APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL 1T16 KLBN11 DEZEMBRO DE 2015 KLBN11 / KLBAY
DISCLAIMER As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e previsões de crescimento da Klabin S.A. são meras projeções, e como tal, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Direção da Companhia sobre o futuro dos negócios. Estas declarações prospectivas dependem substancialmente das condições de mercado, desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, são sujeitas a alterações sem aviso prévio. Esta apresentação do desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não-contábeis, como informações operacionais e financeiras, bem como as projeções baseadas nas expectativas da Direção. Note-se que os dados não contábeis não foram revisados pelos auditores independentes da Companhia. A Direção da Companhia acredita que o EBITDA pode prover informações úteis sobre o desempenho operacional da Companhia e possibilitar a comparação com outras companhias do mesmo setor. Note no entanto, que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias.
CELULOSE Fibra curta 1,1milhão tpa Fibra Longa/Fluff 400mil tpa A NOVA KLABIN MODELO DE NEGÓCIO INTEGRADO 1,5 MILHÃO TPA 750 MIL TPA Mercado interno Exportação ALTA PRODUTIVIDADE FLORESTAL Pinus + Eucaliptos PAPEL CARTÃO KRAFTLINER SACK KRAFT 430 MIL TPA DESTINO DAS VENDAS PAPEIS E EMBALAGENS* * Capacidade- 2017 RECICLADO 265 MIL TPA 610 MIL TPA SACOS INDUSTRIAIS CAIXA DE PAPELÃO 160 MIL TPA 650 MIL TPA
A NOVA KLABIN 3,5 mm tons energia ALTA COMPETITIVIDADE BAIXO CUSTO + ALTA QUALIDADE 2,0 mm tons conversão papéis papel cartão 2015 fluff celulose (fibra curta e longa) conversão papeis papel cartão NOVA KLABIN FLEXIBILIDADE PRODUTOS + DIFERENTES MERCADOS LIDERANÇA E MERCADOS RESILIENTES ALIMENTAÇÃO + BENS DE CONSUMO CRESCIMENTO CONSISTENTE
COMPETITIVIDADE MIX DE FIBRAS E ALTA PRODUTIVIDADE FLORESTAL AREA PLANTADA 232 MIL HECTARES DE ALTA PRODUTIVIDADE FLORESTAL DISTANCIA MÉDIA DAS FLORESTAS PARA AS FÁBRICAS PR com PUMA 66 Km SC 74 Km 141 mil hectares FIBRA LONGA Resistência MIX DE FIBRAS 91 mil hectares FIBRA CURTA Maciez Imprimir e escrever
COMPETITIVIDADE BAIXO CUSTO EM FIBRA LONGA E FIBRA CURTA 409 FIBRA LONGA 462 447 FIBRA CURTA 288 272 335 PUMA 174 FOB US$/TONELADA Fonte: Hawkins Wright abril 2016 5 milhões toneladas 10 milhões toneladas 15 milhões toneladas 20 milhões toneladas 25 million tonnes 30 million tonnes CAPACIDADE ANUAL
* Dados referentes ao mercado brasileiro POSICIONAMENTO NO MERCADO INTERNO MERCADO DE PAPÉIS* KRAFTLINER CAPACIDADE INSTALADA PAPEL CARTÃO Market Share 40% Market Share 50% SACOS INDUSTRIAIS CAIXAS DE PAPELÃO Market Share 50% Market Share 16%
