APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 3T2017

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1 APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 3T2017

2 Avisos Importantes Nós fazemos declarações sobre ev entos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre ev entos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possív eis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas env olvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a ev entos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativ a daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e v alores estão além da nossa capacidade de controle ou prev isão. 2

3 Pauta 4 Destaques do período 6 Visão Geral do Mercado 9 Mercado de Capitais 10 Resultados Financeiros 12 Perspectivas 3

4 Destaques 3T2017 Semirreboques Caminhões Ônibus *** Produção * Produção * Produção 3T2017 3T2016 9M2017 9M2016 3T2017 3T2016 9M2017 9M2016 3T2017 3T2016 9M2017 9M ,7% -6,0% 52,0% 27,3% 17,9% 11,6% ** Vendas * Vendas * Vendas 3T2017 3T2016 9M2017 9M2016 3T2017 3T2016 9M2017 9M2016 3T2017 3T2016 9M2017 9M ,7% -5,6% 4,8% -9,0% 1,3% -7,9% *Dados da ANFAVEA ** Dados da ANFIR *** Dados ANFIR+Aliceweb 4

5 Destaques 3T2017 3T2017 3T2016 Δ% 9M2017 9M2016 Δ% Receita Bruta Total (*) ,1% ,4% Mercado Interno ,1% ,5% Mercado Externo ,5% ,8% Mercado Externo em US$ ,9% ,1% Receita Líquida Consolidada ,7% ,1% Lucro Bruto Consolidado ,9% ,9% Margem Bruta (%) 25,0% 19,7% 5,4 p.p. 23,7% 20,3% 3,5 p.p. Resultado Líquido Consolidado ,8% ,5% Margem Líquida (%) 2,9% -2,8% 5,7 p.p. 2,1% -0,9% 3,0 p.p. EBITDA Consolidado ,1% ,2% Margem EBITDA (%) 12,2% 3,5% 8,8 p.p. 11,0% 7,1% 4,0 p.p. (*) Sem eliminação das vendas entre empresas. 5

6 Cr édit o: Mar celo Moojen Visão Geral 3T2017 Segmentos de Negócio Veículos e Implementos A melhora no cenário econômico começa a refletir nas vendas de SEMIRREBOQUES semirreboques. No 3T2017 foram emplacadas unidades, A melhora no cenário econômico começa a refletir nas vendas de semirreboques. No 3T2017 crescimento de 11,7% com relação ao 3T2016 (5.842 unidades). foram emplacadas unidades, crescimento de 11,7% com relação ao 3T2016 (5.842 A unidades); performance das vendas da Companhia ficou acima do crescimento A renovação das do principais mercado. linhas de produtos No 3T2017, e os esforços somando time mercado de vendas contribuíram interno e para o crescimento dos volumes da Companhia. No 3T2017 foram vendidos (mercado interno externo, e externo) foram semirreboques, vendidos aumento de semirreboques, 56,1% com relação aumento ao 3T2016 (2.300 de unidades). 56,1% com relação ao 3T2016 (2.300 unidades). Esse aumento das vendas da Randon é confirmado pelo market share, que atingiu 43% no O 3T2017, aumento contra 26,4% das no 3T2016. vendas é confirmado pelo market share da Companhia, que atingiu 43% no 3T2017, contra 26,4% no 3T2016. Randon Implementos anuncia retomada da nova planta em Araraquara Maquete eletrônica da Planta Industrial da Randon em Araraquara Durante sua participação na FENATRAN, a maior feira de transportes da América Latina, realizada em outubro, a Companhia anunciou a retomada das obras na fábrica de Araraquara, no estado de São Paulo. Nesta planta serão fabricados vagões e semirreboques canavieiros para atender o mercado da região sudeste vocacionada para o plantio de cana-de-açúcar e, ainda, pela infraestrutura adequada, com acessos ferroviário e rodoviário, além da disponibilidade de mão de obra. O início da operação está previsto para o primeiro semestre de O investimento da nova planta está previsto no Guidance da Companhia para este ano. 6

7 Visão Geral 3T2017 Segmentos de Negócio Veículos e Implementos VAGÕES FERROVIÁRIOS As concessionárias ferroviárias reduzira m o volume de investimentos na compra de vagões em 2017, em grande parte pela demora na renovação das concessões ferroviárias no país. No 3T2017, foram vendidos 118 vagões contra 111 unidades no 3T2016 (+6,3%). No acumulado dos 9M2017, as vendas somaram 556 unidades contra vagões nos 9M2016 (-56,1%). VEÍCULOS ESPECIAIS A exportação de veículos especiais permanece como importante alternativa para crescimento de volumes e receitas neste mercado; As vendas no 3T2017 totalizaram 83 unidades contra 57 produtos no 3T2016 (+45,6%). Do total de vendas do 3T2017, cerca de 50% tem por destino o mercado externo. 7

