vagões 340 989 913 862 322 834 7
VEÍCULOS E IMPLEMENTOS LIDERANÇA NO MERCADO DOMÉSTICO Veículos Rebocados (Implementos Rodoviários) Participação de Mercado 1S2014 Período Participação Randon 2011 32,6% 2012 30,4% 2013 28,8% 1S2013 29,0% 1S2014 27,3% GUERRA 11,4% NOMA 9,6% LIBRELATO 9,7% FACCHINI 12,8% OUTROS 29,3% 27,3% 8
VEÍCULOS E IMPLEMENTOS CARACTERÍSTICAS DO MERCADO Base de clientes fragmentada Reduzida penetração de importados rede de distribuição consolidada em todos os mercados em que participa custos logísticos regulamentação imposto de importação financiamento Exposição a todos os setores da economia correlação direta com PIB brasileiro Exportações concentradas nos mercados das Américas do Sul e Central e África Serviços Setor Primário 32% 14% 54% Vendas por Setor 1S2014 Setor Primário: Carga Geral, Graneleiros, Cerealeiros, Canavieiros, Florestais e Frigoríficos. Indústria: Bases, carga geral, siders, furgões, tanques especiais (inox). Serviços: Basculantes, bases para containers, tanques para combustíveis (aço e alumínio). Indústria 9
TAMANHO DE MERCADO (EMPLACAMENTOS BRASIL) FABRICANTES VEÍCULOS E IMPLEMENTOS LIDERANÇA NO MERCADO DOMÉSTICO 30.035 29.012 40.209 54.401 40.493 59.284 59.435 52.537 70.161 28.559 20% 24% 25% 26% 26% 28% 28% 26% 27% 29% 8% 3% 7% 6% 2% 3% 6% 7% 4% 7% 7% 10% 9% 5% 10% 18% 15% 7% 15% 9% 16% 11% 11% 15% 10% 15% 11% 14% 14% 13% 12% 12% 11% 14% 11% 11% 12% 10% 12% 13% OUTROS NOMA LIBRELATO GUERRA FACHINNI 36% 38% 37% 33% 35% 32% 33% 30% 29% 27% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1º Sem. 2014 68 66 68 126 142 145 153 171 166 154 10
AUTOPEÇAS
AUTOPEÇAS Volume Físico Faturado % Distribuição Participação da Receita 2T2014 2T2013 1S2014 1S2013 Δ% Unid. Δ% Unid. Unid. % RLC Unid. % RLC Unid. % RLC Unid. % RLC Autopeças 41,1% 48,0% 45,6% 46,6% Materiais de fricção (ton.) 19.032 42,9% 19.000 33,0% 0,2% 40.305 39,8% 36.800 34,2% 9,5% Freios (un.) 178.081 17,2% 252.093 21,7% -29,4% 394.276 17,2% 473.037 21,3% -16,7% Sistemas de Acoplamento (un.) 19.799 7,3% 29.787 8,7% -33,5% 46.704 7,9% 56.472 8,6% -17,3% Sistemas de Suspensão e Rodagem (un.) 50.492 32,5% 105.330 36,7% -52,1% 116.313 34,8% 209.525 35,9% -44,5% Fundidos (ton.) 5.501 0,2% 7.476-0,1% -26,4% 12.710 0,2% 14.552-0,1% -12,7% 12
AUTOPEÇAS LIDERANÇA NO MERCADO DOMÉSTICO Participação de Mercado principais componentes de cada controlada 1S2014 85% 81% Principais Concorrentes Freios Knorr (Alemanha) Unidade em São Paulo Wabco (EUA) Unidade em São Paulo Boechat (Brasil/RJ) Silpa (Brasil/RS) Mercado Cativo (MB, Scania) 53% 45% Eixos e Suspensões Hendrickson (EUA) Acordo de tecnologia com KLL -RS BPW (Alemanha) SAF Holland (EUA e Alemanha) Unidade em São Paulo Fuwa (China) HBZ (Brasil/SP) Guerra (Brasil/RS) Sistemas de Articulação Fontaine (EUA) Unidade no Paraná Amstead Maxion (EUA e Brasil) Unidade em São Paulo GF George Fischer (Suíça) Escritório no Brasil/RS Fuwa (China) Quinta Roda - OEM Freios a Ar - OEM Lonas Pesadas - Reposição Eixos e Suspensões - OEM Material de Fricção Bendix (EUA) Cobreq (TMD Friction/ Alemanha) Unidade em São Paulo Thermoid (Brasil/SP) Duroline (Brasil/RS) 13
