Resultados 2T11 Agosto, 2011
Principais destaques 2T11 Operacional Geração de energia 41% superior à garantia física Investimentos de R$ 34 milhões, principalmente, no programa de modernização das usinas de Nova Avanhandava (347MW), Ibitinga (132MW) e Caconde (80MW) Receita líquida de R$ 409 milhões, aumento de 2% em relação ao 2T10 Financeiro Aumento de 2% nos custos e despesas operacionais, abaixo da inflação 1 Ebitda alcançou R$ 304 milhões, com margem de 74% Lucro líquido de R$ 161 milhões, aumento de 6% em relação ao 2T10 Eventos subsequentes Contrato bilateral com a AES Eletropaulo reajustado de R$159,85/MWh para R$ 173,68/MWh Distribuição de dividendos em 22 de setembro de 2011 correspondentes a 112% do lucro líquido do 2º trimestre de 2011 Entrou em operação comercial, no dia 20 de julho de 2011, a PCH São Joaquim, com 3 MW de capacidade instalada, localizada no município de São João da Boa Vista (SP); a entrada em operação da PCH São José, com 4 MW de capacidade instalada, ocorrerá no 2S11 Vencedora do 4º Prêmio Abrasca de Criação de Valor Destaque Setorial 2011 Energia Elétrica, como melhor modelo de criação de valor no período de 2008 a 2010 1 IGP-M, de 8,6% nos 12 meses findos em 30/06/2011 2
Alto nível dos reservatórios das usinas da AES Tietê refletindo a boa afluência de chuvas no 2T11 Nível dos reservatórios das usinas da AES Tietê 1 85% 82% 89% 85% 84% 97% 87% 85% 95% 92% 98% 94% Caconde Água Vermelha Barra Bonita Promissão UHE Caconde 2T09 2T10 2T11 1 Em 30/06/2011 67,8% 85,5% 0%91% 2,6% 85,3% 73% 3
Elevada disponibilidade operacional com geração de energia 41% acima da garantia física no 2T11 Energia Gerada (MW médio 1 ) 118% 130% 125% 133% 141% 1.665 1.599 1.640 1.604 1.512 2008 2009 2010 2T10 2T11 Geração - MW médio Geração/Garantia física 1 Energia gerada dividido pelo número de horas do período 4
Energia gerada pelas usinas da AES Tietê compensaram a redução de 44% na geração de Nova Avanhandava Energia Gerada (GWh) 2T10 2T11 Agua Vermelha Promissão 5% 3%4% 5% 5% 4%4% 5% Ibitinga Nova Avanhandava Bariri Barra Bonita Euclides da Cunha 10% 5% 9% 60% 6% 6% 9% 62% Demais Usinas* 3.582 GWh 3.503 GWh * Caconde, Limoeiro, Mogi, PCHs 5
Investimentos na modernização das usinas de Nova Avanhandava, Ibitinga e Caconde Investimentos (R$ milhões) Investimentos 2T11 169 78% 13 57 13 43 82 12 70 156 16 1 15 34 6 28 4% 18% 2009 2010 2011 (e) 2T10 2T11 Equipamento e Modernização Investimentos Novas PCHs* Novas PCH's* *Pequena Central Hidrelétrica Projetos de TI 6
Brasil necessita contratar 25 GW 2 até 2020 Capacidade instalada GW 1 Crescimento por fonte novos leilões Total = 25 GW 2 CAGR + 5% 156 163 166 171 149 136 142 2 3 5 8 11 14 19 116 124 133 6 14 23 24 29 34 38 42 42 42 Térmica 2 6 GW 2 Hidroelétricas 8 GW 110 110 110 110 110 110 110 110 110 110 Eólica/ renováveis 11 GW 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Atual capacidade instalada Leiloadas Próximos leilões 2 1 Fonte: EPE (Plano decenal de energia 2011 em Audiência Pública) 2 Valor referente à térmica é uma estimativa da Companhia 7