8 Visão Geral 3T2017 Segmentos de Negócio Autopeças AUTOPEÇAS A produção de caminhões permanece registrando crescimento. O mercado interno começa a dar sinais de retomada e as exportações continuam contribuindo de maneira significativ a nos v olumes de produção das montadoras. As empresas de autopeças estão se beneficiando do incremento na produção de caminhões e registrando crescimento em v olumes e receitas. Neste trimestre, a receita líquida da div isão autopeças cresceu 25,7%, em relação à receita registrada no 3T2016. Além do mercado Autopeças interno, a empresa continua trabalhando para buscar novas fontes de receitas tanto no mercado de reposição quanto na exportação. Fras-le e Controil levam novos produtos para a Latin Auto Parts Fras-le é a Melhor Empresa de Autoindústria no ranking da Exame Autopeças realizam Tech Day em parceria com a Ford Fras-le anuncia abertura de escritório na Colômbia durante Colfecar Suspensys completa 20 anos Autopeças expõe na Fenatran 2017 e lançam diversos produtos 8

9 Mercado de Capitais Cotação RAPT4/Liquidez Diária - R$ por ação R$ Milhões +50,1% 9,54 8,83 12,0 12,6 4,71 2,45 3,45 4,61 6,92 93,7% +8,4% 9,3 8,1 7,5 8,2 4, M16 9M17 Obs.: O comparativo com os anos anteriores já considera a cotação ajustada do efeito bonificação e pagamento de dividendos. Distribuição de Dividendos e JSCP - R$ Milhões R$ por ação 0,28 68,6 *Bonificação 25% 0,19 59,0 - - *Reserva de Investimento e Capital de Giro 0, ,

10 Resultados Financeiros Composição da Dívida Bruta 9M R$ Milhões % Dívida Bruta Total R$ 2.057,4 Dívida Bruta em moeda nacional R$ 1.592,1 Dívida Bruta em moeda estrangeira R$ 465,3 Cotação Dólar ( ) R$ 3,1680 Necessidade de Capital de Giro Consolidada 9M R$ Milhões R$ 57,7 milhões 10

11 Resultados Financeiros Dívida Líquida Consolidada (sem Banco Randon) - R$ Milhões 9M2017 *Dívida Líquida/EBITDA 2,15 x 1,68 x 1,45 x 6,93 x 2,95 x 1,51 x 1.104,7-616, , , ,0-938,9-697, , , , , ,9-385,6-333, , , , ,9 Dez/2012 Dez/2013 Dez/2014 Dez/2015 Dez/2016 Set/2017 Disponibilidades Empréstimos e Financiamentos Dívida Líquida (Sem Banco Randon) O gráfico acima apresenta a dívida da Companhia sem os indicadores de caixa e dívida do Banco Randon. A Dívida Líquida Consolidada ao final de setembro de 2017 soma R$ 532,5 milhões, múltiplo de 2,31x EBITDA dos últimos 12 Meses. 11

12 Perspectivas ECONOMIA Previsão de crescimento do PIB: +0,73% em 2017 e +2,50% em 2018*; Safra agrícola: primeiro levantamento do CONAB para safra estima produção entre 224,2 e 228,2 milhões de toneladas de grãos**; Banco central sinaliza inflação em 3,08% até o fim de 2017*; Taxa de juros (SELIC) deve finalizar 2017 em 7,0% a.a.*; Crescimento do emprego e da renda começam a impulsionar a economia. RESULTADOS 4T2017 O último trimestre de 2017 deve continuar apresentando cenário favorável para produção de caminhões; O mercado interno de semirreboques aponta para gradativa melhora nos volumes. Fonte: * Relatório BACEN (FOCUS 03/11/2017) ** 1º Levantamento-Safra 2017/ Conab 12

13 Guidance 2017 Indicador Guidance 2017 Realizado 9M2017 Receita Bruta Total R$ 3,9 bilhões R$ 3,0 bilhões Receita Líquida Consolidada R$ 2,8 bilhões R$ 2,1 bilhões Investimentos R$ 100 milhões R$ 60,4 milhões Receitas do Exterior US$ 240 milhões US$ 180,2 milhões Importações US$ 45 milhões US$ 33,4 milhões 13

