RESULTADOS 1T18 WEBCAST APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL. Classificação da Informação: Grupo de Acesso: Pública

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ÍNDICE WEBCAST...03 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL...17

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RESULTADOS 1T18 - CONSOLIDADO Principais Indicadores Vendas Aço mil tons 1.090 1.089 196 170 Vendas Minério de Ferro mil tons 1.500 +20% 1.806 +3% 894 919 4T17 1T18 4T17 1T18 EBITDA Ajustado R$ milhões 20% 641 Lucro (Prejuízo) Líquido R$ milhões 15% +42% 450 +R$202 Mi 157 (45) 4T17 1T18 4T17 1T18 Perdas cambiais de R$56 Mi no 4T17 e de R$25 Mi no 1T18. 4

Vendas VENDAS de DE Aço AÇO Siderurgia - SIDERURGIA - Trimestral Mil toneladas Mil toneladas - Trimestral 930 105 990 150 1.016 134 1.090 1.089-14% 196 170 825 +2% 840 882 +5% +1% +3% 894 919 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Mercado Externo Mercado Interno 5

EBITDA E MARGEM DE EBITDA AJUSTADOS Siderurgia Trimestral R$ milhões 21% 20% 19% 17% 15% 465 498 438 405 569 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado 6

VENDAS DE MINÉRIO - MUSA Mil toneladas - Trimestral +20% 1.806 1.500 716 1.084 643 629 28 33 904 175 53 179 167 615 596 676 605 555 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Vendas para a Usiminas Vendas para Terceiros - MI Exportação Total 7

EBITDA E MARGEM DE EBITDA AJUSTADOS MUSA Trimestral - R$ milhões 253% 48% 226 22% 20% 19% 52 27 41 49 * 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado *Com efeito não recorrente de R$ 201 milhões referente ao Acordo com Porto Sudeste 8

EBITDA E MARGEM DE EBITDA AJUSTADOS Transformação do Aço Soluções Usiminas Trimestral R$ milhões 7% 5% 4% 3% 3% 37 27 29 18 19 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado 9

EBITDA E MARGEM DE EBITDA AJUSTADOS Bens de Capital USIMINAS Mecânica Trimestral R$ milhões 29% 33 (4) -5% (2) -2% (25) (2) -4% -35% 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 * EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado *Com efeito não recorrente de R$ 22 milhões negativos referente a adesão ao programa Regularize 10

EBITDA E MARGEM DE EBITDA AJUSTADOS CONSOLIDADO TRIMESTRAL R$ milhões 29% 23% 20% 17% 15% 533 750 453 450 641 * 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 ** EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado *Com efeito não recorrente de R$ 201 milhões referente ao Acordo com Porto Sudeste ** Com efeito não recorrente de R$ 40 milhões negativos referente a adesão ao programa Regularize 11

EVOLUÇÃO DO G&A - CONSOLIDADO R$ milhões 4,0% 3,8% 3,9% 3,5% -5% 3,2% 93 97 106 109 103 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 G&A G&A/Receita Líquida 12

Capital de Giro Consolidado R$ bilhões +5,6% 2,6 3,1 3,1 2,8 3,0 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Capital de Giro 13

CAPITAL DE GIRO: ESTOQUES DE AÇO Mil toneladas 648 620 599 554 566 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Dias em Estoque 63 56 54 47 47 14

Posição de Caixa e Endividamento (com juros) Consolidado - R$ milhões 6.879 6.950 6.860 Duração da Dívida: R$: 50 meses US$: 56 meses 6.656 5.680 4.464 4.998 4.722 4.342 4.117 2.416 1.951 2.138 2.314 1.563 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Dívida Líquida Caixa Dívida Bruta 15

CAPEX Consolidado - R$ milhões 107 9 4 5 52 65 4 4 1 5 3 1 90 34 1 23 3 2 5 2 2 42 56 18 25 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Siderurgia Bens de capital Transformação Mineração Total

