?^ Itaú Petrobrás Ações?-?^ Fundo de Inve?stimen?to (Admin?is?tra?do pelo Banco Itaucard S?.A?.)??i?j?g?> Demonstrações F?inance?ir?as?Referen?tes aos Exercícios Findos em?< 3?1 de Ju?lho de 2007 e de 2006 e {?* Parecer dos Audi?tores independentes C?\??* CNPJ 03.?917.778/0001-58?"?^ Detoitte Touche Tohm?atsu Auditores Independentes
Deloitte Deloitte Touche Tohmats?u? Rua A?l?exandre D?u?mas, 1981 047 17?-906 -São P?au?lo -?SP Bra?si?l Tel.:?+?5?5(1?1?)5186-1000 Fax:?+?55(11)?5181-2911 www.deloitt?e.com.br PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES Aos Cotistas e?ao Administrador do Itaú Petrobrás Aç?Ões - Fundo de Investimento (A?dministrado pelo Banco Itaucard S.A.) São Paulo - SP 1?. Examinamos a demonstração da composi?ção e diversificação das aplicações do Ita?ú? Petrobrás Ações?- Fundo de Investim?ento, levantada em 31 de julho de 2007, e a demonstração da evolução do património líquido correspondente ao exercício?f?indo naquela?data, e?laboradas sob a responsabilidade de seu Adm?inistrador.?Nossa responsab?ilidade é a de expressar uma opini?ão sobre essas demonstrações?f?inanceiras. 2. Nosso exame foi condu?zido de acordo com?as normas brasileiras de auditoria e compreendeu: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos do Fundo; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pelo Administrador do Fundo, bem como da apresentação das demonstrações?f?inanceiras?tomadasem conjun?to. 3. Em nossa op?inião, as demonstrações financeiras acima referidas representam adequadamente?, em todos os aspectos relevantes?, a posição patrimonial e financeira do Itaú Petrobrás Ações - Fundo de Investimento em 3 1 de julho de 2007 e a evolução de seu património?líquido correspondente ao exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. 4. Nosso exame foi conduzido com o objetivo de emitir parecer sobre as demonstrações financeiras referidas no parágrafo l, tomadas em conjunto. As demonstrações da evolução do valor da cota e da re?ntabilidade correspondentes aos exercícios?f?indosem 31 de julho de 2007 e de 2006 estão sendo apresentadas para propiciar informação suplementar sobre o Fundo. As informações contábeis da evoluç?ão do valor da cota e da rentabilidade correspondentes ao exercício findo em 31 de julho de 2007 foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos no parágrafo 2 e?, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas?, em todos os seus aspectos relevantes?, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto?. As informações correspondentes ao exercício?f?indoem 31 de julho de?2006?,apresentadas para fins de comparação, não foram objeto de revisão.
Deloitte Touche Tohmatsu 5. A demonstração da evolução do património líquido correspondente ao exercício findo em 31 de julho de 2006, apresentada para?f?ins de compara?ção, foi examinada por outros auditores independentes, que emitiram parecer, sem ressalvas?, datado de 29 de setembro de 2006. São Paulo, 10 de outubro de 2007?S?<?//?-?+/?^?^?S?^?^'?.OITTE TOUCHE TOHMATS?H? Auditores Independentes CRC n 2 SP 011609/0-8 Fialho?-ontador CRC n l RJ 072947/?O2?"S" SP
ITAU PETROBRAS AÇÕES FUNDO DE INVESTIMENTO {CNPJ: 03.?917.778/0001?-58) (Ad?min?istrado pelo Banco l ta uca rd S.A.) (CNP?J: 17.192.4?51?/0001-70) De?monstração da Composição e Diver?sific?ação das A?plicaçõ?es em 31 de julho d?e?2007. Aplica?ções/Especifica?ção Quanti?dade Mercado / Realiza?ç?ão R$Mil % sobre Patri?mónio Líquido 1.DIS?PO?NIBILID?ADES D?epósitos Bancários 7 7 0,0?0 0,00 2.TfTULOS DE RENDA FIX?A? 12.234 2,65 2.1 L?etras Financeiras do Tesouro - LFT 12.234 2,65 3.AÇ?ÕES P?ETROBRAS P?ETROBR?AS 5?.698.400 728.700 394.958 355.637 39.321 85,53 77,02 8,51 4?.DIREITO POR EMPRÉSTIMO DE AÇÕ?ES P?ETROBRAS P?ETROBR?AS R?en?das por empréstimo de renda variáve?l 424.800 720.000 65.371 26.512 38.851 14,16 5,74 8?,42 0,00 4.VALORES A RECEBER 1.64?8 0?,36 5.TOTAL DO ATIVO?6.VALORES A PAGAR 474.218 12.45?3 102,70 2?,70 7.TOTAL DO PASSIVO 12.453 2,70 8.PATRIMÔNIO LÍQU?IDO 461.765 100,00 As nota?s exp?licativas do admini?strador s?ão parte?i?ntegrantedas demonstrações financeiras.