14 Relações com Investidores Contato RI Créditos Fotográficos: Magr ão Scalco João Car los Lazzar ot to Júlio Soar es Banco de Im agens Em pr esas Randon

15 GRÁFICOS DE APOIO 3T2017 9M2017 Apresentação de Resultados

16 Resultados Operacionais Volume Físico Faturado % Distribuição Participação da Receita por Segmento 3T2017 3T2016 9M2017 9M2016 Δ% Unid. Unid. % RLC Unid. % RLC Unid. % RLC Unid. % RLC Δ% Unid. Veículos e Implementos 41,4% 35,7% 42,0% 44,4% Semirreboques (un.) ,9% ,3% 56,1% ,4% ,2% 24,4% Veículos Especiais (un.) 83 2,3% 57 1,8% 45,6% 282 1,5% 146 1,4% 93,2% Vagões (un.) 118 8,2% 111 4,5% 6,3% 556 5,1% ,8% -56,1% Autopeças 53,7% 58,0% 52,6% 50,2% Materiais de Fricção (ton.) ,3% ,9% 10,5% ,3% ,4% 7,1% Freios (un.) ,2% ,5% 20,5% ,9% ,0% 12,1% Sistemas de Acoplamento (un.) ,9% ,4% 78,5% ,6% ,1% 40,3% Autopeças Eixos e Suspensões (un.) ,3% ,5% 186,4% ,2% ,5% 138,3% Cubo e Tambor (un.) ,1% ,5% 97,8% ,7% ,1% 64,7% *Fundidos (ton.) ,1% ,1% - Serviços Financeiros 4,9% 6,4% 5,3% 5,4% Cotas de Consórcio Vendidas ,0% ,9% 12,1% ,3% ,0% 14,9% Randon Investimentos (Banco Randon) - 0,9% - 1,5% - - 1,1% - 1,4% - * Em 01 de janeiro de 2017, a produção de cubos e tambores foi transferida da filial da Controladora, divisão Suspensys, para a controlada Castertech Fundição e Tecnologia Ltda. com o objetivo de reorganizar o processo, ganhando agilidade e produtividade na fabricação destes itens. Por este motivo, a partir de 2017, os produtos que representam a controlada Castertech na tabela de volumes físicos são os cubos e tambores, e não serão mais demonstrados os volumes de fundidos. 16

17 Resultados Financeiros Receita Bruta Total sem eliminação de vendas entre empresas - R$ Milhões CAGR -8,9% 58,4% 5.350, , , , ,2 +38,1% +6,4% -17,5% 2.813, ,5 808, , T16 3T17 9M16 9M17 Receita Líquida Consolidada - R$ Milhões CAGR -7,0% 3.501, , , , ,0 +35,7% +4,1% 2.001, ,5 570,2 773, T16 3T17 9M16 9M17 17

18 Resultados Operacionais Exportações - US$ Milhões CAGR -13,0% US$ 180,2 milhões 58,4% * Exportações + Receitas das plantas do exterior 9M ,1% ,9% T16 3T17 9M16 9M17 Exportações - destinos por bloco econômico 9M2017 US$ Milhões 41,0% 47,1% 30,8% 32,3% 2,4% 7,4% 3,3% 4,4% 2,0% 1,3% 11,7% 8,2% 4,0% 2,7% 0,7% 0,7% MERCOSUL + CHILE NAFTA EUROPA ÁFRICA ÁSIA AMER. SUL E CENTRAL ORIENTE MÉDIO OCEANIA 9M2016 9M

19 Resultados Financeiros Lucro Bruto Margem Bruta - R$ Milhões CAGR -8,2% 58,4% 20,9% 732,2 24,4% 25,0% 1.039,6 943,0 20,7% 19,9% 19,7% 640,9 520,9 25,0% +72,9% 20,3% 405,4 23,7% +21,9% 494,1 112,0 193, T16 3T17 9M16 9M17 Composição Consolidada do CPV 9M2017 R$ Milhões CPV 9M2017 R$ 1,6 bilhão (76,3% s/ RL) 19

20 Resultados Financeiros EBITDA Margem EBITDA - R$ Milhões CAGR -15,5% 8,0% 13,3% 13,0% 563,9 490,5 5,2% 5,4% 3,5% 12,2% +376,1% 7,1% 11,0% +62,2% 280,2 161,9 142,7 19,9 94,7 141,7 229, T16 3T17 9M16 9M17 EBITDA Margem EBITDA Trimestral - R$ Milhões 11,9% 12,2% 8,3% ,5% 20 0,2% T16 4T16 1T17 2T17 3T17 20

