APRESENTAÇÃO RESULTADOS 2017 17 de Abril de 2018 Thiago Alonso de Oliveira Membro do Conselho de Administração, CEO, CFO e DRI
DISCLAIMER A Administração faz declarações sobre eventos futuros que estão sujeitos a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base estimativas e suposições da Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre suas intenções, estimativas ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou estimados pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Companhia.
INTRODUÇÃO Negócio Retrospectiva 2017 Foco 2018 Renda Recorrente Forte desempenho +23% no EBITDA Ajustado Gestão centralizada mostrando eficiência Melhorar a taxa de ocupação Concluir expansão Outlet + Shops Renovatórias (mix, novas marcas, leasing spread) Hotéis e Restaurantes Ano duplamente desafiador (RJ) 4T17 com melhora sobre 3T17 e 4T16 Eficiência Operacional Atenção com novas operações Rio de Janeiro Incorporações Melhor que 2016, apesar de distratos Levamos inadimplentes para distratos Agressor dos resultados nos últimos 2 anos Comercialização de casas e terrenos na FBV Construção de apartamentos para renda (Cidade Jardim) Venda estoques em São Paulo e Salvador Holding Despesas com a reorganização em 2016 e 2017 Estrutura de capital mais leve e barata Maior grau de independência para os negócios Aeroporto Progresso das Obras Inauguração em 2018 Comercialização Aeroporto Comercialização Logística
Aeroporto Executivo Catarina 14/Abril/2018 Aproximadamente 400.000 m2 de área para locação de atividades de aeorporto
RECEITA BRUTA (R$ MILHÕES) RESULTADO CONSOLIDADO RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) 93,3* 82,8* * Resultado referente ao SMT e 33% do SCJ LUCRO BRUTO (R$ MILHÕES) 64,4* EBITDA AJUSTADO (R$ MILHÕES)
RESULTADO CONSOLIDADO RESULTADO FINANCEIRO CONSOLIDADO (R$ MILHÕES) LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO (R$ MILHÕES) -44,3% -89,4%
DESEMPENHO ANUAL DE SHOPPINGS TODOS OS INDICADORES FINANCEIROS E OPERACIONAIS FORAM POSITIVOS VENDAS (R$ MILHÕES) INDICADORES OPERACIONAIS 2016x2017 (%) 2.033 4,6% 4,5% 1.877 3,8% 3,8% SSS SAS SSR SAR CUSTO DE OCUPAÇÃO (%) TAXA DE COMERCIALIZAÇÃO (%) 11,1% 10,2% 91,3% 95,2%
DESEMPENHO DE HOTÉIS E RESTAURANTES DESEMPENHO POSITIVO NAS OPERAÇÕES DE SP E FBV. CONSOLIDADO IMPACTADO PELA OPERAÇÃO DO RJ (OLIMPÍADAS/2016 E DEMANDA/2017) DIÁRIA MÉDIA (R$) REVPAR (R$) TAXA DE OCUPAÇÃO (%) 2.096 1.826 1.247 1.021 59% 56% Nº DE COUVERTS VENDIDOS COUVERT MÉDIO (R$) RECEITA BRUTA 2017 643.877 639.971 209 207 Hotéis 30% Restaurantes 70%
DESEMPENHO DE INCORPORAÇÃO DISTRATOS IMPACTARAM OS RESULTADOS E INDICADORES DO NEGÓCIO. Vendas Contratadas 2017 2016 Var % Fazenda Boa Vista 18,5 (0,6) -3286% Horto Bela Vista 13,6 2,0 568% Bosque Cidade Jardim 0,0 (86,5) -100% Outros (1,8) 1,4-232% Total 30,4 (83,7) -136% Receita Bruta (R$ milhões) 2017 2016 Var % Fazenda Boa Vista 4,4 55,6-92% Horto Bela Vista 14,0 12,0 17% Residência Cidade Jardim 1,4 (26,8) -105% Bosque Cidade Jardim 0,0 (89,8) -100% Outros (1,5) 2,4-161% Receita Bruta 18,4 (46,6) -139% Impostos sobre a Receita (1,3) 0,8-277% Receita Líquida 17,0 (45,8) -137%
DISPONIBILIDADE DE CAIXA E ENDIVIDAMENTO CONCLUSÃO DO PROCESSO DE ALONGAMENTO DE PERFIL DA DÍVIDA COM REDUÇÃO DE SPREAD EM DEZEMBRO/17 PARA 75% DO TOTAL DA DÍVIDA. Disponibilidade de Caixa e Endividamento (R$ milhões) dez/17 dez/16 Var. R$ milhões Var. % Dívida Bruta (1.338,3) (1.488,3) 150,0-10% Caixa, Equivalente de Caixa e TVM 32,9 108,2 (75,3) -70% Contas a Receber ("on balance") 225,2 655,0 (429,8) -66% Dívida Líquida (1.080,2) (725,1) (355,1) 49% Prazo Médio da Dívida a Vencer (em anos) 4,6 3,9 0,7 18% Custo Médio Incorrido da Dívida a Vencer (%) 10,1% 11,6% -1,5% -13% CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO DÍVIDA BRUTA (R$ MM) Duration: 4,6 anos 394 Perfil Anterior 261 144 158 224 196 195 190 170 166 166 166 120 116 Novo Perfil 11 11 11 11 11 11 3 3 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
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