AUTOPEÇAS CARACTERÍSTICAS DO MERCADO E DIVISÃO DE VENDAS POR MERCADO Base de clientes concentrada grandes clientes respondem pela grande maioria das vendas Moderada penetração de importados engenharia conjunta imposto de importação financiamento Exposição a todos os setores da economia correlação direta com a produção das montadoras e PIB Exportações concentradas no NAFTA principalmente mercado dos EUA Vendas por Mercado 1S2014 Exportação OEM OEM: Montadoras (Original Equipment Manufacturer) de veículos comerciais caminhões, ônibus e rebocados. Reposição: Substituição de peças usadas. Exportação: Peças para montadoras localizadas no exterior, bem como para o mercado de reposição internacional. 15% 18% 67% Reposição 14
VISÃO GERAL DO MERCADO 1S14 2014 Anestesiada pelo clima da Copa do Mundo de Futebol, a economia doméstica moveu-se em ritmo lento neste 2T2014. Isto impactou a demanda no setor de veículos comerciais; Período pré-eleições reforça baixa confiança provocando redução nos investimentos; Produção de caminhões (1) : 75.995 unidades no 1S2014, 18,8% inferior ao 1S2013. A produção de veículos rebocados pesados diminuiu 11,5% em relação ao mesmo período do ano anterior. Corte de custos e despesas, bem como disciplina nos investimentos continuam na pauta prioritária. Para adequar os volumes de produção à atual demanda e ao ritmo das montadoras foi necessário lançar mão de férias seletivas e feriados prolongados. Fonte: (1) Carta da Anfavea Julho de 2014 15
RESULTADOS FINANCEIROS Receita Bruta Total sem eliminação de vendas entre empresas R$ milhões CAGR 15,6% 3.703,8 5.594,1 6.385,0 5.350,6 6.620,3-13,3% 1.659,8 1.438,8-9,0% 3.178,0 2.892,6 2009 2010 2011 2012 2013 2T13 2T14 1S13 1S14 Receita Líquida Consolidada R$ milhões CAGR 14,6% 2.469,6 3.719,0 4.156,4 3.501,9 4.253,3-4,2% -2,6% 2.034,0 1.980,3 1.059,1 1.014,4 2009 2010 2011 2012 2013 2T13 2T14 1S13 1S14
RESULTADOS FINANCEIROS Lucro Bruto Margem Bruta R$ milhões CAGR -1,5% 16,6% 6,6% 22,7% 561,7 24,4% 24,5% 906,6 1.018,9 20,9% 732,2 24,4% 25,1% 1.039,6 25,8% 24,1% 26,4% 490,3 522,8 265,3 261,3 2009 2010 2011 2012 2013 2T13 2T14 1S13 1S14 Composição Consolidada do CPV R$ milhões Mat. Prima MO Depreciação Outros 9,2% 2,8% 12,4% 75,6% 16% 21% 63% Metálicos Químicos Outros Componentes Pneumáticos Elétricos Válvulas
RESULTADOS FINANCEIROS EBITDA Margem EBITDA R$ milhões CAGR 17,3% -6,8% 7,6% 12,0% 14,6% 13,4% 541,4 556,7 8,0% 13,3% 14,3% 13,9% 13,3% 14,7% 563,9 297,4 280,2 270,6 291,1 151,0 140,7 2009 2010 2011 2012 2013 2T13 2T14 1S13 1S14 EBITDA Margem EBITDA - Trimestral R$ milhões 14,3% 15,5% 151 176 10,8% 117 15,6% 13,9% 150 141 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
RESULTADOS FINANCEIROS Lucro Líquido Margem Líquida R$ milhões CAGR 14,8% -2,2% 19,4% 5,5% 6,7% 6,5% 5,5% 6,5% 6,6% 1,2% 5,3% 6,5% 269,1 249,5 235,1 135,2 42,6 68,9 67,4 108,6 129,7 2009 2010 2011 2012 2013 2T13 2T14 1S13 1S14 Lucro Líquido Margem Líquida - Trimestral R$ milhões 6,5% 6,9% 79 69 4,4% 48 6,4% 6,6% 62 67 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