POSICIONAMENTO MERCADO DE CELULOSE TRÊS TIPOS DE FIBRAS: SOLUÇÃO EM CELULOSE PARA CLIENTES CELULOSE DE EUPALIPTO BEKP EM FARDOS CELULOSE DE PINUS BSKP EM FARDOS CELULOSE FLUFF EM BOBINA
1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 1,9 939 1.027 1.089 1.180 1.286 1.351 1.424 1.452 1.504 1.562 1.602 1.627 1.652 1.718 1.755 1.812 1.881 1.975 2.026 DESEMPENHO CONSISTENTE 19º Trimestre Consecutivo de Crescimento UDM: Últimos doze meses EBITDA Ajustado UDM R$ milhões VOLUME DE VENDAS UDM Excluindo madeira - milhões de toneladas set 11 dez 11 mar 12 jun 12 set 12 dez 12 mar 13 jun 13 set 13 dez 13 mar 14 jun 14 set 14 dez 14 mar 15 jun 15 set 15 dez 15 mar 16
NOVA UNIDADE PUMA ORTIGUEIRA/PR BAIXO CUSTO DE OPERAÇÃO CAPACIDADE DE PRODUÇÃO ANUAL 1,5 MILHÃO DE TONELADAS DE CELULOSE 1.1 MILHÕES TONELADAS DE FIBRA CURTA 400 MIL TONELADAS DE FIBRA LONGA PARTE CONVERTIDA EM FLUFF PRODUÇÃO DE 270 MW de ENERGIA AUTOSSUFICIENCIA 120 MW PARA USO NA FÁBRICA 150 MW PARA VENDA AO MERCADO
EBITDA Ajustado UDM R$ milhões KLABIN PREPARADA PARA CRESCER máquina de papel 10 máquina de papel 11 corte de custos e mix de vendas Projeto Puma 2.026 922 jun2011 mar2016 2021 RESULTADOS CONSISTENTES CRESCIMENTO FUTURO
1T16 RESULTADOS
VOLUME DE VENDAS, RECEITA LÍQUIDA E EBITDA VOLUME DE VENDAS Excluindo madeira mil toneladas RECEITA LÍQUIDA R$ milhões EBITDA AJUSTADO R$ million 437 33% 66% 455 36% 64% MERCADO EXTERNO 1.308 30% 70% 1.463 35% 65% 461 512 MERCADO INTERNO 1T15 1T16 1T15 1T16 1T15 1T16
PAPÉIS UNIDADE DE NEGÓCIO PAPEL CARTÃO KRAFTLINER VOLUME RECEITA VOLUME RECEITA 163 45% 55% 166 46% 54% 474 R$ milhões 555 R$ milhões MERCADO EXTERNO 96 35% 65% 110 27% 73% 181 R$ milhões 244 R$ milhões MERCADO INTERNO 1T15 1T16 1T15 1T16 1T15 1T16 1T15 1T16
CONVERSÃO UNIDADE DE NEGÓCIO VOLUME RECEITA 169 mil toneladas 165 mil toneladas 536 R$ milhões 553 R$ milhões 1T15 1T16 1T15 1T16
CUSTO CAIXA 1T16 CUSTO CAIXA UNITÁRIO 1.943 1T16 R$ mihões 2.108 Oléo combustível 2% Eletricidade 9% Manutenção / Paradas 9% COMPOSIÇÃO DO CUSTO CAIXA 1T16 Outros 6% Pessoas 34% Frete 11% 1T15 1T16 Químicos 14% Madeira/ Fibras 15%
CAPEX CAPEX R$ milhões 2013 2014 2015 2016E Manutenção 369 384 455 567 Projetos Especiais e Expansão 231 319 129 95 Projeto PUMA 99 2.242 4.053 1.883 Total 899 2.945 4.627 2.545