Apresentação 1T18 Classificação da Informação: Grupo de Acesso: Pública

18 Agenda Usiminas em linhas gerais Informações de Mercado Usiminas e suas Unidades de Negócio Informações Financeiras

Perfil da Companhia Completa solução de produtos e serviços Siderúrgica líder na geração de patentes no Brasil Maior Centro de Pesquisa do setor siderúrgico na América Latina Primeira siderúrgica brasileira a ter, em 1992, seu Sistema da qualidade certificado pela norma ISO 9001 Primeira siderúrgica brasileira e a segunda do mundo a alcançar, em 1996, o certificado ISO 14001 de gestão ambiental Fundadora do projeto de educação ambiental mais duradouro da iniciativa privada, criado em 1984 19

20 Linha do Tempo Início das Operações Privatização da Cosipa Listagem na Seção da Bolsa de LATIBEX Criação da Soluções Usiminas CNPJ único: Incorporação da Cosipa pela Usiminas Venda da participação na Ternium Lavra conjunta com MBL e Ferrous Venda da Automotiva Usiminas Paralisação das áreas primárias de Cubatão Redução do Capital da Mineração Usiminas R$1 bilhão 1962 1991 1993 1994 2005 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Privatização da Usiminas Listagem na BOVESPA Início programa de ADR Nível1 Mercado de Balcão (NY) Aquisição de minas de minério de ferro Aquisição da Zamprogna Criação da Mineração Usiminas Aquisição de participação na Codeme e Metform Entrada da Ternium / Tenaris no Grupo de Controle (Novo Acordo de Acionistas) Conclusão do Projeto Friáveis da Mineração Aumento de capital de R$1 bilhão Renegociação da dívida Religamento do AF #1 Ipatinga em abril (Desligado em jun. 2015)

Composição Acionária Acordo de Acionistas Capital Votante Grupo Nippon 0,95% Outros 23,19% Capital Total 1.253.079.108 Grupo de Controle: 68,57% do Capital Votante Preferenciais ON 56,28% 705.260.684 PN 43,72% 547.818.424 Grupo Nippon 0,57% Grupo Ternium/ Tenaris 1,79% Grupo Nippon 31,45% Grupo Ternium/Tenaris 7,29% Grupo Ternium/Tenaris 32,28% Previdência Usiminas 4,84% Outros 97,64% As ações da Usiminas são negociadas na B3 (São Paulo), no OTC Market Mercado de Balcão (Nova York) e na Seção da Bolsa de LATIBEX (Madri)

22 Completa Solução de Produtos e Serviços Unidades de Negócio Transformação do Aço Bens de Capital Siderurgia Soluções Usiminas Usiminas Mecânica Usina de Ipatinga Mineração Usina de Cubatão Unigal Usiminas Mineração Usiminas UPSTREAM DOWNSTREAM

23 Localização Estratégica Mineração Siderurgia Transformação do Aço Bens de Capital

Iniciativa Socioambiental Instituto Cultural Usiminas A Usiminas investiu mais de R$260 milhões, via lei de incentivo, com cerca de 2 mil projetos desde 1993 sociais Colégio São Francisco Xavier Primeira instituição escolar do Brasil a obter a ISO 9001 Hospital Márcio Cunha Centro de referência na área da saúde em todo Brasil Projeto Xerimbabo Usiminas Promove a conservação e educação ambiental de forma gratuita para mais de 2 milhões de jovens 24

Comportamento das Ações na B3 R$/ação - até 31/03/2018 11,62 10,55 12,30 10,83 12,31 10,12 10,52 8,26 9,10 10,92 5,05 4,02 1,55 4,10 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1T18 USIM3 Nota: As cotações são ajustadas retirando os efeitos de eventos como Bonificação e Desdobramento USIM5 25

26 Agenda Usiminas em linhas gerais Informações de Mercado Usiminas e suas Unidades de Negócio Informações Financeiras

27 Mercado Mundial de Aço Bruto em 2017 Milhões de toneladas China 831,7 Japão 104,7 Índia 101,4 EUA 81,6 Rússia 71,3 Coréia do Sul 71,1 Alemanha 43,3 Capacidade Excesso de Capacidade 661 Turquia Brasil Itália 37,5 34,4 24,1 Nominal 2.351 Produção 1.690 Fonte: World Steel Association/OECD