RESULTADOS FINANCEIROS DRE CONSOLIDADO SEGMENTOS R$ MILHÕES Veículos e Implementos Autopeças Serviços Financeiros Consolidado 2T2014 2T2013 Δ% 2T2014 2T2013 Δ% 2T2014 2T2013 Δ% 2T2014 2T2013 Δ% Receita Bruta 689.194 657.987 4,7% 540.161 660.465-18,2% 32.299 26.621 21,3% 1.261.654 1.345.073-6,2% Deduções da Receita Bruta -121.439-131.080-7,4% -123.005-152.551-19,4% -2.832-2.349 20,6% -247.276-285.980-13,5% Receita Líquida 567.755 526.907 7,8% 417.156 507.914-17,9% 29.467 24.272 21,4% 1.014.377 1.059.093-4,2% Custo Vendas e Serviços -433.608-421.531 2,9% -315.879-370.780-14,8% -3.619-1.435 152,2% -753.106-793.746-5,1% Lucro Bruto 134.147 105.376 27,3% 101.277 137.134-26,1% 25.848 22.837 13,2% 261.272 265.347-1,5% MARGEM BRUTA (%) 23,6% 20,0% 3,6 p.p. 24,3% 27,0% -2,7 p.p. 87,7% 94,1% -6,4 p.p. 25,8% 25,1% 0,7 p.p. Despesas Operacionais -64.628-65.047-0,6% -65.965-62.197 6,1% -19.855-16.846 17,9% -150.448-144.090 4,4% EBIT 69.520 40.329 72,4% 35.312 74.937-52,9% 5.993 5.991 0,0% 110.824 121.257-8,6% EBITDA 77.683 50.084 55,1% 56.917 94.680-39,9% 6.139 6.264-2,0% 140.740 151.029-6,8% MARGEM EBITDA (%) 13,7% 9,5% 4,2 p.p. 13,6% 18,6% -5,0 p.p. 20,8% 25,8% -5,0 p.p. 13,9% 14,3%-0,4 p.p. 20
RESULTADOS FINANCEIROS DRE Consolidado Participação por Segmento/Trimestral R$ Milhões/% 2T2013 3T2013 4T2013 2013 1T2014 2T2014 Receita Líquida Consolidada 1.059,9 1.133,9 1.085,4 4.253,3 965,9 1.014,4 % Veículos e Implementos 49,8% 52,1% 55,4% 52,8% 46,8% 56,0% % Autopeças 48,0% 45,6% 42,0% 45,4% 50,3% 41,1% % Serviços Financeiros 2,3% 2,2% 2,5% 1,8% 2,9% 2,9% Lucro Bruto Consolidado 265,3 304,8 244,5 1.039,6 261,6 261,3 % Margem Bruta 25,1% 26,9% 22,5% 24,4% 27,1% 25,8% EBITDA 151,0 176,3 117,0 563,9 150,4 140,7 % Margem EBITDA 14,3% 15,5% 10,8% 13,3% 15,6% 13,9% Lucro Líquido 68,9 78,7 47,8 235,1 62,2 67,4 % Lucro Líquido 6,5% 6,9% 4,4% 5,5% 6,4% 6,6% 21
RESULTADOS FINANCEIROS Exportações US$ Milhões CAGR 10,2% 164 240 294 264 242-21,8% 62 49-13,5% 117 102 2009 2010 2011 2012 2013 2T13 2T14 1S13 1S14 Exportações destinos por bloco econômico 1S2014 US$ Milhões Nafta 1S13 25% 34% Oceania 1S13 0,6% 1% 6% Oriente Médio 1S13 3% 17% Africa 1S13 14% 7% 1% 5% América do Sul e Central 1S13 8% Ásia 1S13 0,2% Europa 1S13 4% 29% Mercosul + Chile 1S13 41%
RESULTADOS FINANCEIROS INVESTIMENTOS R$ milhões CAGR 23,6% 123,3 190,5 248,3 276,9 287,6 38,3-59,6% 15,5 70,2-54,3% 32,1 2009 2010 2011 2012 2013 2T13 2T14 1S13 1S14 Patrimônio Líquido ROE R$ milhões CAGR 7,5% 15,0% 25,0% 23,0% 17,2% 17,7% 3,1% 1.354,3 1.369,5 1.337,2 1.445,3 1.172,0 1.001,7 2009 2010 2011 2012 2013 1S2014 23
RESULTADOS FINANCEIROS Composição da Dívida Bruta 1S2014 R$ milhares % Moeda Estrangeira 19,6% Dívida Bruta Total R$ 2.517.842.613 Dívida Bruta em moeda nacional R$ 2.025.517.697 Dívida Bruta em moeda estrangeira R$ 492.324.916 Cotação Dólar (30.06.2014) R$ 2,2025 80,4% Moeda Nacional Endividamento Dívida Líquida / EBITDA R$ milhões Dívida Líquida Industrial 0,61 0,13 0,69 2,70 2,12 1,88 1,98 1.193,2 1.156,4 1,54 1,52 760,4 790,3 629,3 847,5 383,5 184,8 70,9 2009 2010 2011 2012 2013 1S2013 1S2014 1S2013 1S2014
MERCADO DE CAPITAIS Cotação RAPT4 Liquidez Diária R$ por ação R$ mil -31,3% 7,33 8,90 6,37 9,69 8,96 6,16 12,0 12,6 10,8 6,8 8,6-14,6% 3,6 2009 2010 2011 2012 2013 1S2014 Distribuição de Dividendos e JSCP R$ milhões R$ por ação 0,24 Bonificação 50% 0,29 0,37 0,28 39,4 70,7 91,3 0,07 15,8 68,6 2009 2010 2011 2012 2013 25