mar-13 3.136 3.437 jun-13 DÍVIDA LÍQUIDA E DESALAVANCAGEM 3.595 set-13 3.985 dez-13 2.711 mar-14 2.824 jun-14 4.028 set-14 5.242 dez-14 7.440 mar-15 8.144 jun-15 11.614 set-15 12.411 dez-15 12.009 mar-16 17.000 15.000 13.000 11.000 9.000 7.000 5.000 3.000 1.000 (1.000) Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida 2,2 2,2 2,2 2,4 2,4 2,6 2,3 2,4 Posição em 30/03/16 R$ 17,9 bilhões R$ 5,9 bilhões R$ 12,0 bilhões DÍVIDA LÍQUIDA E ALAVANCAGEM 1,7 1,7 1,7 1,8 2,4 2,3 3,0 2,7 4,2 3,3 4,5 3,8 6,2 6,3 4,6 5,4 5,9 6,0 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0-1,5-2,0-2,5-3,0-3,5-4,0 Dívida Líquida (R$ milhões) Dìvida Líquida/Ebitda (R$) Dívida Líquida / EBITDA (US$)
CRONOGRAMA DA DÍVIDA 5.880 R$ milhões 2.748 2.402 1.545 2.495 2.283 1.722 1.687 1.678 2.321 2.094 Posição em caixa 1.803 1.468 1.300 1.439 816 1.059 977 1.070 573 713 858 773 651 390 278 596 502 405 212 218 380 129 115 323 84 163 227 216 1 2T16 3T16 4T16 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025/26 Moeda Estrang. 12.661 Moeda Local 5.419 Dívida Bruta 18.080 Moeda Local: R$ 5,4 bilhões Prazo médio: 40 meses Moeda estrangeira: R$ 12,5 billhões Prazo médio: 51 meses
MERCADOS
MERCADOS DE PAPÉIS FOCO EM MERCADOS CRESCENTES Crescimento da demanda por ano 4% 3% 2% DEMANDA NO MERCADO DE PAPÉIS (2014-2030) Tissue Celulose KLABIN Papelão ondulado Kraftliner e papel reciclado KLABIN Cartões Papel Cartão Klabin 1% 0% -1% Mercado B Mercado D Market E Sackpaper KLABIN sack kraft e sacos industriais -2% -3% -4% Mercado C Mercado A MERCADOS KLABIN 0% 20% 40% 60% 80% 100% Fonte: POYRY Percentual de consumo em 2014
MERCADO DE CELULOSE GLOBAL CRESCIMENTO NA DEMANDA DE AMBAS AS FIBRAS FIBRA CURTA FIBRA LONGA 28,9 30,0 CAGR +3% 32,3 33,2 31,0 34,1 35,0 América Latina 23,7 24,3 24,7 CAGR +2% 25,0 25.4 26,2 26,2 América do Norte Ásia / África Europe China 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Fonte: Hawkins Wright Milhões de toneladas por ano CHINA PUXANDO O CRESCIMENTO
CELULOSE SPREADS ENTRE FIBRAS (US$/Ton) Fluff vs Fibra Curta (Fluff x BHKP) Fibra Longa vs Fibra Curta (NBSK x BHKP) 330 115 jan-13 abr-13 jul-13 out-13 jan-14 abr-14 jul-14 out-14 jan-15 abr-15 jul-15 out-15 jan-16 abr-16 Fonte: RISI
FLUFF BRASIL É O TERCEIRO MAIOR MERCADO DE FRALDAS DO MUNDO VENDA DE FRALDAS PARA ADULTOS R$ milhões 3.042 2.733 2.430 2.133 1.861 1.605 1.005 1.183 1.363 788 610 3.377 3.398 4.000 VENDA DE FRALDAS INFANTIS R$ milhões 4.645 4.827 5.279 5.768 6.272 6.790 7.297 7.864 8.468 9.139 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Fonte: Euromonitor
2004 2004 2004 2005 2005 2006 2006 2006 2007 2007 2008 2008 2009 2009 2009 2010 2010 2011 2011 2011 2012 2012 2013 2013 2014 2014 2014 2015 2015 2016 US$/ton CARTÕES PREÇOS MAIS ESTÁVEIS 1200 1100 1000 900 800 700 600 500 400 BHKP NBSK Coated Papel Cartão* Boards* Fonte: FOEX e RISI *SBS Solid Bleached Sulfate folding carton EUA
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