Produção Mundial de Aço Bruto 2007 2017 10% 1% 2% 4% 9% 36% China Ásia e Oceania* União Européia América do Norte América do Sul 10% 7% 3% 3% 1% 6% 49% Europa (Outros) África 16% Outros 22% 22% 1.348 milhões de toneladas +25% 1.690 milhões de toneladas * Exceto China Fonte: World Steel Association 28

Mercado Brasileiro de Aços Planos Milhões de toneladas 22% 7% 11% 14% 13% 12% 15% 15% 8% 13% 14,3 13,1 11,9 15,2 14,5 14,3 13,7 14,9 15,014,7 14,3 14,2 13,2 13,4 12,3 13,7 10,2 10,6 9,3 10,4 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Produção Consumo Importações Fonte: Instituto Aço Brasil / Usiminas Exclui Placas 29

Evolução do Consumo Aparente de Aços Planos no Brasil Trimestral - Mil toneladas 2.740 2.659 2.647 2.452 2.511 393 308 +2,9% 317 311 302 2.141 2.209-0,9% 2.347 2.351 2.330 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Vendas das Usinas Importações Total Fonte: Usiminas Planejamento Comercial 30

31 Mercados Consumidores de Aços Planos Automobilístico e Autopeças Eletrodomésticos Máquinas e Equipamentos Construção Civil Óleo e Gás Tubos Laminados a Quente, Laminados a Frio e Galvanizados Laminados a frio e Galvanizados Chapas Grossas e Laminados a Quente Chapas Grossas, Laminados a Quente, Laminados a Frio e Galvanizados Chapas Grossas e Laminados a Quente Chapas Grossas e Laminados a Quente

32 Agenda Usiminas em linhas gerais Informações de Mercado Usiminas e suas Unidades de Negócio Informações Financeiras

Vendas VENDAS de DE Aço AÇO Siderurgia - SIDERURGIA - Trimestral Mil toneladas Siderurgia - Mil toneladas - Trimestral 930 105 990 150 1.016 134 1.090 1.089-14% 196 170 +3% 825 840 882 894 919 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Mercado Externo Mercado Interno 33

Principais destinos das exportações de aço % 4T17 1T18 1% 5% 1% 1% 10% 2% 28% Argentina Alemanha Belgica México Reino Unido Suíça 2% 6% 1% 3% 4% 4% 5% 37% 13% 3% 5% 31% Itália Colômbia Portugal Espanha Luxemburgo 5% 6% 27% Outros Europa: 66% Europa: 49% 34

35 Custo do Produto Vendido - CPV Siderurgia 4T17 1T18 Demais matérias primas 5% 6% 8% -4% 3% 9% 10% 13% 15% 35% Mão de obra própria e de terceiros Carvão e coque Energia e Combustíveis Minério de Ferro e Pelotas Almoxarifado Depreciação Gastos Estruturais Variação de estoque 6% 7% 3% 0% 5% 8% 9% 13% 14% 36% Outros

EBITDA E MARGEM DE EBITDA AJUSTADOS Siderurgia Trimestral - R$ milhões 21% 20% 19% 17% 15% 465 498 438 405 569 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado 36

37 Investimentos Realizados Siderurgia Chapas Grossas Galvanizados imersão a quente Eletrogalvanizados Placas Laminados a Quente Laminados a Frio Aumento da capacidade de geração de produtos laminados 7,2 milhões de t 9,7 milhões de t (2010) (2014)

Capacidade nominal teórica* de produção e venda Mil toneladas Capacidade de aço bruto de 9,5 milhões de toneladas, sendo 5 milhões de toneladas em Ipatinga e 4,5 milhões em Cubatão, que teve a operação de suas áreas primárias temporariamente suspensa e atualmente processa placas adquiridas. Galvanizados Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletrogalvanizado HDG Total Capacidade total de geração de produto para venda 1.900 4.200 2.200 350 1.020 9.670 Capacidade de geração de produto para venda com equipamentos em operação** 900 2.070 2.200 350 900 6.620 * De acordo com o mix teórico de vendas quando da implantação da linha; ** Excluindo-se as capacidades temporariamente suspensas das laminações de Chapas Grossas e do Laminador de Tiras a quente #1 em Cubatão. 38