SUSTENTABILIDADE Empregos 1S2014 11.808 funcionários -4,1% 12.309 1S2013 Investimentos Sociais 2013 R$ 93 milhões benefícios educação, alimentação, previdência privada, saúde, transporte, cidadania 6,2 R$ milhões meio ambiente 26
SUSTENTABILIDADE Responsabilidade Social Programas Implantados IDADE 6 14 18 57 60 27
SUSTENTABILIDADE Valor Adicionado Consolidado 1S2014 Distribuição R$ 857,4 milhões 12% 18% 3% 3% 41% Empregados Tributos Financiadores Participação dos minoritários Juros sobre capital próprio 23% Lucros retidos do exercício 28
PERSPECTIVA GUIDANCE REVISADO 2014 Receita Bruta Total Receita Líquida Consolidada Investimentos Exportações Receitas geradas no exterior Importações R$ 5,4 bi R$ 4,0 bi R$ 150 mi US$ 210 mi US$ 90 mi US$ 85 mi 29
PERSPECTIVAS Previsão de crescimento da economia Brasileira: 0,97% em 2014 e 1,50% em 2015.* Safra agrícola produção nacional de grãos estimada em 193,9 milhões de toneladas, 2,8% superior ao ciclo anterior. ** Financiamento: PSI estendido até final de 2015. Modelo simplificado colabora com a velocidade nas liberações; Altos estoques na indústria ainda são preocupações para a retomada da produção de veículos comerciais; Vagões ferroviários: permanecem boas expectativas para os próximos trimestres. Fonte: * Relatório BACEN / FOCUS (18/07/2014) ** 10º Levantamento-Safra 2013/2014 - Conab 30
Veículos e Implementos Negócios regionais Foco no setores primário, industrial e de serviços Frota nacional de Implementos Rodoviários: 590.000 unidades (Fonte: ANTT ) Idade Média da frota brasileira de Implementos Rodoviários: 11 anos (Fonte: ANTT) 31
Veículos e Implementos Vagões Ferroviários Veículos Rebocados Linha de Produtos: Equipamentos Rodoviários: silos, basculantes, canavieiros, siders, frigorificas, tanques, carrega-tudo, bases para containners, carga-geral, graneleiros e silos estacionários. Equipamentos Ferroviários: vagões hopper e tanques. Fabricas em Caxias do Sul/RS, Chapecó/SC, São Paulo/SP e Rosário/Argentina. 32
Veículos e Implementos Linha de Produtos: Equipamentos Rodoviários: graneleiros, basculantes e carga-geral. Linha de Produtos: Caminhões off-road, Florestais e Retroescavadeiras. 33
Autopeças 5 fábricas em Caxias do Sul; Fábricas nos EUA e China; Centros de distribuição nos EUA, Europa e Argentina; Joint Ventures com parceiros de Classe Mundial. 34
Autopeças Linha de Produtos: Material para Fricção. Linhas de Produto: Cubos, tambores, eixos e sistemas de suspensões; 35
Autopeças Linha de Produtos: Freios para veículos comerciais. Linha de Produtos: Componentes de articulação, quinta-roda, pino-rei e aparelhos de levantamento. 36
Autopeças Linha de Produtos: Fundidos; 37
Serviços Financeiros Linha de Produtos: Consórcios nos segmentos de automóveis, imóveis, implementos rodoviários, caminhões, ônibus, miniônibus, máquinas e implementos agrícolas. Linha de Produtos: Linhas de financiamento para clientes e fornecedores; 38
Plano de Expansão 2012-2016 Nossa Ambição não mudou; Estamos comprometidos em fornecer uma visão atualizada destes assuntos constantemente. 39
Obrigado! Departamento de Relações com Investidores ri@randon.com.br www.randon.com.br/ri