ITAU PETROBRÁS AÇÕES FUNDO DE INVESTIMENTO (CN?PJ: 03.917.778/0001-5?8) (Administrado pelo Banco Itaucard S.A.) (C?NPJ: 17.192.451/0001-70) Demonstração da Evolução do Património Líquido Exercícios findos em 31 de julho de 2007 e 2006 (Valores em milhares de reais?, exceto o valor uni?tário das cotas) julho julho 2007 2006 Patrim?ónio líquido no início do exercício Representado por 3.814.339,695 cotas a R$ 63,858582 2?43.578 841.671,997 cotas a R$ 40,913677 34.436 Cotas emitidas 5.814.26?1,472 cotas 4.219.405,723 cotas 394.740 264.871 Cotas resgatadas 3.821.250,304 co?tas 1.246.738,025 cotas (240.774) (73.720) Var?ia?ção no resgate de cotas Património líquido antes do resultado do exercício (14.797) (3?.388) 382.747 222.199 Composiç?ão do Resultado do exercício: A - A?ções (ou Cotas de Fundos) Valorizaç?ão / Desva?lorização a preço de mercado Resultado nas ne?gociaçõ?es B - Renda f?ixa e Outros Títulos e Valore?s Mobiliários Apropriação de rendimentos e Val./Desval. a preço de mercado Resultado nas negociações C - Demais Receitas Dividendos e juros de capital próprio Receitas diversas D?-Demais?Despesas Remuneração da administraç?ão Auditoria e custó?dia Publicações e correspondências Taxa de fiscalização Despesas diversas Total do resultado do exercício 77.350 76.306 1.044 859 859 0 10.848 10?.748 100 10.039 9.301 6 111 24 597 79?.018 22.455 22.030 425 584 587 (3) 2.801 2.774 27 4.461 3.355 4 29 20 1.053 21.379 Património líquido no final do exercício Representado por 5.807.350,863 3.814.339,395 cotas a R$ cotas a R$ 79,513939 63,8585?82 461.765 243.578 As notas?ex?plicativasdo administrador são parte integ?rante das demonstrações financeiras.
ITAU PETROBRAS AC O ES FUNDO DE INVESTIMENTO (CNPJ : 03.917.778/0001?-58?) (Administrado pelo B?anco Itaucard S?.A.?) (CN?PJ : 17.192.4?51/0001-70) Notas explicativas do administrador às demonstrações financeiras e?m?31de julho de 2007 e 2006. Em milhares de reais 1?. Cont?exto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas ati?vidades em 10/07/2000, destina-se a investidor não qualificado e recebe recursos de pessoas físicas e jurídicas, clientes do Administrador ou das demais empresas sob o controle direto ou indireto da Itaúsa?- Investimentos Itaú S.A. Seu objetivo consiste em aplicar seus recursos preponderantemente na aquisição de ações de emissão da Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras ("aç?ões da Petrobras?"). A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do fundo conforme descrito no seu regulamento/prospecto. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou?, ainda?, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC.?Não obstante a diligência do administrador no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o património deste, pelas características dos papéis que o compõem, os q?uais sujeita?m?-no às oscilações do m?ercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive?, ocorrer perda do capital investido. 2. Elaboração das demonstrações financeiras Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (COSIF) e demais orientações emanadas da Comissão de Valores?Mobiliários (CV?M). Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resu?ltados auferidos poderão vir a ser diferentes dos estimados. A partir de 01?de janeiro de 2007?, em atendimento à?instr?uçãocv?m 438, de 12 de ju?lho de 2006?, alterada pela Instrução CVM 439, de 22 de agosto de 2006, foi adotado o Plano Contábil dos Fundos de Investimento COFI, que dispõe sobre as normas de escrituração?,? avaliação de ativos, reconhecimento de receitas e apropriação de despesas e elaboração das demonstrações financeiras dos Fundos de Investimento. A adoção do plano COFI não gerou efeitos relevantes no resultado do fundo que pudessem a?lterar o va?lor da cota.