Investimentos Realizados Siderurgia Tecnologia CLC (Resfriamento Acelerado em Chapas Grossas) Entrada em operação em 2010 Atendimento às exigências da Petrobras, voltadas para o Pré-sal, além do mercado naval Linha de Galvanização Entrada em operação em 2011 Duplicação da capacidade para 1 milhão de t/ano Maior expertise na produção de aços ultra-resistentes (dual phase) 39

Principal Investimento Concluído em 2015 Siderurgia Reforma da Coqueria - Ipatinga Coque metalúrgico com características adequadas para transformação do minério de ferro em ferro que usa no processo do Alto Forno Reduzir a emissão de partículas e gases na atmosfera Gás de Coqueria para alimentar os processos operacionais da Usina de Ipatinga e produção da energia elétrica Capacidade total da Coqueria de 1,1 milhão de t/ano Operação iniciada em maio de 2015 40

Descrição Mineração Usiminas Localizada na região de Serra Azul/MG 4 jazidas adquiridas do Grupo J. Mendes em Fevereiro de 2008 Reservas de 2,6 bilhões de toneladas de minério de ferro Tem 20% do capital votante e participação no Grupo de Controle da MRS Logística Retroárea no Porto de Itaguaí Composição Acionária: Capacidade de Produção: 70% 30% Granulado 2 milhões Sinter Feed 4 milhões Pellet Feed 6 milhões 41

42 Localização Mineração Usiminas Igarapé São Joaquim De Bicas Minerita MINA Central MINA Leste MMX MINA Pau de Vinho MINA Oeste Arcelor Mittal Ferrous (Santanense) Comisa Emicon Ferrous MBL Itatiaiuçu Mineração Usiminas

Investimento Realizado Mineração Usiminas Projeto Friáveis Aumento de capacidade de 8 milhões para 12 milhões de toneladas/ano de minério de ferro Minério com melhor qualidade, teor de ferro mais elevado e baixo nível de impureza Formado por duas usinas de beneficiamento de minério 43

VENDAS DE MINÉRIO Mineração Usiminas - Mil toneladas - Trimestral +20% 1.806 1.500 716 1.084 643 629 28 33 904 175 53 179 167 615 596 676 605 555 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Vendas para a Usiminas Vendas para Terceiros - MI Exportação Total 44

Preço de Minério de Ferro PLATTS (62% Fe CFR China) US$/tonelada 86 63 71 66 74 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Platts Trimestral - US$/t CFR China 45

EBITDA E MARGEM DE EBITDA AJUSTADOS Mineração Usiminas Trimestral - R$ milhões 253% 48% 226 22% 20% 19% 52 27 41 49 * 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado *Com efeito não recorrente de R$ 201 milhões referente ao Acordo com Porto Sudeste 46

Descrição Soluções Usiminas - Transformação do Aço o o o 6 unidades industriais em diferentes estados: MG, SP, RS e PE Capacidade de processamento de 2 milhões de toneladas de aço / ano Receita Líquida em 2017 de R$2,5 bilhões Suape Santa Luzia Betim Taubaté Guarulhos Porto Alegre 47

EBITDA E MARGEM DE EBITDA AJUSTADOS Transformação do Aço Trimestral - R$ milhões 7% 5% 4% 3% 3% 37 27 29 18 19 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado 48

Descrição Usiminas Mecânica - Bens de Capital o o o Operações em Ipatinga e Congonhas em Minas Gerais e Cubatão em São Paulo Setores de atuação: Estruturas Metálicas, Naval e Offshore, Óleo e Gás, Montagens e Equipamentos Industriais, Fundição e Vagões Ferroviários Receita Líquida em 2017 de R$288 milhões Estruturas Metálicas 3ª Ponte em Brasília 49

EBITDA E MARGEM DE EBITDA AJUSTADOS Bens de Capital Trimestral - R$ milhões 29% 33 (4) (2) -5% -2% (25) (2) -4% -35% 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 * EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado *Com efeito não recorrente de R$ 22 milhões negativos referente a adesão ao programa Regularize 50

51 Agenda Usiminas em linhas gerais Informações de Mercado Usiminas e suas Unidades de Negócio Informações Financeiras

EBITDA E MARGEM DE EBITDA AJUSTADOS Consolidado Trimestral - R$ milhões 29% 23% 20% 17% 15% 750 641 533 453 450 * 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 ** EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado *Com efeito não recorrente de R$ 201 milhões referente ao Acordo com Porto Sudeste ** Com efeito não recorrente de R$ 40 milhões negativos referente a adesão ao programa Regularize 52