Oportunidade de desenvolvimento de um projeto de térmica a gás natural Projeto de térmica - Termo SP Características do Projeto - Ciclo combinado, utilizando gás natural - Investimento estimado de R$ 1,1 bilhão - Consumo de gás natural: 2,5 milhões m 3 /dia Próximos eventos - 18 de agosto de 2011: Audiência pública na cidade de Lorena - 2º semestre de 2011: Realização de leilão de energia A -5 (esperado) Oportunidades Produção de gás - 10³ boe/dia 1 - Aumento da produção de gás natural devido às atividades do pré-sal - Novas usinas fio d água criam oportunidades para usinas termoelétricas 1109 274 277 273 321 316 384 623 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2014 2020 1 Fonte: Petrobras (Plano Estratégico Petrobras 2020) 8
Maior volume de energia faturada no trimestre na CCEE e em outros contratos bilaterais Energia Faturada (GWh) 7.881 132-5% 7.507 201 949 1.146 5.653 847 1.425 5.034 + 7% 3.605 3.862 80 93 306 423 580 838 2.639 2.508 1 Mecanismo de Realocação de Energia 1S10 1S11 2T10 2T11 AES Eletropaulo 1 MRE Mercado Spot Outros contratos bilaterais 9
Aumento da receita líquida no trimestre, refletindo o volume de vendas na CCEE e em outros contratos bilaterais Receita Líquida (R$ milhões) - 4% 863 826 17 26 26 32 820 768 + 2% 403 409 10 12 10 15 383 382 1S10 1S11 2T10 2T11 AES Eletropaulo Spot/MRE Outros bilaterais 10
Aumento nos custos com PMS 2 abaixo da inflação Custos e despesas operacionais 1 (R$ milhões) 1 1 9 8 102 105 2T10 Pessoal, Material 2 e Serv de Terc Comp. Financ. Utiliz. Rec.Híd. e Transmissão e Conexão Energia Comprada para Revenda Provisões Operac e Outras Desp 2T11 1 Não inclui depreciação e amortização 2 PMS = Pessoal, Material e Serviços de Terceiros 11
Margem Ebitda estável em 74% no 2T11 Ebitda (R$ milhões) 79% 78% 75% 74% 678 643 300 304 1S10 1S11 2T10 2T11 EBITDA Margem EBITDA 12
Resultado financeiro beneficiado pela troca da dívida realizada em maio de 2010 Resultado Financeiro (R$ milhões) 1S10 1S11 2T10 2T11 - (28)* (24) (28) (13) -15% -53% * Excluindo o valor não-recorrente de R$ 42,6 milhões referente a FURNAS o resultado financeiro seria de R$ 71,0 milhões. 13
Lucro líquido favorecido pela expansão da receita e bom desempenho do resultado financeiro Lucro Líquido (R$ milhões) 111% 111% 6% 4% 371 354 114% 112% 2% 2% 151 161 Distribuição de R$ 179,5 milhões em proventos relativos ao 2T11: - R$0,45/ação ON - R$0,49/ação PN - Ex-dividendos: 12 de agosto de 2011 - Pagamento: 22 de setembro de 2011 1 1S10 1S11 2T10 2T11 Pay-out Yield PN Lucro Líquido 1 Pay-out refere-se ao dividendo pago no 2T10 em relação ao lucro líquido ajustado pelo IFRS 1 14
Saldo final de caixa reflete a sazonalidade do contrato bilateral e incremento no programa de investimentos Geração de Caixa Operacional (R$ milhões) Saldo Final de Caixa (R$ milhões) -14% -37% 344 297 455 286 2T10 2T11 2T10 2T11 15
Dívida estável, debêntures com vencimento no final de 2015 e custo nominal de CDI + 1,20% a.a. Dívida líquida (R$ bilhões) Custo Médio e Prazo Médio (Principal) 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,4x 0,5 0,5x 0,6 3,8 2,8 111,9% 112,8% 2T10 2T11 2T10 2T11 Dívida líquida Dívida líquida / EBITDA 13,9% 14,3% Taxa efetiva Prazo Médio - Anos CDI 1 1 Percentual do CDI 16
Resultados 2T11 Declarações contidas neste documento, relativas à perspectiva dos negócios, às projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.