?^ ITAU PETROBRAS AÇÕES FUNDO DE INVESTIMENTO {CN?PJ : 03.917.778?/0001-58)?* (Administrado pe?lo Banco Itauc?ard S?,A.) (CN?P?J: 17.192.451/0001-70)?Notas explicativas do administrador às demonstrações financeiras?* em 31 de julho de 2007 e 2006.?^ Em milhares de reais 3. Avaliação e classi?f?icação das aplicações Os títulos e derivativos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados: Títulos avaliados a preço de mercado:?"?» Títulos de renda fixa - são avaliados a mercado, o que consiste em atualizar diariamente o seu valor pelo preço de negociação no mercado ou a melhor estimativa deste valor. As?*?" principais fontes d?e precificação são: Andima?, B?M&F?, Cetip, Sisbacen e FGV. Ações - são avaliadas pela cotação média do último dia em que foram negociadas em bolsa de valores?.?» Bonificações - as bonificações são registradas na carteira de títulos apenas peias respectivas quantidades?, sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspo?n?dentes são c?onsi?dera?das "ex-?d?i?reito"?na bolsa?de valores. Dividendos e juros de capital - são reconhecidos em resultado quando as ações?v correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores.?^ Direito de empréstimo - as ações cedidas ou tomadas por empréstimos são registradas em conta especifica?, valorizadas pela cotação média do último dia em que foram?*?" negociadas na bolsa de valores em que habitualmente tem maior negociação, acrescida?^ dos rendimentos do empréstimo?. 4. Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 4.1. Compos?ição por: tipo de título?, montan?te, natureza e fa?ixas de vencimento?"?* TVM Os títu?los de renda fixa estão assim classificados: 6
ITAÚ PETROBRÁS AÇÕES FUNDO DE INVESTIMENTO?(CNP?J : 0?3.917.778?/0001-58) (Ad?ministrado pelo Banco Itaucard S.A.) (CNPJ : 17.192.451/0001-70) Notas explicativas do administrador às demonstrações financeiras em 31 de julho de 2007 e 2006. Em milhares de reais a) T?ítulos par?a ne?gociação Títulos Públicos Faixa de Custo (?*) Valor Total Vencimento /Título Mercado?Mercado 12?.234 12.234 12?.234?3?2?.234 12.234?112?,234 12.234 12.234 Total Carteira RF 12.234 12.234 12.234 (*) é o va?íor de aquisição acrescido dos rendimentos apropriados (**) prazo a decorrer da data de balanço até o vencimento 5. Emissão e resgate de cotas Emissão - é processada com a cota apurada no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao Administrador, em sua sede ou agências. Resgate - é processado com base no valor da cota apurado no dia útil subsequente a entrada do pedido de resgate, na sede ou dependências do Administrador. O pagamento do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa?, no quarto dia útil após a solicitação do resgat?e. A apuração da variação no resgate das cotas está sendo demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas peíos cotistas do fundo e os ganhos e perdas havidos. 6. Remuneração do administrador Taxa de administração - é de 3% ao ano, sobre o património do Fundo, calculada e provisionada diariamente e paga mensalmente ao administrador. Esse percentual compreende: a) a taxa de administração do Fundo e do(s) Fundo(s) de Investimento, inclusive Fundo(s) de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento, nos quais este aplica; 7
?*? ITAÚ PETROBRAS AÇOES FUNDO DE INVESTIMENTO (CNPJ : 0?3.917.77?6/0001-58)?*?* (Administrado pelo Banco l ta u card S.A.)?«r (CNPJ : 17.192.451?/0001?-70} Notas explicativas do administradoras demonstrações financeiras em 31 de julho de 2007 e 2006.?v Em milhares de reais?<?r b) o somatório das remunerações devidas pelo Fundo a cada um dos prestadores de?*?* serviços por ele contratados.?*?* O Fundo pagará diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato. No período, foi provisionada a importância de R$ 9.301 a título de taxa de administração.?n?r 7. Gestão?, custódia, t?esouraria?, consultoria e serviços terceirizados?^ Os títulos, valores mobiliários e derivativos estão registrados e custodiados em conta própria do Fundo na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia - CBLC, na CETIP -?i?* Câmara de Custódia e Liquidação e no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia?- SELIC. Os serviços são prestados por: Custódia: BANCO ITAÚ S.A. Controladoria: BANCO ITAÚ S.A. Escrituração: BANCO ITAÚ S.A. Gestão: BANCO ITAÚ S.A.?* Tesouraria: BANCO ITAÚ S.A. Distribuição das Cotas: BANCO ITAÚ S.A. 8. Operaç?ões com empresas ligadas As operações do fundo são feitas substancialmente por intermédio de corretora ligada ao administrador ou ao gestor da carteira. Os títulos emitidos por empresas ligadas ao administrador ou ao gestor encontram-se em destaque na Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações. 9. Legislação tributária 9?.1?. Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF. 9?.2?. Cotistas - A base de cálculo do imposto é a diferença positiva entre o valor de resgate e o custo de aquisição das cotas, sendo aplicada a alíquota de 15% (quinze por cento). 8
ITAÚ PETROBRÁS AÇÕES FUNDO DE INVESTIMENTO (C?N?PJ : 03.?917.778/0001-58) (Ad?ministrado pelo Banco Itaucard S.A.) (C?NPJ: 17.19?2.4?51?/0001-70) Notas explicativas do administrador às demonstrações financeiras em 31 de julho de 2007 e 2006. Em milhares de reais O pagamento do resgate é feito já descontado o imposto de renda devido. Os cotistas?*?* isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF. 10. Política de distribuição de resultados Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio?*?* Fundo na aquisiç?ão de títulos e valores mobiliários.?^ 11. Divulgação de informações?*?* As informações obrigatórias sobre o fundo são divulgadas na sede e no site do administrador. 12. Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais envolvendo o administrador do fundo?.?* 13. Outros serviços prestados pelos auditores independentes De acordo com a Instrução CVM n 438, de 12 de julho de 2006, o administrador não?% contratou outros serviços, que envolvam atividades de gestão de recursos de terceiros, junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras do?*?" Fundo, que não seja o de auditoria externa.?*?t?r?^ 14. Alterações estatutárias?*?" 27/11/2006 - Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária deliberou alteração do regulamento do Fundo nos capítulos relativos à riscos, remuneração do administrador e?*?* publicidade, correspondência, exercício social e foro, com efetivação 0?5/01/2007. Abel Pinto?Martins Carlos Henrique Mussolini TC?-CRC-1SP-076138/0-0 Di?retor Responsável 9
ITAÚ PETROBRÁS AÇÕES FUNDO DE INVESTI?MENTO (CNPJ: 03.917.?7?78/0001-58) (Ad?ministra?do pelo Banco Itaucard S.A.)?(CNPJ: 17.1?92.451?/0001-70) De?monstração da Evolução do Valor da Cota e da R?entabilidade 31 de julho de 2007 Rentabilidade em %?«r?'?m?*?«?r Data 29/07/2005 31/08/2005 30/09/2005 31/10/2005 30/11/2005 30/12/2005 31/01/2006 24/02/2006 31/03/2006 28/04/2006 31/05/2006 30/06/2006 31/07/2006 31/08/2006 29/09/2006 31/10/2006 30/11/2006 29/12/2006 31/01/2007 28/02/2007 30/03/2007 30/04/2007 31/05/2007 29/06/2007 31/07/2007 Valor da Cota RS 40,913677 47?,381224 51?,175469 45,738776 47,448743 52?,427701 65,690912 62,778542 59,832353 65?,965145 63,797738 61?,822079 63?,858582 60?,924021 57,593554 59,634253 65,814520 70?,050214 66,713908 62,047129 66,342689 67,046897 67?,354599 75?,418912 79,513939 Mensal - 15?,81 8?,01 (10,62) 3?J4 10?,49 25,30 (4?,43) (4?,69) 10,25 (3,29) (3,10) 3,29 (4,60) (?5?,47) 3,54 10,36 6?,44 (4?,76) (7?,00) 6,92 1,06 0?,46 11,97 5?,43 Fundo Acumulada (*) 94,35 67,82 55,38 73,84 67,58 51?,66 21,04 26,66 32?,89 20,54 24?,63 28,62 24,52 30?,51 38,06 33,34 20,82 13?,51 19?,19 28,15 19,85 18,59 18,05 5,43?- Mensal - 16,43 8?,42 (10?,56) 4,07 10,97 25,92 (4,41) (4,47) 11,06?(2,65) (3,29?) 3,46 (4?,41) (5?,01) 3,49 11.11 6,41 (4,31) (6?,87) 7,29 1?,61 0,64 12,57 6,07 Petrobrás ON Acumulada (*) 110,32 80?,64 66,61 86?,29 79,01 61?,31 28,10 34,02 40,30 26,32 29,76 34?,18 29,69 35,67 42,82 38?,01 24,21 16,73 21,99 30,99 22,09 20,16 19,40 6,07?- (*) Percentual acumulado desde a data até 31/07/2007?.? Património líquido médio do fundo no exercício atua!: Património líquido médio do fundo no exercício anterior: R$312.902 R$112.949?4?0396 C?R?3?1?Q7?M07?V?- As notas explicativas do administrador são parte integrante das demonstrações financeiras. 10