53 Perfil da Dívida (Principal) Consolidado R$ milhões 1.563 Duração da Dívida: R$: 50 meses US$: 56 meses 303 1.086 1.083 1.083 1.083 208 208 208 208 754 1.260 144 408 77 877 875 875 874 610 331 11 92 26-15 77 107 11 Caixa 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 133 Moeda Local Moeda Estrangeira

Posição de Caixa e Endividamento (com juros) Consolidado - R$ milhões 6.879 6.950 6.860 Duração da Dívida: R$: 50 meses US$: 56 meses 6.656 5.680 4.464 4.998 4.722 4.342 4.117 2.416 1.951 2.138 2.314 1.563 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Dívida Líquida Caixa Dívida Bruta 54

CAPEX Consolidado - R$ milhões 107 9 4 5 52 65 4 4 1 34 5 3 1 90 1 23 3 2 5 2 2 42 56 18 25 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Siderurgia Bens de capital Transformação Mineração Total

Despesas Gerais e Administrativas Consolidado - R$ milhões 4,0% 3,8% 3,9% 3,5% -5% 3,2% 93 97 106 109 103 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 G&A G&A/Receita Líquida 56

Capital de Giro Consolidado R$ bilhões +5,6% 2,6 3,1 3,1 2,8 3,0 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Capital de Giro 57

CAPITAL DE GIRO: ESTOQUES DE AÇO Mil toneladas 648 620 599 554 566 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Dias em Estoque 63 56 54 47 47 58

Lucro Bruto, Operacional e Líquido Consolidado - R$ milhões 612 481 382 367 358 414 324 185 108 176 107 76 71 157 (45) 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 USD/BRL 3,168 3,308 3,168 3,308 3,324 FIM DE PERÍODO Lucro Bruto Lucro Operacional antes das despesas financeiras Lucro Líquido 59

60 Demonstração de Resultado Por Unidade de Negócio R$ milhões - Trimestral Demonstração de Resultado por Unidades de Negócios - Pro forma não auditado - Trimestral R$ milhões Mineração Siderurgia* Transformação do Aço Bens de Capital Ajustes Consolidado 1T18 4T17 1T18 4T17 1T18 4T17 1T18 4T17 1T18 4T17 1T18 4T17 Receita Líquida de Vendas 252 206 3.003 2.761 703 667 113 51 (827) (608) 3.244 3.077 Mercado Interno 77 61 2.580 2.329 703 667 113 51 (827) (608) 2.646 2.500 Mercado Externo 175 145 423 432 - - - - - - 598 577 Custo Produtos Vendidos (179) (154) (2.460) (2.371) (656) (629) (74) (54) 737 545 (2.632) (2.662) Lucro (Prejuízo) Bruto 73 52 543 390 47 38 39 (4) (90) (62) 612 415 (Despesas)/Receitas Operacionais (56) (48) (196) (267) (26) (28) (12) (3) 2 2 (288) (344) Despesas com Vendas (25) (18) (37) (36) (10) (11) (3) (4) (1) (1) (76) (70) Despesas Gerais e Administrativas (6) (3) (78) (86) (13) (14) (9) (8) 3 3 (103) (108) Outras (Despesas) e Receitas (25) (27) (81) (145) (3) (2) - 8 - - (109) (166) Lucro (Prejuízo) Operacional antes das Despesas Financeiras 17 4 347 123 21 11 27 (7) (88) (60) 324 71 EBITDA Ajustado 49 42 568 404 29 19 32 (2) (37) (12) 641 451 Margem EBITDA Ajust. 19% 20% 19% 15% 4% 3% 29% -4% 5% 2% 20% 15% * Consolidado 70% do Resultado da Unigal

ADR Nível I Leonardo Karam Rosa Gerente - Relações com Investidores leonardo.rosa@usiminas.com Tel: 55 31 3499-8550 Danielle Ap. Maia Analista - Relações com Investidores danielle.aparecida@usiminas.com Tel: 55 31 3499-8148 www.usiminas.com/ri Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanças.

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