21 Resultados Financeiros Resultado Líquido Margem Líquida - R$ Milhões -35,4% 58,4% 1,2% 5,5% 5,3% -0,8% -2,6% -2,8% 2,9% -0,9% 2,1% 235,1 202,0 +240,8% +330,5% 42,6 22,6 43,1-24,6-67,2-16,0-18, T16 3T17 9M16 9M17 Resultado Líquido Margem Líquida Trimestral - R$ Milhões -2,8% 0,3% 2,6% 2,9% -7,8% T16 4T16 1T17 2T17 3T17 21

22 Resultados Financeiros Dívida Bruta 9M R$ Milhões % -35,4% 58,4% Endividamento Dívida Líquida/EBITDA - R$ Milhões Dívida Líquida (Sem Banco Randon) 2,70 2,12 2,16 8,38 4,30 3,90 2,31 2,60 1,51 760, , , ,3 613,5 636,6 532,5 392,1 333, M16 9M17 9M16 9M17 22

23 Resultados Financeiros Cronograma de Amortização da Dívida 9M2017 -R$ Milhões Covenants 233,5 53,1 410,0 619,7 180,4 Autopeças 776,4 737,0 117,3 366,5 172,5 89,2 45,4 0,6 127,1 88,5 0,1 48, Moeda Nacional Moeda Estrangeira 48,8 COVENANTS INDICADOR SALDO EM 30/09/2017 Dívida Líquida/EBITDA (Consolidado s/ Banco) >= 3,0x R$ 93,8 Milhões Dívida Líquida/EBITDA (Consolidado s/ Banco) >= 3,5x R$ 267,2 Milhões TOTAL R$ 361,0 Milhões 23

24 Resultados Financeiros Investimentos -R$ Milhões 276,9 287,6 CAGR -37,1% +96,4% 124,8 161,6 +160,5% 43,2 11,0 28,7 30,8 60, T16 3T17 9M16 9M17 Patrimônio Líquido ROE -R$ Milhões (sem minoritários) 3,1% 1.369,5 17,2% 15,1% 1.337, ,6-1,7% 1.277, ,2-5,3% 1.458,6-0,4% M17 24

25 Resultados Financeiros DRE Consolidado Segmento - R$ Milhões/% Receita Bruta Deduções da Receita Bruta Veículos e Implementos Autopeças Serviços Financeiros Consolidado 3T2017 3T2016 Δ% 3T2017 3T2016 Δ% 3T2017 3T2016 Δ% 3T2017 3T2016 Δ% ,7% ,3% ,7% ,0% ,1% ,8% ,1% ,2% Receita Líquida ,5% ,7% ,1% ,7% Custo Vendas e Serviços ,7% ,5% ,4% ,6% Lucro Bruto ,5% ,1% ,5% ,9% MARGEM BRUTA (%) 14,5% 2,2% 12,3 p.p. 26,7% 22,2% 4,5 p.p. 96,4% 94,2% 2,2 p.p. 25,0% 19,7% 5,4 p.p. Despesas Operacionais ,0% ,2% ,2% ,0% EBIT ,6% ,3% ,7% ,3% EBITDA ,4% ,4% ,2% ,1% MARGEM EBITDA (%) 4,4% -15,1% 19,5 p.p. 16,7% 12,5% 4,2 p.p. 30,5% 25,5% 4,9 p.p. 12,2% 3,5% 8,8 p.p. 25

26 Resultados Financeiros DRE Consolidado (Participação por Segmento/Trimestral) - R$ Milhões/% 3T2016 4T T2017 2T2017 3T2017 Receita Líquida Consolidada 570,2 622, ,0 579,7 730,1 773,7 % Veículos e Implementos 35,7% 44,5% 44,4% 40,6% 43,9% 41,4% % Autopeças 58,0% 49,6% 50,1% 53,1% 51,0% 53,7% % Serv iços Financeiros 6,4% 5,9% 5,5% 6,3% 5,1% 4,9% Lucro Bruto Consolidado 112,0 115,5 520,9 118,4 181,9 193,8 % Margem Bruta 19,7% 18,6% 19,9% 20,4% 24,9% 25,0% EBITDA 19,9 1,0 142,7 48,2 86,9 94,7 % Margem EBITDA 3,5% 0,2% 5,4% 8,3% 11,9% 12,2% Resultado Líquido -16,0-48,5-67,2 1,6 19,0 22,6 % Margem Líquida -2,8% -7,8% -2,6% 0,3% 2,6% 2,9% 26